Эссе на тему Сравнительный анализ подходов рейтинговых агентств АКРА и Эксперт РА к оценке качества активов

Содержание:

Введение. 3

1. Характеристика методологии. 5

2. Сравнительный анализ методологии оценки активов. 7

Заключение. 10

Список литературы.. 12

Введение:

Рейтинговые
агентства – это коммерческие организации, основной деятельностью которых
является присвоение кредитных рейтингов, они оценивают возможность
рейтингуемого лица отвечать по своим финансовым обязательствам. Согласно
законодательству рейтинговым агентством в РФ считается юридическое лицо,
созданное в виде хозяйственного общества, которое внесено Банком России в
реестр кредитных рейтинговых агентств [1].

Кредитные
рейтинги являются неотъемлемой частью финансового рынка. Для инвестора рейтинг –
это индикатор, показывающий рискованность вложений, а для эмитента – заявление
о своей финансовой устойчивости. Выгода эмитента заключается в расширении круга
потенциальных инвесторов, поднятии своего имиджа и увеличении клиентской базы.
Каждое рейтинговое агентство имеет собственную шкалу кредитного рейтинга, в
соответствии с которой рейтингуемое лицо получает оценку.

Российский
рынок рейтинговых услуг представляют следующие компании:

— Аналитическое
Кредитное Рейтинговое Агентство (АО);

— Акционерное
общество «Рейтинговое агентство «Эксперт РА»;

— ООО
«Национальное Рейтинговое Агентство»;

— ООО
«Национальные Кредитные Рейтинги».

Кроме
того, функционируют филиалы иностранных рейтинговых агентств, таких как:
компания «Фитч Рейтингз СНГ Лтд»; частная компания с ограниченной
ответственностью Муди’с Инвесторс Сервис Лимитед; частная компания с
ограниченной ответственностью «Стэндард энд Пурс Кредит Маркет Сервисез Юроп
Лимитед» [10].

Цель
настоящего исследования – сравнительный анализ подходов рейтинговых агентств
АКРА и Эксперт РА к оценке качества активов.

В соответствии со сложившейся ситуацией целесообразно рассмотреть
практику применения аккредитованных рейтинговых агентств, их влияние на
принятие управленческих решений, касающихся функционирования банков, а также
более простые рейтинговые оценки, основанные на анализе финансовых результатов
деятельности, которые, в свою очередь, имеют большую применимость при
формировании тактических управленческих решений банком.

Заключение:

Фрагмент текста работы:

1. Характеристика методологии Как
правило, разработка любой методологии включает в себя несколько этапов. На
первом этапе осуществляется построение скоринговой модели:

Скоринговый балл = f (x1…xn; y1…yn)
(1)

где x1…xn
и y1…yn – это определенные количественные и качественные
показатели; f (xn;yn) – это определенная зависимость
переводящая количественные и качественные факторы в скоринговый балл (как
правило, это функция нормального или логистического распределения).

Для
того чтобы продифференцировать рейтингуемое лицо, достаточно осуществить
подсчет значения скорингового бала для каждого. В данной модели на основе
скоринговых баллов присваивается определенное значение, которое отражает
кредитоспособность рейтингуемого лица [4].

В
качестве примера разберём методологию присвоения банковских рейтингов по
национальной шкале Эксперт РА. В модели, применяемой Эксперт РА, все параметры
(за исключением факторов поддержки государства и стрессфакторов) оцениваются по
шкале от −1 до +1, чем лучше рассчитанный показатель, тем ближе он к +1 и
наоборот. Итоговое рейтинговое число получается путем взвешивания баллов за
каждый фактор и весов соответствующих факторов. Вес каждого фактора методологии
определяется на основании степени его влияния на кредитоспособность. Каждый
показатель имеет линейную или нелинейную зависимость. Векторы x1, x2…xn
называются линейно зависимыми, если существует их нетривиальная линейная
комбинация, значение которой равно нулю; то есть α1×1+α2×2…+αnxn=0
при некоторых коэффициентах, причём хотя бы один из коэффициентов отличен от
нуля. В противном случае эти векторы называются линейно независимыми [8].

В
случае линейной зависимости балла от значения параметра балл определяется
следующей формулой:

𝑆𝐶 = 2 ∗ (𝑥 – 𝑎) (𝑏
– 𝑎) – 1 , (2)

где
SC – балл; x – значение параметра;

a –
значение параметра, соответствующее минимальному баллу;

b –
значение параметра, соответствующее максимальному баллу.

В
случае нелинейной зависимости балла от значения параметра, имеющего
положительную корреляцию с баллом, балл определяется следующей формулой:

𝑆𝐶 = 2 (𝑏−𝑎) 𝑡∗(𝑥−𝑎) 𝑡−1 , (3)

где t
– степень функции, остальные элементы формулы без изменений.

Для
большей наглядности рассчитаем параметр достаточности капитала на примере АО
«Газпромбанк».

Данные
для расчетов представлены в таблицах (см. табл. 1, 2).

Таблица
1 Нормативные показатели АО «Газпромбанк» [9] Показатель Нормативное значение 01.01.2019 г. 01.01.2018 г. Норматив достаточности основного капитала
банка (Н1.2), % ≥6 9,1 9,0 Таблица
2 Бенчмарк по показателю достаточности капитала банка (методика «Эксперт РА»)
[7, с. 85] СИСТЕМНО ЗНАЧИМЫЙ БАНК -1 1 Вес Не более Не менее Норматив достаточности основного капитала банка
(Н1.2), % 40 6,75 10,0