Контрольная работа на тему Инвестиционные риски

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ 4

1.1 Инвестиционная политика: сущность и ее виды 4

1.2. Виды инвестиционных рисков 7

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 14

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 15

Ответ на практическое задание №4 16

Ответ на практическое задание №5 18

Введение:

Инвестированием занимается в той или иной степени каждое предприятие, любой хозяйствующий субъект. Любая организация заинтересована в максимальной прибыли, с этой целью она вкладывается в развитие деятельности.

На данный момент рыночная экономика может предоставить массу вариант инвестирования денежных средств. К основным разновидностям инвестирования можно отнести банковский вклад, ценные бумаги, драгоценные металлы и другое. При благоприятных условиях средства направлены в реальный сектор экономики. В данных условиях инвестирование считается более чем целесообразным. Инвестирование характеризует развитие фирмы, которое необходимо в условиях острой конкуренции.

На основании вышеизложенного цель работы – раскрыть виды инвестиционных рисков.

Задачи работы:

 раскрыть сущность и виды инвестиционной политики;

 проанализировать виды инвестиционных рисков;

 выполнить практические задания.

Теоретической базой исследования послужила нормативно-правовая база и учебно-методическая литература в области государственного инвестиций.

Методическая база исследования: анализ нормативных и литературных источников, сравнительный анализ, наблюдение.

Работа состоит из введения, основной части, заключения, списка использованной литературы.

Заключение:

Анализ чувствительности критериев эффективности используется для оценки влияния отдельных входных факторов на конечный результат проекта. Основным недостатком этого метода является предположение, что изменение одного фактора считается индивидуальным, а на практике все экономические факторы в той или иной степени связаны. Для проведения анализа чувствительности необходимо подробно описать зависимость показателя эффективности от ряда факторов, которые не всегда можно применить на практике.

Метод сценария в целом позволяет получить достаточно наглядное представление о различных вариантах реализации проекта, а также предоставляет информацию о чувствительности и возможных отклонениях, а использование программных инструментов, таких как Excel, позволяет значительно повысить эффективность таких анализ за счет увеличения количества сценариев почти до бесконечности и введения дополнительных переменных.

Применение анализа возможных распределений потоков платежей позволяет получить полезную информацию об ожидаемых значениях чистой приведенной стоимости и чистой прибыли, а также проанализировать распределения вероятностей. В то же время использование этого метода предполагает, что вероятности для всех вариантов денежных потоков известны или могут быть точно определены.

Фрагмент текста работы:

1. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ

1.1 Инвестиционная политика: сущность и ее виды

Ключевой целью инвестиционной деятельности предприятия является реализации наиболее эффективного инвестиционного проекта, ориентированного на получение максимальной прибыли и развитие предприятия. Отталкиваясь от данной цели, при разработке инвестиционного проекта, определяется содержание инвестиционной политики.

Поэтому рассмотрим более подробно понятие инвестиционной политики предприятия, ее значение для работы организации и порядок ее формирования. Финансовый словарь дает нам следующее определение инвестиционной политики: инвестиционная политика это система мер, направленных на установление структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования и источников получения в сферах и отраслях экономики [6].

Инвестиционная политика, по мнению Э.И. Крылова, представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и постоянного возрастания его рыночной стоимости [4].

Как считает И.В. Липсиц, инвестиционная политика организации (предприятия) – это составная часть экономической политики, которая определяет выбор и способы реализации наиболее рациональных путей обновления и расширения производственного и научно-технического потенциала [3].

По мнению Л.Н. Павловой, инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и постоянного возрастания его рыночной стоимости. Рассмотрим кратко каждый из восьми основных этапов разработки общей инвестиционной политики предприятия [9].

А.А. Володин предполагает, что инвестиционная политика, в рамках коммерческой организации, является инструкцией по отбору проектов и утверждению финансовых решений, формированию программы капиталовложений, которые гарантируют успешное достижение поставленных целей и содействуют закреплению ее конкурентных преимуществ. Он подчеркивает, что инвестиционная политика должна обеспечивать действительную реализацию инвестиционной стратегии [7].

В соответствии с вышеизложенным представим авторское определение инвестиционной политики предприятия: структурный элемент финансовой стратегии предприятий, охватывающий совокупность вложений с целью максимизации доходности при минимальном уровне риска, разрабатываемый в форме стратегического плана действий.

Инвестиционная политика предприятия должна руководствоваться следующими основными принципами [8]:

 адресность инвестиционной политики;

 системный характер инвестиционной политики;

 максимальная управляемость инвестиционного процесса;

 эффективность процесса реализации инвестиционных ресурсов, в рамках существующей нормативно-правовой базы.

Инвестиционная политика формируется в зависимости от целей, которые она преследует: управление реальными и/или финансовыми инвестициями, формирование инвестиционных ресурсов, управление рисками, связанными с инвестициями.

При выборе объекта инвестирования для наибольшего экономического эффекта рекомендуется придерживаться следующих положений [2]:

 долгосрочные инвестиции следует финансировать за счет долгосрочных заемных средств;

 инвестиции с высоким уровнем риска рекомендуется инвестировать за счет собственных средств (сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений);

 инвестиции должны приносить максимум прибыли вкладчику;

 прибыль от инвестирования должна превышать предполагаемый доход от вклада на банковский депозит;

 уровень рентабельности инвестиций должен превышать индекс инфляции;

 рентабельность конкретного инвестиционного проекта с учетом фактора времени (временной стоимости денег) всегда должна быть больше доходности других проектов.

Естественно, что при формировании инвестиционной политики должны учитываться особенности деятельности предприятия. В учет должны приниматься [6]:

 форма собственности организации;

 виды экономической деятельности;

 этапы жизненного цикла продукции;

 стратегические приоритеты компании;

 финансово-экономическое положение фирмы;

 техническая оснащенность;

 наличие незавершенного строительства и неустановленного оборудования;

 уровень самофинансирования компании;

 состояние рынка производимой продукции;

 объем сбыта производимой продукции;

 качество производимой продукции;

 рыночная цена производимой продукции;

 финансовые условия инвестирования на рынке капиталов;

 государственные льготы для инвесторов;

 условия страхования инвестиций;