Контрольная работа на тему Контрольная работа по дисциплине «Риск-менеджмент» (тема на выбор) Дискуссионные вопросы в осуществлении процедур выбора оптимального инвестиционного портфеля

Содержание:

Введение. 3

1. Современные подходы к вопросу процедуры выбора
оптимального инвестиционного портфеля. 5

2. Практические особенности реализации теоретических
аспектов риск-менеджмента при осуществлении процедуры выбора оптимального
инвестиционного портфеля  8

3. Проблемы и особенности осуществления процедур
выбора оптимального инвестиционного портфеля. 13

Заключение. 20

Список
использованной литературы.. 21

Введение:

Актуальность
исследования. Фондовый рынок играет важнейшую роль в современной российской
экономике. Экономическая ситуация, сложившаяся в стране в последние годы,
привела к тому, что фондовый рынок подвергся значительным изменениям, как и
финансовый рынок. Наряду с этим глобализационные процессы привели к усилению
зависимости реального сектора экономики от развития международных финансовых
центров. Фондовый рынок России получает массу денежных потоков от экспортной
выручки, расширяется информационный обмен между экономическими агентами –
субъектами фондового рынка. Вследствие указанных причин во много раз
увеличилась вероятность осуществления спекулятивных операций на финансовых
рынках.

Положительные факты,
поступающие из внешней среды, способствуют росту цен на ценные бумаги, тогда
как отрицательные новости способствуют снижению котировок. Аналогично
существует взаимосвязь между реальным сектором экономики и  показателями развития фондового рынка. В
частности, развитие промышленности ведет к повышению котировок, тогда как
девальвация национальной валюты 
способствует оттоку капитала с фондового рынка.

Цель написания работы – описать
проблемы и особенности осуществления процедур выбора оптимального
инвестиционного портфеля.

Для достижения
поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

—
рассмотреть современные подходы к вопросу
процедуры выбора оптимального инвестиционного портфеля;

—
охарактеризовать практические
особенности реализации теоретических аспектов риск-менеджмента при
осуществлении процедуры выбора оптимального инвестиционного портфеля;

—
выделить проблемы и особенности осуществления процедур
выбора оптимального инвестиционного портфеля.

Объектом исследования
является выбор оптимального инвестиционного портфеля.

Предметом исследования
являются практические особенности реализации теоретических аспектов
риск-менеджмента при осуществлении процедуры выбора оптимального
инвестиционного портфеля.

Теоретическая база
исследования. В ходе написания работы были использованы теоретические
разработки и исследования формирования портфеля ценных бумаг таких авторов, как
Абрамов Г.Ф., Малюга К.А., Аникина И.Д., Бланк. И.А., Бригхем Ю., Букато, В.И.,
Дамодаран А. и др., материалы периодической печати, электронные ресурсы.

Методологической основой
исследования является общенаучные методы исследования, системный подход, анализ
и синтез, статистические наблюдения, экспертные оценки и др.

Структура работы
определяется ее содержанием и задачами и состоит из введения, трех разделов,
заключения, списка использованной литературы.

Заключение:

Актуальность выбранной темы исследования
связана с острой необходимостью инвестиционных вложений в приоритетные отрасли
экономики для преодоления последствий финансового кризиса и дальнейшего
экономического роста Российской Федерации. Определенная часть инвестиционных
ресурсов в реальный сектор экономики уходит из коммерческих банков.

Инвестиции характеризуют вложения частного или
государственного капитала в объекты инвестирования с целью получения
экономического эффекта.

На рынке ценных бумаг  важнейшая форма инвестирования банка –
портфельное инвестирование, представляющее собой формирование портфеля
инвестиционных проектов для обеспечения диверсификации портфеля по уровню
доходности и риска.

В настоящее время применяют два подхода к управлению
портфелем.

1) традиционный подход, основанный на
сбалансированности портфеля, его диверсификации.

2) современная портфельная теория, разработанная
Гарри Марковицем в 1950-е гг.

Инвестиционная политика
коммерческого банка представляет собой деятельность по разработке стратегии
управления инвестиционным портфелем, обеспечению оптимального соотношения
прямых и портфельных инвестиций, наращивания доходности инвестиционных
операций, поддержания минимального уровня рискованности и роста ликвидности
инвестиционных вложений.

Фрагмент текста работы:

Современные подходы к вопросу процедуры выбора оптимального инвестиционного
портфеля Деятельность
коммерческого банка на рынке ценных бумаг представляет собой деятельность по
вложению средств в ценные бумаги от своего имени, за свой счет для получения
дохода.

Банковские операции с
ценными бумагами характеризуют портфельное инвестирование. При этом в процессе
инвестиционной деятельности коммерческого банка принимают участие фондовые и
коммерческие ценные бумаги. Самой важной ценной бумагой в процессе инвестиционной
деятельности банка является акция[1].

Акция представляет
собой именную ценную бумагу, отражающую права ее владельца на получение
гарантированного дохода в форме дивидендных выплат, право на участие в
управлении делами общества, а также на часть активов, в случае его ликвидации. Иными
словами, акция дает ее владельцу право владения обществом. Собственниками акций
могут быть как граждане, так и хозяйствующие субъекты. Собственники акций также
именуются акционерами. Акционерное общество, выпускающее акции, называется
эмитентом[2].

Выделяют два вида акций –
обыкновенные и привилегированные. Отличия между данными видами состоят в
предоставлении акционерам специфических прав.

Владелец
обыкновенной акции приобретает право голоса при управлении
обществом, т.е. право голоса при решении каких-либо важных вопросов, связанных
с деятельностью общества, но при этом дивидендные выплаты не гарантированы.
Дивидендные выплаты по обыкновенным акциям осуществляются в том случае, если за
данный период обществом была получена прибыль, решение о дивидендных выплатах
было принято на общем собрании, и после выплаты дивидендов по привилегированным
акциям[3].

Привилегированная
акция, по сравнению с обыкновенной, не дает ее собственнику
права голоса, но обеспечивает надежность получения дивидендов, имеющих
фиксированный характер, в процентах от номинальной стоимости акции.

Рассмотрим специфику
портфельного инвестирования коммерческого банка.

Портфель ценных бумаг коммерческого
банка представляет собой совокупность ценных бумаг, в которые банк осуществляет
вложения с целью получения прямого или косвенного дохода.

Портфель ценных бумаг
рассматривают с разных позиций: как совокупность инвестиционных проектов,
связанных друг с другом технологической цепочкой или как совокупность
инвестиционных  проектов, в результате
взаимодействия которых возникают синергетические эффекты, увеличивающие
стоимость на величину, большую, чем сумма чистых приведенных стоимостей (NPV)
отдельных проектов и приводящие к увеличению стоимости коммерческого банка[4]. [1]
Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. – М.: Издательский дом
Дашков и К, 2018. – С.45 [2]
Бланк. И.А. Инвестиционный менеджмент / И. Бланк — М.: 2018. – С.89 [3]
Бланк. И.А. Инвестиционный менеджмент / И. Бланк — М.: 2018. – С.69 [4]
Аникина И.Д. Формирование инвестиционного портфеля предприятия: методические
аспекты // Вестник ВГУ. – 2019. — №1(18). – С.148