Курсовая с практикой на тему Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства) (на конкретном примере)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА) ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1 Понятие и причины несостоятельности (банкротства) предприятия 5
1.2 Методы анализа финансового состояния для определения уровня несостоятельности (банкротства) 8
1.3 Меры предотвращения несостоятельности (банкротства) предприятия 15
2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЮЛИУС МАЙНЛ РУССЛАНД» 21
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Юлиус Майнл Руссланд» 21
2.2 Анализ причин и факторов, влияющих финансовое состояние ООО «Юлиус Майнл Руссланд» 32
2.3 Оценка финансовых рисков несостоятельности ООО «Юлиус Майнл Руссланд» 36
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЮЛИУС МАЙНЛ РУССЛАНД» 40
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 52
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 55
ПРИЛОЖЕНИЯ 59

Введение:

Актуальность анализа финансового состояния и предотвращения несостоятельности (банкротства) определена необходимостью преодолевать кризисные явления в деятельности предприятия. Причинами внутренних кризисов могут стать как просчеты управления, так и влияние внешних факторов, связанных с изменением конъюнктуры рынка, усилением конкуренции, ужесточением требований к ведению бизнеса.
Проявления финансовых рисков присутствуют и в деятельности ООО «Юлиус Майнл Руссланд». Это крупнейший поставщик кофе, чая и сопутствующей продукции на рынок России, официальный представитель австрийской компании «Юлиус Майнл». Несмотря на востребованность предложения компании на рынке, конкурентный уровень цен, сформированный бренд и наличие постоянной клиентской базы, финансовое положение компании остается неустойчивым. Отсутствие чистой прибыли увеличивает объем кредиторской задолженности. В результате возрастает неплатежеспособность и повышается вероятность наступления банкротства. Предприятие остро нуждается в системных мерах укрепления финансового состояния и предотвращения рисков несостоятельности. Это подтверждает актуальность выбранной темы исследования.
Цель работы — определить пути предотвращения несостоятельности (банкротства) юридического лица на основании результатов анализа финансового состояния. Достижение цели предполагает решение следующих задач:
– определить понятие и обозначить причины несостоятельности (банкротства) предприятия;
– рассмотреть методы анализа финансового состояния для определения несостоятельности (банкротства) предприятия;
– перечислить меры предотвращения несостоятельности (банкротства) предприятия;
– дать краткую организационно-экономическую характеристику ООО «Юлиус Майнл Руссланд», проанализировать причины и факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия;
– оценить финансовое состояние предприятия с точки зрения вероятности наступления несостоятельности (банкротства);
– разработать рекомендации по предотвращению несостоятельности ООО «Юлиус Майнл Руссланд».
Объектом исследования в работе выступает общество с ограниченной ответственностью (ООО) «Юлиус Майнл Руссланд». Базой исследования выступает финансовая и бухгалтерская отчетность ООО «Юлиус Майнл Руссланд» за период 2017 –2018 гг.
Информационную базу работы составили положения Федерального закона №127-ФЗ от 26.10.2002 (в ред. от 13.07.2015) «О несостоятельности (банкротстве)», результаты исследований таких авторов, как И.А Алексеева, Ю.В. Дмитриева, Е.Ю. Юманов, Д.О. Яровой и других.
Методологическую базу исследования формируют методы финансового анализа, оценки экономических рисков и вероятности наступления банкроства.
Структура работы определена логикой решения поставленных задач и включает три главы. В первой главе представлены теоретико-методологические аспекты темы исследования, рассмотрены подходы к определению уровня несостоятельности, причинам возникновения и мерам предотвращения несостоятельности. Вторая глава содержит результаты анализа финансового состояния ООО «Юлиус Майнл Руссланд». В третьей главе сформулированы предложения по укреплению финансового состояния и предотвращению несостоятельности (банкротства).

Заключение:

Целью работы было определение путей предотвращения несостоятельности (банкротства) юридического лица на основании результатов анализа финансового состояния. В процессе работы решены поставленные задачи и получены следующие выводы.
Понятие несостоятельности (банкротства) в законодательстве рассматриваются как синонимы и означают признание арбитражным судом неспособности должника исполнять финансовые обязательства. В экономической литературе данные понятия разделяют. Под несостоятельностью понимается неспособностью предприятия своевременно и в полном объеме исполнять финансовые обязательства. Банкротство наступает только в результате принятия решения суда. Таким образом, предприятие может быть несостоятельным, но не являться банкротом, пока не будет принято соответствующее судебное решение.
На состояние несостоятельности (банкротства) оказывают влияние внешние и внутренние факторы, в том числе, общая политическая, экономическая нестабильность, изменение запросов социальных групп, внедрение новых технологий, а также несовершенство общего и финансового управления.
Основными методами определения вероятности наступления банкротства (несостоятельности) являются методы анализа финансового состояния. Данные, полученные в ходе финансового анализа, используются для построения математических моделей, сценариев и прогнозов, определяющих возможные варианты изменения финансового состояния организации.
Для предотвращения несостоятельности (банкротства) необходимы меры, направленные на повышение платежеспособности, такие, как: оптимизация структуры баланса, увеличение объема активов и собственного капитала, рост доходов, сокращение расходов, усиление контроля возврата дебиторской задолженности.
Анализ деятельности и финансовых показателей ООО «Юлиус Майнл Руссланд» выявил финансовые риски, обусловленные снижением чистой прибыли, рентабельности и платёжеспособности. Основными факторами возможного банкротства являются:
– превышение коммерческих расходов над прибылью от продаж, в результате чего формируются убыток по итогам финансового года;
– увеличение объемов дебиторской задолженности, наличие просроченной и безнадежной дебиторской задолженности;
– увеличение объемов и доли в структуре пассива кредиторской задолженности;
– незначительный объем собственного капитала и финансовых резервов;
– отрицательные значения рентабельности и маневренности собственных средств;
– низкий коэффициент автономии и независимости от внешнего финансирования.
Построение модели Альтмана подтвердило высокую вероятность банкротства предприятия.
По результатам проведенного анализа определены пути предотвращения несостоятельности (банкротства). Первый путь направлен на работу с дебиторской задолженностью и предполагает уменьшение объема просроченной задолженности. Второе предложение заключается в уменьшении объемов кредиторской задолженности за счет средств, полученных от возврата дебиторской задолженности и оптимизации коммерческих расходов. Третье предложение направлено на увеличение чистой прибыли за счет оптимизации расходов и увеличения доходов по основной деятельности.
Реализация предлагаемых мероприятий способствует преодолению убыточности предприятия, повышению финансовых показателей (рентабельности, платежеспособности).
Проведенное обоснование предложений показало, что:
– снижение объемов дебиторской задолженности на 159,95 млн. руб. за счет возврата просроченной дебиторской задолженности способствует повышению ликвидности, что в свою очередь снижает вероятность несостоятельности (банкротства);
– использование возвращенной дебиторской задолженности для снижения задолженности перед кредиторами способствует снижению кредиторской задолженности на 34,32%, что обеспечивает укрепление финансовой устойчивости;
– оптимизация коммерческих расходов будет способствовать повышению чистой прибыли: снижение коммерческих расходов на 50% увеличит чистую прибыль до 374,22 млн. руб., снижение расходов на 25% увеличит чистую прибыль до 22,93 млн. руб.;
– в результате перераспределению статей баланса между активами (дебиторской задолженностью) и пассивами (кредиторской задолженностью) повысится уровень платежеспособности до 0,19;
– увеличится защищенность кредиторов, так как прибыль до налогообложения будет выше, чем объем процентов к уплате.
Таким образом, проведенная работа показала значимость анализа финансового состояния для предотвращения несостоятельности (банкротства). Практическое значение работы заключается в возможности применить разработанные рекомендации на практике, тем самым обеспечивая рост платёжеспособности и укрепление финансовой устойчивости коммерческого предприятия.

Фрагмент текста работы:

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА) ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие и причины несостоятельности (банкротства) предприятия

Нормативное определение несостоятельности (банкротства) закреплено Федеральным законом 127-ФЗ от 26.10.2002 (в ред. от 13.07.2015). В соответствии с данным нормативным актом под несостоятельностью определяется неспособность должника полном объеме исполнять финансовые обязательства перед кредиторами, поставщиками, персоналом, налоговыми и внебюджетными фондами. Обязательным условиям признания несостоятельности является решение арбитражного суда. Должником может быть физическое или юридическое лицо, а также индивидуальный предприниматель [1].
Ю.В. Дмитриева считает, что нормативное определение, объединяющее понятия несостоятельности и банкротства, не точно отражает финансовое состояние предприятия и предлагает разграничить данные понятия. Под несостоятельностью необходимо понимать управленческую неэффективность, в результате которой объем денежных средств и иных ликвидных активов предприятия недостаточен для покрытия внешних обязательств. Несостоятельность может проявляться в снижении показателей ликвидности и платежеспособности, повышении финансовой зависимости. При этом, пока предприятие не прошло процедуру признания банкротства, оно не является таковым. Поэтому предприятие может быть несостоятельным, но еще не банкротом, так как не принято соответствующее решение арбитражного суда [11, С. 39].
Причины несостоятельности (банкротства) подразделяются на внешние и внутренние. Внешние факторы не зависят от управленческой активности руководителей предприятия и зачастую не поддаются влиянию. Такими факторами являются снижение уровня платежеспособного спроса, появление новых игроков на рынке, рост инфляции, ужесточение налогового законодательства, колебания курсов валют и т.д. Банкротство под влиянием внешних факторов является результатом непоследовательных и несвоевременных управленческих действий, и характеризует неспособность организации адаптироваться к меняющимся условиям внешней среды [30, С. 101].
По мнению Л.Б. Атаевой, основной причиной несостоятельности является снижение уровня доходов и чистой прибыли при сохранении или увеличении объемов внешних и внутренних обязательств. Это может быть связано с неоптимальной структурой баланса, в которой объем оборотных активов, в том числе, высоколиквидных, не обеспечивает объем внешних обязательств. Также возможными причинами несостоятельности являются: проблемы финансового планирования, снижение спроса на продукцию, усиление конкуренции, неправильное ценообразование, неэффективная маркетинговая деятельности. Как видно из приведенных примеров, несостоятельность является результатом влияния группы причин, ключевыми из которых являются причины, связанные с эффективностью финансового управления. Поэтому для предотвращения несостоятельности (банкротства) необходимо регулярно проводить анализ финансового состояния, оперативно выявлять и минимизировать негативное влияние возможных финансовых рисков [4, С.26].
Проблемы в системе управления являются также и наиболее значимым внутренним фактором. Наиболее существенное влияние на возникновение несостоятельности имеет финансовое управление, так как именно оно отвечает за формирование и распределение денежных потоков в организации. Здесь могут возникать ошибки в планировании, бюджетировании, несовершенство учета, неэффективность контроля и т.д. Кроме того, на появление несостоятельности оказывают влияние такие внутренние факторы, как высокий процент брака продукции или некачественно оказанных услуг, необоснованный рост управленческих, коммерческих, общехозяйственных расходов, неконтролируемое увеличение дебиторской задолженности, в том числе, просроченной и безнадежной [9, С. 338].
Н.В. Измалкова приводит мнения зарубежных экспертов, считающих, что на внешние факторы приходится только одна треть реально действующих причин банкротства, остальные две трети – это внутренние факторы. Это обуславливается взаимосвязью внешних и внутренних факторов. Многие организации функционируют в одних и тех же условиях внешней среды, при этом одни находятся в состоянии несостоятельности, а другие нет. Причина не в самих внешних факторах, а в способности реагировать на них, адаптироваться к внешнему давлению, преодолевать угрозы и активно использовать возможности. При этом внутренние организационные факторы полностью управляемы руководителями организации, а внешние факторы не управляемы [14, С. 122].
Среди внутренних факторов необходимо обратить особое внимание на структуру баланса и эффективность использования финансовых ресурсов. Предприятие может обладать активами, но использовать их не эффективно, иметь низкую рентабельность активов, значительную долю дебиторской задолженности в структуре активов или недостаточные объемы краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений [16, С. 59].
Совокупность внешних факторов, способствующих возникновению несостоятельности, подразделяют на политические, экономические, социальных и технологические факторы. Примерами политических факторов являются изменение налоговой и фискальной политики государства, ухудшение внешнеполитических отношений, негативно влияющих на торговые связи. Наиболее существенно влияние экономических факторов, связанных с колебаниями спроса и предложения, поведением участников рынка, наличием и доступностью финансовых ресурсов. Среди социальных факторов необходимо отметить изменения потребностей и платежеспособности определенных социальных групп, а также реализацию мер социальной поддержки населения. Влияние технологических факторов проявляется на появлении новых, более эффективных форм организации и ведении бизнеса из-за чего снижается конкурентоспособность организаций, не способных соответствовать требованиям рынка [27, С. 160].
Таким образом, несостоятельность характеризуется неспособностью предприятия своевременно и в полном объеме исполнять финансовые обязательства. Банкротство – это состояние должника, признанное арбитражным судом, характеризующее неспособность в полном объеме удовлетворять требования кредиторов, поставщиков, а также исполнять обязательства перед персоналом и иными контрагентами. Основными причинами несостоятельности (банкротства) являются просчеты управления, неверно принятые управленческие решения в отношении финансов, производства, сбыта, недостаточно гибкое реагирование на изменения внешней среды.