Контрольная работа на тему Подходы к оценке эффективности дополнительной налоговой нагрузки на движение капитала. Системные риски дополнительного налогообложения движения капитала.

Содержание:

Введение 3
Подходы к оценке эффективности дополнительной налоговой нагрузки на движение капитала. Системные риски дополнительного налогообложения движения капитала 4
Задача 8
Заключение 10
Список литературы 11

Введение:

В значительной степени налоги влияют на движение нагрузки. Лица, принимающие решения, должны справляться со сложностью существующих налоговых систем. Они могут быть склонны игнорировать сложные налоговые особенности и полагаться на установленные налоговые ставки. Следовательно, они могут принимать неправильные решения в отношении налогов.
Перспективный способ справиться со сложностью налогов, который не игнорирует наиболее важные особенности налоговых систем, помимо установленных налоговых ставок, состоит в использовании эффективных налоговых ставок. Эффективные налоговые ставки составляют важнейшие элементы налоговой системы. Такие ставки полезны для политиков, а также для руководителей предприятий, которые требуют сжатой, но сложной информации о налоговом бремени.
Тем не менее, инвестиционные решения часто касаются инфраструктурных, выгодных движений капитала. Например, многонациональная корпорация рассчитывает получить экономическую ренту при принятии решения о местонахождении нового завода.
Цель исследования – изучить подходы к оценке эффективности дополнительной налоговой нагрузки на движение капитала. Системные риски дополнительного налогообложения движения капитала.
Структура работы представлена введением, двумя разделами, заключением и списком литературы.

Заключение:

Научные статьи, посвященные изучению влияния налогообложения на структуру капитала компаний, создаются с 1963 года и по сей день. Причиной этому является неоднозначность ответа на поставленный вопрос: часть авторов склоняются к отрицательному соотношению налоговой ставки на прибыль и финансовым рычагом компании, другая часть исследователей представляют противоположный результат.
Существует положительная связь между повышением эффективной налоговой ставки на прибыль и финансовым рычагом инновационных компании.
При увеличении налоговой ставки на прибыль увеличивается финансовый рычаг инновационной компании.
Сегодня основной задачей бизнеса, является минимизация рисков предъявления налоговых претензий, все контрагенты холдинговой компании, должны быть проверены на предмет добросовестности.
Так же, одним из основных рисков холдингов является признание группы взаимозависимых лиц, созданными с целью ухода от уплаты налога, риски фиктивного дробления бизнеса.
Таким образом, если действия налогоплательщика при разделении бизнеса связаны с конкретными управленческими решениями по оптимизации бизнеса, а не направлены на формальное снижение объемов у этих организаций, то основания для вменения налогоплательщику необоснованной налоговой выгоды отсутствуют.

Фрагмент текста работы:

Подходы к оценке эффективности дополнительной налоговой нагрузки на движение капитала. Системные риски дополнительного налогообложения движения капитала

Измерение эффективного налогового бремени для воздействия налогообложения на решения требует стандартной меры, чтобы отделить эффекты, которые вытекают из установленных налоговых ставок (и взаимодействия личных и корпоративных налогов) и последствий, которые относятся к юридическому определению налоговой базы. В случае единообразного пропорционального подоходного налога эта стандартная мера хорошо известна. Эффективная налоговая нагрузка на движение капитала равна установленной законом ставке налога на процентные платежи после того, как надбавки за каждый период следуют за изменением величины способности заработка. Этот результат действителен только при нескольких ограничительных допущениях, наиболее важным из которых является наличие совершенного рынка капитала в условиях определенности.
Эффективная предельная ставка налога может отличаться от установленной ставки налога на процентные платежи, что указывает на то, что инвестиции находятся в выгодном или неблагоприятном положении. Эффективная налоговая нагрузка ниже, чем установленная налоговая ставка, показывает, что определение налоговой базы способствует реальным инвестициям над (нейтральными) налогами на финансовые активы. В противном случае это ставит реальные инвестиции в невыгодное положение. Это свойство меры позволяет сделать вывод о влиянии налогообложения на эффективность распределения ресурсов. Эффективная налоговая ставка ниже (выше) установленной законом ставки поддерживает предположение о том, что уровень инвестиций выше (ниже) по сравнению с ситуацией, когда налоги не рассматриваются или когда налоги нейтральны в отношении инвестиционных решений [5].
В ряде международных исследований6 для объяснения влияния налогообложения на трансграничную инвестиционную деятельность используется эффективное налоговое бремя для предельных инвестиций, рассчитанное по известному подходу, разработанному Кингом и Фуллертоном. Тем не менее, эти исследования позволяют только анализ того, был ли предел доходности сдвинут налоговой системой. Следовательно, предельные эффективные налоговые ставки не имеют значения, когда принимается решение о взаимоисключающих инвестиционных возможностях. Компании, которые должны выбирать между взаимоисключающими инвестициями, рассчитывают чистую приведенную стоимость после налогообложения, чтобы оценить свои инвестиционные возможности.
Выбор между различными странами, в которых нужно расположиться, является особенно хорошим примером решения такого типа. Одним из преимуществ конкретного местоположения может быть низкий эффективный уровень налогообложения, поскольку это не может быть достигнуто другим способом. Например, компания может использовать маржу для установления трансфертных цен внутри международной группы компаний. Другим примером управленческих решений такого типа является выбор одной из нескольких взаимоисключающих технологий для производства товара, который генерирует экономическую ренту. Или менеджерам, возможно, придется выбрать инвестиции в определенный тип продукта, например, решение застройщика о том, строить ли бизнес или жилую структуру на данной строительной площадке [3].
Поэтому измерение эффективного налогового бремени для прибыльных инвестиций, обозначаемое как эффективное среднее налоговое бремя10 (в отличие от эффективного предельного налогового бремени), дает информацию о влиянии налогообложения на инвестиционные решения такого типа. Эта мера может быть полезна для бизнес-менеджеров, которые ранжируют инвестиционные проекты, например, инвестиции в разных местах. Эффективные средние налоговые ставки дают первое впечатление о влиянии налоговых правил на экономическую ренту после налогообложения, связанную с проектом. Кроме того, политики могут быть заинтересованы в этой информации, которую они могут использовать для улучшения национального благосостояния, например, путем привлечения прямых иностранных инвестиций или обеспечения эффективного распределения ресурсов. Можно ожидать аллокационных эффектов, если налогообложение изменит рейтинг инвестиционных возможностей. Это изменение ясно иллюстрируется, когда инвестор безразличен между двумя альтернативами, прежде чем учитывать налоги, но теряет это безразличие, когда он рассматривает налоги.
В то время как сравнение чистой приведенной стоимости показывает влияние налогообложения на уровень и ранжирование приведенной стоимости, неясно, как можно построить соответствующую меру для эффективного налогового бремени. Измерение эффективной налоговой нагрузки на прибыльные инвестиции представляет собой дилемму, поскольку установленная законом налоговая ставка больше не может служить стандартной мерой. Без такой меры невозможно определить степень, в которой налоговая система, особенно в отношении определения налоговой базы и системы налогообложения дивидендов, преимуществ или недостатков реальных инвестиций по сравнению с финансовыми активами. Следовательно, лица, принимающие решения, могут быть не в состоянии понять влияние различных налоговых характеристик на эффективное налоговое бремя. Тем не менее, как для руководителей предприятий, так и для политиков важно знать, насколько чувствительны инвестиционные решения к изменениям налоговой базы, налоговой системы и установленных налоговых ставок [1].
Системные риски дополнительного налогообложения движения капитала заключаются в мере эффективного налогового бремени для прибыльного капитала, которая будет указывать, выгодна ли текущая налоговая система по сравнению с нейтральной налоговой системой (где, помимо первоначальной стоимости, допустима вся чистая приведенная стоимость), используя сравнение с установленной налоговой ставкой. Однако такой меры не существует для случаев, когда сумма амортизационных отчислений ограничена первоначальной стоимостью актива. Таким образом, невозможно сделать вывод о том, действительно ли такая инвестиция несет более высокое или более низкое налоговое бремя, чем указано в установленной законом ставке налога.