Дипломная работа (ВКР) — бакалавр, специалист на тему Методы оценки эффективности мер защиты компании от поглощения

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 4

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНТЕГРАЦИИ КОМПАНИЙ ПОСРЕДСТВОМ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ 6

1.1 Понятие и классификация слияния и поглощения 6

1.2 Основные мотивы слияния и поглощения 11

1.3 Экономические причины осуществления корпоративных захватов и их влияние на стоимость компании – агрессора и компании – цели 20

1.4 Обзор основных методов защиты компании от корпоративных захватов 24

2. АНАЛИЗ И ПУТИ СОВЕРСШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ ЗАЩИТЫ КОМПАНИИ ОТ ПОГЛАЩЕНИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ПХК-ХОЛОД» 33

2.1 Экономическая характеристика компании 33

2.2 Анализ и оценка финансового состояния ООО «ПХК-ХОЛОД» 34

2.3 Анализ действий компании по противодействию корпоративным захватам 52

2.4 Способы повышения эффективности методов защиты 61

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 68

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 70

Введение:

Актуальность. На сегодняшний день корпоративные захваты представляют собой реальные отношения участников рынка, в предпринимательской деятельности. Сейчас такие отношения стали нормальными, участникам довольно часто приходится сталкиваться с корпоративными захватами.

Также отметим тот факт, что корпоративные споры, их организация и проведение изъятий в настоящее время стали одним из видов деятельности. Цель состоит в том, чтобы получить прибыль и осуществить корпоративное приобретение, чтобы получить контроль над компанией и ее имуществом.

Этот вопрос актуален не только для компании-поглотителя, но и для целевой компании. Это связано с тем, что после приобретения компания теряет свой потенциал роста, а следовательно, будет более эффективно работать отдельно. Таким образом, целевая компания может защитить себя от поглощения и имеет множество методов, которые предотвращают или делают поглощение непрактичным.

Конечно, российская экономика не стоит в стороне от интеграционных процессов. Слияния и поглощения российских компаний начались относительно недавно, по сравнению с опытом западных компаний, в основном отечественных.

Стоит отметить, что по результатам этих сделок далеко не все компании имеют синергетический эффект, и об этом свидетельствует множество причин. Ключом к успешной сделке является, прежде всего, ее тщательное планирование на начальном этапе.

Покупатель должен выбрать потенциальную целевую компанию и определить целесообразность предлагаемого слияния или поглощения. Затем необходимо рассчитать будущую эффективность, которая покажет наиболее подходящего кандидата и возможные выгоды от сделки. И также необходимо учитывать факторы, которые могут повлиять на будущую эффективность.

Исходя из вышеизложенного, следует, что расчет эффективности слияний и поглощений является неотъемлемым этапом планирования и контроля сделки, что подтверждает актуальность данного исследования.

Проблемой оценки эффективности слияний и поглощений предприятий является отсутствие единого подхода к анализу таких сделок. При анализе интеграционных процессов используются стандартные подходы, которые не учитывают разнообразие и сложность слияний и поглощений.

Также руководство компаний не обращает внимания на факторы, которые могут повлиять на эффективность сделки.

Цель работы изучение методов оценки эффективности мер защиты компании от поглощения с целью совершенствования.

Задачи:

— изучить понятие и классификация слияния и поглощения

— рассмотреть основные мотивы слияния и поглощения

— рассмотреть экономические причины осуществления корпоративных захватов и их влияние на стоимость компании – агрессора и компании – цели

— провести обзор основных методов защиты компании от корпоративных захватов

— представить экономическую характеристику компании

— провести анализ и оценка финансового состояния ООО «ПХК-ХОЛОД»

— провести анализ действий компании по противодействию корпоративным захватам

— рассмотреть способы повышения эффективности методов защиты

Объект исследования — ООО «ПХК-ХОЛОД»

Предмет исследования – процесс противодействия компании поглощению.

Теоретической основой работы являются научная и учебная литература, законодательные и нормативные акты РФ, публицистические издания, расположенные в сети «Интернет».

Методология и методы исследования. В контексте написания работы используются методы: диалектический и наблюдения, анализ и синтез, сравнительный анализ, системный подход

Заключение:

Теоретические основы понятия «слияние» и «поглощение», которые были определены в базовой классификации этих процессов с точки зрения ранжирования наиболее важных мотивов слияния и поглощения, автор разрабатывает основные методы, используемые для расчета эффективности слияния и поглощения представленных компаний.

Исследование показало, какие компании, исходя из макроэкономических и микроэкономических параметров, таких как коэффициент текущей ликвидности, выручка от поставок, затраты на перевозку, чистая прибыль компании, рентабельность собственного капитала, являются показателями компании, которые указывают на то, что компания может поглотить или присоединиться.

В контексте данного анализа логарифмическая зависимость между параметрами и наибольшее влияние на выбор компании оказывает рентабельность собственного производства и активов.

В ходе анализа, проведенного на основе имитированной попытки враждебного поглощения ООО «Компания ООО «ПХК-ХОЛОД» в рамках процедуры банкротства, были сделаны следующие выводы:

1. меры, принятые ООО «ПХК-ХОЛОД» против мер по наложению ареста, несколько снизили стоимость компании-цели;

2. поведение компании в условиях угрозы было быстрым и эффективным;

3. лучший способ защитить компанию от поглощения провести реорганизацию.

Предлагаемые рекомендации по повышению эффективности мер по борьбе с захватом ограничиваются ранним моделированием системы борьбы с захватом для разработки мер по обеспечению экономической безопасности публичных компаний с ограниченной ответственностью.

Таким образом, в работе изучены сущность и механизмы экономической безопасности российского предприятия в ситуации недружественного поглощения.

На основе комплексного анализа специфики данного предприятия сформированы методические рекомендации по формированию механизмов обеспечения экономической безопасности, сделаны выводы о наиболее эффективных защитных мерах с учетом их влияния на стоимость предприятия-цели.

Таким образом, будет достигнута цель, поставленная в настоящем исследовании, и будут выполнены соответствующие задачи.

Применимость данной работы заключается в дальнейшей разработке модели прогнозирования ситуации захвата предприятия, результатов недружественных приобретений и оптимизации процедуры применения мер по борьбе с захватом.