Дипломная работа (ВКР) — бакалавр, специалист на тему Управление денежными потоками на примере ООО ЧОО «ФАЛЬКОН»

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В
ОРГАНИЗАЦИИ.. 6

1.1 Сущность и классификация денежных потоков предприятия. 6

1.2 Система показателей анализа структуры, динамики и
эффективности управления денежными потоками предприятия. 15

1.3 Методы управления денежными потоками. 25

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ООО ЧОО «ФАЛЬКОН»  32

2.1 Характеристика организации. 32

2.2 Анализ денежных потоков организации. 36

2.3 Практика управления денежными потоками. 43

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКОМ НА
ОСНОВЕ МОДЕЛИРОВАНИЯ.. 49

3.1. Разработка модели управления денежными потоками компании. 49

3.2 Оценка эффективности разработанных предложений по
моделированию управления денежными потоками компании. 57

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 60

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 62

ПРИЛОЖЕНИЯ. 69

Введение:

Актуальность темы исследования. Актуальность
выбранной темы определяется тем, что финансовые кризисы последних двух
десятилетий показали, что ориентация исключительно на финансовый результат в
виде чистой прибыли не может достоверно отражать состояние компании,
эффективность ее деятельности и уровень конкурентоспособности. Исследование
денежных потоков для организации оптимальной системы управления заключается в
обеспечении предоставления полной информации внешним пользователям об основных
источниках формирования и направлениях использования средств предприятия, что
дает возможность руководству максимизировать стоимость бизнеса, а инвесторам
принять решение о рациональности вложения денежных средств в предприятие и способности
его к возврату инвестированных ресурсов.

Предприятие, стоимость которого
выше и при этом показывает значительный рост денежных потоков при равных других
условиях, имеет меньшие риски в части вложений и отдачи на инвестируемые
средства. Таким образом, изучение методов управления денежным потоком и их
влияние на стоимость компании, представляется актуальным.

Степень изученности темы. В научной
экономической литературе уделяется значительное внимание анализу проблемы
использования практических подходов к оценке стоимости бизнеса. В работах
отечественных и зарубежных авторов чаще всего этот анализ осуществляется в
контексте применения стандартных методов оценки. В зарубежной и отечественной
научной литературе значительное внимание данной проблематике уделяли С.Г.
Авруцкая, В.В. Авилова, А. Н. Асаул, А.В. Андрейчиков, Т.Д. Ахобадзе, В. П.
Астахов, Е.С. Антипина, Л.Е. Басовский, И.А. Бланк, С.А. Бороненкова, И.Т.
Балабанов, А.В. Бальжинов, М.Л.
Белоножко, А.Л. Скифская, М.И. Бухалков, П.И. Ваганов и др.

Предложенные вышеприведенными
учеными подходы достаточно обоснованы для их практического применения при
оценке стоимости компаний, однако в результате современных изменений в
социально-экономическом, вызовов недавних и текущих экономических кризисных явлений
и их последствий они нуждаются в усовершенствовании и соответствующей
корректировке. Несмотря на достижения зарубежных и отечественных ученых,
актуальными остаются исследования и анализ изучение методов управления денежным
потоком и их влияние на стоимость компании.

Цель работы – исследовать управление денежными
потоками на примере ООО ЧОО «ФАЛЬКОН».

Для достижения поставленной цели
необходимо решить следующие задачи:

— рассмотреть сущность и
классификацию денежных потоков предприятия;

— описать систему показателей
анализа структуры, динамики и эффективности управления денежными потоками
предприятия;

— показать методы управления денежными
потоками ;

— рассмотреть характеристику
организации;

— провести анализ денежных потоков
организации;

— описать практику управления
денежными потоками;

— представить разработку модели
управления денежными потоками компании;

— провести оценку эффективности
разработанных предложений по моделированию управления денежными потоками
компании.

Объектом исследования является система управления денежным
потоком организации.

Предметом исследования выступают экономические отношения,
обусловленные совершенствованием элементов системы бюджетирования компании
направленные на выработку управленческих решений в сфере совершенствованию
системы управления денежным потоком.

Теоретическая и методологическая база исследования представлена трудами отечественных и зарубежных ученых в области экономики, оценки бизнеса и
корпоративных финансов: Н.Н. Бондаренко, Н.М. Ольховик, М.А.Алексеев,
М.Ю.Савельева, С.А. Слайковский, В.В. Башкатов, Е.Е. Малых, Ю.С. Броневич, П.С.
Боровков, М.А. Фомин, Ю. Вардиамиди, Э.Ю. Вахрамеев, Е.Ю.Герасимов, Л.Н.
Герасимова, С.В. Каце и другие.

Методы исследования. Для решения поставленных задач и
достижения цели исследования автором были использованы общенаучные методы
сравнения, абстрагирования, анализа, синтеза и др. При решении конкретных задач
использовались методы математической статистики, моделирования и экономического
анализа.

Эмпирической и информационной базой исследования послужили материалы научных исследований: монографии, научные статьи и
тезисы докладов научных конференций, а также иные научные публикации.

Теоретическая значимость результатов исследования заключается в том, что полученные научные результаты позволяют более
глубоко исследовать методы управления денежным потоком и их влияние на
стоимость компании.

Практическая значимость результатов исследования. Предложенные методические рекомендации по улучшению денежными потоками
позволят предприятию более оперативно управлять его стоимостью в целях ее
увеличения.

Структура работы. Выпускная квалификационная работа
состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Заключение:

В результате проделанной работы решены
следующие задачи: рассмотрена сущность и классификация
денежных потоков предприятия; описана система показателей анализа структуры,
динамики и эффективности управления денежными потоками предприятия; показаны методы
управления денежными потоками; рассмотрена характеристика организации; проведен
анализ денежных потоков организации; описана практика управления денежными
потоками; представлена разработка модели управления денежными потоками компании;
проведена оценка эффективности разработанных предложений по моделированию
управления денежными потоками компании.

Денежный поток представляет собой
совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных
средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.
Разность между притоком и оттоком денежных средств по каждому из видов
деятельности предприятия — чистый денежный поток (нетто-результат).

Грамотное формирование денежных потоков
способствует ритмичности операционного цикла предприятия и росту объема
производства и реализации продуктов, услуг и услуг.

Управление денежными потоками должен
осуществлять любой хозяйствующий субъект независимо от его величины,
организационно-правовой формы, масштабов деятельности, отраслевой
принадлежности, так как это необходимо для:

— управления затратами и их оптимизации в
целях достижения наиболее рационального распределения ресурсов организации в
производственном процессе;

— управления оборотным капиталом при
оценке краткосрочных потребностей в наличных денежных средствах и управлении
запасами;

-планирование инвестиционной деятельности
организации и определения величины и источников её финансирования;

— обеспечения экономического роста
организации и увеличения её рыночной стоимости.

Управление денежными потоками представляет
собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих
решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных
средств предприятия, и осуществлением оборота.

Денежные потоки могут быть
классифицированы по масштабам обслуживания хозяйственного процесса, по видам
хозяйственной деятельности, по направленности движения денежных средств, по
методу исчисления объема, а также по уровню достаточности объема.

Процесс управления денежными потоками
предприятия должен быть основан на принципах информативной достоверности,
обеспечения сбалансированности, обеспечения эффективности и ликвидности.

Окончательной целью оптимизации денежных
потоков любой организации является максимизация чистого денежного потока. Это
может быть сделано за счет балансирования объемов денежных потоков,
синхронизации денежных потоков во времени, а также минимизации чистого
денежного потока. В структуре активов преобладают оборотные активы, что
свидетельствует о производственном характере деятельности предприятий. Основная
доля финансирования деятельности предприятия приходится на заемный капитал, что
ставит в зависимость деятельность предприятия от кредиторов

Анализ коэффициентов платежеспособности
показал, что они не соответствуют нормативным значениям, у компании существуют
проблемы с выплатами денежных средств. Также на предприятии очень низкий
уровень ликвидных средств (денежных средств), что может привести к тому, что
предприятие не сможет покрыть свои обязательства ликвидными средствами в
короткие сроки.

Фрагмент текста работы:

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ОРГАНИЗАЦИИ 1.1 Сущность и
классификация денежных потоков предприятия Возникновение
концепции денежных потоков способствовало выделению их как самостоятельного
объекта исследования для управленческого процесса, что, в свою очередь, придало
особый смысл и значение показателям, которые призваны характеризовать
обеспеченность организации денежными ресурсами и эффективность их
использования. Однако в научной литературе «денежные ресурсы» и «денежные
потоки» не в полном объеме рассматриваются на микроэкономическом уровне.

Значительное
внимание к понятию денежных ресурсов и их движению (денежным потокам) уделялось
в различные периоды становления теоретических основ экономики. К причинам
подобного интереса Э.Ю. Вахрамеев относит рутинность, предосторожность и
спекулятивность.

Со
спекулятивной точки зрения денежные ресурсы необходимы, поскольку всегда
существует возможность выгодного альтернативного их размещения
(инвестирования). Однако омертвление данных ресурсов недопустимо на
предприятии, т.к. во всех возможных случаях оно столкнется с непредвиденными
потерями: реальными или альтернативными.

Денежные
ресурсы, как известно, являются средством обращения и проявляют свою ценность в
движении. Денежные ресурсы – это совокупность денежных средств на расчетных,
валютных, специальных счетах в банках, наличности в кассе, а также денежных
эквивалентов [10, C. 56].
Как правило в учебных пособиях, статьях в периодических изданиях по вопросам
менеджмента используется понятие «денежные потоки», которые раскрывают
совокупность денежных ресурсов с учетом факторов времени и скорости. Поэтому
для целей управления корректнее использовать данный термин, являющийся
выражением объекта управленческих воздействий. В связи с этим нами изучен и
проанализирован ряд определений и понятий денежного потока, используемый в
российской и зарубежной практике. В результате анализа определений в трактовке
их сущности выделены три подхода. Кроме этого, данная позиция соответствует
определению, раскрытому в п.6 ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств»
(далее ПБУ 23/2011) 18, являющемуся аналогом IAS 7 «Отчет о движении денежных
средств». Рассматриваемый подход, на наш взгляд, наиболее полно выражает
сущность денежного потока, чем первый, т.к. характеризует объем поступлений и
платежей, представленных в функции времени. Далее рассмотрим разницу между
терминами «денежные ресурсы (средства)» и «денежный поток» [9, C. 74]. Так, именно движение денежных ресурсов
(средств) характеризует изменение их количества (в абсолютном выражении, в %),
а денежный поток — за счет чего это произошло. Следовательно, понятие
«денежного потока» шире, чем просто движение денежных средств в результате
хозяйственной деятельности организации. В рамках проведенного исследования
установлено, что единая классификация денежных потоков отсутствует.

С целью
выбора лучшей формы управления денежными ресурсами, а с учетом нашего уточнения
денежными потоками, необходимо детально изучить и проанализировать фактор,
влияющие на их объем, интенсивность и характер формирования во времени.

В.Б.
Ивашкевич, С.Н. Зайцев останавливают свое внимание только на внешних факторах,
влияющих на денежные потоки, к которым они относят деятельность кредитных
организаций и изменения нормативных актов, регулирующих расчеты. И.Д. Демина
выделяет факторы и показатели: внутренние и внешние, прямо и косвенно влияющие
на изменение конечного остатка денежных средств. Выделяемые показатели и
факторы достаточно интересны, однако они ориентированы в основном на расчет
показателей, влияющих на доходы и расходы организации. Сами же факторы выявлены
не четко, а внешние факторы рассмотрены только частично.

В
результате изучения и анализа теоретических разработок в области финансового
менеджмента, бухгалтерского учета и практических данных, полученных при
исследовании целого ряда производственных предприятий, в т.ч. организаций по
производству хлебобулочных изделий, нами выделены группы внешних и внутренних
факторов, влияющих на денежные потоки: экономические; политические; финансовые;
отраслевые; социальные; организационные; организационно-технологические;
учетно-аналитические; маркетинговые [8, c. 59].

Воздействие
предложенных групп факторов позволит принять во внимание факторы, оказывающие
влияние на объем и интенсивность денежных потоков по трем видам операций
экономических субъектов (текущим, инвестиционным, финансовым). Не претендуя на
абсолютность предлагаемой классификации, считаем, что выделение именно этих
групп приемлемо практически для любой производственной организации. Далее в
составе каждой вышеуказанной группы нами систематизированы наиболее значимые
факторы с учетом специфики деятельности исследуемых организаций (приложение А).