Контрольная работа на тему Риски, возникающие при проведении биржевых операций на товарном и фондовом рынках

Содержание:

Введение 3
1. Риски, возникающие при проведении биржевых операций на товарном и фондовом рынках 5
1.1. Сущность рисков биржевых операций на товарном и фондовом рынках 5
1.2. Классификация рисков на товарном и фондовом рынках 7
1.3. Страхование рисков на товарном и фондовом рынках 9
1.4.Понятие и виды риска на фондовых рынках 13
Заключение 17
Список использованной литературы 18

Введение:

В современных условиях функционирования экономической системы риски требуют постоянного мониторинга и усовершенствования методов их оценки и менеджмента. Современным общепризнанным действенным механизмом управления рисками является практика хеджирования на биржевом рынке. Авторами статьи определена классификация рисков как объекта хеджирования на биржевом товарном рынке, а также очерчено их место в общей системе финансовых рисков. Сделан вывод, что процессы глобализаций усиливают ценовую волатильность на мировых товарных рынках. Внедрение в отечественную практику использования биржевых деривативов на основные виды товаров сделает возможной минимизацию ценовых рисков в хозяйственной деятельности субъектов товарных рынков.
На современном этапе становления рыночных форм ведения хозяйства экономическое развитие цивилизованного биржевого товарного рынка в нашей стране объективно указывает на необходимость внедрения и применения таких прогрессивных видов биржевых инструментов, как товарные деривативы, которые бы способствовать защите собственного товаропроизводителя от действия негативных факторов экономической системы и обеспечению прозрачного и паритетного ценообразования. Несоответствие регуляторных механизмов реальным потребностям субъектов рыночных отношений характерная и для сектора экономики РФ. Особенной остротой отмечается проблема формирования цен на продукцию.
Учитывая процессы глобализаций, роста численности населения в стратегической перспективе следует ожидать ускорение темпов развития хозяйства, которое требует применения эффективных механизмов регулирования производства, переработки и сбыта продукции. Существенное влияние на формирование цен на продукцию имеют сезонность, колебание объемов производства, природно-климатические условия. Совокупное действие данных факторов значительно повышает риски бизнеса.
Теоретико-методологическую парадигму биржевой торговли товарными деривативами сформировано многими зарубежными и отечественными исследователями. В частности, изучением инструментов биржевых рынков деривативов и разработкой новых стратегий их приложения занимаются такие ученые-экономисты, как В. Бансал, А. Буренин, Дж. Виллей, В. Галанов, М. Даниэль, А. Дегтярева, Ш. ДеКовни, Г Джеман, О. Кандинская, Р. Кауфмен, Р Колб, Т. Лофтон, Р. Мак-Дональд, Дж. Маршалл, Г. Резго, А. Савелкова, Кр. Такки, Е. Уоррен, А. Фельдман, Т. Франческа, Дж. Халл, А. Хербст.
В современных реалиях становления и развития отечественного биржевого рынка товарных деривативов на продукцию много вопросов его организации и регулирования остаются недостаточно освещенными и требуют дальнейшего исследования.
Цель исследования заключается в исследовании способов минимизации или избегания рисков при неблагоприятном изменении цены на продукцию, анализе влияния мировой ситуации на рынок РФ.
Объектом исследования — возникающие при проведении биржевых операций на товарном и фондовом рынках.
Предмет исследования – процесс оценки рисков.
Методы исследования: анализ, синтез, сравнение, логического обобщения, описательный, графический.

Заключение:

Таким образом, на основании исследования, можно сделать следующие выводы. Главными инвестиционными качествами ценных бумаг являются: доходность, безопасность вложений и ликвидность. Доходность характеризует уровень дохода, который генерируется финансовым активом на единицу инвестированных у него средств. Как доходы за финансовым инструментам могут выступать дивиденды, проценты, прирост капитализированной стоимости.
Для инвестора в процессе принятия решения относительно целесообразности вложений важным является расчет именно ожидаемой доходности на основании прогнозных данных.
Под безопасностью вложений в ценные бумаги, стоит понимать определенным образом определенную защищенность в условиях изменений на рынке и стабильность получения прибыли. Конечно, что безопасность капитала тесно связана с риском, который возникает при вкладывании средств в ценные бумаги. Инвестирование нельзя рассматривать без учета риску, то есть достоверности отклонения величины фактического инвестиционного дохода от ожидаемого. Однако нужно понимать, что риск — это не только потери, но и дополнительная прибыль, то есть вместе с риском понести потери существует альтернатива получения дополнительных доходов (прибылей), соответственно рискованность любого субъекта ведения хозяйства является альтернативой его доходности. Под ликвидностью актива понимают возможность его быстрого превращения на наличность без значительных потерь. Инвесторы, при выборе объекта для инвестирования учитывают те характеристики, какие они для себя определили как главные, поскольку не существует ни одного инструмента, который бы мог обеспечить наилучшие показатели по всем инвестиционным качествам вместе.

Фрагмент текста работы:

1. Риски, возникающие при проведении биржевых операций на товарном и фондовом рынках

1.1. Сущность рисков биржевых операций на товарном и фондовом рынках

В современных экономических исследованиях биржевый риск рассматривается как вероятность возникновения неблагоприятного события, связанного с осуществлением биржевого соглашения, которое тянет за собой разные виды потерь [3, с. 26]. Риск также отождествляют со степенью неуспеха (успеху) участников биржевых торгов в достижении своих целей во время выбора решения из числа альтернативных. Под риском часто понимают также вероятностное действие или деятельность, которая приводит к неблагоприятному результату биржевой операции.
Проведенные исследования дают возможность утверждать, что во время изучения биржевых рисков следует выходить с того, что финансовые потери в результате определенных неблагоприятных событий могут нести не только брокеры и их клиенты, но и собственно биржа. Рисковый характер деятельности биржи предопределен принятием ею части рисков своих клиентов. Он оказывается в том случае, когда биржа выступает в качестве гаранта выполнения биржевых операций.
Таким образом, биржевой риск — это риск любого субъекта биржевого рынка, который осуществляет свою деятельность в условиях неопределенности, измены внешней и внутренней среды [2]. Однако риски, свойственные соглашениям с реальным товаром, и методы управления ими являются сегодня малоизученными вопросами. Неумение своевременно обнаруживать риски, предусматривать их, а следовательно, принимать правильное обосновано управленческое решение относительно их минимизации, приводят к уменьшению ожидаемой прибыли от биржевого соглашения, а иногда — банкротства брокерской конторы. В связи с этим остро актуальной является задача изучения этой проблемы.
Вопросами поиска оптимальных критериев выделения рисков занимаются до сих пор. Да, одним из первых классификацию рисков разработал Дж.М. Кейнс [6].
Разнообразие видов биржевых рисков делает необходимым их упорядочивания путем выделения разных классификационных групп по соответствующим признакам, а именно за степенью допустимости, по ожидаемым результатам, по продолжительности влияния, за сферой возникновения, за масштабами действия, по природе возникновение, в зависимости от этапа осуществления соглашения, за возможностью диверсификации, за возможностью страхования [4].
Такая классификация, на наш взгляд, недостаточно полной и не отображает специфику бирж. В связи с этим предлагается дополнить ее такими признаками: в зависимости от вида биржевой операции, за этапами осуществления биржевой операции, в зависимости от участника биржевой операции.
Требует уточнения и выделения видов рисков за возможностью страхования. Так, например, считают, что сюда принадлежат риски, которые хеджируют, и риски, которые не хеджируют [2]. Целесообразно в связи с этим выделить два признака: за возможностью хеджирования и за возможностью страхования (риски, которые страхуются, и риски, которые не страхуются), поскольку хеджирование — это биржевый механизм страхования ценовых рисков, составной частью которого является фьючерсная операция. Но существует потребность в соглашениях с реальным товаром страховать грузы, товарные запасы и тому подобное. Такие риски передаются по условиям страхового договора (полиса) страховым компаниям. При этом не страхуется прибыль торговца и тому подобное [2; 4; 5].