Контрольная работа на тему Анализ структуры дебиторской задолженности предприятия. Разработка кредитной политики.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

1 Краткая
характеристика деятельности ПАО «РусГидро». 5

2 Общая
оценка финансового состояния предприятия. 8

2.1 Анализ ликвидности. 8

2.2 Анализ
финансовой устойчивости. 13

2.3 Анализ
коэффициентов финансового состояния. 14

3 Анализ
структуры дебиторской задолженности. 17

3.1 Анализ
дебиторской задолженности по срокам возникновения. 17

3.2 Анализ
дебиторской задолженности по видам. 18

3.3 Анализ
дебиторской задолженности по дебиторам. 20

4 Анализ
показателей дебиторской задолженности. 23

5 Разработка
кредитной политики по управлению дебиторской  задолженностью   25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 32

СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 34

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 37

Введение:

Актуальность
исследования определена тем, что на
современном этапе развития страны существует значительное замедление платежного
оборота, которое вызывает рост дебиторской задолженности на предприятиях.
Вследствие этого значимой задачей финансового менеджмента является
результативное управление дебиторской задолженностью, направленное на
оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга, что
отражается на эффективной деятельности организации в целом.

При
усилении конкурентной борьбы за покупателя, предприятию-продавцу приходится
улучшать качество продукции, осуществлять различные маркетинговые стратегии,
продавать свою продукцию на условиях отсрочки или рассрочки платежа, что ведет
к формированию дебиторской задолженности. Недобросовестное исполнение
дебиторами долговых обязательств перед предприятиями-кредиторами становится
причиной кассовых разрывов в платежах, потребности в дополнительных финансовых
ресурсах и т.п.

Всё
вышеперечисленное оказывает отрицательное влияние на финансовое состояние
предприятия дебитора. При всем том, полный или частичный отказ корпорации от
предоставления контрагентам отсрочки платежа может привести к потере
значительной части клиентов, понижению конкурентных позиций на занимаемом рынке
или уходу с этого сегмента. В современных условиях дебиторская задолженность
является неотъемлемым элементом финансово-экономических отношений, возникающих
между хозяйствующими субъектами

Условием
обеспечения финансовой устойчивости организации является превышение суммы
дебиторской задолженности над суммой кредиторской задолженности.

Степень
научной разработанности темы. На современном этапе учеными сделан немалый вклад
в изучение вопросов управления дебиторской задолженностью предприятия и
разработке кредитной политики. Наиболее существенный вклад в методологию
исследования внесли следующие ученые: И.В. Андреева, М.И. Баканов, И. А. Бланк,
Н.А. Вахрушина, Л.Т. Гиляровская, А.И. Гончаров, О.В. Новичкова, Р.С. Сайфулин,
Н.А. Соколова, Е.А. Сурикова, В.Ю. Сутягин, П.И. Хитров, Ю.В. Шестакова и
многие другие.

Несмотря
на то, что исследованию дебиторской задолженности в последнее время уделяется всё
больше внимания, эта проблема по-прежнему остаётся сложной и недостаточно
изученной. В существующих научных трудах не нашли достаточного отражения методы
оценки дебиторов с целью выявления тех из них, которые менее всего подвержены
риску невозврата долгов. Рекомендованные методики не позволяют дать комплексную
оценку дебиторам, а такая информация чрезвычайно важна. Необходимость
теоретического и практического решения этих проблем и определила выбор темы
исследования.

Цель
исследования – провести анализ эффективности управления дебиторской
задолженностью и предложить пути его улучшения.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

– дать характеристику ПАО «РусГидро»;

– провести анализ финансового
состояния предприятия;

– проанализировать
структуру дебиторской задолженности ПАО «РусГидро»;

– провести анализ
показателей дебиторской задолженности предприятия;

– разработать кредитную политику по управлению
дебиторской задолженностью.

Объектом исследования является ПАО «РусГидро».

Предмет исследования – экономические отношения,
связанные с управлением дебиторской задолженностью.

В процессе исследования применялись следующие
методы: синтеза, дедукции, индукции, метод анализа, а также другие методы, объединенные
системным подходом к теме исследования.

Заключение:

Вопросами управления
дебиторской задолженностью на предприятии традиционно уделяется пристальное
внимание. В современных условиях продукция
предприятий реализуется в кредит, что формирует в их балансе дебиторскую
задолженность. С одной стороны, менеджеры стремятся повысить уровень продаж,
что, как следствие, увеличивает дебиторскую задолженность. С другой стороны,
компании стремятся к сохранению эффективного уровня ликвидности и
платёжеспособности. Это вызывает необходимость обеспечения баланса правильной
структурой дебиторской задолженности из-за её влияния на деятельность
предприятия. Таким образом, грамотная работа с дебиторской задолженностью
становится одной из важнейших задач финансового менеджмента.

ПАО «РусГидро» — один из крупнейших российских энергетических
холдингов. Предприятие является лидером в
производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию
на основе энергии водных потоков, солнца, ветра и геотермальной энергии.

Хозяйственный потенциал ПАО «РусГидро» повышается, так как сумма
используемых активов выросла на 2,64%. В 2018-2019 гг. ощутимый вклад в такую
динамику осуществили внеоборотные активы (7,24%).

Наибольшую долю
в структуре дебиторской задолженности занимают дебиторы – дочерние общества
(57,5%). Задолженность ПАО «Богучанская ГЭС» перед ПАО
«РусГидро» в струтуре составляет 16,9%. Также необходимо отметить предприятия Voith Hydro GmbH & Co KG и ПАО «Силовые машины», доля
задолженности которых составляет 9,6% и 6,9% соответственно.

В
структуре долгосрочной дебиторской задолженности наибольшую долю занимает
задолженность по векселям (53,2%) и по выданным авансам (28,8%). Дебиторская
задолженность покупателей и заказчиков составляет 0,1% от общей суммы
долгосрочной дебиторской задолженности.

В структуре краткосрочной дебиторской
задолженности наибольшую долю занимают выданные займы (80,2%). Задолженность
покупателей и заказчиков составляет 7,1%, при этом их доля возрастает.

В
ПАО «РусГидро» выручка от реализации снижается (на
4,7%), при этом сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 10,5%,
соответственно, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности возрос
(на 0,06 оборотов), а период оборачиваемости снизился на 25,28 дней. Период
оборачиваемости дебиторской задолженности показывает среднее число дней,
требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше этот показатель, тем быстрее
дебиторская задолженность превращается в денежные средства, а, следовательно,
повышается ликвидность оборотных средств предприятия.

Организации было
предложено внедрить системную политику управления отсрочкой платежа клиентов.
Для этого всех покупателей необходимо разделить на несколько групп, после чего
каждой из групп предложить свои индивидуальные условия получения права на отсрочку.
В работе было отмечено, что на эти средства будет начисляться определенный
процент, а в случае своевременного погашения обязательств по погашению отсрочки
платежа, начисленные проценты сгорают. Это позволит сократить объем дебиторской
задолженности, а высвобожденные средства можно направить на финансовые
вложения, которые в свою очередь позволят увеличить прибыль.

Фрагмент текста работы:

1 Краткая характеристика деятельности ПАО
«РусГидро» ПАО «РусГидро» — один из крупнейших российских энергетических
холдингов. Предприятие является лидером в
производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию
на основе энергии водных потоков, солнца, ветра и геотермальной энергии.

Группа РусГидро
объединяет более 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и
электросетевые активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и
научно-проектные институты. Установленная мощность электростанций, входящих в
состав РусГидро, включая Богучанскую ГЭС, составляет 38 ГВт.

Миссия предприятия – эффективное использование
гидроресурсов, создание условий обеспечения надежности Единой энергетической
системы России, а также создание условий для социально-экономического развития
регионов Дальнего Востока за счет обеспечения доступности энергетической
инфраструктуры для существующих и перспективных потребителей.

Стратегия развития ПАО «РусГидро» на период до 2020 года с перспективой до 2025
года утверждена Советом директоров ПАО «РусГидро» 6 июня 2016 года (протокол от
08.06.2016 № 238).

Основными ориентирами
стратегии являются: безопасная эксплуатация объектов, рост стоимости компании и
возврат инвестиций акционерам. ПАО «РусГидро»
стремится
к максимизации свободного денежного потока для повышения финансовой
устойчивости и независимости от внешних источников финансирования, повышении
эффективности деятельности.
Кроме
этого большое внимание компания уделяет обеспечению своих филиалов и дочерних
обществ квалифицированным персоналом, а также планомерному развитию компетенций
и профессиональных навыков работников.

Стратегия в полной мере
отвечает на внешние вызовы, стоящие перед ПАО «РусГидро», и мобилизует внутренние
ресурсы.

Цели предприятия: