Контрольная работа на тему Венчурное (рисковое) финансирование

Содержание:

Введение 3

1 Теоретические аспекты венчурного финансирования 5

1.1 Понятие и сущность венчурного финансирования 5

1.2 Особенности правового регулирования венчурного инвестирования в Российской Федерации 8

2 Развитие венчурного финансирования в России 11

2.1 Сравнительная характеристика венчурного финансирования в России и за рубежом 11

2.2 Тенденции развития венчурного финансирования в России 15

3 Проблемы и перспективы венчурного финансирования в России 20

Заключение 23

Список использованных источников 25

Введение:

В современном мире одним из главных факторов устойчивого и динамичного развития страны на макроэкономическом уровне является инновационный тип экономики. В связи с этим, перед Россией встает проблема перехода на инновационно-ориентированную модель национальной экономики, которая будет способствовать экономическому росту. На протяжении последних десятилетий одним из эффективных инструментов, обеспечивающих инновационное развитие ведущих стран Запада, является механизм венчурного финансирования.

Развитие института венчурного финансирования в настоящее время приобретает важную роль по следующим обстоятельствам.

Во-первых, на уровне государства применение венчурного финансирования обеспечивает высокий уровень налоговых поступлений в бюджеты разных уровней, поскольку инновационная деятельность приносит очень высокие доходы. А использование продукции этой деятельности способствует развитию других отраслей, тем самым, опережая по уровню развития другие страны. В добавление к этому, создание венчурных предприятий позволяет обеспечить новые рабочие места.

Во-вторых, венчурное финансирование является неотъемлемой частью деятельности крупных корпораций, т.к. они заинтересованы в развитии новых технологий, обеспечивающих им конкурентное преимущество. С этой целью они как проводят собственные исследования и разработки, так и финансируют более мелкие предприятия, создавая корпоративные венчурные фонды.

В-третьих, компании чаще всего являются источниками инновационных идей, поэтому они являются наиболее популярным объектом венчурного инвестирования. Подобного рода инвестиции позволяют небольшим компаниям развивать собственную хозяйственную деятельность и устанавливать партнерские отношения с государством и корпорациями.

Объектом исследования является венчурное финансирование.

Предметом исследования выступают особенности венчурного финансирования.

Целью данной работы является определение особенностей венчурного финансирования и его места в России.

Исходя из этого, определяются следующие задачи, выполнение которых поможет в достижении поставленной цели:

— изучить понятие и сущность венчурного финансирования;

— рассмотреть особенности правового регулирования венчурного инвестирования в Российской Федерации;

— провести сравнительную характеристику венчурного финансирования в России и за рубежом;

— проанализировать тенденции развития венчурного финансирования в России;

— описать проблемы и перспективы венчурного финансирования в России.

Основные методы, применяемые в процессе исследования — это сравнительный анализ, классификация, а также восхождение от общего к частному.

Теоретическую основу данной работы составили труды ученых, затрагивающие различные аспекты финансирования малых инновационных предприятий, а в основном венчурного финансирования. В частности, это труды таких авторов как Каширин А.И., Валдайцев С.В., Мотовилов О.В., Молчанов Н.Н., Котлер Ф., Келлер Р. и др.

Также при рассмотрении частных вопросов, касающихся темы данной работы, использовались различные статьи, нормативно-правовые акты и электронные ресурсы.

 

Заключение:

Венчурные инвестиции — одно из самых актуальных и стратегически важных направлений экономики в современном мире. Данный способ инвестирования может не просто принести колоссальную прибыль в случае успеха, но также способствует развитию научно-технического прогресса и появлению целых новых отраслей экономики.

На мировой арене Россия значительно уступает по показателям развития венчурной индустрии. Развитие данного направления жизненно необходимо для развития науки, предпринимательства и конкурентоспособности российской экономики по отношению к ведущим экономикам мира.

Венчурное инвестирование подразумевает вложение в новые, «зарождающиеся» компании, в основе которых лежит инновационная и уникальная идея их создания, деятельности и/или развития. Отличительной особенностью этого способа является то, что он сопряжен с большими рисками (наибольшими из всех видов), особенно на ранних этапах (70-80% таких проектов прекращают свое существование на ранних стадиях), и отсутствием гарантированной прибыли, но, если проект действительно перспективный и имеет возможность охватить огромную аудиторию потребителей — прибыль от вложений может быть неограниченной. Чем раньше инвестор вступает в инновационный проект, тем больше он несет рисков, и тем больше, в случае успеха, получает прибыли.

Главной функцией венчурного финансирования является поддержка и развитие начального этапа инновационных предприятий и проектов. На длительный период в инвестиционный капитал создаваемых или действующих предприятий вкладываются средства в ожидании высоких (в несколько раз превышающих вложения) доходов. Объекты отбираются очень тщательно, так как венчурное финансирование инноваций является очень рискованным.

Наиболее привлекательной сферой экономики для привлечения венчурных инвестиций являются информационные технологии, интернет, программное обеспечение, мобильная связь и телекоммуникации. В этом секторе предприниматели готовы вкладывать крупные деньги в новые разработки и инновации.

Сделки на этом рынке носят прямой и частный характер, и каждый использует, чаще всего, свои собственные методики для отбора потенциально выгодных в будущем проектов.

На более поздней стадии для инвестиций в уже действующий бизнес можно предложить вложения в фонды венчурных инвестиций. Для этого в нашей стране придется получить статус квалифицированного инвестора — есть юридические ограничения, призванные защитить инвесторов от потерь, связанных с недостаточным пониманием рисков. Как альтернатива, можно найти вариант инвестиций денег в западные фонды венчурных инвестиций, открыв счет за рубежом. В этом случае с инвестора просто возьмут письменное подтверждение, что его предупредили, и он понимает риск, и принимает на себя всю полноту ответственности.

Еще более поздняя стадия развития бизнеса — уже действующие инновационные компании, в которые можно вложить деньги через паевые инвестиционные фонды.

Для активизации венчурной деятельности в России необходима разработка комплексного подхода, охватывающего законодательную область, макроэкономическое регулирование, институциональное развитие, процессы стандартизации. Такой подход будет способствовать развитию венчурной деятельности, повышению предпринимательской активности.

Более того, активное развитие этих процессов как внутри страны, так и в международном масштабе будет служить достижению важнейших государственных целей: оздоровлению инновационной сферы и соответствию ее мировому уровню, усилению конкурентоспособности российской экономики путем выхода на мировые наукоемкие рынки.

 

Фрагмент текста работы:

Понятие и сущность венчурного финансирования

Одним из базовых понятий венчурного рынка является «венчурное финансирование». Слово «venture» связано с рискованным мероприятием. Следовательно, венчурное финансирование, в первую очередь, связывают с высокорискованным характером инвестирования. Другим признаком венчурного финансирования выступает высокодоходное инвестирование.

Проблема венчурного финансирования достаточно широко освещается в современной экономической литературе. Представлено большое множество определений венчурного финансирования с широким диапазоном смыслового содержания. Различные исследователи делают разные акценты на отдельных сторонах содержания данного понятия. В таблице 1 представлены наиболее типичные определения понятия «венчурное финансирование».