Эссе на тему Анализ публичной отчетности компаний. Выбор акций компаний для инвестирования.

Введение:

Публичная бухгалтерская отчетность — это особый вид бухгалтерской отчетности, которую обязаны предоставлять товарищества определенных видов. В их число входят общества с ограниченной ответственностью (ООО), открытые акционерные общества (ОАО) и некоторые иные. Предоставление подобного вида отчетности служит нескольким целям. Прежде всего — развитию рыночных отношений и защите интересов инвесторов.
Публичная бухгалтерская отчетность, согласно российскому законодательству, включает в себя сведения о балансе, торговые книги и инвентаризационные акты, а также прочую информацию, которая необходима государству для учета и сбора экономической информации. Информация должная предоставляться ежегодно. Несмотря, однако, на жесткие правила, компания имеет право скрыть от обнародования информацию, которая может содержать коммерческую тайну.
Для правильного выбора акций компании для инвестирования должна быть разработана собственная стратегия покупки и продажи. Она предполагает глубокое понимание ценообразования, видов, качества, рентабельности акций. Иначе процесс торгов превращается в хаос, мало чем отличающийся от покупки лотерейных билетов.
Идеально инвестиционно-привлекательные акции в абсолютно всех аспектах инвестирования встречаются крайне редко, поэтому выбор акций профессионального инвестора должен, прежде всего соответствовать его конкретным инвестиционным целям. Анализируя рынок в этом ключе, приходит понимание того, что инвестиционные идеи бывают разные по своей природе и могут использоваться в инвестиционных портфелях для разных инвестиционных целей и задач.
Целью данной работы является изучение принципов анализа публичной отчетности компаний, а также специфики выбора акций компаний для инвестирования.

Заключение:

Исходя из рассмотренного в эссе материала, можно сделать ряд выводов:
Анализ публичной отчетности компании позволяет ответить на следующие вопросы:
• каким видам риска подвержен данный бизнес;
• какие ресурсы используются для ведения хозяйственной деятельности;
• какова стоимость этих ресурсов на текущий момент;
• откуда компания получает средства для осуществления бизнеса;
• какова отдача / эффективность использования ресурсов.
Можно говорить о том, что данные годовой отчётности публичных компаний являются общедоступной информацией, которую можно использовать при выявлении наиболее перспективных вложений.
К основным показателям, которые характеризуют потенциал акций и самым непосредственным образом влияют на выбор компании для инвестирования является статистические характеристики акций компании; показатели потенциала роста акций, определяющие тип инвестиционной идеи; а также финансовые показатели компании, которые позволяют найти лучшие компании на фоне остальных и убедиться в надежности компании.
Чтобы правильно выбрать акции, необходимо изучить два параметра: компанию и выпущенные ею ценные бумаги. Первый критерий позволит обходить десятой дорогой заведомо убыточные инвестиции, второй – составить представление о фактической стоимости акций, тем самым минимизировать риск покупки переоцененных активов. Иными словами – компания может быть очень привлекательной в плане доходности и основных финансовых показателей, но акции слишком дорогие, малорентабельные для инвестора. Выбирать акции по финансовым результатам компании – первый шаг к пониманию сути инвестиционного процесса.

Фрагмент текста работы:

1. Анализ публичной отчетности компаний
На сайтах публичных компаний есть раздел, посвящённый акционерам. Он может называться по-разному (например, «Инвесторам и акционерам», «Акционерам» и так далее), но обязательно содержит в своих подразделах отчётность и, в частности, годовую отчётность компании.
В качестве примера можно перейти на сайт компании «Лукойл» https://www.lukoil.ru, в котором раздел для акционеров называется «Инвесторы», а отчётность компании находится в разделе «Отчётность и презентации».

Рисунок 1. Пример публичного отчета о деятельности компании «Лукойл»
После перехода в раздел «Инвесторы» появляется список временных периодов, в котором следует выбрать нужный год и форму отчётности. Для отражения годовой отчетности по МСФО необходимо выбрать пункт «Консолидированная финансовая отчётность по стандартам МСФО» за IV квартал (то есть, за год) и указать форму получения данных (отдельной веб-страницей или архивом).

Рисунок 2. Вывод отчета за определенный период
Также годовую отчетность компаний можно найти на сайте Московской биржи в разделе «Листинг», «Отчётность эмитентов» – достаточно ввести название интересующей компании и получить соответствующие данные.

Рисунок 3. Обзор публичной отчетности на Московской бирже
Стоит также заметить, что при анализе публичной отчетности применяют горизонтальный и вертикальный анализ. Горизонтальный анализ представляет собой сравнение показателей финансовой отчетности в динамике, от года к году, выявление трендов. Вертикальный анализ — это изучение соотношений различных статей финансовой отчетности, структуры активов, обязательств, доходов и расходов .