Контрольная работа на тему Оценка эффективности структуры капитала российской публичной компании (по выбору)

Содержание:

Введение 3

1. Общая характеристика предприятия 4

2. Анализ динамики и структуры капитала предприятия 5

3. Оценка эффективности структуры капитала предприятия 9

Заключение 11

Список литературы 12

Приложения 13

Введение:

Одной из базовых характеристик экономики и страны в целом независимо от поставленных целей — обеспечение конкурентоспособности, безопасности, стабильности и устойчивого развития — ее потенциал.

Сегодня одной из основных проблем оценки финансового потенциала предприятия является разница между реальной и балансовой стоимостью финансового капитала предприятия. Ситуация усугубляется еще и тем фактом, что для владельцев и инвесторов, по сути, почти не важна общая финансовая стоимость предприятия в отличие от возможной прибыли, которую они могут получить. Эффективность функционирования любого предприятия зависит от правильной стратегии управления капиталом предприятия. Ее важной составляющей является оптимизация структуры капитала.

Вопросы оптимизации структуры капитала с целью минимизации средневзвешенной стоимости капитала, максимизации валовой и чистой рентабельности общего и собственного капитала, повышения эффективности и рыночной стоимости предприятия остаются актуальными и сегодня.

Целью исследования является исследование структуры капитала предприятия.

Задачи исследования:

• охарактеризовать объект исследования;

• изучить динамику и структуру капитала предприятия;

• оценить эффективность структуры капитала предприятия.

Объектом исследования является структура капитала ПАО «Татнефть».

Предметом исследования являются финансово-экономические отношения по привлечению и использованию финансовых ресурсов предприятия.

Информационной базой для написания послужила бухгалтерская (финансовая) отчётность ПАО «Татнефть» за 2019-2020гг.

Заключение:

Слово «капитал» означает разные вещи. В большинстве случаев собственный капитал — это сумма денег, накопленная организацией. Управление капиталом — важное звено в жизни организаций. Измерение эффективности и результативности моделей капитала означает, что соответствующие решения принимаются на нескольких уровнях. Эффективность процесса повышения качества капитала зависит от плюсов и минусов создания справедливой и рентабельной системы управления предприятием. Ключевые показатели устойчивости могут быть использованы для идентификации экономической деятельности организации и определения ее финансового состояния. Прирост капитала указывает на высокий уровень управления предприятием, а также на разумное финансовое управление.

Соотношение собственного и заемного капитала позволяет оценить инвестиционный риск и определить максимальную стоимость предприятия.

ПАО «Татнефть» является одним из ведущих производителей российской топливно-энергетической отрасли.

Собственный капитал снизился в основном за счет уменьшения нераспределенной прибыли, а краткосрочные обязательства – за счет снижения величины кредиторской задолженности. Долгосрочные обязательства увеличились за счет роста заемных средств. В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает собственный капитал.

Коэффициенты финансовой устойчивости полностью соответствуют нормативам, т.е. у предприятия хорошая финансовая автономность, угроз финансовой устойчивости нет.

Структура капитала находится в допустимой зоне, так как WACC меньше RЕ. Однако, структура капитала не является оптимальной. Причиной полученного отрицательного значения является высокая ставка по заемному капиталу, которая превышает рентабельность активов. Результаты вычислений показывают, что посредством привлечения заемного капитала предприятие снизило рентабельность капитала на 1%.

Фрагмент текста работы:

1. Общая характеристика предприятия

ПАО «Татнефть» является одним из ведущих производителей российской топливно-энергетической отрасли с опытом работы около 80 лет, в том числе в статусе публичного акционерного общества с листингом на международном фондовом рынке – более 25 лет. Стратегия вертикальной интеграции полного производственного цикла реализуется в статусе Группы.

Крупнейшие мощности – нефтеперерабатывающий Комплекс «ТАНЕКО» и шинное производство КАМА ТYRES – расположены в г. Нижнекамск. В непосредственной близости к этим мощностям в настоящее время Компания развивает нефтегазохимический комплекс. Розничная сеть реализации нефтепродуктов включает 819 АЗС, действующих на территории России, а также в Беларуси, Узбекистане и на Украине.

Основное окружение в отрасли – все крупные российские нефтяные компании, включая ПАО «НК «Роснефть», ПАО «ЛУКОЙЛ», ПАО «Сургутнефтегаз», ПАО «Газпром нефть» и ПАО «АНК «Башнефть», а также международные нефтяные компании. Компания конкурирует с нефтяными компаниями за право поставок в России и на международном рынке сырой нефти и нефтепродуктов, а также шинной продукции, технологий, оборудования и инжиниринговых услуг. На внутреннем рынке Компания является поставщиком электрической и тепловой энергии, композиционных материалов.