Курсовая с практикой на тему Американская комиссия по ценным бумагам и биржам правовой статус и роль в национальной экономике

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
1. КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ (SEC) 5
1.1 История возникновения 5
1.2 Основные задачи и полномочия Комиссии 7
2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМИССИИ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ 16
2.1 Правовые аспекты деятельности 16
2.2 Роль Комиссии в национальной экономике 19
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 24
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 25

Введение:

Рынок ценных бумаг имеет большую значимость для экономики развивающихся стран. Важная особенность современной экономики заключается в перераспределении денежных средств. В развитых государствах механизмом перераспределения является рынок ценных бумаг.
Актуальность исследования состоит в том, что сектор ценных бумаг США является одним из самых старых рынков в мире: впервые американская фондовая биржа создалась в 1791 году. Кроме этого, в 1792 году появилась первая фондовая биржа в Нью-Йорке.
В современное время рынок ценных бумаг США является одним из самых развитых рынков. В 1931 году насчитывалось 38 фондовых бирж, а 95 % оборота приходилось на Нью-Йоркскую биржу NASDAQ.
Исходя из вышеизложенных фактов становится понятно, что изучение инструментов регулирования рынка ценных бумаг США вызывает большой научный интерес и является примером для российской науки.
Цель исследования заключается в изучении деятельности Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Ввиду поставленной цели необходимо определить ряд следующих задач:
— предоставить историю возникновения данного федерального органа США;
— рассмотреть основные задачи, поставленные перед комиссией и полномочия, которыми она наделена;
— проанализировать правовые аспекты деятельности комиссии;
— рассмотреть роль комиссии в национальной экономике.
Объектом исследования является Комиссия по ценным бумагам и биржам. Предмет исследования – регулирующая деятельность, реализуемая комиссией.
Проблема государственного регулирования рынка ценных бумаг в США не является изученной со всех сторон, тем не менее, некоторые моменты затрагивались в ряде научных работ в российской юридической науке. Скорее всего, это обуславливается общим состоянием правовых исследований в российской правовой науке. Возможно, в связи с появлением собственного законодательного регулирования рынка ценных бумаг, отечественные ученые решили сфокусироваться на его функционировании.
Теоретическая база исследования состоит из научных трудов по административному праву, финансовому праву, в числе которых можно отметить работы А.Б. Агапова, Д.Н. Бахрах, И.И. Веремеенко, О.И. Горбуновой, А.А. Демина, Н.А. Куфаковой, Ю.А. Тихомирова, А.А. Оболенский.
Рассматривая вопросы государственного регулирования рынков ценных бумаг в США невозможно обойти стороной отечественные работы таких ученых, как М.Н. Агаркова, Е.В. Агапеева, В.А. Белова и других.
Нормативно-правовую базу исследования составляют федеральные законы США, регулирующие деятельность рынка ценных бумаг. Эмпирическая база исследования заключается в исследовании практического опыта Комиссии по ценным бумагам и биржам, постановления судов Америки по развитию норм законодательства, относящегося к полномочиям комиссии.
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения.

Заключение:

Данная курсовая работа посвящена деятельности Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
В заключение работы необходимо сделать вывод о том, что поставленная цель достигнута, выполнены следующие задачи:
— предоставлена история возникновения данного федерального органа США;
— рассмотрены основные задачи, поставленные перед комиссией и полномочия, которыми она наделена;
— проанализированы правовые аспекты деятельности комиссии;
— рассмотреть роль комиссии в национальной экономике.
В первой главе данной работы рассмотрена история возникновения Комиссии по ценным бумагам и биржам, проанализирован правовой статус данного федерального независимого агентства, наделенного ответственностью за исполнение федерального законодательства о ценных бумагах.
В рамках изучения истории возникновения Комиссии по ценным бумагам и биржам было выявлено, что созданию федерального органа способствовала Великая депрессия, в последствии которой была реализована программа реформ «Новый курс», и принято огромное количество законов для сглаживания кризисной ситуации.
Важнейшим изменением в результате ряда реформ и стало создание изучаемой комиссии США, председателем которой явился Джозеф Кеннеди. Деятельность федерального органа началась согласно Закону о торговле ценными бумагами, который был принят в том же 1934 году и внятно регулировал торговлю акциями и облигациями.
Кроме этого, в первой главе курсовой работы представлен перечень офисов и отделений, находящихся в составе комиссии, а также проанализированы полномочия, которыми наделены подразделения.
В рамках анализа задач и полномочий комиссии было выявлено, что численность сотрудников федерального органа составляет более чем 3000 человек, кои являются бухгалтерами, экономистами, юристами, административным персоналом.
Состав комиссии насчитывает офис главного бухгалтера, офис по международным делам, по законодательным вопросам, офис экономического анализа, судей административного закона, секретаря и генерального инспектора. В комиссии также осуществляют свою деятельность отделения корпоративных финансов, регулирования рынка, инвестиционного управления, правоприменения.
Во второй главе работы представлены правовые аспекты деятельности федерального органа, рассмотрены законодательные акты, регулирующие деятельность комиссии.
В рамках изучения правовых основ было выявлено, что деятельность Комиссии по ценным бумагам и биржам регулируется следующими законодательным актами:
— Закон о ценных бумагах, принятый в 1933 году;
— Закон о трастовом соглашении, принятый в 1939 году;
— Закон об инвестиционных компаниях, принятый в 1940 году;
— Закон Сарбейнса-Оксли, принятый в 2002 году.
Кроме этого, вторая глава курсовой работы рассматривает роль федерального органа в национальной экономике.
Комиссия по ценным бумагам и биржам является главным органом федерального правительства, который призван осуществлять надзор и регулирование рынка ценных бумаг. Исходя из этого, можно сделать вывод, что данный орган играет огромную роль в национальной экономике.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США играет огромную роль в национальной экономике. Являясь главным органом федерального правительства, осуществляющим функции надзора и регулирования рынка ценных бумаг, комиссия осуществляет управление и контроль над выполнением законов и принятие нормативных актов в отношении рынка ценных бумаг Анализ полномочий комиссии демонстрирует её возможности в сохранении правопорядка в отрасли ценных бумаг США.
Такая огромная роль комиссии в национальной экономике и обуславливает то, что деятельность данного органа способствовала развитию финансового кризиса 2008-2009 годов, начальной стадией которого служил ипотечный кризис в Штатах.
По результатам итогового отчета созданной Комиссии по расследованию причин кризиса 2008-3009 годов Комиссия по ценным бумагам и биржам США не использовала свой потенциал и допустила возможность манипулирования информацией. Кризис обуславливало наличие следующих факторов:
— провары в финансовом регулировании;
— нарушения в области управления корпоративными финансами;
— широкое распространение ценных бумаг-деривативов;
— рост нерегулируемой банковской системы.
В целях улучшения ситуации на рынке ценных бумаг США необходимо разработать меры, направленные на совершенствование деятельности комиссии. В частности, необходимо внести изменения в правила, которые будут способствовать принятию инвесторами обоснованных инвестиционных решений. Данное предложение позволит лицам выполнять свои обязательства в соответствии с Законом о ценных бумагах. Кроме этого, данная рекомендация поможет внести изменения в регистрационные бланки для договоров и расширить объем раскрываемой информации для инвесторов.

Фрагмент текста работы:

1. КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ (SEC)

1.1 История возникновения

Комиссия по ценным бумагам и биржам США начинает свою историю с Великой депрессии, начало которой пришлось на 1929 год. Вскоре она приобрела характер мирового масштаба и в наибольшей степени затронула Соединенные Штаты Америки. Причины, вызвавшие начало депрессии, обсуждались ни один десяток лет: одни говорили о неэффективности политики, проводившейся американскими властями, другие были уверены в излишней динамичности частного бизнеса. Расцвет экономической ситуации того времени в США резко сменился кризисом перепроизводства товаров: рост рынка привел к тому, что у него попросту пропала возможность продавать тот огромный объем товара, который производился.
В 1932 году, в момент кульминации Великой депрессии, новым президентом страны стал Франклин Рузвельт, который сразу же начал принятие большого числа законов, направленных на сглаживание кризисной ситуации, поскольку существовал риск её ухудшения. Программа реформ «Новый курс» длилась вплоть до 1938 года.
На первом этапе реализации реформ были объявлены банковские каникулы, после чего утвержден закон о том, что банк сможет продолжить свою деятельность только после доскональной проверки специальными государственными органами и решения о том, может ли банк работать дальше. В случае одобрения дальнейшей деятельности банковской организации федеральное правительство оказывало ей финансовую помощь. Данный факт означал, что Ф. Рузвельт решил восстановить банковский сектор и поддержать финансовые учреждения – только так можно было заставить функционировать экономику США в должном режиме.
Главным достижением программы реформ «Новый курс» считается создание президентом Комитета по ценным бумагам и биржам США, управление которым передалось в полномочия Джозефа Кеннеди.
Разработка структуры комиссии осуществлялась на основании Закона о торговле ценными бумагами, который был принят в том же 1934 году и в полной мере отвечал требованиям по регулированию торговли акциями и облигациями.
Помимо упомянутого законодательного акта, работа комиссии отвечает требованиям следующих правовых документов:
— Закон о ценных бумагах, который был подписан в 1993 году, на основе которого инвесторы имеют право потребовать нужную информацию о компании, выпускающей ценные бумаги;
— Закон о трастовом соглашении, подписанный в 1939 году, где указывается, что все ценные бумаги обязательны для регистрации;
— Закон об инвестиционных компаниях, принятый в 1940 году, на основании которого всякая компания в области консультирования инвесторов имеет обязательство в соблюдении правил защиты вкладчиков и в прохождении регистрации в комиссии;
— Закон Сарбейнса-Оксли, принятый в 2002 году, согласно которому любое акционерное общество должно иметь комитет по аудиту.
Таким образом, выше была представлена история возникновения Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Комиссия имеет правовой статус государственного органа федерального правительства, в её полномочия входят контроль и надзор за деятельностью участников рынка ценных бумаг, а также развитие последнего. В состав органа входят назначающие президентом члены, отделения и офисы.
На 2019 год на посту председателя комиссии находится Джей Клэйтон, которого назначил на должность Дональд Трамп, и одобрил Сенат США. Утверждение на должность произошло в феврале 2017 года. Новый глава планирует сделать акцент на дерегулировании фондового рынка, руководствуясь жесткими методами относительно нарушений на рынке.