Контрольная работа на тему Корпоративные финансы

Содержание:

1 СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ 5
2 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ КОРПОРАЦИИ ИХ СОСТАВ И СТРУКТУРА 13
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 19

Фрагмент текста работы:

1 СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ

В узком смысле этого слова, корпоративные финансы представляют собой все те финансовые средства, которыми располагает каждое предприятие, а также отношения по их перераспределению и использованию. В широком — этим термином называют целую отрасль экономической науки. Корпоративные финансы – это самостоятельное научное направление. Правда, оно относительно молодо – сформировалось оно примерно в 1950 годах. Под термином «финансы организации» подразумевается синтетическая научная дисциплина, которая опирается на экономическую теорию и анализ, бухгалтерский учет и аудит, а также на ряд иных направлений . Главная задача – это принятие оптимальных решений в различных сферах деятельности. Корпоративные финансы представляют собой денежные отношения, связанные с формированием доходов организации, их распределением и накоплением с целью дальнейшего использования. Иными словами, корпоративные финансы – это совокупность денежных отношений, которые связаны с реальным оборотом средств организации, её потоками, капиталом, доходом и фондами.
Понятие корпоративных финансов используется для относительно самостоятельной сферы системы, в которую относят денежные отношения, связанные с формированием и последующим использованием капиталов, доходов и фондов во время кругооборота средств. Именно здесь формируется большая (даже основная) часть финансовых ресурсов, что используются для экономического роста в качестве источника. Важным моментом является формирование доходов, денежных фондов, а также их последующее распределение. Источником их формирования является прибыль, что остаётся в распоряжении после выплат всех обязательных платежей вроде покрытия себестоимости и налогов.
Целью корпоративных финансов является увеличение прибыльности предприятия, повышение стоимости бизнеса. При этом распространенной ошибкой при достижении этой цели становится извлечение максимально возможной прибыли в краткосрочном периоде, часто в ущерб дальнейшему развитию компании. Для этого снижаются затраты на производство за счет использования более дешевых материалов, менее квалифицированной рабочей силы, формирование фондов будущих периодов ведется по остаточному принципу . Однако такой подход выливается в неустойчивость бизнеса в долгосрочной перспективе и ведет к потере доли рынка, снижению конкурентоспособности и невозможности противостоять возникающим рискам. Использоваться данные средства могут, к примеру, на финансирование затрат компании, арендную плату, выплату дивидендов, и так далее. Важнейшая задача корпоративных финансов – обеспечение деятельности компании или организации.
Функции финансов организации непосредственно связаны с созданием, формированием и использованием денежных фондов и капитала предприятия. К ним относится :
• Регулирование денежных потоков в самой организации;
• Формирование капитала, доходов и фондов;
• Использование имеющихся ресурсов.
При этом следует отметить один немаловажный момент. В современных условиях не все финансы организации могут быть рассмотрены как денежные фонды из-за отсутствия характерных особенностей. Правда, это относится только к частному сектору – в государственном всё строже.
Распределение состоит в формировании такой совокупности финансовых ресурсов, которая позволит обеспечить непрерывность воспроизводственного цикла. Из общей массы собственных и заемных средств формируют фонды производственного и потребительского назначения, которые позволят компании продолжать эффективную работу, расширяться и противостоять возникающим форс-мажорным обстоятельствам. Контрольная функция заключается во всестороннем анализе финансовых ресурсов, построении планов и прогнозов по их эффективному использованию, выявлении причин, которые мешают достичь поставленных целей .
В большинстве случаев основная функция данного вида финансовой деятельности – рациональное использование финансовых ресурсов. Еще одна немаловажная задача финансов организации – определение оптимального соотношения между доходностью и финансовыми рисками корпорации. И, наконец, решения об инвестициях являются еще одним приоритетным аспектом назначения финансов организации . Если мы направляем значительную сумму денег на производство новых товаров, то ожидаемо, что они будут продаваться и приносить прибыль. Формирование и использование ресурсов позволяет обеспечить качественное управление корпоративными финансами. Здесь же работает принцип обратной связи. То есть мы можем повлиять на заработную плату сотрудников, цены товаров, условия кредитов (ища банк с более выгодным предложением), прибыльность (рекламируя товар среди значительной целевой группы) и прочее. Следует понимать, что подобная детализация функций является весьма условной. Ведь на практике они чрезвычайно сильно переплетаются и осуществляются почти одновременно. Так, они представляют интерес для финансовых служб и конкретных специалистов, что используют в своей деятельности ряд инструментов, методов и приемов. Что же они делают? Проводят анализ финансов организации, дают рекомендации относительно их использования и осуществляют контроль над их применением на местах .
Как же ведётся управление корпоративными финансами на практике? Для ответа на этот вопрос рассмотрим небольшой пример. Допустим, что у нас есть предприятие, которое ведёт успешную деятельность. Рассмотрим один его цикл работы. Первоначально, собираются данные о предыдущем периоде. На их основании осуществляется планирование финансов. Иными словами, ведутся теоретические расчеты о том, сколько же денег заработает организация в будущем периоде. На основании того, насколько успешно идёт формирование финансов, организаций принимается решение об успешности выбранной стратегии и корректности расчетов. Эти данные позволяют судить о том, насколько хорошо со своими задачами справляется управленческое звено. Немаловажным является и контроль над тем, как осуществляется использование денежных фондов. Опытный специалист, даже не видя ситуации, а только имея правдивые цифры может отыскать где находятся недоимки, недостачи и злоупотребления (или же просто неэффективное использование ресурсов).
Корпоративные финансы в своей основе имеют такие принципы :
• Свобода доступа на необходимые рынки для приобретения ресурсов и сбыта продукции или услуг. Для успешного функционирования любой компании необходимо расходовать финансы на обеспечение своей деятельности путем приобретения материалов, оборудования, трудовых ресурсов, а получать средства из эффективной продажи конечного продукта своей деятельности. Без свободного, неограниченного доступа на соответствующие рынки, эффективное ведение хозяйственной деятельности невозможно.
• Порядок работы во многом регламентируется государством;
• Наличие равных возможностей в конкурентной борьбе. При сбыте конечного продукта компании могут конкурировать между собой, привлекая потребителя различием в ценах, функциональными особенностями, новизной товара или услуги. Государство, как правило, заинтересовано в развитии конкурентных отношений и ограничивает возможности монополизации рынка (за исключением естественных монополий и стратегически важных для страны направлений экономики).
• Самостоятельность в принятии решений. Сюда же относят свободу договорных отношений и возможность осуществления выбора. Собственник или руководитель фирмы сам принимает решения о выстраивании взаимоотношений с контрагентами и потребителями, распределении ресурсов на текущее потребление и выполнение стратегических целей. Этот принцип основывается на осознанном принятии рисков и последствий выбора.
• Финансирования экономической деятельности предприятия за счет собственных ресурсов. Предприятие в идеале должно функционировать на основе собственных ресурсов. Решение о привлечении сторонних финансов должно приниматься на основе анализа их влияния на деятельность компании, оценки возможности их возврата без существенного сокращения деятельности.
Существует большое количество множество классификаций и подходов к выделению типов финансовых отношений в рамках системы корпоративных финансов:
• Между организацией и акционерами, участниками, собственниками, инвесторами. В данном случае решаются вопросы формирования, а в последующем – эффективного использования капитала и выплата дивидендов.
• Между поставщиками и покупателями. Наиболее актуальные вопросы в данном случае – это формы, способы, сроки расчетов, а также обеспечение выполнения обязательств.
• С организациями, занимающимися финансовыми инвестициями.
• Дочерними и материнскими структурами. Чаще всего здесь решают о внутрикорпоративном перераспределении средств.
• С финансовыми институтами. В этом случае наиболее популярным является привлечение и последующее размещение свободных денежных средств в виде кредитов, страховых платежей и возмещений, займов и так далее.
• Учредителями доверительного управления и выгодоприобретателями.
• Правообладателями.
• Работодателем и наёмными сотрудниками. Чаще всего под этим понимается оплата труда и выплаты из фонда потребления.
• Государством и налогоплательщиком. Наиболее популярным является взаимодействие относительно формирования налогооблагаемой базы с последующим начисление и осуществлением сборов и налогов.
Для получения положительного финансового результата и планирования дальнейшего функционирования бизнеса, в том числе выбора из множества инвестиционных возможностей, в условиях ограниченности ресурсов, необходимо постоянно анализировать достигнутые результаты. Анализ проводится на основе данных внутреннего учета предприятия, информации о ситуации на рынках сбыта и в экономике региона присутствия в целом. По итогам изучения всех факторов принимается решение о дальнейшем развитии компании, стратегии расширения клиентской базы, выборе одного из направлений развития бизнеса.
При планировании развития необходимо четко соблюдать баланс между размером собственного и привлеченного капитала, чтобы не допустить существенного ухудшения финансового состояния компании, когда возврат заемных ресурсов приводит к банкротству бизнеса. При оценке объема необходимых внешних вливаний в компанию, учитывают также и сопутствующие платежи по обязательствам, а не только основную задолженность.
Корпоративные финансы на сегодняшний день являются актуальной проблемой. Компании, специализирующиеся на данном виде деятельности предоставляют услуги по бюджетированию, сопровождению сделок, оценке внутреннего контроля и управлению финансами корпорации. Бюджетирование представляет собой консультационную и практическую помощь при внесении в систему сбалансированных показателей.
Конечной целью управления корпоративными финансами является увеличение стоимости бизнеса. Поэтому в краткосрочной перспективе компании «жертвуют» частью текущей прибыли для постоянного развития и совершенствования предприятия, что позволит в дальнейшем получать необходимый финансовый результат от деятельности. Эффективное использование, имеющихся ограниченных финансовых ресурсов, позволяет бизнесу приносить прибыль и длительное время функционировать, увеличивая свою стоимость. Управление корпоративным финансированием состоит в максимально выгодном для собственника использовании всех источников финансовых ресурсов, их распределении на нужды текущей деятельности и расширение присутствия на рынках сбыта товара или услуги .
Нельзя сказать, что корпоративные финансы — это исключительное дело самой организации. В современном мире они довольно сильно регламентируются гражданским законодательством и находятся под надзором соответствующих государственных органов. Так, от него зависит порядок и величина формирования уставного/резервного капитала для организаций с различными правовыми формами, размещение и выкуп акций, слияние и ликвидация, списание средств и банкротство . Также требуется определённая финансовая самостоятельность предприятия. Ведь ещё на этапе создания необходимо иметь определённые фонды, которые позволят в будущем получать прибыль. Так, часть средств должны направлять на оплату труда и материальные затраты. В будущем эти деньги компенсируются благодаря получению прибыли. При этом не следует сбрасывать со счетов и процесс перераспределения, в особенности – закреплённые на законодательном уровне моменты. Возьмём, к примеру, заработную плату, получаемую работником. Когда она ему переводится на банковский счет, то идёт процесс распределения прибыли. Но параллельно взимаются и налоги. А это уже перераспределение прибыли, полученной организацией. Корпоративные финансы это всё должны учитывать.
Выявление рисков – сфера финансов организации, которая представляет собой целый комплекс процедур и методов, направленных на выявление всех возможных рисков, возникающих в ходе работы корпорации. Также управление рисками включает в себя разработку и внедрение политики корпорации в сфере управления рисками.
Для обеспечения результативной работы системы производится экспертная оценка системы контроля корпорации. Это одна из основных финансовых услуг, являющаяся крайне востребованной на современном финансовом рынке. Ее главная цель – проведение аналитических тестов и мероприятий, направленных на определение соответствия системы и эффективности ее действующей структуры . Если система функционирует результативно, она способна быстро и эффективно выявлять и предупреждать о фактах финансовых злоупотреблений, возникновении недостоверной информации и мошенничестве.