Контрольная работа на тему Фондовые биржи и организация торговли на финансовых рынках

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ХАРАКТЕРИСТИКА ФОНДОВЫХ БИРЖ 4
2. ОРГАНИЗАЦИЯ ТОРГОВЛИ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ 9
3. МОСКОВСКАЯ БИРЖА И ОРГАНИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА НЕЙ 14
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 17
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 18

Введение:

В последнее время наш лексикон пополнился большим количеством терминов и понятий, связанных с рыночным путем развития экономики. С переориентацией экономик постсоветских государств с административно-командного на рыночный механизм возродились и, казалось бы, давно забытые понятия. К таковым относятся «биржа», «рынок», «конкуренция» и многие другие.
Работу фондового рынка обеспечивает множество организаций. Информацию и аналитические данные предоставляют специальные агентства и соответствующие издания СМИ. Обслуживание инвестиционной деятельности проводят банковские системы, небанковские денежно – кредитные организации, а также дилерские и брокерские компании. Технические процессы обеспечиваются депозитариями, регистраторами, клиринговыми компаниями и так далее. Сделки с основными фондовыми инструментами реализуются на фондовых биржах, на альтернативных и внебиржевых торговых площадках.
На фондовых биржах осуществляются сделки с фондовыми инструментами. Биржи относятся к вторичному рынку ценных бумаг. Здесь размещаются уже выпущенные инструменты, либо давно находящиеся в обращении, а также производные от них. Суть деятельности биржи сводится к обеспечению быстрых, гарантированных и безопасных сделок между участниками торгов.
Целью данной работы является изучение фондовых бирж и организации торговли на финансовых рынках.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
— рассмотреть характеристику фондовых бирж;
— рассмотреть организацию торговли на финансовых рынках;
— рассмотреть Московскую биржу и организацию деятельности на ней.

Заключение:

Одной из подсистем экономики является рынок финансов. В свою очередь он состоит из менее крупных рыночных структур. Наиболее доходный — фондовый рынок, организующий все отношения между субъектами, касающиеся выпуска, распоряжения и обмена ценными бумагами.
Стабильность и положительные тенденции в развитии этого рынка оказывают благотворное влияние на отрасли народного хозяйства, смежные сектора экономики и всю хозяйственную систему страны.
Через функции фондового рынка осуществляется его влияние на экономику государства. Наиболее важными из них являются: создание источника дополнительного финансирования хозяйственных субъектов; стимулирование населения и предпринимательства к инвестиционной деятельности; обеспечение возможности повышения дохода за счет использования свободных денежных средств; распределение денежных ресурсов между различными секторами, отраслями, регионами и территориями; установление цен на фондовые инструменты; перераспределение рисков; создание условий страхования; обеспечение доступности, достоверности информации.
Фондовая биржа — место, где осуществляются сделки между участниками торгов; профессиональный участник рынка.
Московская биржа играет большую роль в регулировании и укреплении всего Российского сектора экономики. Активно воздействует на ускоренное развитие финансового рынка России, его инфраструктуры, повышает инвестиционную привлекательность для зарубежных эмитентов и инвесторов.
Исходя из всего вышесказанного, цели данной работы можно считать достигнутыми, а задачи выполненными.

Фрагмент текста работы:

1. ХАРАКТЕРИСТИКА ФОНДОВЫХ БИРЖ

Биржевой фондовый рынок представляет собой оптовый рынок разного рода финансовых инструментов, которые имеет установленные правила для проведения биржевых сделок и обладает необходимой ликвидностью, повышенным риском и потенциально высокой доходностью. Биржевой фондовый рынок сопоставляют с понятием биржи как особенный способ организации рынка, который содействует росту мобильности капитала и выявлению действительных рыночных цен активов.
Биржевой фондовый рынок, в основном, является вторичным, так как на нем по большей мере проводится торговля выпущенными ранее ценными бумагами. На внебиржевом же фондовом рынке действуют торгово-информационные системы. Участниками данных систем являются финансовые посредники, имеющие возможность ознакомиться со спросом и предложением на ценные бумаги и подписать соглашения с теми профессиональными участниками рынка, предложения которых им покажутся наиболее интересными.
На разных участках рынка биржевой и внебиржевой фондовый рынки играют разные роли. Например, на валютном рынке, торговля ценными бумагами, в основном, концентрируется на внебиржевом рынке. На рынке капиталов как биржевой, так и внебиржевой фондовые рынки имеют огромную значимость. Организаторы торговли на биржевом фондовом рынке выступают фондовые и специализированные биржи по торговле фьючерсными и опционными контрактами. На внебиржевом фондовом рынке торговля капиталами проводится через торгово-информационные системы, создающиеся эмитентами и профессиональными участниками рынка – торговцами капиталами в соответствии с законодательством определенного государства.
В зависимости от инструментов торговли, биржевые фондовые рынки бывают: товарными; валютными; фондовыми; фьючерсные [3].
Целью создания фондовых бирж является организация единого пространства, для осуществления торговых сделок и операций с ценными бумагами и их производными. Важной особенностью данного процесса является тот факт, что все процессы, происходящие на бирже, регламентируются и контролируются соответствующими структурами. Управленческий аппарат биржи имеет право устанавливать свои нормы и правила поведения. Несоответствие требованиям дает право комиссии фондовой биржи отказать потенциальным участникам, либо снять с торгов фондовые инструменты уже действующих игроков.
Среди задач, стоящих перед фондовыми биржами можно выделить следующие:
— предоставление площадки для проведения сделок по покупке, продаже и перепродаже фондовых инструментов;
— установление относительного равновесия цен, что становится возможным благодаря большому количеству участников торгов с обеих сторон;
— привлечение новых инвесторов и эмитентов;
— накопление и перераспределение финансовых средств между участниками;
— обеспечение открытости торгов, их гласности (сюда относят котировки фондовых инструментов, а также анонсы основных законодательных, политических и экономических изменений, способных повлиять на ход торговли);
— организация независимого рассмотрения спорных ситуаций;
— осуществление посреднической функции с обеспечением гарантии по безопасности и правомерности сделок;
— создание определенной нормативной базы, регулирующей процессы на бирже [5].
Фондовые биржи являются неотъемлемой частью рынка, дают возможность профессиональным участникам получать доход и действовать в рамках закона.
Фондовая биржа способствует перераспределению долгосрочных инвестиционных вложений в национальную экономику, а также формирует курс фондовых инструментов. Курс состоит из приносимого ценной бумагой дохода, величиной ссудного процента, а также отношением предложения и спроса.
Биржи организованного рынка являются важным элементом системы структур фиктивного капитала. Основными признаками классической фондовой биржи являются:
— наличие площадки для торгов;
— существование процедуры, обеспечивающей надежность и безопасность используемых фондовых инструментов;
— отбор кадров и операторов, в качестве членов совета биржи;
— формирование определенного свода норм и правил, определяющих процедуру проведения торгов и сопутствующих операций;
— централизованный подход при регистрировании сделок и последующих взаиморасчетов между участниками;
— формирование биржевых котировок;
— осуществление надзора и контроля над всеми операциями, составляющими деятельность фондовой биржи [2].
Обычно фондовые биржи создаются на основе некоммерческого партнерства, для осуществления эффективной и масштабной торговли. На биржах участвуют только инвесторы, прошедшие процедуру листинга. Другие участники могут действовать через посредников. При этом фондовая биржа имеет право на ограничение число участников, но должна сохранять их равноправие. Она не может совмещать различные виды деятельности, осуществляемые на фондовом рынке. Имеет право исполнять только свои непосредственные функции. Кроме того, биржа обязана создавать условия гласности и доступности информации о торгах и котировках.
Согласно действующему законодательству РФ участниками фондовой биржи являются: главные участники рынка; институциональные инвесторы; индивидуальные инвесторы; профессионалы рынка.
Перечисленные выше участники (субъекты) биржи могут быть одновременно и эмитентами, и трейдерами.
Эмитент – лицо, которое выпустило ценную бумагу (совершило эмиссию).
Трейдером называют лицо, действующему на бирже по своей инициативе и стремящееся получить выгоду из самого процесса торговли (комиссионные или разница в цене при перепродаже ценных бумаг).
В роли эмитентов и трейдеров могут выступать как юридические, так и физические лица.
Главные участники фондового рынка — государства и органы муниципальной власти, крупные международные и национальные компании и корпорации. Они обладают значительными капиталами и имеют довольно высокие рейтинги в мировой экономике. Ценные бумаги, выпускаемые ими, обычно пользуются спросом и отличаются надежностью.
Категория институциональных инвесторов образована различными финансово-кредитными предприятиями и организациями (институтами), которые могут совершать операции с ценными бумагами. Таковыми являются различные коммерческие и инвестиционные банки, фонды (в том числе – пенсионные), страховые компании. Многие из них аккумулируют средства различных юридических и физических лиц (инвесторов). В дальнейшем эти компании стараются выгодно разместить эти средства в виде вложений в ценные бумаги [6].
К индивидуальным инвесторам принадлежат как отдельные граждане, так и владельцы небольших предприятий, приобретающие ценные бумаги. Они подвергаются большому финансовому риску и могут потерпеть банкротство. Но их привлекают большие проценты (дивиденды), обещанные по акциям и облигациям.
К профессиональным членам фондовой биржи относят людей, имеющих соответствующие знания и опыт работы на бирже и с ценными бумагами. К данной категории участников принадлежат брокеры и дилеры. Их сделки носят спекулятивный характер.
Среди профессиональных торговцев могут быть и посредники-консультанты (джобберы). Они предоставляют своим клиентам консультации по вопросам биржевой торговли или по ценным бумагам. Вознаграждение их может носить как характер комиссионных выплат, так и оплаты по контракту.
Биржевой и внебиржевой фондовые рынки весьма разные понятия. Первым отличием является то, что на внебиржевом рынке происходит процесс купли-продажи капиталов самых разных субъектов хозяйствования, как крупных и с длинной историей, так и мелких и молодых субъектов хозяйствования, которые начали свою деятельность совсем недавно и не могут «попасть» даже на региональные биржи. Вторым отличием является то, что на внебиржевом фондовом рынке сделки можно совершать с любым количеством капиталов – тут нет полных или неполных лотов. Третьим отличием является то, что торговать на внебиржевом фондовом рынке можно всегда и с любой точки земного шара. Основным условием является наличие нужной суммы на счету и качественного интернет-соединения. Помимо этого, внебиржевой и биржевой фондовые рынки имеют различия в вопросах торговли и способах заключения сделок. Так, на внебиржевом фондовом рынке можно различить такие понятия, как неорганизованный и организованный фондовый рынок. На последнем действуют специальные правила. Это мощная система с прозрачными торгами, возможностью составления заявок, наличием торгового оборудования. В качестве участников такого рынка зачастую выступают профессиональные посреднические субъекты хозяйствования [4].