Дипломная работа (ВКР) — бакалавр, специалист на тему Проблема оттока капитала в условиях глобализации мировой экономики и пути ее решения

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОЦЕСОВ
ОТТОКА КАПИТАЛА.. 6

1.1. Сущность понятия «отток
капитала». 6

1.2. Инструменты вывода капитала из
страны.. 19

1.3. Политика, способствующая решению
проблемы оттока капитала в странах мира. 22

2. ИССЛЕДОВАНИЕ ПРОБЛЕМЫ ОТТОКА
КАПИТАЛА В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ.. 26

2.1. Характеристика офшорного бизнеса
в мире. 26

2.2. Анализ процессов оттока капитала
в мире, оценка их объемов. 36

2.3. Анализ процессов оттока капитала
в России, оценка их объемов. 60

3. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ИНИЦИАТИВЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ
ПО СНИЖЕНИЮ ОБЪЕМОВ ОТТОКА КАПИТАЛА В РФ.. 68

3.1. Направления международной борьба
с офшорными юрисдикциями. 68

3.2. Практические рекомендации по
решению проблемы оттока капитала в РФ   76

3.3. Предложения по формирования в РФ
условий, способствующих притоку капитала, а не его выводу из страны.. 100

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 114

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ   116

Введение:

Проблема
оттока капитала в настоящее время является довольно актуальной. Стоит отметить,
что вопрос о бегстве капитала не является новым, данная проблема стала
актуальной с начала 1990-ых годов. Таким образом, проблема бегства капитала
является одной из старейших экономических проблем и была актуальной в течение
всех лет существования страны.

Под
«оттоком капитала» понимается вывоз капитала за рубеж с целью наиболее
выгодного и надежного вложения. Причем в данном случае речь идет как о
юридических, так и физических лицах.

Различные
аспекты данной проблемы рассматривались многими экономистами двадцатого
столетия. Изначально вопрос был поставлен Ч. Киндербергером. Более подробно
этот вопрос был проанализирован учеными М. Деплером, Дж. Вели, Р. Камби, Д.
Каддингтоном, Р Левичом, И. Родригесом и многими другими. Американские ученые
Ф. Махлуп и Л. Метцлер исследовали, как влияет вывоз капитала на объем
внутренних инвестиций. Также популярна теория модели Р. Харрода и Е. Домара.
Следует отметить теорию прямых иностранных инвестиций П. Фишера, которые стали
началом для многих будущих моделей вывоза капитала.

Что
касается отечественных экономистов, то проблемами международного движения
капитала активно начали заниматься еще советские ученые. Основными
исследователями были Е. Варга, Н. Инноземцев, Г. Чибриков и А. Юданов. Большой
вклад в исследование закономерностей вывоза капитала в условиях господства
финансового капитала и в разработку проблемы бегства капитала, а также движения
капитала из России внесли: В.Андрианов, А.Аникин, Л.Абалкин, А.Бузгалин,
А.Волков, А.Булатов, И.Бычкова, С.Глазьев, С.Глинкина, Л.Григорьев, М.Делягин,
Н.Ерпылев, А.Захаров, А.Зверев, А. Косарев, Л.Красавина, Н.Лопашенко,
А.Наговицин, Б. Мильнер, И.Платонов, В.Сенчагов, Б.Смитиенко, Г.Чибриков и др.
Интерес представляют также работы К.Гочияевой, И.Тушканова, Н. Шустова.

Объект исследования: отток капитала и
его особенности. Предмет: проблемы оттока капитала в условиях глобализации
мировой экономики

Целью данной работы является анализ
проблемы оттока капитала в условиях глобализации мировой экономики.

В
связи с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:

—
рассмотреть сущность понятия «отток капитала»,

—
охарактеризовать инструменты вывода капитала из страны,

—
проанализировать политику, способствующую решению проблемы оттока капитала в
странах мира,

—
дать характеристику офшорного бизнеса в мире,

—
провести анализ процессов оттока капитала в мире, оценка их объемов,

—
проанализировать процессы оттока капитала в России, оценка их объемов,

—
рассмотреть направления международной борьба с офшорными юрисдикциями,

—
предложить практические рекомендации по решению проблемы оттока капитала в РФ,

—
сформировать предложения по формирования в РФ условий, способствующих притоку
капитала, а не его выводу из страны.

Проблема
исследования заключается в том, что отток капитала в условиях глобализации
мировой экономики вызываем множество вопросов.

 В эпоху возрастающего
уровня глобализации международные потоки капитала выступают аналогом кровеносной
системы мировой экономики. Внешняя торговля обеспечивает выгоду от
специализации, экономии на масштабах и расширении потребительского выбора.

 Открытость товарного и финансового рынков, а
также рынка факторов производства меняет систему всего мироустройства.

Вместе с тем, по аналогии с провалами
рынка внутри конкретных экономик, все чаще в центре внимания оказываются
патологии мирового рынка. К их числу относится проблема неоптимального
распределения ресурсов, в рамках конкретной страны сводящаяся к «нерационально»
высоким объемам исходящих трансграничных потоков в условиях недостаточности
внутренних инвестиций для обеспечения устойчивых темпов экономического роста –
ситуации оттока капитала

Разработкой проблемы оттока капитала
занимались такие ученые экономисты как Абалкин Л.И., Милякина Е.В., Алиев В.М.,
Гуров М.Г., Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Теоретической
основой курсовой работы послужили нормативно — правовые акты РФ и труды
классиков финансовой науки.

В данной работы были использованы
различные информационные источники: учебники, научная литература, так же были
задействованы материалы из сети Интернет. Структура работы обусловлена
предметом, целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав
и заключения.

Заключение:

В
течение десятилетия после Великого финансового кризиса (ВФК) 2007–2009 годов
произошли значительные изменения в объеме и составе потоков капитала в мировой
экономике. Портфельные инвестиции и другие небанковские финансовые посредники
(НБФО) являются причиной увеличения доли потоков иностранного капитала, в то
время как банковские потоки в относительном выражении сократились.

Изменения
в потоках капитала сопровождались структурными сдвигами в финансовом
посредничестве в странах-источниках капитала, при этом НБФО все больше
формируют спрос и предложение ликвидности на финансовых рынках. Среди факторов, стимулирующих отток капитала,
исследователи выделяют политическую нестабильность, непредсказуемую
экономическую политику государства, неблагоприятную институциональную среду,
девальвационные ожидания, волатильность макроэкономических показателей, низкие
темпы экономического роста и динамику внешнего долга, недостаточную защиту прав
собственности в странах, откуда утекает капитал.

Вес
глобальных факторов проявился в первой половине 2020 года, когда финансовый шок
в странах с развитой экономикой, вызванный вспышками коронавируса, привел к
существенной волне оттока капитала с развивающихся рынков с беспрецедентной
скоростью и масштабами. Впоследствии шок был смягчен за счет ответных мер
политики центральных банков в странах-источниках, а также с помощью
инструментов политики в области управления рисками, связанными с резкими
сдвигами в потоках капитала.

Достаточно
долгое время для экономики Российской Федерации остается актуальной проблема
оттока капитала из страны. Такое негативное явление как отток капитала чаще
всего возникает и прогрессирует в экономиках тех стран, в которых существует
высокая инфляция, и как следствие, высокие инфляционные ожидания, достаточно
значительный уровень коррупции, высокий уровень налогообложения, а также риск
девальвации национальной валюты и отсутствие законодательных механизмов защиты
прав инвесторов. Большинство из указанных проблем сохраняются в России на
протяжении многих лет.

В
современной ситуации, когда, в связи со спецоперацией, на Россию были наложены
санкции, заграничные инвестиции «потеряли» смысл, так как  компании и инвесторы уходят (временно или
нет) с рынка, а задача импортозамещения предоставляет огромное поле применения
свободных капиталов в РФ, т.е. все преимущества и возможности вывоза капитала
испарились и, похоже, что власть берет курс на всяческое поощрение
предпринимательства в стране.

Если говорить о вывозе капитала в оффшоры, то
причиной того, что предприниматели вывозят свои деньги лежит, конечно же, в
недостатках налоговой политики государства. Наиболее действенным вариантом
борьбы с оффшорами является сильная конкурентная позиция государства, а именно
разработка и создание наиболее благоприятного налогового климата в России, при
котором финансовые потоки будут стремиться в российские компании, а не
наоборот. Так же необходим обмен налоговой информацией между странами, который
позволит исключить возможность использования оффшоров в нелегальных или
полулегальных целях.  Для предотвращения
заработка и вывоза нелегальных денег следует усовершенствовать и ужесточить
законодательную базу по контролю за предпринимательской деятельностью, улучшить
прозрачность финансовой отчетности всех предприятий и организаций и усилить
эффективность борьбы с преступностью и коррупцией. Что касается покупки
населением иностранной валюты, то, по моему мнению, повлиять на это крайне
сложно. Как и говорилось, покупка валюты вызвана повышением курса валют и
нестабильной макроэкономической ситуацией в стране и мире. Только укрепление
национальной экономики, и предоставление, хотя бы, минимальных гарантий
стабильности в завтрашнем дне могут дать людям уверенности о сохранности их
сбережений в национальной валюте.

Фрагмент текста работы:

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОЦЕСОВ ОТТОКА КАПИТАЛА 1.1. Сущность понятия «отток капитала» В настоящее время существенно возросло
международное движение финансовых ресурсов. К середине первого десятилетия
нового века на мировом рынке капитала сложились благоприятные условия –
динамичное развитие мировой экономики, низкие процентные ставки и низкая премия
за риск. Период 2003–2007 гг. характеризовался наиболее значительными в абсолютном
и относительном выражении трансграничными потоками капитала. Их объем достиг
максимума в 2007 г. и приблизился к 22% от мирового ВВП. Глобальный
экономический и финансовый кризис вызвал резкое падение всех видов потоков
капитала – почти в 4 раза.

Их
восстановление, начиная с 2010 г. происходило на другом количественном и
качественном уровне. Во-первых, прервалась тенденция устойчивого роста,
характерная для периода 2000–2007 гг. Во-вторых, существенно снизился удельный
вес трансграничных потоков в ВВП. Их диапазон сузился до коридора в 7–10%.

В-третьих,
изменилась структура перемещаемых инвестиций за счет кратного падения доли
прочих инвестиций и увеличения роли прямых и портфельных инвестиций.

К
мировому экономическому кризису 2020 г. ведущие страны, участвующие в
международном движении капитала, подошли с минимальными значениями потоков
капитала по отношению к ВВП (около 5%).

Прежде
всего, разграничим понятия «бегство» и «отток» капитала:

Бегство
капитала — стихийный, не регулируемый государством вывоз капитала юридическими
и физическими лицами за рубеж, в целях более надёжного и выгодного их вложения,
а также для того, чтобы избежать их экспроприации, высокого налогообложения,
потерь от инфляции[1].

Отток
капитала означает, что предприятия и физические лица инвестируют излишки
средств, полученные в рамках текущих экономических операций, за рубежом. Это
происходит потому, что страна продает за границу больше товаров и услуг, чем
покупает, и у страны появляются внешние сбережения. [1] Винникова И.С., Кузнецова Е.А.,
Биндюкова А.П. Бегство капитала из России: проблемы и пути решения //
Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2019. №5
(39). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/begstvo-kapitala-iz-rossii-problemy-i-puti-resheniya
(дата обращения: 24.12.2021).