Курсовая с практикой на тему Анализ денежного мультипликатора в Российской Федерации

Содержание:

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы денежного мультипликатора в экономике 6
1.1 Понятие и сущность эффекта мультипликатора 6
1.2 Эффект и величина денежного мультипликатора 8
1.2 Денежный мультипликатор в современных финансовых системах 10
Глава 2. Денежный мультипликатор и его динамика в России в современных условиях 17
2.1 Денежный мультипликатор в России 17
2.2 Анализ темпов роста денежного мультипликатора в России 21
Глава 3 Практические особенности анализа влияния эффекта денежного мультипликатора на экономику Российской Федерации 25
Заключение 28
Список литературы 33

Введение:

Актуальность темы исследования. Важную роль в достижении устойчивого экономического развития государства отводится денежно-кредитной политике, основной целью которой является обеспечение стабильности национальной денежной единицы. Эффективность денежно-кредитной политики определяется, прежде всего, сбалансированностью спроса и предложения на деньги, взвешенным контролем динамики и структуры агрегатов денежной массы.
Объем и состав денежной массы, которая является одним из основных объектов монетарного регулирования, характеризует современный ход социально-экономических процессов в стране и влияет на микро — и макроэкономические процессы в государстве: резкий ее рост может привести к увеличению инфляции, сокращению объемов производства, ухудшению состояния платежного баланса, снижение уровня занятости и доходов населения.
Одной из предпосылок финансовой стабильности в стране является сбалансированность спроса и предложения на деньги, то есть соответствие объема денежной массы потребностям экономики. Исследование динамики и структуры денежной массы дает возможность,
во-первых, проанализировать спрос и предложение на деньги, оценить их сбалансированность и разоблачить возможные диспропорции;
во-вторых, выявить недостатки монетарной политики государства, которую она применяет для обеспечения роста денежной массы;
в-третьих, обосновать управленческие решения по сбалансированности спроса и предложения денег, учитывая поведение субъектов хозяйствования и населения.
Поэтому актуальность курсовой работы заключается в исследовании денежного мультипликатора.
Цель исследования. Проанализировать денежный мультипликатор в Российской Федерации
Задачи:
1. Охарактеризовать понятие и сущность денежного мультипликатора;
2. Рассмотреть основы денежного обращения;
3. Рассмотреть эффект и величину денежного мультипликатора;
4. Проанализировать денежный мультипликатор в России;
5. Проанализировать динамику инвестиций в экономику России.
Объект исследования. Экономические отношения возникающие, в процессе функционирования денежного рынка.
Теоретико-методологической основой и информационной базой становят: исторический, сравнительно-правовой, монографический, экономико-статистический анализ. Для иллюстрации теоретических выводов использованы статистические данные.
Предмет исследования. Анализ денежного мультипликатора в Российской Федерации
Структура и объём работы. Курсовая работа состоит из введения, трьох глав и заключения (общий объём ___ с., ____ рисунка, ____ таблицы), списка использованной литературы.
Во введении обоснована актуальность курсовой работы, указаны цели и задачи.
В первой главе «Теоретические основы денежного мультипликатора в экономике» изучены понятие и сущность эффекта мультипликатора, рассмотрено эффект и величина денежного мультипликатора, охарактеризовано денежный мультипликатор в современных финансовых системах.
Во второй главе «Денежный мультипликатор и его динамика в России в современных условиях» проанализировано денежный мультипликатор и темпы роста денежного мультипликатора в России.
В третей главе «Практические особенности анализа влияния эффекта денежного мультипликатора на экономику Российской Федерации» Проанализировано влияния эффекта денежного мультипликатора на экономику Российской Федерации
В заключении сформулированы основные выводы.

Заключение:

Денежный мультипликатор отражает усиленное изменение денежной массы, которое в конечном итоге является результатом вливания в банковскую систему дополнительных резервов. Тем не менее, денежный мультипликатор отличается от более базового множителя депозитов, поскольку банки склонны удерживать избыточные резервы, а клиенты банка склонны конвертировать часть контролируемых депозитов в сберегательные депозиты или наличные деньги.
Банки обычно удерживают избыточные резервы сверх минимальных резервных требований, установленных Федеральным Резервным Банком. Это уменьшает количество контролируемых депозитов и общую сумму денег, которые создаются.
Заемщики не тратят все деньги, полученные от банковских кредитов. Если бы они это сделали, и если бы банки отдали все возможные доллары за пределы минимальных резервных требований, то мультипликатор депозита и мультипликатор денег были бы близки к точно эквивалентным. В действительности заемщики обычно переводят часть денег на сберегательные депозиты. Подобно тому, как банки хранят избыточные резервы, это ограничивает созданную денежную массу и цифру денежного множителя. Точно так же конверсии проверяемых депозитов в валюту уменьшают денежный мультипликатор, отнимая некоторое количество депозитов и резервов от системы.
Главный банк страны, выступая в роли главного регулятора, выполняет свою задачу по управлению денежно-кредитной системой путем расширения или сжатия объема банковских денег. Денежный мультипликатор демонстрирует процесс неоднократного приумножения или уменьшения денег в качестве депозитов в коммерческих банках. Это происходит в процессе увеличения или уменьшения резервов банков при осуществлении коммерческими финансовыми организациями операций по привлечению и размещению средств в рамках существующей системы.
Мультипликативным может быть как увеличение, так и снижение денежной массы. Аналитики финансового сектора наибольшее внимание уделяется моментам неоднократного умножения денег, ведь от этого зависят надежность и стабильность денежной системы нашей страны и понижающийся или повышающийся уровень инфляции
Мультипликатор отражает то, как прирост первоначальных затрат, запуская в действие дальнейшие процессы потребления и инвестирования, увеличивает доходы на величину, большую, чем первоначальные затраты.
Звучит как весомый аргумент в пользу увеличения расходов для борьбы с уменьшением спроса.
При этом практически неоспоримым фактом является то, что величина мультипликатора увеличивается в моменты стагнаций, когда экономике не хватает совокупного спроса.
Также признанным фактом является то, что мультипликатор государственных инвестиций выше по сравнению с правительственным или частным потреблением: тогда, когда частные компании и физические лица склонны больше экономить, именно с бюджетными расходами связывается драйвер восстановления экономики.
Например, во время борьбы с последствиями глобального финансового кризиса 2008 года правительства ряда стран повышали налоги не с целью фискальной консолидации, а с целью стимулирования экономики.
Этот тезис выглядит странно в глазах тех, кто привык считать, что экономика стимулируется снижением налогов. Однако перераспределение доходов в пользу правительства, который более охотно тратит, создает стимулы для экономики. То есть мультипликатор действует.
Однако когда эту практику начинают примерять развивающиеся страны, мультипликатор не просто не работает, а демонстрирует противоположный эффект.
Начальная идея необходимости значительных расходов на индустриализацию как основу экономического развития опиралась на мысль об улучшении соотношения между трудом и капиталом, чтобы достичь постоянного роста потока доходов, в частности, благодаря мультипликатору.
Однако опыт индустриализации в Латинской Америке и в некоторых странах Африки показал, что кейнсианский мультипликатор увеличивает не доходы, а инфляцию и внешний долг, провоцирует хронический дефицит платежного баланса и валютные кризисы.
Ответ на этот вопрос следует искать в структурных и институциональных различиях между развитыми странами и остальным миром. Если же к этим различиям добавить открытость, получим более-менее ясную картину того, почему политика стимулов терпит неудачу.
Во-первых, идея мультипликатора неявно предполагает, что генерируемый стимулами совокупный спрос находит свое предложение, вследствие чего в экономике образуются доходы. Однако если расходы не на чем фокусироваться, или экономика не в состоянии отреагировать на стимулы со стороны спроса, появляется инфляция.
Во-вторых, то, почему разные экономики по-разному реагируют на стимулы со стороны спроса, следует связывать со структурными ограничениями (недостаток капитала и квалифицированного труда, конкурентоспособность) и институциональными факторами (коррупционный груз, неадекватное регулирование, отсутствие стимулов к производительному труду).
В-третьих, эффект от мультипликации достигается благодаря правильно построенной программе поддержки экономики, тогда как попытки «залить» ее спросом завершается еще большим кризисом. Здесь есть принципиальное отличие между развитыми странами и странами, которые не достигли соответствующего уровня развития.
Эта разница — качество коллективных решений и ответственность за них. Решения в сфере макроэкономики принимают политики или лица, избранные или назначенные политиками, а политиков выбирают граждане.
Решения должны обосновываться, их эффект — просчитываться, выгоды от них должны более-менее равномерно распределяться между всеми членами общества и при этом создавать дополнительные положительные внешние эффекты для экономики.
В-четвертых, имеет значение уровень открытости и экспортная специализация. Более открытая экономика в процессе производства требует больше импортного потребления. Чем больше экспорт зависит от мировой конъюнктуры, а не от конкурентных преимуществ, тем меньше будет мультипликатор, если вообще будет.
В-пятых, сам по себе «печать» средств не обеспечивает эффект мультипликации. В случае, когда эти средства четко адресованы определенным группам производителей или потребителей, последние начинают «терять» их, что через определенное время трансформируется в недоверие к политике и усилит инфляционные ожидания.
В случае, когда «печать» общий, в виде более мягкой политики, расходы могут переключиться на предметы роскоши, импорт или на финансовые активы.
Таким образом, поведение получателей дополнительных средств, целью которых было усиление спроса, на самом деле нейтрализует их влияние на реальное предложение. Увеличен совокупный спрос остается лишь номинальной величиной.
В-шестых, начальный и ожидаемый уровни инфляции принципиально важны. Чем они выше, ты меньше шанс на то, что мультипликация вообще заработает.
Основная причина заключается в том, что в условиях слабости государственных институтов и высоких коррупционных рисков увеличение государственных расходов приведет лишь к неэффективному расходованию средств налогоплательщиков, получения ренты отдельными группами, ухудшение благосостояния тех, кто не может уклониться от фискального давления и инфляционного налога, ухудшение платежного баланса и общего разочарования по поводу того, что страна движется не в том направлении.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы денежного мультипликатора в экономике

1.1 Понятие и сущность эффекта мультипликатора

Денежный мультипликатор — то эффект мультипликатора который возникает потому, что резервы, которые теряют отдельные банки при предоставлении займов, не теряет банковская система в целом. Вследствие этого она способна создавать кредитные деньги значительно больше ее избыточные резервы [1]. Но такая способность банковской системы существует не всегда. Денежной массы основывается на том, что резервы, потерянные одним коммерческим банком в результате кредитования становятся достоянием другого и используются им для кредитования. Следовательно, каждая денежная единица, выпущенная в оборот одним из коммерческих банков, создает кредитные резервы для второго, вторым для третьего и т. д. [2]. Она ограничивается, в частности, необходимостью формирования коммерческими банками обязательных резервов, их величина предопределяется резервной нормой и регулируется в законодательном порядке, формирования обязательных резервов делает источником кредитования только избыточные резервы [8]. Именно поэтому денежная масса раскрывает связь денежной способности банковской системы с ее избыточными резервами, обеспечивает банковской системе достаточно высокую защищенность /ликвидность/ в периоды неблагоприятной конъюнктуры, позволяет государству через изменение резервной нормы влиять на кредитоспособность коммерческих банков, а, следовательно, регулировать массу денег в обращении [27, c. 128].
Деньги выполняют и такую важнейшую функцию как средство обращения.
Денежное обращение существует в двух формах:
• безналичного денежного оборота
• обращения наличных денег.