Курсовая с практикой на тему Анализ денежных потоков на предприятии: формирование ииспользование.

Содержание:

Введение 3

1 Методы управления денежными потоками на предприятии 5

1.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия 5

1.2 Методы моделирования потока денежных средств 10

2 Анализ управления денежными потоками в АО «Комнедра» 15

2.1 Характеристика производственно-финансовой деятельности в АО «Комнедра» 15

2.2 Особенности управления денежными потоками в АО «Комнедра» 18

2.3 Оценка эффективности управления денежными средствами в АО «Комнедра» 23

Заключение 26

Список использованных источников 30

Приложения 32

Введение:

Предприятиям необходимо иметь в запасе достаточный объем денежных средств, которые обладают абсолютной ликвидностью и обеспечивают его платежеспособность и финансовую устойчивость.

Поступление денежных средств на счета предприятий должно позволить ему не только обеспечить текущие потребности, но и выполнить непредвиденные обязательства, а также вложить средства в прибыльные проекты. С другой стороны, избыточные запасы денежных средств замедляют их оборачиваемости, снижают эффективность их использования и ведут к потерям от инфляции.

Актуальность проблемы анализа движения денежных средств состоит в том, что для принятия управленческих решений по управлению финансовыми ресурсами, руководители предприятий должны иметь информацию о размерах поступлений и объемах потребности в денежных средствах по видам текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Целью данного исследования является закрепление полученных теоретических знаний и приобретение практических навыков анализа движения денежных потоков с целью их оптимизации.

Объектом исследования данной работы выступает АО «Комнедра».

Предмет исследования — движение денежных потоков предприятия.

Цель курсовой работы состоит в разработке мероприятий направленных на оптимизацию формирования и использования денежных потоков.

Для достижения поставленной в работе цели необходимо решить следующие задачи:

— дать определения понятию денежных потоков и раскрыть их классификацию;

— рассмотреть методы расчета денежных потоков;

— проанализировать деятельность и дать оценку эффективности формирования и использования денежных потоков в АО «Комнедра».

В процессе исследования в работе применялись методы изучения и систематизации научной информации, графический и табличный метод отображения информации, методы анализа финансово-хозяйственной деятельности, методы научного обобщения и др.

Информационной базой исследования послужили: нормативно-правовые акты РФ, регулирующие денежные отношения субъектов Российской Федерации, а также труды отечественных специалистов в области организации учета и анализа денежных средств: Г.И. Алексеевой, О.И. Васильчук, А.Н. Гавриловой, В.И Данилина, А.А. Канке, Н.П. Кондакова, Т.С. Новашиной, А.Н. Савиных, Л.Н. Чечевицыной и др.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников информации.

Заключение:

Денежный поток представляет собой объем денежных средств, который поступает в кассу или на расчетные счета предприятий и расходуется ими на свои нужды. Поступление денежных средств называется их притоком, а расходование — оттоком.

Приток денежных средств осуществляется за счет их поступления от реализации готовой продукции (товаров, услуг); дополнительного выпуска акций; получения кредитов и займов от других организаций, финансовых вложений других организаций, продажи имущества и т.п.

Отток денежных средств направлен на расчеты с поставщиками, оплату налогов, расчеты с персоналом по оплате труда, инвестиций в другие организации, выплаты дивидендов акционерам общества и т.д.

При формировании показателей «Отчета об использовании денежных средств» приток и отток денежных средств распределяется по видам операционной деятельности предприятия. Устанавливается чистый денежный поток по текущей, инвестиционной, финансовой деятельности и в целом по предприятию. Остаток денежных средств на начало и на конец отчетного периода идентичен остаткам, которые указаны в «Бухгалтерском балансе» по строке 1250 «Денежные средства».

Классификация движения денежных средств на текущую, финансовую и инвестиционную деятельность позволяет коммерческим организациям оптимизировать процесс учета денежных средств, анализировать платежеспособность и статус кредитоспособности, а также создавать условия для повышения финансовой устойчивости предприятия.

Для проведения анализа движения денежных потоков наибольшее распространение в западной практике получили модели Баумоля и Миллера-Орра.

Оценку движения денежных средств в организациях можно производить также с применением прямого или косвенного метода расчета общего остатка средств на расчетном счете и в кассе организации.

Прямой метод определения остатка денежных средств состоит из простой процедуры расчета, с использованием учетных записей регистров синтетического и аналитического бухгалтерского учета, а также данных из первичных документов, которые отражают происходящие финансовые операции. Использование прямого метода оценки денежных потоков на практике продемонстрировало простоту и удобство расчета показателей для «Отчета об использовании денежных средств».

Расчет денежных потоков косвенным методом производится с использованием показателя чистой прибыли с учетом статей, которые не отражают движение реальных денежных средств.

В практической части настоящей работы был проведен анализ основных результатов деятельности и движения денежных потоков в АО «Комнедра».

Анализ основных показателей АО «Комнедра» показал, что в организации уменьшается объем валовой и товарной продукции, сокращается объем выручки от продажи сырой нефти ее себестоимость. Предприятие получает прибыль от продаж, но она тоже имеет тенденцию к снижению.

Чистый денежный поток за 2021 год имеет отрицательное значение. Хотя АО «Комнедра» получила кредит на 21 млрд. руб., который был израсходован на финансовые вложения в ценные бумаги и нематериальные активы.

Сокращение объема денежных средств на конец анализируемого периода повлекло за собой снижение коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности. На снижение этих показателей повлиял рост краткосрочных финансовых вложений, оборотных активов и кредиторской задолженности, что создает угрозу стабильности финансового положения организации.

Анализ денежных притоков и оттоков по видам деятельности показал уменьшение общего притока и рост общего оттока. В том числе наибольший приток денежных средств произошел по финансовой деятельности, за счет полученных кредитов.

А наибольший отток денежных средств наблюдается по инвестиционной деятельности на приобретение долговых ценных бумаг и на пополнение внеоборотных активов.

Рост оттока денежных средств по финансовой деятельности вызван погашением краткосрочных кредитов, В тоже время АО получает долгосрочный кредит, что ведет к росту притока по финансовой деятельности.

Производственная деятельность характеризуется одновременным снижением притока и оттока денежных средств. Сократились поступления от погашенной дебиторской задолженности в притоке денежных средств, а в оттоке сократился расход на оплату счетов поставщиков.

Анализ влияния на чистый денежный поток результатов денежных потоков по видам деятельности с помошью косвенного метода показал, что приток денежных средств покрывает полностью потребности в денежных средствах для выполнения обязательств АО. В результате организация имеет положительный денежный поток по операционной деятельности. Чистый денежный поток организации имеет отрицательное значение, что в результате снижает среднегодовой запас денежных средств.

Проведенный анализ показателей финансовой устойчивости показал низкое обеспечение собственными оборотными средствами предприятия. Полученный коэффициент соотношения собственных и заемных средств говорит о том, что предприятие поддерживает свою платежеспособность за счет заемных средств.

Данный вывод подтверждается коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами. На основании вышеизложенного менеджменту предприятия необходимо разработать мероприятия на повышение платежеспособности АО «Комнедра».

Коэффициентный анализ показал, что АО «Комнедра» снижается коэффициент достаточности денежных средств, который показывает обеспеченность потребностей организации чистым денежным потоком.

Коэффициент реинвестирования имеет отрицательное значение, что говорит о недостатке притока денежных средств по инвестиционной деятельности, за счет которых можно было пополнять внеоборотные активы. Пополнение происходило за счет взятых кредитов по финансовой деятельности.

Рентабельность среднего остатка денежных средств (Rдс) за счет снижения размера чистой прибыли в течение анализируемого периода упала на 75,8%.

На снижение анализируемых показателей в АО «Комнедра» оказало отрицательное влияние снижение притока и оттока денежных средств от операционной деятельности, рост притока по финансовой деятельности за счет полученных кредитов, рост оттока по инвестиционной деятельности на пополнение внеоборотных активов и краткосрочных финансовых вложений в долговые обязательства и ценные бумаги других организаций.

В результате проведенного анализа рекомендуется в АО «Комнедра»:

— увеличить выручку при сохранении темпов роста себестоимости продаж на прежнем уровне;

— разработать на 2022 год «Бюджет движения денежных средств» и обеспечить контроль его исполнения;

— определить оптимальные остатки денежных средств;

— тщательно проверить все компоненты кредитной политики организации и установить контроль погашения заемных средств.

Фрагмент текста работы:

1 Методы управления денежными потоками на предприятии

1.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия

Производственно — финансовая деятельность любого предприятия неразрывно связана с использованием денежных средств. В ходе движения денежного потока происходит их поступление на счета и в кассу предприятия, а оттуда они направляются на погашение обязательств перед юридическими и физическими лицами, бюджетом и внебюджетными фондами и т.п.

Денежные средства являются частью оборотного капитала предприятий. С их помощью поддерживается платежеспособность предприятия, так как они обладают абсолютной ликвидностью, используются для погашения непредвиденных обязательств или возможности вложения в проекты, которые принесут прибыль в будущем времени [6, с. 63].

В ходе своей деятельности компании часто сталкиваются с внешними финансовыми трудностями, связанными с несовершенством законодательной базы, неплатежами, сокращением производства, так и с внутренними проблемами — не эффективное управление производством: слабый маркетинг, не рациональное использование средств, не сбалансированные финансовые потоки. Сочетание этих факторов делает необходимым формирование сбалансированного денежного потока в условиях неопределенности и повышенного риска [9, с.87].

Производственно-финансовая деятельность предприятий может приносить положительный или отрицательный результат денежных потоков.

В зависимости от полученного результата принимаются управленческие решения, направленные на стабилизацию финансового положения, развитие производства, использование заемных средств [10, с. 147].

Денежные средства, которые поступают в кассу или на расчетные счета предприятий, оплата покупателями реализованной им продукции; дополнительный выпуск акций и прочие поступления называются их притоком, а расходование на свои нужды — оттоком [4, с. 183].

Отток денежных средств направлен на расчеты с поставщиками, оплату налогов, расчеты с внебюджетными фондами, выплату заработной платы персоналу, инвестиции в другие организации, выплаты дивидендов акционерам общества и т.д.

Грамотное управление денежными потоками позволяет коммерческим организациям оптимизировать процесс учета денежных средств, анализировать свою платежеспособность и статус кредитоспособности, а также создавать условия для финансовой устойчивости и прибыльности хозяйственной деятельности.

«Отчет об использовании денежных средств» формируется на основании движения денежных потоков по видам финансово-хозяйственной деятельности [5, с. 49].

В зависимости от способов использования денежные потоки имеют следующую классификацию, представленную в таблице 1 (Приложение 1).

Денежных средства, поступившие от покупателей продукции предприятия, с последующим их использованием на производственные нужды при изготовлении и реализации продукции (работ, услуг) обслуживает потребности текущей деятельности предприятия.

В инвестиционной деятельности денежные потоки пополняются от продажи основных средств, от финансовых вложений в другие организации на короткий срок, возврата выданных кредитов и займов. Денежные средства, использованные на покупку внеоборотных активов, ценных бумаг и акций относятся к оттоку их на инвестиционную деятельность [8, с. 92].

В финансовой деятельности приток денежных потоков обеспечивается поступлениями от получения заемных средств, дополнительной эмиссии акций и выпуска долговых ценных бумаг. Отток денежных средств по этой деятельности обеспечивает выплату дивидендов, погашение полученных заемных средств, выкуп акций и долговых бумаг и т.п.

Направление движения денежных средств позволяет классифицировать денежные средства на входящий денежный поток и исходящий. Поступление денежных средств формирует входящий денежный поток предприятия. А использование денежных средств на оплату нужд по текущей, финансовой и инвестиционной деятельности составляет объем исходящего денежного потока предприятия [9, с. 120].

Движение денежных средств, которые находятся на валютных и рублевых счетах предприятий в банках, называется безналичным денежным потоком. Расчеты, осуществляемые с помощью денежных купюр и монет в кассе организации, называются расчетами в наличной форме [14, с. 57].

По степени возможности обеспечить потребности предприятия в денежных средствах существует избыточный денежный поток, дефицитный или оптимальный. Если поступление денежных средств выше текущих потребностей предприятия, то такой денежный поток характеризуется как избыточный. При избыточном денежном потоке появляются денежные средства, которые не используются предприятием в процессе осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности. Дефицит денежного потока наступает, когда поступившие денежные средства не удовлетворяют текущие потребности предприятия [16, с. 125].

Оптимальным называется денежный поток, когда поступления денежных средств полностью обеспечивают потребности предприятия в них. В этом случае приток денежных средств обеспечивает предприятию возможность выполнять свои платежные обязательства перед поставщиками, кредиторами, бюджетом, персоналом предприятия и прочими организациями в надлежащие сроки.

Управление денежными средствами в организации начинается с момента, когда покупатель получает документ для оплаты товара (чек, счет-фактуру, накладную на отпуск товара). Поступившие в организацию денежные средства направляются на погашение задолженности перед персоналом, расчеты с поставщиками за поставленные ценности, уплату налогов в бюджет.

Н.П. Кондаков в управлении денежными потоками выделяет этапы:

— планирование общего денежного притока и оттока на определенный промежуток времени и по видам деятельности;

— анализ и оценка влияния факторов на объем притока и оттока денежных средств;

— определение возможности оптимизации денежных потоков [11, с. 137].

Проведем условное разделение предприятий по типам получаемых результатов от операционной, инвестиционно и финансовой деятельности [7 с. 130].

К первому типу отнесены предприятия с положительными результатами по всем видам деятельности. Такие предприятия имеют стабильный доход и устойчивое финансовое положение, позволяющие принимать управленческие решения по привлечению заемных средств разработке инновационных направлений деятельности, участию в инвестиционных проектах. При этом, нужно руководствоваться целью дальнейшего развития бизнеса, находясь в стадии финансового благополучия.

Второй тип характеризуется отрицательным результатом денежных потов по финансовой деятельности. На предприятии формируются положительные денежные потоки от операционной и инвестиционной деятельности, но ощущается нехватка средств финансирования проектов реструктуризации, обновления внеоборотных активов. В этом случае необходимо тщательно просчитать целесообразность проводимых мероприятий по инвестиционной деятельности. Иногда, чтобы повысить приток, предприятие начинает сокращать капитальные вложения, выходить из проектов, продавать активы [21].

Результат денежных потоков третьего типа характерен для предприятий на стадии становления или тех, которые выбрали агрессивную политику производственного развития путем вложения в инвестиции и создание новых продуктов средства, которые получены от текущей деятельности и кредиты. Подобная ситуация должна находится под непрерывным контролем руководства.