Содержание:

СОДЕРЖАНИЕ

Введение. 3

1. Фундаментальный анализ операций с ценными бумагами. 4

1.1. Понятие
и сущность фундаментального анализа операций с ценными бумагами  4

1.2.
Структура фундаментального анализа операций с ценными бумагами. 7

Задача 1. 13

Задача 2. 14

Задача 3. 15

Задача 4. 16

Задача 5. 17

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 18

Список использованной литературы.. 19

Введение:

Введение

Участник биржевой торговли рассчитывает получить максимальный
доход и выбрать из всего многообразия котируемых активов инструментов те,
которые являются наиболее эффективными с точки зрения инвестиционных
предпочтений. Но как проанализировать все многообразие изменяющихся и зачастую
неожиданно возникающих причин, прямо или косвенно влияющих на установление
биржевых курсов?

Ответ на этот и многие другие вопросы можно получить,
используя методы, приемы анализа, которые выработала теория и практика
фондового рынка.

Именно поэтому в более поздних публикациях фундаментальный
анализ определяется как процесс "исследования состояния экономики, отрасли
и финансового положения компании для определения рыночной стоимости акций
компании".

Фундаментальный анализ изучает движение цен на
макроэкономическом уровне. Первостепенной целью фундаментального анализа
является определение тех ценных бумаг, чья оценка завышена либо занижена. Такая
цель связана с укоренившимися представлениями о том, что все ценные бумаги
обладают неотъемлемой, или внутренней, стоимостью, и к ней с течением времени
должны приближаться их текущая рыночная стоимость или курс, по которому они
продаются.

Цель работы — выявить фундаментальные факторы, влияющие на
цену акций.

Заключение:

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Специалист по ценным бумагам имеет в своем распоряжении много
аналитических инструментов, но фактически все они основываются на концепции
приведенной, или текущей, стоимости, т.е. внутренняя стоимость акции в
действительности не что иное, как приведенная стоимость всех будущих потоков
денежных средств, которые, скорее всего, получит владелец ценной бумаги в
рамках соответствующего горизонта инвестиций. Эти выгоды обычно имеют форму
дивидендов, либо процентов (текущий доход), а также доходов от прироста
капитала или убытков (при изменении курсов), либо и того и другого
одновременно.

Анализ ценных бумаг вообще и фундаментальный анализ в
особенности правомерны для данной экономической и финансовой среды. В самом
широком смысле фундаментальный анализ исходит из того, что некоторые ценные
бумаги могут быть неверно оценены на рынке в данное время. Далее в рамках
фундаментального анализа предполагается провести различие между теми ценными
бумагами, которые оценены правильно, и теми, которые оценены неадекватно, и
тщательно изучить внутренние характеристики каждой из рассматриваемых
компаний-эмитентов.

Фундаментальный анализ начинается не с компании,
а со среды, в которой протекает ее деятельность. При прогнозировании биржевых
курсов в данной среде возникает ряд неопределенностей и проблем.
Фундаментальный анализ дает возможность преодолеть их с помощью. 

Фрагмент текста работы:

1. Фундаментальный
анализ операций с ценными бумагами

1.1. Понятие и
сущность фундаментального анализа операций с ценными бумагами

Фундаментальный анализ —
это оценка множества внешних и внутренних факторов, существенно влияющих на
финансовую и хозяйственную деятельность компании, результаты которой находят
отражение в рыночной стоимости ее ценных бумаг. Таких факторов великое
множество. Это и деятельность конкурентов, и политическая ситуация в стране, и
эффективность менеджмента, и неукоснительное соблюдение прав акционеров общества,
и финансовое положение компании.

Главной целью применения
фундаментального анализа является определение текущей рыночной стоимости ценной
бумаги и последующий ее мониторинг для принятия соответствующих инвестиционных
решений.

При проведении
фундаментального анализа следует принимать во внимание и оценивать множество
факторов, оказывающих существенное влияние на хозяйственную и финансовую
деятельности предприятия. Все они отражаются на рыночной стоимости акций
компании: общая политическая обстановка; финансовое положение предприятия;
эффективность управления компанией; соблюдение прав акционеров; деятельность
конкурентов и др.

Для проведения
фундаментального анализа сначала нужно собрать и обработать информацию,
поскольку необходимо определить стоимость одной акции. Следовательно, для
осуществления фундаментального анализа необходима информационная открытость
(прозрачность) экономики и доступ к данным компаний, иначе фундаментальный
анализ будет неэффективным.

Процесс сбора информации
представляет собой выделение и оценку каждого фактора, оказывающего воздействие
на спрос и предложение ценных бумаг на рынке:

— гибкость спроса и
предложения;

— состояние экономики
государства;

— внешних факторов,
определяющих спрос и предложение конкретного актива: общий уровень цен и
уровень цен на связанные активы; изменение валютного курса; политический
климат.

Основными задачами
фундаментального анализа являются:

— поиск инвестиционных
возможностей вложения средств в акции корпораций с максимально возможной
доходностью и минимальным риском, т.е. фактически — определение инвестиционной
привлекательности предприятия (страны, региона, отрасли) по экономическим
показателям;

— исследование
ликвидности финансовых инструментов компании;

— определение степени их
оцененности и их сравнение с показателями аналогичных ценных бумаг схожих
компаний;

— расчет реальной
стоимости самой инвестиционно привлекательной и недооцененной компании и
сравнение ее с текущей рыночной капитализацией;

— определение уровня цен,
при достижении которого вкладывать средства в ценные бумаги данной компании
целесообразно.