Курсовая с практикой на тему Актуальность исследования финансового состояния организации

Содержание:

введение.. 5

1. Анализ текущего финансового
состояния предприятия   7

1.1. Анализ коэффициентов
ликвидности, платежеспособности  7

1.2. Анализ финансовой
устойчивости. 10

1.3.
Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности  17

2. Выбор инвестиционных проектов
для реализации   23

2.1. Решение
оптимизационной задачи методом динамического программирования  23

2.2. Выбор оптимального
решения. 24

3. Построение агрегированного баланса   25

3.1.
Расчет планового баланса при наличии свободных производственных мощностей  25

3.2.
Расчет планового баланса при отсутствии свободных производственных мощностей  27

4. Анализ результативности деятельности предприятия   29

4.1. Оценка ликвидности,
платежеспособности, устойчивости, рентабельности предприятия  29

4.2. Характеристика
полученных коэффициентов. 36

5. Оценка результатов и динамики финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.. 37

5.1. Сравнение полученных
результатов с исходными показателями  37

5.2. Характеристика
принятых инвестиционных решений  37

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.. 39

Список
используемых источников.. 41

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 23

Введение:

Актуальность исследования
обусловлена рядом обстоятельств. Во-первых, анализ финансового состояния
компании является крайне важной и актуальной проблемой, как для каждого малого
предприятия, так и для государства в целом. Еще в недавнем прошлом при анализе
работы компании основное внимание уделялось нормированию оборотных средств,
вводились разного рода лимиты, фонды, а из главных показателей выделялась
прибыль.

Именно по этому
показателю судили о финансовом состоянии компании. В настоящее время такой
подход невозможен: в условиях рыночных отношений каждая компания заинтересована
в стабильности, платежеспособности, возможностях экономического роста, в
современных методах оценки и анализа.

Учитывая все особенности
анализа компании, необходим определенный комплекс показателей, который подойдет
для различных пользователей информации и не потребует значительный объем
информации для его расчета.

Исходя из вышесказанного,
мы можем говорить о том, что противоречие заключается между необходимостью
повышения эффективности управления и отсутствием анализа финансового состояния
компании.

Проблема исследования
состоит в том, что для повышения эффективности управления компанией необходимо
провести анализ финансового состояния.

Целью  работы является анализ финансового состояния
и результативности деятельности организации в целях выбора оптимального
инвестиционного проекта и источников его финансирования.

Задачи работы:

·
провести
анализ текущего финансового состояния предприятия;

·
осуществить
выбор инвестиционных проектов для реализации;

·
построить
агрегированный баланс после внедрения инвестиционного проекта;

·
выполнить
анализ результативности деятельности предприятия после внедрения
инвестиционного проекта;

·
сделать
заключение о результатах и динамике финансово-хозяйственной деятельности
предприятия после внедрения инвестиционного проекта.

При выполнении расчетов в
курсовой работе были использованы методы финансового анализа: горизонтальный и
вертикальный анализ, коэффициентный анализ, а также метод динамического
программирования.

Методологическую базу
выполняемых расчетов составили методы оценки финансового состояния и
результативности, приведенные в учебниках и учебных пособиях по дисциплинам
«Экономический анализ», «Финансовый анализ», «Финансовый менеджмент»,
«Корпоративные финансы».

Курсовая работа состоит
из введения, пяти глав, заключения, списка источников и приложений
(бухгалтерская отчетность предприятия). 1. Анализ текущего финансового
состояния предприятия 1.1. Анализ коэффициентов
ликвидности, платежеспособности Для анализа
имущественного положения предприятия осуществляется трансформация исходной
бухгалтерской отчетности, которая заключается в представлении баланса в форме,
облегчающей расчет ключевых финансовых коэффициентов [4, c. 526].

Результаты формирования
агрегированного баланса с указанием групп ликвидности представлены в табл. 1.

Таблица 1. Агрегированный баланс (в
тыс. руб.) Разделы и статьи баланса Значение статей, тыс. руб. Начало года Конец года 1. Внеобротные активы (А4) 12 24 2. Оборотные активы  (А1+А2+А3) 1087 1880 2.1. Запасы  (А3) 810 815 2.2. Финансовые активы (А2) 210 1040 2.3. Денежные активы (А1) 67 25 Баланс активов 1099 1904 1. Собственный капитал (П4) 755 635 2. Долгосрочные заемные
средства (П3) 36 31 3. Краткосрочные
обязательства (П1+П2) 308 1238 3.1 Краткосрочные заемные
средства (П2) 110 1000 3.2. Кредиторская
задолженность (П1) 198 238 Баланс пассивов 1099 1904 Платежеспособность предприятия
краткосрочной перспективе характеризуют коэффициенты ликвидности. Результаты
анализа представлены в табл. 2. Таблица 2. Группировка активов и
пассивов по группам (в тыс. руб.) Группа Актив Группа Пассив Излишек, недостаток Начало года Конец года Начало года Конец года Группа Начало года Конец года А1 67 25 П1 198 238 А1-П1 -131 -213 А2 210 1040 П2 110 1000 А2-П2 100 40 А3 810 815 П3 36 31 А3-П3 774 784 А4 12 24 П4 755 635 П4-А4 -743 -611 Как
видно из данных табл. 2, предприятие не может покрыть за счет своих ликвидных
активов все свои обязательства, прием если на начало отчетного периода
платежный недостаток по первой группе составлял 131 тыс. руб., то к концу
отчетного периода по первой группе платежный недостаток вырос и составил 213 тыс.руб.

Выполним расчет коэффициентов ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности: (1)

Результаты
расчетов: Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,21
до 0,02 и показывает, что на конец года только 2% срочных обязательств
покрывается за счет денежных активов.

Коэффициент
критической ликвидности: (2)

Результаты расчетов: Коэффициент критической ликвидности снизился с 0,89
до 0,86 и показывает, что на конец года только 86% срочных обязательств
покрывается за счет денежных активов и сумм, полученных от взыскания
дебиторской задолженности в полном объеме.

Коэффициент
текущей ликвидности: (3)

Результаты расчетов: Коэффициент текущей ликвидности снизился с 3,52 до
1,51 и показывает, что на конец года в случае реализации запасов только 150%
срочных обязательств покрывается за счет денежных активов и сумм, полученных от
взыскания дебиторской задолженности, с учетом сумм, полученных от реализации
запасов в полном объеме [5, c. 315].

Результаты расчетов
коэффициентов абсолютной, критической и текущей ликвидности представлены в
табл. 3. Таблица 3. Анализ показателей
ликвидности Показатель Нормальное ограничение Значение показателя Изменение Расчет Начало года Конец года Коэффициент абсолютной
ликвидности 0,2 А1/
(П1+П2) 0,21 0,02 -0,19 Коэффициент быстрой
ликвидности 1,0 (А1+А2)/
(П1+П2) 0,89 0,86 -0,03 Коэффициент текущей
ликвидности 2,0 (А1+А2+А3)/
(П1+П2) 3,52 1,51 -2,01 Таким образом, расчет
коэффициентов ликвидности показал, что предприятие является недостаточно
платёжеспособным в краткосрочной перспективе, поскольку все коэффициенты
ликвидности ниже нормативного значения. Кроме того, в динамике наблюдается
снижение всех коэффициентов ликвидности, т.е. уровень платежеспособности
предприятия падает. 1.2. Анализ финансовой устойчивости В
практике финансового анализа принято выделять абсолютные и относительные
показатели финансовой устойчивости [6, c. 608].

К
абсолютным показателям относят:

1)
Наличие собственных оборотных средств: (4)

где СК – собственный капитал;

ВА –
величина внеоборотных активов (I раздел баланса).

2)
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников: (5)

где СКО1 – собственные оборотные
средства,

ДЗС –
долгосрочные заемные средства.

3)
Общая величина основных источников: (6)

где СКО2 – собственные и
долгосрочные заемные источники;

КЗС –
краткосрочные заемные средства.

Исходя
из вышеперечисленных показателей, можно определить тип финансовой устойчивости
предприятия с использованием общепринятой модели, которая представлена в табл.
4.

Таблица 4. Типы
финансовой устойчивости предприятия Тип финансовой устойчивости СКО1 – З СКО2 – З СКО3 – З 1
тип – абсолютная финансовая устойчивость + + + 2
тип – нормальная финансовая устойчивость — + + 3
тип – неустойчивое финансовое состояние — — + 4
тип – кризисное финансовое состояние — — — Результаты
анализа обеспеченности запасов источниками формирования представлены в табл. 5.

Таблица 5. Анализ обеспеченности
запасов источниками (в тыс. руб.) Показатели Значение показателя Изменение Начало года Конец года 1. Собственный капитал 755 635 -120 2. Внеоборотные активы 12 24 +12 3. Наличие собственных
оборотных средств 779 642 -137 4. Долгосрочные пассивы 36 31 -5 5. Наличие долгосрочных
источников формирования запасов 815 673 -142 6. Краткосрочные кредиты и
заемные средства 110 1000 +890 7. Общая величина основных
источников формирования запасов 889 1642 +753 8. Общая величина запасов 810 815 +5 9. Излишек (+) или
недостаток (–) собственных оборотных
средств (п.3-п.8) -68 -204 -136 долгосрочных источников
формирования запасов (п. 5-п.8) -32 -173 -141 общей величины источников
формирования запасов (п. 7-п.8) 79 827 748 12.Тип финансовой ситуации 3 тип 3 тип — Согласно данным табл. 5
можно сделать вывод о том, что предприятие обладает неустойчивым финансовым
состоянием. Недостаток собственных средств для финансирования запасов в течение
отчетного года вырос до 136 тыс. руб., даже привлеченных долгосрочных
источников оказалось недостаточно, недостаток функционирующего капитала в
течение отчетного года также вырос до 141 тыс. руб.

Выполним расчет коэффициентов финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными оборотными средствами [7, c. 336]: (7)

где СОС – собственные оборотные средства;

ОА – оборотные активы.

Результаты расчетов: Коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными оборотными средствами

Заключение:

году наблюдается частично
благополучная и неблагоприятная динамика рентабельности (эффективности)
деятельности предприятия, что отчасти связано с оборачиваемостью оборотных
активов и запасов.

Для инвестирования
необходимо выбрать четвертый и шестой проекты (дважды), так как при имеющихся
ограничениях на ресурсы (капитальные вложения) такой вариант инвестирования
дает максимальный прирост выручки, что соответствует целевой функции исходной
оптимизационной задачи.

Расчет коэффициентов
ликвидности показал, что предприятие в отчетном периоде обладало низким уровнем
платежеспособности, а в прогнозируемом периоде коэффициенты ликвидности
характеризуются снижением. При отсутствии у предприятия производственных
мощностей, при осуществлении инвестиций в развитие производства и привлечении
для этого долгосрочных заемных средств, уровень платежеспособности предприятия
сильно снижается.

Расчет
коэффициентов финансовой устойчивости показал, что значения коэффициентов
автономии, финансовой активности, финансовой устойчивости в планируемом периоде
также ухудшаются. При этом использование чистой прибыли в сумме 166,4 тыс.руб.
на развитие деятельности предприятия не способствует увеличению коэффициента
автономии, из-за увеличения краткосрочных обязательств он снижается до 1,92.

Расчет
коэффициентов рентабельности и оборачиваемости показал, что в планируемом
периоде рентабельность основной деятельности предприятия останется неизменной –
на уровне 7,52%. Использование собственных свободных производственных площадей
для увеличения объема продаж на 106,38% приведет к незначительному изменению
показателей рентабельности активов и оборотных средств и деловой активности.
Привлечение долгосрочных заемных средств для финансирования капитальных
вложений и увеличение выручки от реализации инвестиционных проектов на 1200
тыс.руб. также влечет повышение рентабельности активов и оборотных средств.
Одновременно с этим показатель оборачиваемости активов растет, но снижается
уровень рентабельности обычной деятельности и предельная рентабельность.

Фрагмент текста работы:

1. Анализ текущего финансового
состояния предприятия 1.1. Анализ коэффициентов
ликвидности, платежеспособности Для анализа
имущественного положения предприятия осуществляется трансформация исходной
бухгалтерской отчетности, которая заключается в представлении баланса в форме,
облегчающей расчет ключевых финансовых коэффициентов [4, c. 526].

Результаты формирования
агрегированного баланса с указанием групп ликвидности представлены в табл. 1.

Таблица 1. Агрегированный баланс (в
тыс. руб.) Разделы и статьи баланса Значение статей, тыс. руб. Начало года Конец года 1. Внеобротные активы (А4) 12 24 2. Оборотные активы  (А1+А2+А3) 1087 1880 2.1. Запасы  (А3) 810 815 2.2. Финансовые активы (А2) 210 1040 2.3. Денежные активы (А1) 67 25 Баланс активов 1099 1904 1. Собственный капитал (П4) 755 635 2. Долгосрочные заемные
средства (П3) 36 31 3. Краткосрочные
обязательства (П1+П2) 308 1238 3.1 Краткосрочные заемные
средства (П2) 110 1000 3.2. Кредиторская
задолженность (П1) 198 238 Баланс пассивов 1099 1904 Платежеспособность предприятия
краткосрочной перспективе характеризуют коэффициенты ликвидности. Результаты
анализа представлены в табл. 2.