Контрольная работа на тему Временная стоимость денег как аспект оценки инвестиций

Содержание:

Содержание Введение. 3
1.
Теоретические аспекты временной стоимости денег и ее учет в оценке
инвестиционных проектов. 5
2.
Концепция временной стоимости денег и денежных потоков в финансовом
менеджменте. 14
3. Учет
временной стоимости денег при принятии инвестиционных решений. 16
Заключение. 19
Список использованной литературы.. 21

Введение:

Международная
практика оценки рентабельности инвестиций основана прежде всего на понятии
временной стоимости денег.

Концепция
временной стоимости денег считается фундаментальной в финансовом управлении. Он
основан на идее о том, что простейшим видом финансовой транзакции является
предоставление одноразового долга (RV) при условии, что через некоторое время t
возвращается увеличенная сумма (FV), то есть в результате инвестиций сумма
денег увеличивается, в противном случае финансовая значимость этой транзакции
для инвестора исчезает. Сегодняшний рубль стоит больше, чем завтрашний рубль,
потому что его можно вложить сегодня, и он сразу же начнет приносить доход в
виде процентов[1].

Будущая
стоимость денег (FV) — это сумма средств, в которые инвестированные сегодня
средства конвертируются через определенный период времени. Оценка будущей
стоимости денег связана с процессом увеличения этой стоимости, который
представляет собой постепенное увеличение начальной суммы от связи с ней
дохода, рассчитанного с учетом доходности (обычно процентной ставки).
Процентная ставка служит, с одной стороны, инструментом повышения стоимости
денег, а с другой-индикатором степени доходности.

Текущая
стоимость (PV) в расчетах инвестиций считается начальное значение суммы
инвестиций для получения дохода в будущем и определяется как сумма дохода,
наличные деньги будущее, что это было до сих пор доказано, с учетом
определенной процентной ставки (ставки дисконтирования).

Целью
данной работы является изучение временной стоимости денег как аспекта оценки
инвестиций.

 При написании работы вам необходимо решить
следующие задачи:

—
изучить понятие временной стоимости денег;

—
рассмотреть концепцию временной стоимости денег и денежных потоков
в финансовом менеджменте;

—
рассмотреть
учет временной стоимости денег при принятии инвестиционных решений;

Объектом
исследования представляется временной стоимости денег.

Предметом
исследования можно обозначить оценку временной стоимости денег как одного из
аспектов оценки инвестиций

Теоретической
и методологической базой работы можно обозначить: научную и учебную литературу,
монографии, научные и публицистические статьи, размещенные в сети Интернет. [1] Дерен, В. И. Экономическая теория
и экономическая политика. Практикум : учебное пособие для вузов / В. И. Дерен.
— 2-е изд., испр. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 286 с.

Заключение:

Временная
стоимость денег имеет решающее значение для управления деньгами. Это ключ к
пониманию акций, облигаций, финансирования ваших кредитов и инвестирования в
правильный бизнес. По этой причине победители лотереи часто принимают
единовременные платежи со скидкой 40-50% от общей стоимости. И, как я объясню
ниже, некоторые расчетные счета поэтому не очень прибыльны.

Стоимость
денег с течением времени интуитивно понятна: $ 100 в настоящее время лучше, чем
100 в год. Одна из причин, почему мы предпочитаем деньги сегодня является то,
что у нас есть возможность потратить на некоторые вещи, которые нам нужны
(вместо того, чтобы ждать год).

Ваши
предпочтения показывают, насколько важен для вас этот фактор. Еще одна причина,
по которой мы хотим денег сейчас, а не позже, потому что у нас есть возможность
инвестировать деньги и получить интерес. Другими словами, мы можем измерить
альтернативную стоимость получения поздних денег.

Должно
быть ясно, что это приложение, как и понятие альтернативных издержек, было бы
не чем иным, как смелой игрой экономической мысли, если бы не нашло
практического подтверждения за всю историю человеческого общества. Не нужно
заканчивать престижный университет, чтобы понять, почему повышение Центробанком
государства ставки рефинансирования означает почти пропорциональное падение цен
на акции компаний и падение экономической активности.

Рост
альтернативной стоимости (т.е. цены) деньги обесценивают всю будущую прибыль,
включая дивиденды в акциях. Гораздо дешевле и безопаснее получить более высокий
банк или гарантированные проценты по кредиту, чем ожидание возврата от реальных
инвестиций. Деньги становятся более дорогим активом, и взамен владелец хочет
получить больше, чем имел раньше[1].

Помимо
повышения процентной ставки ЦБ, как правило, в ответ на инфляционное давление,
становится понятно, почему высокая инфляция не соответствует стабильному
экономическому росту: попытка противостоять целевым деньгам, правительству и
Центробанку, увеличивает альтернативные затраты, такие как привлечение их в
банковские депозиты.

Сегодня
большинство коммерческих банков, подающих заявку на получение кредита
аннуитетами практически всех видов кредитов физическим лицам, так как этот вид
расчета дает им возможность получать более высокий доход под проценты, а клиент
предоставляет услуги по расчетам. [1] Шмаков, А. В. Экономическая теория
права : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А. В. Шмаков, Н.
С. Епифанова. — 2-е изд. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 420 с

Фрагмент текста работы:

. Теоретические аспекты временной стоимости денег и ее учет в
оценке инвестиционных проектов Понятие
временной стоимости денег приобрело особое значение в нашей стране с началом
перехода к рыночной экономике. Было несколько причин: инфляция, возможность
применения временно неактивных средств, снятие всевозможных ограничений на
формирование финансовых ресурсов бизнес-единицами и т.

Свобода
возникла в манипулировании деньгами и привела к осознанию того, что в
централизованной плановой экономике она на самом деле не существенна, и смысл
ее в том, что деньги, помимо всего прочего, имеют еще одну объективно
существующую характеристику, а именно временную ценность.

В
самом общем виде значение термина "временная стоимость денег" можно
выразить фразой-рубль сегодня и рубль, который должен быть получен в будущем,
не равны, то есть первый имеет большую ценность, чем второй.

Логика
построения базовых алгоритмов, позволяющих ориентировать фактическую цену
будущих доходов из текущей позиции момента, довольно проста и основана на
следующей идее.

Простейший
вид финансового соглашения заключается в том, чтобы один раз заплатить
определенную сумму PV, с условием, что через некоторое время ‘T будет
возвращена большая сумма PV (инвестиции, по сути, также представляет собой
концессию денег в долг" с надеждой вернуть их с прибылью в виде доходов
через

Как
известно, эффективность такой сделки можно охарактеризовать двумя способами:
либо с помощью абсолютного показателя роста (FV – PV) , либо путем расчета
определенных относительных показателей.

Абсолютные
показатели часто не подходят для подобной оценки из-за их несоответствия в
пространственно-временном аспекте. Поэтому используйте специальную долю-ставку.