Контрольная работа на тему «Российский рынок коллективных инвестиций.»

Содержание:

Введение. 3

1.   Состояние российского рынка
коллективных инвестиций. 4

2.   Новые формы коллективных инвестиций. 6

3.   Основные проблемы рынка коллективных
инвестиций. 8

4.   Анализ 
количественных  показателей рынка
коллективных инвестиций. 9

5.   Характеристика инвестиционных
стратегий различных институтов коллективного инвестирования. 11

6.   Характеристика ПИФов. Анализ
результатов деятельности. Сравнение 
результатов деятельности фондов с результатами аналогичных фондов и
рынка в целом. 12

Выводы.. 17

Список
литературы и источников информации. 18

Введение:

Актуальность темы исследования.
Одной из важнейших проблем, стоящих сегодня перед Россией, является обеспечение
экономического роста. Мировой опыт показывает, что достижение этой цели в
значительной степени зависит от процесса привлечения свободных денежных средств
населения, их аккумуляции и использования в качестве инвестиций с целью
дальнейшего направления их в производственную и социальную сферу.

Опыт зарубежных стран свидетельствует
о высокой инвестиционной значимости сбережений населения и необходимости
развития коллективного инвестирования. В развитых странах подобный вид
инвестиционной деятельности существует более 80 лет, и достиг колоссального
развития. Более 90% экономически активного населения страны США инвестируют
свои сбережения в институты коллективного инвестирования, что составляет
порядка 70% всех финансовых активов страны, это в 5 раз превышает долю
государства.

В России коллективные инвестиции
существуют немногим более 10 лет, но они не получили широкого развития. В то же
время у населения остается значительное количество свободных денежных средств.
Это требует поиска оптимальных способов привлечения сбережений населения. Одним
из способов является использование паевого инвестирования, как наиболее
перспективной и динамично развивающейся формы коллективных инвестиций. В этой
связи особую актуальность приобретает анализ накопленного практического опыта
деятельности этих институтов и совершенствование их работы.

Заключение:

Целью данной работы ставилось
исследование форм коллективных инвестиций, история их развития в России,
основные тенденции, а так же определение перспектив развития в ближайшие годы.

В данной работе были рассмотрены
теоретические основы коллективных инвестиций: их понятие, классификация,
механизмы работы. Подробное внимание было уделено паевым инвестиционным фондам,
как наиболее популярной форме коллективных инвестиций в России: их типам,
классификации, объектам инвестирования, механизмам работы, законодательству.

Также были рассмотрены другие
формы коллективных инвестиций: акционерные инвестиционные фонды, кредитные
союзы, негосударственные пенсионные фонды – их описание, особенности, различия,
степень развитости в нашей стране.

Тема коллективных инвестиций на
сегодня особенно актуальна в связи с мировым финансовым кризисом, вызвавшим
значительные оттоки средств из инвестиционных фондов в течение последних двух
лет, а так же подрывом доверия населения к подобным видам вложений. При этом за
тот же период значительно возросла финансовая грамотность населения, изменилась
структура инвесторов, пайщиков, что дает основания предполагать бурный рост
коллективных форм инвестиций в будущем.

Развитию коллективного
инвестирования и использованию его инвестиционных возможностей мешает
недостаточная теоретическая разработка экономической сущности коллективных
инвестиций, содержания фондового механизма коллективных инвестиций, роли ПИФов
в экономическом воспроизводстве, а также форм и методов государственного
регулирования деятельности институциональных инвесторов.

Фрагмент текста работы:

         Состояние российского рынка
коллективных инвестиций

Рынок коллективных инвестиций в
2019-ом был «на коне» — частные инвесторы получили очень хороший доход.
Максимальная прибыль у тех, кто вложился в фонды акций, ориентированные на
индекс «Мосбиржи», он прибавил 33-40%. Двузначную доходность обеспечили
практически все фонды акций и облигаций.

2019-ый был очень успешным и для
инвесторов в розничные паевые фонды: из 237 фондов только у 12% стоимость паев
за год снизилась, 149 открытых ПИФов обеспечили доход больше 10%, 38 лучших
фондов обеспечили доход в 30–48%.

А всё благодаря бурному росту
российского фондового рынка. За 2019 год индекс Московской биржи вырос почти на
29%, до 3045,36 пункта, продемонстрировав одну из самых лучших динамик среди
мировых фондовых индексов.

Эксперт комментирует: «Индекс
Московской биржи отражает доходность без учета дивидендов, управляющие
индексными фондами реплицируют индекс полностью и еще получают дивиденды. За
счет более эффективной ребалансировки активов удается опережать и индекс акций
полной доходности».

Высокую доходность принесли
своим держателям отраслевые фонды электроэнергетики – здесь прибыль от 25 до
32%. Помогло сочетание нескольких факторов. Во-первых, сказал своё слово эффект
низкой базы — в 2018-ом индекс «Мосбиржи» вырос более чем на 12%, а фонды
электроэнергетики, наоборот, оказались в убытке в 2,6–3,6%. Во-вторых,
сработали изменения в регулировании отрасли: внедрение долгосрочной системы
тарифообразования в электросетевом комплексе, проведение 2-го этапа аукционов,
обеспечивающих окупаемость инвестиций в модернизацию электростанций.

Если к этом добавить стабильную
дивидендную политику, повышенное внимание менеджмента на создание акционерной
стоимости, улучшение качества управления – вот и получился рост отрасли.

Предсказуемо высокий доход
обеспечили и вложения в акции нефтегазовых и высокотехнологичных компаний.
Инвестиции в такие фонды за год принесли прибыль в размере 22–31% — нефть и
20–27% — IT. Только акции «Газпрома» на фоне изменений дивидендной политики
подорожали за год более чем на 67%.

Но 2019-ый был очень успешным и
для более консервативных категорий фондов — облигаций и денежного рынка.
Вложения в данные категории фондов обеспечили прибыль на уровне 9–16% вместо
2,7–8% год назад. Такому результату способствовали восстановление спроса
международных инвесторов на российские бумаги и мягкая денежно-кредитная
политика Центробанка страны.

В 2019-ом ЦБ 5 раз понижал
ключевую ставку. Как следствие — доходность 10-летних ОФЗ снизилась на 2,3%, до
6,5% годовых, что привело к сильному росту цен не только суверенного, но и
корпоративного долга.

Худшую динамику
продемонстрировали фонды драгоценных металлов, рынков развивающихся стран и
еврооблигаций, сказалось укрепление рубля. С другой стороны, без учета валютной
переоценки доходность еврооблигационных фондов была очень привлекательной,
существенно выше ставок, предлагаемых по долларовым депозитам.

По прогнозам на 2020-ый, хорошую
доходность в этом году могут обеспечить акции нефтегазовой и металлургической
отраслей. Это в случае действительного успеха на торговых переговорах между США
и Китаем. Тогда упадёт неопределенность, пойдут вверх мировая экономика и цены
на сырьё.

Скорее всего, неплохую
доходность смогут обеспечить фонды акций и облигаций, но результат 2019 года
они вряд ли повторят. Тем не менее, российские активы будут получать поддержку
от смягчения политики ЦБ, снижения стоимости «российского риска», роста
дивидендов крупнейших эмитентов и сохраняющейся положительной оценки.