Содержание:

РЕЦЕНЗИЯ.. 2

ВВЕДЕНИЕ. 7

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ РЕСУРСАМИ КАК ЭЛЕМЕНТ СИСТЕМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
БЕЗОПАСНОСТИ БИЗНЕСА   10

1.1. Денежные ресурсы и денежные потоки: понятие,
классификация и факторы, влияющие на их формирование. 10

1.2 Цель, задачи, принципы и методы управления денежными
ресурсами в системе экономической безопасности. 14

1.3. Процедура дисконтирования и прогнозирования денежных
потоков. 28

2.
АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ООО «КОТАНИ». 37

2.1. Анализ организационно-экономической деятельности ООО
«КОТАНИ». 37

2.2. Анализ финансового состояния т банкротства ООО «КОТАНИ». 43

2.3. Анализ финансовой деятельности ООО «КОТАНИ». 46

3.
МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОБЕСПЕЧЕНИЮ УСТОЙЧИВОГО РОСТА И ДОХОДНОСТИ ООО «КОТАНИ». 51

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 58

СПИСОК
ИСТОЧНИКОВ.. 63

Введение:

Актуальность
темы исследования. В современных условиях рыночной экономики денежные ресурсы
относятся к одним из наиболее ограниченных ресурсов. В связи с этим для менеджмента
коммерческой организации важным является определение оптимальной величины их
запаса. Отметим, что с одной стороны недостаток денежных ресурсов может
отрицательно повлиять на ликвидность, платежеспособность, деловую активность и
репутацию экономического субъекта предприятия и даже привести к его
банкротству. С другой стороны, излишки данных видов активов оказывают
отрицательное влияние на общую эффективность функционирования организации. Это
происходит в связи с тем, что сами по себе денежные ресурсы не приносят
никакого дохода, при этом теряя свою первоначальную стоимость под воздействием
инфляции.

Управление
денежными ресурсами, а именно совокупностью денежных средств и денежных
эквивалентов является важнейшим элементом финансовой политики экономического
субъекта, т.к. является основополагающей категорией для всей системы управления
с точки зрения финансового руководства. Важность и значение управления данными
ресурсами в организации трудно переоценить, поскольку от его качества и
эффективности зависит устойчивость предприятия в конкретном периоде, а также
способность к дальнейшему развитию бизнеса, достижению финансового успеха в
будущем. В связи с этим тема выпускной квалификационной работы является актуальной.

Актуальность
поставленных практических вопросов. Тема актуальна, поскольку результаты
анализа денежных потоков дают возможность составить мнение и принять решения
относительно финансовой состоятельности предприятия в конкретный момент времени
для погашения долговых обязательств, позволяют оценить ликвидность баланса и платежеспособность
предприятия для проведения расчетов и платежей, эффективность формирования
денежных потоков.

Цель
работы заключается в раскрытии теоретических и методических аспектов управления
денежными ресурсами и их потоками. Соответственно, основными задачами работы
являются:

—
ознакомление с понятием денежных ресурсов и денежных потоков, их классификацией,
а также с группировкой факторов, влияющих на формирование информации о денежных
потоках;

—
раскрытие         цели, задач принципов и
методов управления

—
денежными ресурсами и их потоками;

—
рассмотрение процедуры дисконтирования денежных потоков в соответствии с МСФО;

—
ознакомление с краткой характеристикой деятельности ООО «КОТАНИ»;

—
проведение       анализа
платежеспособности         организации, рентабельности
денежных ресурсов; разработка     рекомендаций
по эффективному управлению денежными потоками.

Предметом
исследования служат денежные ресурсы и их потоки в коммерческой организации.

Объектом
исследования является ООО «КОТАНИ», деятельность которого связана с
производством хлебобулочных изделий.

Теоретическая
и методологическая основа исследования. В процессе исследования теоретической и
методических основ были изучены методические материалы, специальная литература,
результаты исследований фундаментальных и прикладных научных работ
отечественных и зарубежных авторов, материалы научных и научно-практических
конференций по вопросам экономического анализа. В работе были использованы
статистические данные и документы бухгалтерской отчетности ООО «КОТАНИ».

Степень
научной разработанности проблемы. В процессе написания выпускной
квалификационной работы были использованы основные документы нормативно-правовой
база РФ, Международные стандарты финансовой отчетности, учебные пособия так
авторов, как И.А. Бланк, Г.Б. Поляк, Г.Н. Гогина, А.А. Соколова, В.В. Ковалев,
А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая, И.Я. Лукасевич, материалы периодических изданий, а
также регистры бухгалтерского учета, бухгалтерская (финансовая) отчетность
исследуемой организации.

Практическая
значимость выпускной квалификационной работы заключается в разработке
мероприятий по эффективности формирования денежных потов в системе
экономической безопасности.

При
проведении анализа денежных потоков, платежеспособности предприятия,
оборачиваемости и рентабельности денежных ресурсов использовались такие методы
экономического анализа, как прямой, косвенный, сравнительный, горизонтальный,
вертикальный, коэффициентный и факторный.

Все
методы использовались соответственно их функциональным возможностям, что
позволило обеспечить достоверность выводов диссертационного исследования.

Информационная
база исследования. Законодательно-нормативной базой работы являются Федеральный
закон «О бухгалтерском учете» №402- ФЗ от 06.12.2011г., Приказ Минфина РФ от
02.07.2010 №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от
17.08.2013), и другие.

Информационной
базой исследования является бухгалтерская финансовая отчетность ООО «КОТАНИ» за
2016-2018гг.: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах.

Объем
и структура работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения,
списка использованной литературы и приложений; содержит таблицы и графики.

Заключение:

На основании проведенного в данной курсовой работе анализа
можно сделать следующие выводы.

Оптимальное наличие денежных ресурсов (денежных средств и денежных
эквивалентов) является одним из признаков устойчивого финансового состояния
организации и гарантией ее платежеспособности. Это объясняется тем, что они относятся
к наиболее ликвидной части активов, с помощью которых в любой момент можно
покрыть текущие обязательства.

В связи с этим управление денежными ресурсами и их потоками
приобретает важность из-за огромной сложности финансовых рынков.

В условиях конкурентоспособности требуется, чтобы, экономический
субъект был в состоянии генерировать денежные потоки для поддержания деятельности
в текущем периоде и дальнейшего развития бизнеса. Грамотное определение и классификация
денежных потоков, необходимы для точной оценки ликвидности баланса и
платежеспособности организации.

Денежные ресурсы, как известно, являются средством обращения и
проявляют свою ценность в движении.

Денежный поток экономического субъекта представляет собой совокупность
распределенных во времени денежных поступлений и платежей, генерируемых его финансово-экономической
деятельностью, т.е. они возникают в ходе целенаправленного движения денежных средств
и денежных эквивалентов при осуществлении текущих, инвестиционных и финансовых
операций.

Изучив ряд определений «денежные потоки» в российской и
зарубежной практике, выделены три подхода:

— движение денежных средств (денежные потоки) – денежные
ресурсы, оставшиеся у организации, т.е. разница между денежным притоком и
оттоком, по итогам одной или целого ряда расчетных операций за определенный период
времени;

— денежные поступления (приток) и выплаты (отток) за определенный
период времени, понимая под денежным потоком «совокупность распределенных во времени
поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью»;

— в основе лежит формула денежного баланса, которая предполагает
равенство между соответствующими элементами: суммой начального остатка денежных
ресурсов и денежного притока за отчетный период;

— суммой платежей за отчетный период и конечного остатка денежных
ресурсов отчетного периода.

С целью выбора лучшей формы управления денежными ресурсами и
их потоками необходимо детально изучить и проанализировать фактор, влияющие на их
объем, интенсивность и характер формирования во времени. В результате изучения и
анализа теоретических разработок в области финансового менеджмента, бухгалтерского
учета и практических данных, полученных при исследовании целого ряда производственных
предприятий, в т.ч. организаций по производству хлебобулочных изделий, выделены
группы внешних и внутренних факторов, влияющих на денежные потоки: экономические;
политические; финансовые; отраслевые; социальные; организационные; организационно-технологические;
учетно-аналитические; маркетинговые. Воздействие предложенных групп факторов позволит
принять во внимание факторы, оказывающие влияние на объем и интенсивность денежных
потоков по трем видам операций экономических субъектов (текущим,
инвестиционным, финансовым).

Управление денежными ресурсами и их потоками — важный финансовый
рычаг обеспечения ускорения оборачиваемости активов экономического субъекта. От
эффективности управления данными ресурсами зависит финансовое равновесие
предприятия в процессе его стратегического развития, сокращение потребности в привлечении
заемных средств, минимизация риска неплатежеспособности организации.

В систему управления денежными ресурсами и их потоками в организации
включаются совокупность приемов и методов, инструментов для целенаправленного,
непрерывного воздействия со стороны менеджмента организации на движение денежных
средств и денежных эквивалентов для достижения определенных целей.

Целью управления денежными ресурсами и их потоками является финансовое
равновесие при ведении бизнеса, достигающееся путем сбалансированности объемов денежных
поступлений и платежей, а также синхронизации их во времени. В ходе управления решается
совокупность ряда задач, а именно:

— формирование достаточного объема денежных ресурсов с учетом
потребностей бизнеса;

— оптимизация механизма распределения имеющегося объема денежных
ресурсов экономического субъекта по видам операций и направлениям
использования;

— обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости; поддержание
постоянного уровня платежеспособности экономического субъекта;

— максимизация чистого денежного потока для обеспечения соответствующих
темпов социально-экономического развития бизнеса на условиях
самофинансирования;

— минимизация потерь стоимости денежных ресурсов в процессе их
использования.

Процесс управления базируется на четырех основных принципах: информативная
достоверность, обеспечение сбалансированности, обеспечение эффективности,
обеспечения ликвидности

Управление денежными потоками включает:

— выявление и анализ факторов, влияющих на формирование денежных
потоков в анализируемых периодах;

— полный, своевременный и достоверный учет операций с
денежными средствами и денежными эквивалентами;

— контроль законности совершения расчетных денежных операций и
правильности их учетного отражения;

— анализ денежных потоков организации в предшествующем, предыдущем
и отчетном периодах; расчет времени обращения денежных ресурсов и финансового
цикла;

— определение оптимального уровня денежных ресурсов;

— оценка платежеспособности экономического субъекта и прогнозирование
денежных потоков;

— выбор направлений оптимизации денежных потоков;

— разработка рекомендаций по эффективному управлению денежными
потоками.

В последнее время в мировой практике большое внимание отводится
применению МСФО. Так, при формировании отчетности по международным стандартам используется
процедура дисконтирования будущих денежных потоков. От того, какая ставка
дисконтирования будет использована, зависит результат оценки различных элементов
отчетности. Отметим, что механизм дисконтирования основан на концепции
временной ценности, в соответствии с которой денежные ресурсы, имеющиеся в
настоящее время и ожидаемые к получению через какое-то временной период нельзя
считать равноценными, что определено действием инфляционного процесса, риском неполучения
ожидаемой суммы, периодом оборачиваемости и возможностью инвестиционных
вложений. Вследствие этого, текущая стоимость денежных активов может
существенно отличаться от его номинальной стоимости.

На практике бухгалтеры и аудиторы сталкиваются с основной проблемой,
заключающейся в корректном определении ставки дисконтирования с учетом обоснованности
требований пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Осуществляя процедуру
дисконтирования применяются соответствующие процентные ставки.

Особый интерес вызывают методологические особенности расчета
ставок по моделям WACC и CAPM.

Исследование осуществлялось на основе данных ООО «КОТАНИ», деятельность
которого связано с торговлей пряностями.

Особое внимание уделено анализу платежеспособности экономического
субъекта, что показало:

— все финансовые коэффициенты, характеризующие быстроту покрытия
организацией своих долгов перед сторонними организациями, не соответствуют нормативным
значением и имеют отрицательную динамику.

Все это свидетельствует о некоторых проблемах в платежеспособности
ООО «КОТАНИ» как в краткосрочном, так и долгосрочном периоде.

ООО «КОТАНИ» не эффективно управляет денежными потоками, т.к.
имеются небольшие проблемы с удержанием платежеспособности на должном уровне. Предложим
следующие рекомендации в качестве повышения эффективности управления денежными ресурсами
и их потоками:

— необходимо следить за состоянием кредиторской задолженности
(не накапливать ее и своевременно погашать) и размером денежных средств и денежных
эквивалентов;

— повышать суммы чистого денежного потока за счет: снижения суммы
постоянных и переменных издержек предприятия; проведения эффективной налоговой
политики; продажи неиспользуемых видов запасов; усиления претензионной работы с
целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской
задолженности.;

— в связи с тем, что в ООО «КОТАНИ» снизилась оборачиваемость
денежных ресурсов, то необходимо принять меры по ускорению их оборота.

Так, это возможно за счет: ускорения инкассации денежных средств
для минимизации их остатка в кассе; сокращения расчетов наличными деньгами с
целью увеличения срока пользования собственными денежными активами в процессе прохождения
платежных документов поставщиков; сокращения объема расчетов аккредитивами и чеками,
т.к. они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи
с необходимостью предварительного резервирования в банках.

— для обеспечения рентабельного использования временно свободного
остатка денежных активов необходимо: хранить средства на депозитных счетах с более
высоким процентом выплат; использовать высокодоходные краткосрочные фондовые инструментов
для размещения резерва денежных активов (ценных бумаг, векселей, казначейских
обязательств и т.д.).

Фрагмент текста работы:

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ РЕСУРСАМИ КАК
ЭЛЕМЕНТ СИСТЕМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ БИЗНЕСА

1.1. Денежные
ресурсы и денежные потоки: понятие, классификация и факторы, влияющие на их
формирование

Возникновение
концепции денежных потоков способствовало выделению их как самостоятельного
объекта исследования для управленческого процесса, что, в свою очередь, придало
особый смысл и значение показателям, которые призваны характеризовать
обеспеченность организации денежными ресурсами и эффективность их
использования.

Однако
в научной литературе «денежные ресурсы» и «денежные потоки» не в полном объеме
рассматриваются на микроэкономическом уровне.

Значительное
внимание к понятию денежных ресурсов и их движению (денежным потокам) уделялось
в различные периоды становления теоретических основ экономики.

К
причинам подобного интереса Дж. М.Кейнс относил рутинность, предосторожность и
спекулятивность.

Со
спекулятивной точки зрения денежные ресурсы необходимы, поскольку всегда
существует возможность выгодного альтернативного их размещения (инвестирования).
Однако омертвление данных ресурсов недопустимо на предприятии, т.к. во всех возможных
случаях оно столкнется с непредвиденными потерями: реальными или
альтернативными.

Денежные
ресурсы, как известно, являются средством обращения и проявляют свою ценность в
движении.

Денежные
ресурсы — это совокупность денежных средств на расчетных, валютных, специальных
счетах в банках, наличности в кассе, а также денежных эквивалентов.

Как
правило в учебных пособиях, статьях в периодических изданиях по вопросам
менеджмента используется понятие «денежные потоки», которые раскрывают
совокупность денежных ресурсов с учетом факторов времени и скорости. Поэтому
для целей управления корректнее использовать данный термин, являющийся выражением
объекта управленческих воздействий.

В
связи с этим нами изучен и проанализирован ряд определений и понятий денежного
потока, используемый в российской и зарубежной практике. В результате анализа
определений в трактовке их сущности выделены три подхода.

Кроме
этого, данная позиция соответствует определению, раскрытому в п.6 ПБУ 23/2011
«Отчет о движении денежных средств» (далее ПБУ 23/2011), являющемуся аналогом IAS
7 «Отчет о движении денежных средств». Рассматриваемый подход, на наш взгляд, наиболее
полно выражает сущность денежного потока, чем первый, т.к. характеризует объем поступлений
и платежей, представленных в функции времени.

Далее
рассмотрим разницу между терминами «денежные ресурсы (средства)» и «денежный
поток». Так, именно движение денежных ресурсов (средств) характеризует изменение
их количества (в абсолютном выражении, в %), а денежный поток — за счет чего
это произошло. Следовательно, понятие «денежного потока» шире, чем просто
движение денежных средств в результате хозяйственной деятельности организации.

В
рамках проведенного исследования установлено, что единая классификация денежных
потоков отсутствует.

С
целью выбора лучшей формы управления денежными ресурсами, а с учетом нашего
уточнения денежными потоками, необходимо детально изучить и проанализировать
фактор, влияющие на их объем, интенсивность и характер формирования во времени.

А.Т.
Бабко, И.И. Богушевский останавливают свое внимание только на внешних факторах,
влияющих на денежные потоки, к которым они относят деятельность кредитных
организаций и изменения нормативных актов, регулирующих расчеты.

Е.М.
Сорокина в монографии «Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в
условиях реформирования российской экономики» выделяет факторы и показатели:
внутренние и внешние, прямо и косвенно влияющие на изменение конечного остатка
денежных средств.

Выделяемые
показатели и факторы достаточно интересны, однако они ориентированы в основном
на расчет показателей, влияющих на доходы и расходы организации.

Сами
же факторы выявлены не четко, а внешние факторы рассмотрены только частично.

В
результате изучения и анализа теоретических разработок в области финансового
менеджмента, бухгалтерского учета и практических данных, полученных при исследовании
целого ряда производственных предприятий, в т.ч. организаций по производству хлебобулочных
изделий, нами выделены группы внешних и внутренних факторов, влияющих на
денежные потоки:

—
экономические;

—
политические;

—
финансовые;

—
отраслевые;

—
социальные;

—
организационные;

—
организационно-технологические;

—
учетно-аналитические;

—
маркетинговые.

Воздействие
предложенных групп факторов позволит принять во внимание факторы, оказывающие
влияние на объем и интенсивность денежных потоков по трем видам операций
экономических субъектов (текущим, инвестиционным, финансовым).

Не
претендуя на абсолютность предлагаемой классификации, считаем, что выделение
именно этих групп приемлемо практически для любой производственной организации.

Далее
в составе каждой вышеуказанной группы нами систематизированы наиболее значимые
факторы с учетом специфики деятельности исследуемых организаций (таблица 1.1).