Контрольная работа на тему Оценка бизнеса

Содержание:

1. Сущность затратного метода 3
2. Сущность доходного метода 7
3. Сущность сравнительного метода 10
Список использованной литературы 13

Фрагмент текста работы:

1. Сущность затратного метода

Затратный метод является одним из методов определения и установления цены и оценки анализируемой сделки, предусмотренный актуальным налоговым законодательством Российской Федерации.
Затратный метод представлен совокупностью методов оценки стоимости объекта, которые основаны на определении затрат, нужных с целью воспроизводства или замещения объекта, с учетом его износа.
Главной особенностью использования затратного метода оценки является понимание оценщиком различия между восстановительной стоимостью (стоимостью воспроизводства) объекта и стоимостью замещения. Определение восстановительной стоимости происходит с помощью издержек в текущих ценах на строительство точной копии оцениваемого объекта с применением таких же архитектурно-планировочных решений, строительных конструкций и материалов и с тем же качеством строительно-монтажных работ. Определение стоимости замещения происходит с помощью расходов в текущих ценах на строительство объекта, который имеет с оцениваемым эквивалентную полезность, но построенного в новом архитектурном стиле с применением современных стандартов, материалов, дизайна и планировки.
Целесообразно применять затратный метод оценки при [7, с.590]:
— решении вопроса о строительстве;
— определении варианта использования земельного участка (будете вы его использовать под выращивание овощей либо строительство на нем гаражного комплекса с последующей сдачей в аренду);
— решении вопроса о сносе здания либо его реконструкции (путем сравнения издержек в каждом варианте);
— оценивании последствий природных катаклизмов (высчитываются капиталовложения, необходимые для восстановления имущества).
Главными этапами расчета стоимости при использовании затратного метода являются следующие [6, с.23]:
1. Проведение оценки рыночной стоимости земельного участка.
2. Проведение оценки полной стоимости воспроизводства (замещения) оцениваемого здания;
3. Проведение расчета величины износа.
4. Определение стоимости воспроизводства (замещения) объекта оценки.
5. Проведение расчета итоговой стоимости объекта оценки с помощью суммирования стоимости воспроизводства (замещения) строения со стоимостью земельного участка.
Затратный метод оценки бизнеса имеет свои преимущества, которые представлены:
1. Возможностью учета влияния хозяйственных или производственных факторов на колебания цены.
2. Применением объемной информационной базы. Рассматриваемый метод основывается как на учетных, так и на финансовых документах. Это даёт возможность получить более обоснованные результаты.
3. Возможностью анализа степени развития технологии компании, включая уровень износа недвижимости или оборудования.
Но кроме преимуществ существуют и недостатки проведения затратного метода:
1. Начальная максимальная цена контракта может не совпасть с ценой, которую поставщики готовы предоставить за данный товар, так как при обосновании цены не принимаются во внимание внешние по отношению к поставщику факторы.
2. Заказчики могут игнорировать факт, что цена может не находиться в прямой зависимости от издержек производства.
3. Определить можно только прошлую цену.
4. Во время проведения анализа невозможно учесть текущую рыночную ситуацию.
5. Преобладание статичности.
6. При проведении анализа невозможно учесть риски и перспективы развития компании.
7. Отсутствует связь между текущими и предстоящими результатами работы определенной организации.
8. Затратный метод достаточно сложный и трудоемкий.
Затратный метод оценки бизнеса основывается на определение стоимости всех активов и обязательств предприятия, а стоимость рассчитывается как разница между ними. Оцениваются данные по основным и оборотным фондам, стоимость товарной продукции по данным бухгалтерского учета или по среднерыночной стоимости. В расчет включают долгосрочные инвестиции и вклады в векселя [7, с.591].
При применении этого способа важно понимать, что в первую очередь заказчику необходимо исследовать рынок, а затем, если результат исследования не позволит рассчитать стоимость, применить затратный метод.
Рассмотрим на примере, как выполняется оценка бизнеса с помощью затратного подхода.
Семья Ивановых с Вологодской области задумывается о переезде с двухкомнатной квартиры в просторный деревянный дом. Перед ними возник вопрос – лучше приобрести уже построенное здание, обменяв при этом уже имеющуюся жилплощади или построить дом с нуля.
Для решения данного вопроса они решили использовать затратный метод оценки.
Вариант 1. Для этого был учтен перечень издержек, которые необходимы для строительства дома (затраты указаны на примере Вологодской области), тыс. руб.:
— приобретение участка – 280;
— облагораживание территории (расчистка от деревьев и кустарников, подсыпание песком, разравнивание площади) – 70;
— строительство дома «под ключ» — 900.
Итого: 1 250 тыс. руб. (данные средства у семьи имелись в наличии), к тому же имеется возможность сдавать квартиру за 8-9 тыс. руб. в месяц, а также затем не понадобится приобретать жилье одному из детей.
Плюс этого варианта заключается в создании именно того дома, который устроит всех членов семьи, возможность получения (в следующем за годом строительства) налогового вычета.
Вариант 2. На сайте объявлений семья нашла дом за 1 500 000 рублей с вариантом обмена. Стоимость квартиры, принадлежащей семье, оценивается в 1 200 000 руб., т.е. понадобится доплата в 300 тыс. руб., при этом от накопленных денег сохранится 950 тыс. руб., которые можно хранить на сберкнижке и получать ежегодно 90-95 тыс. руб. выгоды, а затем потратить на образование детей.
Минусы данного варианта: семья лишиться источника дохода – квартиры, дом не вполне соответствует ожиданиям, сумма налогового вычета будет высчитана от доплаты и составит всего 39 тыс. руб.
Итак, используя затратный метод, семья Ивановых пришла к верному решению – началу строительства дома.
Таким образом, затратный метод заключается в определении величины расходов, которые нужна на приобретение или воспроизводство объекта с учетом износа. Особенностью данного метода является то, что он предназначен для оценивания еще не созданного имущества.
При использовании затратного метода рассчитываются издержки на создание объекта с полезными свойствами или его копии. Критерии признания установлены в федеральном стандарте оценки, который содержит конкретные требования к анализу перечня предметов.
Преимущество затратного метода заключается в том, что он основывается на существующих активах, менее умозрителен, чем другие. Его недостаток – трудность учета нематериальных активов, перспектив компании.