Контрольная работа на тему Система государственного регулирования финансового рынка в Российской Федерации: правовая основа, регулятивные функции и органы.

Содержание:

Основная часть 3
1.Институциональная структура финансового рынка 3
2. Правовая основа государственного регулирования финансового рынка 8
3. Регулятивные функции институтов финансовых рынков 10
Ответ на тест 13
Задача 1 14
Задача 2 14
Список литературы 15

Фрагмент текста работы:

Институциональная структура финансового рынка

Институциональная структура финансового рынка включает реципиентов, доноров, профессиональных участников, регуляторов, саморегулирующиеся организации.
Участники, иначе субъекты финансового рынка, — это физические и юридические лица, которые продают и покупают финансовые инструменты, создают условия для их оборота или осуществляют расчеты по сделкам, обеспечивают заключение и исполнение сделок с ценными бумагами, и, таким образом, вступают в определенные экономические отношения по поводу выпуска и обращения финансовых инструментов.
Эмитенты и заемщики (реципиенты) — это лица, которые заинтересованы в привлечении денежных средств для развития, реализации проектов, требующих определенных денежных затрат, и привлекающие для этого инвестиции путем выпуска (эмиссии) ценных бумаг и кредитования [12, C.68].
Эмитенты бывают следующих организационных форм: публичные образования, юридические лица, физические лица и иностранные эмитенты.
Публичное образование здесь – государство, муниципальные образования, которые могут выпускать облигации, порядок эмиссии и обращения которых устанавливается отдельным законом. Например, в Российской Федерации – федеральным законом «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».
Юридические лица – коммерческие и некоммерческие организации.
Любые коммерческие организации могут выпускать облигации и векселя. Акционерные общества могут эмитировать акции и опционы эмитента. Коммерческие банки могут выпускать также депозитные и сберегательные сертификаты. Некоммерческие организации могут выпускать ценные бумаги только тогда, когда это им разрешает закон.
Эмитенты-физические лица могут выпускать векселя, чеки и закладные. Рынка векселей, выпущенных физическими лицами, и чеков практически не существует.
Иностранные эмитенты могут выпустить векселя, а также акции и облигации. Допуск иностранных эмитентов на рынок осуществляется в соответствии с особой процедурой. Так, например, в Российской Федерации допуск ценных бумаг иностранных эмитентов к торгам возможен посредством прямого допуска либо путем допуска российских депозитарных расписок на ценные бумаги иностранного эмитента. Иностранные ценные бумаги допускаются к размещению и обращению в Российской Федерации при условии: присвоения ценным бумагам ISIN и CFI кодов; квалификации финансовых инструментов в качестве ценных бумаг в порядке, установленном Банком России; отсутствия ограничений, установленных российским законодательством или иностранным правом, в соответствии с которыми иностранные ценные бумаги не могут предлагаться неограниченному кругу лиц в Российской Федерации [14, C.98].
Инвесторы и кредиторы — это экономические субъекты, имеющие временно свободные денежные средства и вкладывающие их в покупку ценных бумаг (доноры). Их цели – получение доходов, сохранение капитала от обесценения, контроль над бизнесом .страхование рисков и т.д.
Инвесторы представлены в тех же четырех формах, что и эмитенты.
Приобретение ценных бумаг инвесторами-публичными образованиями допускается только в рамках бюджетного процесса.
От активности инвесторов-физических лиц зависит развитие фондового рынка: домохозяйства получают большую часть текущих доходов, создаваемых в обществе.
Инвесторов-юридических лиц можно разделить на две категории: регулируемых инвесторов и нерегулируемых инвесторов. Регулируемые, или институциональные, инвесторы – это инвесторы, в отношении которых установлены правила и нормативы инвестирования собранных ими средств. К ним относятся банки, страховые организации, пенсионные фонды и инвестиционные фонды [13, C.115].
Инвесторы подразделяются на квалифицированных и неквалифицированных.
Квалифицированные инвесторы – это лица, опыт и квалификация которых позволяют им адекватно оценивать риски, связанные с инвестированием на рынке ценных бумаг, и самостоятельно осуществлять операции с ценными бумагами на основе таких оценок. Статус квалифицированного инвестора либо предоставляется законом (дилеры, управляющие, брокеры, кредитные организации, управляющие активами паевых и инвестиционных фондов и т.д.), либо приобретается на основании процедуры признания [13, C.116].