Другое на тему Финансовые инвестиции в ПАО «Роснефть»

Содержание:

Введение. 3

1. Оценка
структуры капитала предприятия с точки зрения инвестиционной привлекательности.. 4

2. Оценка
движения денежных средств компании с точки зрения инвестиционной
привлекательности.. 8

3.
Описание инвестиционного проекта (финансовые инвестиции) 13

4. Выбор
финансовых инструментов для формирования портфеля. 15

5. Оценка
эффективности вложений в инвестиционный портфель. 16

Заключение. 19

Список использованной
литературы.. 21

Введение:

Актуальность
исследования. Фондовый рынок играет важнейшую роль в современной российской
экономике. Экономическая ситуация, сложившаяся в стране в последние годы,
привела к тому, что фондовый рынок подвергся значительным изменениям, как и
финансовый рынок. Наряду с этим глобализационные процессы привели к усилению
зависимости реального сектора экономики от развития международных финансовых
центров. Фондовый рынок России получает массу денежных потоков от экспортной
выручки, расширяется информационный обмен между экономическими агентами –
субъектами фондового рынка. Вследствие указанных причин во много раз
увеличилась вероятность осуществления спекулятивных операций на финансовых
рынках.

Положительные
факты, поступающие из внешней среды, способствуют росту цен на ценные бумаги,
тогда как отрицательные новости способствуют снижению котировок. Аналогично
существует взаимосвязь между реальным сектором экономики и  показателями развития фондового рынка. В
частности, развитие промышленности ведет к повышению котировок, тогда как
девальвация национальной валюты 
способствует оттоку капитала с фондового рынка.

Централизация
отечественного фондового рынка и изменение параметров его регулирования,
произошедшие в 2013 году, не могли не повлиять на реальный сектор экономики
России. Вследствие чего, повысилась волатильность цен, реагирование рынка на
экономические шоки стала более острой. Тогда как именно производство реального
сектора экономики обуславливает экономический рост в стране.

Данная работа
посвящена исследованию инвестиционной деятельности акционерных обществ на
фондовом рынке. Каждая организация разрабатывает инвестиционную политику,
включающую перечень мероприятий и целевых ориентиров в области осуществления
инвестиционных операций, позволяющих обеспечить максимальный уровень доходности
и ликвидности вложений при минимальном уровне риска.

Цель исследования в работе – оценить эффективность портфеля финансовых
инвестиций
ПАО «НК «Роснефть».

Для достижения поставленной цели в курсовой работе решаются следующие
задачи:

— дать оценку структуры капитала предприятия с
точки зрения инвестиционной привлекательности;

— дать оценку движения денежных средств
компании с точки зрения инвестиционной привлекательности;

— привести описание инвестиционного проекта
финансовых инвестиций;

— осуществить выбор финансовых инструментов для
формирования портфеля;

— оценить эффективность вложений в
инвестиционный портфель.

Объектом работы выступает ПАО «НК
«Роснефть», предметом – оценка эффективности портфеля
финансовых инвестиций ПАО «НК «Роснефть».

Методическая база исследования: анализ нормативных и литературных
источников, сравнительный анализ показателей финансовой отчетности,
прогнозирование.

Работа состоит из введения, основной части, заключения, списка
использованной литературы.

Заключение:

«Роснефть» — лидер российской нефтяной
отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Основными
видами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка
месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата,
реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого
сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории
России и за ее пределами.

Компания включена в перечень
стратегических предприятий России. Ее основным акционером (50,00000001% акций)
является АО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству, 19,75% акций
принадлежит компании BP, 18,93% акций принадлежит компании КьюЭйч Оил
Инвестментс ЛЛК / QH Oil Investments LLC, одна акция принадлежит государству в
лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом,
оставшиеся акции находятся в свободном обращении.

Основными целями и задачами ПАО «НК
«Роснефть» являются восполнение запасов на уровне не менее 100%, эффективная
добыча на зрелых месторождениях и ее рост за счет реализации новых проектов,
создание новых кластеров добычи на шельфе, развитие технологий и внедрение практик
проектного управления мирового уровня, монетизация газовых запасов и
конкурентный рост добычи, оптимальная конфигурация НПЗ и максимально прибыльная
реализация продукции Компании.

Наблюдается снижение выручки от продаж на 30,6% в 2020 году
относительно 2018 года. При этом себестоимость снизилась на 24,4%. Вследствие
этого, прибыль от продаж снизилась на 48,5%. Это привело к сокращению
рентабельности продаж на 51,3% в 2020 году относительно 2018 года.

В свою очередь, чистая прибыль снизилась в 2020 году на
413460 млн. руб., вследствие положительного влияния сальдо по прочим операциям.

В 2020 году относительно 2018 года возросла среднегодовая
стоимость основных средств ПАО «НК «Роснефть» на 10,5%, вследствие чего снизилась
фондоотдача основных средств на 2,04 руб. – отрицательный фактор, связанный с
сокращением эффективности использования основных производственных фондов.
Значительно увеличилась стоимость оборотных средств компании на 1495170 млн.
руб., на 32,6%. Среднесписочная численность работников увеличилась на 48
человек, но, несмотря на факт роста, производительность труда снизилась на
1321,4 млн. руб./чел., что связано со значительным снижением выручки от
реализации.

Скорость оборота собственного капитала
увеличилась в 2019-2020гг. до 936 дней. Оборачиваемость заемного капитала
снизилась, что является отрицательной тенденцией. Срок оборачиваемости
собственного капитала практически в 3 раза превышает срок оборачиваемости
заемного. И разрыв в сроках оборачиваемости постепенно увеличивается (с 1,98 в днях
в 2018 г до 2,69 дней в 2020 г).

В 2020 году появился отток денежных средств на размещение
депозитов за счёт временно освободившихся денежных средств. Предприятие
потратила значительные суммы денежных средств на приобретение дочерних
организаций и иные финансовые вложения. Около 6 % всех оттоков по
инвестиционной деятельности составило заключение договоров в 2020 году, данной
статьи в 2019 году не было. Около половины оттоков средств по инвестиционной
деятельности составили расходы на приобретение основных средств, доходных
вложений и нематериальных активов. Предприятие стала значительно больше
выдавать займов другим предприятием.

В связи с появлением новых статей расходования средств в
2020 году отрицательное значение чистого денежного потока по инвестиционной
деятельности предприятия увеличилось на 125 %.

Инвестиционный
портфель компании состоит из ценных бумаг 4 компаний — Nayara
Energy Limited, ЗАО «Пургаз», Petrocas Energy International Limited и
АО«НИЖНЕВАРТОВСКАЯГРЭС».

Учитывая, что в
2018 году капитализация Nayara Energy Limited составляла 66.8 миллиарда рублей,
данная компания может быть отнесена к категории крупнейших – следовательно,
премия за размер будет иметь отрицательный эффект в размере 0.35%.

Наибольшие
доходы и уровень рисков у ЗАО «Пургаз», далее с показателями примерно вдвое
меньше — Petrocas Energy International Limited, еще меньше значения у
АО«НИЖНЕВАРТОВСКАЯГРЭС», а самые малые показатели у Nayara Energy Limited.

При формировании
портфеля с равной долей по каждой компании, средняя доходность составит 0,09 %,
дисперсия 0,006 %, отклонение 0,75 %.

В зависимости от
цели, преследуемой при составлении портфеля, можно ориентироваться на
минимизацию риска или максимизацию дохода. Соответственно, повышение одного
показателя приведет к росту другого, однако можно увеличить (уменьшить) данный
эффект путем изменения соотношения акций, входящих в портфель.

Для составления
портфеля были проведены расчеты индивидуальной доходности по акциям каждой из
компаний, которые предполагается включить в портфель и выстроена ковариационная
матрица.

Фрагмент текста работы:

1. Оценка структуры капитала предприятия с
точки зрения инвестиционной привлекательности «Роснефть» — лидер российской нефтяной
отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Основными
видами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка
месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата,
реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого
сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории
России и за ее пределами.

Компания включена в перечень
стратегических предприятий России. Ее основным акционером (50,00000001% акций)
является АО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству, 19,75% акций
принадлежит компании BP, 18,93% акций принадлежит компании КьюЭйч Оил Инвестментс
ЛЛК / QH Oil Investments LLC, одна акция принадлежит государству в лице
Федерального агентства по управлению государственным имуществом, оставшиеся
акции находятся в свободном обращении.

Основными целями и задачами ПАО «НК
«Роснефть» являются восполнение запасов на уровне не менее 100%, эффективная
добыча на зрелых месторождениях и ее рост за счет реализации новых проектов,
создание новых кластеров добычи на шельфе, развитие технологий и внедрение
практик проектного управления мирового уровня, монетизация газовых запасов и
конкурентный рост добычи, оптимальная конфигурация НПЗ и максимально прибыльная
реализация продукции Компании.

Основные технико-экономические показатели ПАО «НК
«Роснефть» представлены в табл. 1.

Таблица
1 – Основные технико-экономические показатели ПАО «НК «Роснефть» в