Дипломная работа (ВКР) — бакалавр, специалист на тему Особенности развития валютного рынка в РФ

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВАЛЮТНОГО РЫНКА.. 6

1.1 Понятие, структура и виды валютных рынков. 6

1.2 Валютный рынок в условиях глобализации. 12

1.3 Правовые основы регулирования валютного рынка. 16

Глава 2 АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА РФ.. 22

2.1 Современные тенденции развития российского валютного
рынка. 22

2.2 Анализ динамики развития мирового и российского
валютного рынка. 24

2.3 Оценка перспектив развития валютного рынка в рамках
Евразийского экономического союза (ЕАЭС) 50

3. НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА В СОВРЕМЕННЫХ
УСЛОВИЯХ.. 57

3.1 Перспективы развития российского валютного рынка. 57

3.2 Разработка алгоритма сопоставления трендов развития
российского и мирового валютных рынков. 60

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 64

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 69

Введение:

Актуальность работы. Российский
валютный рынок в текущем периоде времени представляет непростую систему,
состояние которой требует регулярного мониторинга для отслеживания основных
направлений ее развития. Одним из важнейших показателей состояния валютного
рынка является обменный курс национальной валюты по отношению к ведущим мировым
валютам.

За   последние  
годы   валютный   рынок Российской  Федерации 
развивается  с  большой скоростью,  это 
происходит  благодаря  появлению новых банков, валютных бирж,
валютных отделов на фондовых биржах, обмену валюты, роста объема валютной выручки
хозяйствующих объектов. Несомненно,  
для   дальнейшего   развития российского   валютного  
рынка   специалисты пользуются   накопленным  
опытом   валютных операций.

На  валютном 
рынке  главная  роль 
отведена спросу, то есть покупателю и предложению, то есть продавцу.
В  качестве  продавца 
и  покупателя  на рынке 
выступает  экономический  субъект, 
иначе говоря  государство,  гражданин 
и  хозяйствующий субъект. Каждый
субъект имеет свои финансовые интересы, 
которые  согласуются  на 
рынке.  При согласовании  важно, 
чтобы  интересы  совпали, иначе  покупка 
и  продажа  валюты 
может  не произойти.   Любое  
действие   продавца   или покупателя  на 
рынке  связано  с 
возможными потерями от
выполнения деятельности направленной
на получение прибыли. Говоря другими словами, валютный рынок –это  совокупность 
банков,  которые  выполняют валютные операции между банками и
банками со своими   клиентами.   Банки  
разных   стран связываются   друг  
с   другом   при помощи коммуникационных систем, то есть
по телефону, по электронной почте и многих других устройств. Они
связываются с целью регулирования международных 
расчетов  и  прочих 
операций, связанных с валютами.

Рынок   является  
одним   из составляющих  международного  обмена 
товаров, услуг  и  капиталов. 
Валютный  рынок – это
отношения  между фирмами,  банками 
и  другими финансовыми
учреждениями по поводу операций, связанных с валютами. На  данном 
рынке  происходят  валютные сделки, то есть покупка и продажа
валют разных стран   по   определенному   валютному  
курсу. Валютный курс –это стоимость денежной единицы одной страны,
переведенная в стоимость денежной единицы 
другой  страны.  Данный 
курс  играет большую  роль 
в  макроэкономике,  поэтому 
в зависимости  от  уровня 
валютного  курса  могут меняться показатели объемов экспорта и
импорта, направление международных потоков капитала. Как  уже 
было  сказано,  валютный 
рынок является  главной  частью 
финансового рынка,  на котором  и 
осуществляется  торговля  валютой. Самыми важными рынками мира являются
рынки Лондона, Нью-Йорка и Токио.

Данным рынкам присвоен
статус мирового финансового центра, так как они имеют наиболее обширные
торговые связи с другими странами мира, постоянно участвуют во внутреннем  и 
иностранном  секторах  и 
владеют большим  выбором  инструментов 
финансового рынка.  Но  основываясь 
на  практику,  статус мирового  финансового 
центра  можно  получить лишь 
в  результате  длительного 
эволюционного развития, которое длится приблизительно 100 лет.

Степень разработанности
представлена трудами таких авторов, как О.В. Молчановой, И.Б. Новокшонова, И.
Платоновой, А.М. Соловьевой,  Т.С.
Сударевой и др. Цель работы – исследовать
особенности развития валютного рынка в РФ.

Задачи:

— рассмотреть понятие,
структура и виды валютных рынков;

— проанализировать
современные тенденции развития российского валютного рынка ;

— провести анализ
динамики развития мирового и российского валютного рынка;

— провести оценку
перспектив развития валютного рынка в рамках Евразийского экономического союза
(ЕАЭС);

— разработать алгоритм
сопоставления трендов развития российского и мирового валютных рынков.

Объект исследования – валютный
рынок Российской Федерации.

Предмет исследования –
совокупность экономических отношений, формирующихся на валютном рынке и определяющих
его развитие в современных условиях.

Практическая значимость
работы заключается в разработке алгоритма сопоставления трендов развития
российского и мирового валютных рынков.

Структура работы состоит
из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

Заключение:

В результате проделанной
работы решены следующие задачи: рассмотрено понятие,
структура и виды валютных рынков; описан валютный рынок в условиях
глобализации; определены правовые основы регулирования валютного рынка;
проанализированы современные тенденции развития российского валютного рынка;
проведен анализ динамики развития мирового и российского валютного рынка;
проведена оценка перспектив развития валютного рынка в рамках Евразийского
экономического союза (ЕАЭС); проведена оценка перспектив развития российского
валютного рынка; представлена разработка алгоритма сопоставления трендов
развития российского и мирового валютных рынков; описана валютная интеграция
стран ЕАЭС.

Проведенный анализ
влияния пандемии COVID-19 на мировую экономику позволяет сделать следующие
выводы.

COVID-19,
распространившийся более чем в 200 странах, имеет огромные последствия для
экономики как отдельных стран, так и всего мира. Меры государственной политики,
принимаемые в отдельных странах, с целью сглаживания экономических издержек
пандемии могут иметь значительные негативные последствия в долгосрочной
перспективе.

Вспышка COVID-19 создала
дисбаланс в мировой экономике из-за нарушения цепочки поставок в результате
закрытия производства в Китае. Вирус распространился по всему миру, и в США
зафиксировано самое большое количество случаев заболевания и смертей. Пандемия
вызвала серьезный обвал цен на нефть, самый крупный со времен войны в
Персидском заливе в 1991 году. А это поставило под угрозу экономику
нефтезависимых стран.

Введенные странами
карантинные меры, предпринимаемые для сглаживания распространения пандемии,
такие как карантин, режим самоизоляции, ограничения международных и локальных
поездок и торговли и т.д., продолжают негативным образом сказываться на
экономической ситуации в мире.

Влияние COVID-19 на
экономику, вероятно, будет меньше, чем влияние жестких политических мер,
принятых для предотвращения распространения вируса. В результате пандемии мировые
фондовые рынки зафиксировали свое самое большое и резкое падение со времен
глобального финансового кризиса 2008 года.

На политическом уровне
потребуются скоординированные действия всех стран по реализации медицинского
протокола сокращения распространения пандемии, а также фискальные меры,
направленные на поддержку производственного сектора, чтобы ускорить
восстановление экономики. Это потребует принятие дополнительных мер для
поддержки потребителей, восстановления покупательной способности и помощи бизнесу.
В качестве таких мер могут выступить снижение учетной ставки центральными
банками (принимая во внимание опыт США) с целью расширения доступа к кредитным
ресурсам и стимулирования инвестиционной активности. Еще одной мерой может
выступить сокращение налоговой нагрузки на бизнес и население.

В высоко интегрированных
цепочках создания стоимости производственные потери из-за недостатка ресурсов
быстро распространяются по всему миру. Многие компании сегодня полагаются на
своевременное производство с низкими запасами товаров. Поставляемые компоненты
часто являются высокоспециализированными и адаптированы к потребностям
следующего шага в цепочке создания стоимости. В результате часто не бывает
альтернативных поставщиков, которые могут быстро и по приемлемым ценам
доставить необходимые компоненты компании.

Закрытие заводов в Китае
достигло пика в начале февраля, но сейчас производство постепенно
возобновляется. Из-за задержек в транспорте полное влияние это фактора в
Германии не будет ощущаться до апреля. Карантинные меры в Италии, в других
странах ЕС и в самой Германии вызовут дополнительные беспорядки.

Дополнительный шок
предложения возникают когда служащие вынуждены отсутствовать из-за болезни или
карантинных мер. Закрытие школ и дошкольных учреждений приводит к косвенной
потере работников. В принципе, этот шок предложения может быть смягчен с
помощью телеработы и работы из дома. В то время как эти варианты все чаще
используются, они не применимы для персональных услуг и производственных
профессий.

Обслуживание
производственных цепочек усложняется из-за пробоя работы сетей транспортной
инфраструктуры, когда авиаперевозки и поездки в целом строго ограничены. Меры
карантина могут иметь очень существенные экономические последствия: одна
неделя, в течение которой страна использует 50% мощности, приводит к потере
годового ВВП до одного процента.

На экономику Германии
будут влиять три канала спроса: внешний; внутренний. Китай и другие страны,
серьезно пострадавшие от коронавируса, в обозримом будущем сократят спрос на
немецкие промежуточные продукты, капитальные и потребительские товары и
туристические услуги. В полной мере эти глобальные последствия зависят от
дальнейшего распространения вируса в мире. ОЭСР представила первоначальные
модельные оценки и прогнозы по этому вопросу (Boone 2020). Их оптимистичный
сценарий, в котором распространение вируса остается в основном сосредоточенным
в Китае, уже устарел.

В менее оптимистичном, но
теперь более реалистичном сценарии вирус быстро распространяется за пределы
Китая. В этом случае экономический эффект будет ощущаться не только через
снижение спроса в Китае, но и непосредственно в пострадавших странах. При таком
сценарии мировой рост ВВП в 2020 году снизится на 1,5 п.п., а объем мировой
торговли — на 3,75 п.п.

Германия особенно
страдает от этих событий из-за своей высокой зависимости от экспорта и
промышленности. Еще до кризиса прогноз ВВП Германии в 2020 году был очень
низким.

Прямые негативные
последствия усиливающихся мер безопасности значительно ограничат «социальное потребление»
(посещение ресторанов, внутренний туризм, торговые ярмарки). Это падение спроса
вряд ли будет полностью компенсировано эффектом наверстывания после окончания
кризиса.

Это окажет сильное
негативное влияние на частное потребление, которое до сих пор являлось опорой
экономической поддержки Германии. Спад потребления в первой половине 2020 года
стал очень вероятным, в дополнение к промышленному спаду, который в любом
случае наблюдался в течение некоторого времени.

Другие сегменты спроса
также могут пострадать. Перспектива более длительного карантина уже привела к
накоплению определенных товаров. Однако осторожные потребители могут уклоняться
от покупки потребительских товаров длительного пользования. Многие из них
сократят расходы на другие виды потребления для накопления мер
предосторожности.

Сокращение спроса может
быть вызвано реакциями в финансовом секторе. Банкам может потребоваться
сократить объемы кредитования, если они несут убытки по непогашенным кредитам
компаниям, сильно пострадавшим от кризиса. Кроме того, многие компании будут в
полной мере использовать свои кредитные линии для наращивания денежных резервов
на кризис. Эта кредитная экспансия может вытеснить банковское финансирование
частных инвестиций и других кредитов.

Финансовый кризис выявил
дисбаланс на рынках недвижимости, который накапливался в течение многих лет,
что вызвало существенные и долгосрочные негативные последствия для финансовой
системы и рынков труда. Тем не менее, не было никакого шока предложения в
контексте этого кризиса. Таким образом, политики могли сосредоточиться на
стабилизации финансовой системы, а также на потребительском и инвестиционном
спросе.

В случае COVID-19
ситуация более сложная. Это одновременно шок спроса и предложения, и падение
спроса на «социальное потребление» по медицинским причинам не должно — и,
вероятно, не может быть компенсировано государственной поддержкой спроса. В
случае дефицита предложения государственная поддержка спроса является
контрпродуктивной.

Важной параллелью
является то, что даже в условиях кризиса COVID-19 важно противодействовать
потере доверия между компаниями в реальной экономике и в финансовом секторе в
отношении устойчивости и платежеспособности деловых партнеров.

Фрагмент текста работы:

Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВАЛЮТНОГО РЫНКА

1.1 Понятие, структура и
виды валютных рынков За последние несколько
десятилетий национальные экономики непрерывно наращивали взаимодействие друг с
другом, сформировав мировую экономику, обладающую иерархией и беспрецедентным
уровнем взаимозависимости между структурными элементами. Современная мировая
экономика была бы невозможна без валютного рынка, который обслуживает
нарастающие взаимосвязи между национальными экономическими системами посредством
предоставления широкого перечня валютных инструментов. Именно валютный рынок
обеспечивает торговые и расчетные отношения между странами, создает условия для
движения капиталов между национальными экономиками. Валютный рынок является
крупнейшим сегментом финансового рынка, он тесно взаимосвязан с кредитным,
фондовым и страховым сегментами. От состояния валютного рынка зависит
национальная экономика, функционирование ее государственного и частного
секторов.

Основными участниками
современного валютного рынка являются центральные и коммерческие банки. Так,
Банк России в рамках проводимой валютной политики совершает операции, которые
воздействуют на величину валютного курса, объем золотовалютных резервов, а
также определяет тенденции развития системы процентных ставок на внутренних
рынках деятельности коммерческих банков. В свою очередь коммерческие банки ведут
счета участников валютного рынка и осуществляют основной объем операций на них.
К участникам валютного рынка также относятся валютные биржи, валютные спекулянты,
экспортеры и импортеры, а также финансовые и инвестиционные компании.

С институциональной точки
зрения валютный рынок — это большое количество крупных коммерческих банков и
других финансовых учреждений, которые связаны между собой сложной сетью современных
коммуникационных средств связи, при помощи которых осуществляется торговля
различными валютами[1].
В этом смысле валютный рынок не является конкретным местом сбора продавцов и
покупателей валют.

Таким образом, валютным
рынком называется система экономических отношений между банками, а также между
банками и их клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты.

Валютный рынок имеет
довольно сложную структуру, что делает его «многоликим». Но, благодаря четко
продуманной классификации, можно довольно быстро разложить свои знания об этой
сфере «по полочкам». Итак, валютные рынки различаются:

1) По сфере распространения
валютных сделок:

– мировой валютный рынок
представляет собой группу рынков на территории различных стран мира,
объединенную между собой различными коммуникациями, в том числе спутниковыми и
кабельными сетями[2].

Основная задача мирового
валютного рынка – обслуживание денежных потоков при осуществлении экономических
международных операций; – национальный (местный) – валютный рынок, который работает
внутри конкретного государства. Данный тип рынка осуществляет обслуживание
денежных потоков страны и обеспечение связи национальной и мировой экономик.
Чем большую активность проявляет государство на мировом рынке, тем лучше ее
экономика интегрирована в мировую структуру.

2) По степени
организации:

– биржевой валютный
рынок. Его представителем является валютная биржа – организация, которая
является организатором торгов. Биржа – это не коммерческая компания. Ее функция
– мобилизация свободных финансов с помощью продаж ценных бумаг и валюты. Кроме
этого, валютная биржа имеет ключевое значение в установлении рыночной цены
валюты. Под биржевым валютным рынком понимается система отношений между продавцами
и покупателями валюты, где практически все сделки осуществляются через
посредников – брокеров. Биржевой валютный рынок можно рассматривать в двух
аспектах: с одной стороны, это совокупность огромного количества валютных бирж,
с другой стороны, один из элементов общего валютного рынка, который включает в себя
также внебиржевой рынок.

– внебиржевой валютный
рынок организуют дилеры. Последние не обязательно должны быть членами биржи.
Внебиржевой рынок отличается своей простотой и доступностью для всех людей,
которые желают поработать на бирже. Это мощная система, где все сделки
проводятся вне привычной биржи. Основными участниками являются маркет-мейкеры, дилеры
и, конечно, сами трейдеры. Особенность внебиржевого рынка в том, что покупатель
и продавец ищут друг друга не на реальной бирже, а через современные сети,
объединяющих всех пользователей системы одним «кольцом»[3].

3) По отношению к
валютным ограничениям:

– свободный валютный
рынок, где нет каких-либо ограничений;

– несвободный валютный
рынок. Что такое валютные ограничения в принципе. Это ряд мер, которые имеют
организационный, экономический или законодательный характер. Направлены они на
организацию валютного рынка. Валютных отношений множество – это и запрещение
торговли иностранной валютой, регулирование переводов (платежей) в иностранной
валюте и так далее.

4) По режиму:

По режимам выделяют
валютные рынки с одним и двойным режимом. Под рынком с одним режимом понимаются
валютные рынки, на которых курсы валют определяются либо: [1] Платонова И., Наговицин А.,
Коротченя В. Перестройка мировой валютной системы и позиция России. М.:
Либроком, 2019. С. 56. [2] Новокшонов И.Б.
Таможенно-банковский экспортный валютный контроль. Актуальные вопросы
правоприменительной практики. // Право и экономика. 2019.- №1. — С. 54. [3] Молчанова О.В., Яфизов Р.В.
Валютный контроль за операциями резидентов // Деньги и кредит. 2020. — №. 7. —
С. 35.