Контрольная работа на тему Корпоративные финансы

Содержание:

1. Финансовая стратегия и финансовая тактика корпорации 3
2. Порог рентабельности и запас финансовой прочности 12
Список использованной литературы 24

Фрагмент текста работы:

1. Финансовая стратегия и финансовая тактика корпорации
Стратегия функционирования в общем смысле представляет из себя совокупность осмысленных действий по достижению определенных целей и обеспечения решения задач. Следовательно, стратегия организации заключается в определении ее основных целей долгосрочного характера и распределении ресурсов для реализации этих целей . Выработка стратегии, поэтому, тесно связана с определением конкретных долгосрочных целей, отклонение от которых не допускается до того момента, пока условия среды функционирования организации не обусловят такую необходимость.
Финансовая стратегия является функциональной стратегией организации, которая направлена на использование и выработку направлений ее деятельности в сфере финансов, формирование и распределение определенного размера финансовых ресурсов для реализации целей и конкретных решений хозяйствующего субъекта при учете изменений условий внешней среды . Данная стратегия позволяет управлять финансовыми ресурсами, определяя подходящие для предприятия направления их использования, что выступает ее отличительной особенностью от других функциональных стратегий.
Ключевым, важнейшим элементом стратегии в области финансов является обеспечение системы эффективного образования, распределения по сегментам бизнеса и использования всех и конкретных финансовых ресурсов. В свою очередь, финансовые ресурсы представляют собой денежные средства организации, аккумулированные для образования необходимых ей активов за счет собственных и заемных источников финансирования.
Анализ деятельности компании, специфический для разработки финансовой стратегии, который проводится в рамках ее выработки, позволяет комплексно и системно оценить финансовую эффективность деятельности, конкретно выявить резервы, факторы и оценить их влияние на важнейшие показатели, направления роста трудовой производительности, измерить платежеспособность, степень ликвидности и финансовую устойчивость, а, следовательно, и уровень зависимости организации от различных источников финансирования, произвести поиск новых источников образования активов, спрогнозировать банкротство организации и т.д. Очевидно, что приведенный перечень результатов анализа, на базе которых осуществляется разработка стратегических направлений в области финансов, позволяет комплексно оценить факторы внутри предприятия для определения направлений его развития в постоянно меняющихся условиях динамичной внешней среды, что особенно актуально для России в условиях санкций.
Формирование финансовой стратегии осуществляется с учетом круга задач, решение которых она призвана обеспечить:
1. Стратегические задачи повышения качественного уровня управления финансовой деятельностью экономического субъекта:
 обеспечение соответствующего уровня профессионализма и квалификационной подготовки финансовых менеджеров как источников принятия решений;
 формирование обоснованной информационной базы по управлению финансами, обеспечивающей оперативность получения данных и обоснованность решений с использованием современных программных средств;
 разработка и интеграция эффективной структуры управления фондами денежных средств, например, установление центров ответственности в зависимости от потребностей финансовой системы организации .
2. Стратегические задачи по обеспечению безопасности организации в сфере финансов, ее финансового равновесия по ключевым показателям и рискам:
 обеспечение стабильной платежеспособности при сохранении высокой деловой репутации, устойчивости финансов и независимости от различных внешних источников обеспечения ее деятельности в долгосрочной перспективе;
 управление финансовыми рисками экономического субъекта путем их прогнозирования, нейтрализации и снижения негативного влияния;
 разработка мер санации организации в случае наличия кризисных условий ее развития.
3. Направления финансовой стратегии по созданию в деятельности хозяйствующего субъекта необходимого размера финансовых ресурсов:
 обеспечение роста собственных резервов финансовых ресурсов, их формирования внутри организации;
 проведение мероприятий по обеспечению доступности источников финансирования деятельности организации извне;
 оптимизация сложившейся структуры фондов денежных средств, ее эффективное планирование и прогнозирование.
4. Стратегические задачи по экономически обоснованному размещению финансовых ресурсов: распределение фондов денежных средств для развития всех направлений деятельности организации, ее корпоративным и организационным структурным единицам в стратегическом плане; обеспечение условий и контрольных мероприятий для повышенной окупаемости использованных ресурсов в сфере финансов .
Следует учитывать, что приведенный перечень задач, формирующих сущность стратегии в области финансов, характеризуется исключительно стратегической направленностью, т.е. данные задачи решаются в течение длительного периода как совокупность, комплекс мероприятий, образующих основные направления эффективного стратегического менеджмента организации в сфере управления ее финансами, планирования и реализации долгосрочных планов развития.
В современных условиях активного развития хозяйствующей среды построение финансовой стратегии является актуальным методом улучшения деятельности и обеспечения безопасности функционирования организации. Важным элементом, в данном случае, является комплексность планирования показателей – во взаимосвязи с ключевыми приоритетами деятельности организации, в т.ч. в разрезе планового уровня каких-либо финансовых показателей. Последовательность построения финансовой стратегии включает в себя следующие этапы с интеграцией специализированных методов анализа:
1. Выбор периода планирования финансовой стратегии, основываясь на общей стратегии существования компании, сложившейся рыночной ситуации, возможностей прогнозирования условий рынка и экономики страны, стадии цикла развития организации, сферы работы и отрасли ее деятельности и т.д.
2. Проведение системного изучения влияния факторов внешней среды является одним из основополагающих этапов разработки стратегии финансов, т.к. в ходе его проведения анализируется множество факторов, оказывающих ключевое прямое и косвенное влияние на экономический субъект. На данном этапе рассматриваются экономические и правовые факторы, которые влияют на финансовую структуру организации, например, с использованием PEST-анализа по 4 факторам макросреды: политико-правовой, общественно-культурной, экономической и, непосредственно, технологической .
3. Оценка слабых и сильных сторон организации применительно исключительно к финансам экономического субъекта. Данная оценка заключается в исследовании организации, ее функциональных сторон, внутренней ситуации в отношении квалификации работников, резервов расширения, диверсификации деятельности, возможностей расширения рынков сбыта за счет правильного распределения финансовых ресурсов и т.д.
В современных условиях получил широкое применение такой инструмент стратегического планирования, как SWOT-анализ. Такой анализ заключается в дифференциации слабых и сильных сторон по сравнению с имеющимися возможностями для организации и стоящими перед ней угрозами в разрезе внутренних и внешних условий. На основе этих параметров разрабатываются элементы стратегии финансов по отдельным направлениям. Например, слабой стороной организации является постоплатная система расчетов с покупателями, в результате чего имеется угроза – повышается уровень ее финансового риска. Но, при этом, у организации имеется обоснованная возможность перевести часть расчетов, например, на вексельную форму. В ходе данного этапа обосновано также применение SNW-анализа, особенность которого заключается в дополнении нейтральной позиции экономического субъекта, которой присуща как слабая, так и сильная сторона.
4. Оценка в комплексе сложившейся системы на всех уровнях финансово-административного управления экономическим субъектом и его финансового положения – проведение стратегического анализа финансов. Данный этап, как правило, базируется на проведении анализа финансового положения организации за определенный период лет, сопоставимый с интервалом разработки стратегии финансов. На основе результатов данного анализа формируется перечень проблем в сфере финансов, модель сложившейся стратегической финансовой политики организации с учетом результатов предыдущих этапов, а также вырабатывают направления совершенствования финансового управления .
5. Определение стратегических целей развития финансов субъекта на основе выводов, полученных на предыдущих этапах. Ключевыми приоритетами данных целей являются направления эксплуатации конкретных финансовых ресурсов и решение выявленных проблем финансового хозяйствования.
6. Выработка стратегических и специальных нормативов, регуляторов, которые позволят контролировать и оценивать достижение отдельных стратегических целей. Например, если одной из стратегических целей является сокращение уровня дебиторской задолженности, то разрабатывается ее обоснованный норматив с использованием методик анализа и прогнозирования.
7. Конкретизация стратегических решений, направленных на соблюдение принятых нормативов в разрезе составляющих стратегии: создания и распределении ресурсов, обеспечении финансовой защиты и системы управления финансами. Например, если принята цель сокращения дебиторской задолженности и установлен ее норматив, необходимо решить, каким образом его придерживаться. Данные конкретные решения должны основываться на выбранном экономическим субъектом стратегическом направлении:
 ускорение роста организации – обеспечение поддержки развития организации за счет формирования резерва финансовых ресурсов, например, осуществление новых или формирование совокупности финансовых вложений;
 ограничение роста организации – закрепление финансовых позиций экономического субъекта путем относительно безопасного размещения ресурсов, например, вложений в проверенные инвестиционные проекты;
 исключение роста организации – финансовая стратегия против кризиса – обеспечение безопасности финансов организации, сокращение расходов, оптимизация источников обеспечения, в особенности внешних и т.д.
8. Оценка обоснованности и эффективности выработанной стратегии в сфере финансов. Данная оценка может быть дана путем апробации финансовой стратегии и/или прогноза значений финансовых индикаторов до и после реализации конкретных запланированных мероприятий.
9. Создание условий для реализации всех разработанных направлений стратегии финансов с учетом регулярных изменений экономического субъекта.
10. Осуществление контрольных мероприятий и реализация непосредственно стратегии финансов организации .
Приведенный перечень этапов формирования финансовой стратегии экономического субъекта является комплексом мероприятий, реализация которого должна осуществляться последовательно и обоснованно для обеспечения его долгосрочного перспективного, выгодного с финансовой позиции положения.
Эффективность реализации финансовой стратегии характеризуется, главным образом, количественной и качественной результативностью финансово-хозяйственной деятельности организации, соотношением между конкретными результатами и затратами на реализации данной стратегии. Данные затраты включают в себя не только организационные и методические мероприятия, связанные с проведением мероприятий стратегии в области финансов, но и произведенные расходы хозяйствующего субъекта в ходе направлений его деятельности. Следовательно, в качестве конкретного результата рационально принять финансовый показатель – прибыль. Таким образом, показатели эффективности внедрения финансовой стратегии могут быть охарактеризованы соотношением уровня прибыли и затратами организации.