Дипломная работа (ВКР) — бакалавр, специалист на тему Долгосрочная финансовая политика организации на примере ОАО РЖД

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты финансовой политики организации 6

1.1. Долгосрочная финансовая политика организации: содержание, цели и задачи. 6

1.2. Порядок, особенности и критерии выбора финансовой политики организации 14

1.3. Нормативно–правовая база 24

ГЛАВА 2. Анализ влияния финансовой политики на финансовую устойчивость организации 31

2.1. Характеристика ООО «РЖД» 31

2.2. Анализ финансовой устойчивости организации и эффективности ее финансовой политики 37

2.3. Информационно–программное обеспечение 42

ГЛАВА 3. Совершенствование долгосрочной финансовой политики организации 49

3.1. Выявление проблем и слабых мест в долгосрочной финансовой политике ООО «РЖД» 49

3.2. Пути решения проблем 52

3.3. Расчет экономической эффективности предложений 61

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 68

Введение:

Функционирование организации представляет собой сложный динами-ческий процесс, который является результатом непрерывного циклического потока денег. Одной из проблем, с которой сталкиваются хозяйствующие субъекты в современных условиях, является восстановление и сохранение динамики операционного, инвестиционного и финансового циклов, что явля-ется залогом необходимого ликвидного положения компании и реализации ее потребности в денежных средствах. Для решения данной задачи необхо-димо провести углубленные исследования экономических механизмов, опре-деляющих денежные потоки каждого отдельного хозяйствующего субъекта.

Одной из главных проблем российской экономики в настоящее время является нехватка средств в организациях для осуществления их текущей и инвестиционной деятельности. Одной из причин такого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченное использование финансовых инструментов, техноло-гий и механизмов.

Актуальность темы определяется необходимостью обеспечения ста-бильного финансового состояния компании и проведения реальной оценки качества анализа управления ее денежными потоками. Значительное число российских компаний, даже крупнейших, в настоящее время не имеют четко-го понимания структуры денежных потоков своей деятельности и не в состо-янии оценить качество своего управления. В связи с этим очень важно прове-сти анализ принципов и системы управления денежными потоками, которая является основой, формирующей денежно–кредитную деятельность. резер-вирует, облегчает финансовые отношения между различными хозяйствую-щими субъектами и реализует различные задачи финансового менеджмента .

Кроме того, тема работы актуальна из–за ухудшения экономической ситуации в России из–за введения санкций, поскольку санкции ограничивают доступ к долгосрочным ресурсам, в которых по существу нуждается россий-ская экономика , вопросы эффективного управления имеющимися средства-ми в настоящее время приобретают гораздо большее значение.

В настоящее время необходимо искать новые механизмы и инструмен-ты управления денежными потоками, развитие которых позволило бы осу-ществлять эффективную финансово–хозяйственную деятельность компании. В конкурентной и нестабильной внешней среде важно быстро реагировать на отклонения от нормальной деятельности организации. Управление денежны-ми потоками – это инструмент, позволяющий достичь необходимого резуль-тата деятельности компании – получения прибыли.

Актуальность выбранной темы обусловлена также тем что, только при разработанной финансовой политике можно с наименьшими затратами и в короткие сроки добиться поставленных целей. Именно поэтому как алгоритм действий «финансовая политика» все больше применима в практической сфере управления организацией.

Цель выполнения дипломной работы заключается в разработке реко-мендаций для совершенствования долгосрочной финансовой политики орга-низации на примере ОАО РЖД.

Для достижения поставленной цели в дипломной работе решаются сле-дующие задачи:

– раскрыть содержание, цели и задачи долгосрочной финансовой по-литики организации;

– рассмотреть взаимосвязь финансовой политики с другими видами политики организации;

– исследовать нормативно–правовую базу;

– представить характеристику ООО «РЖД»;

– провести анализ финансовой устойчивости организации и эффектив-ности ее финансовой политики;

– изучить информационно–программное обеспечение;

– выявить проблемы и слабые места в долгосрочной финансовой поли-тике ООО «РЖД»;

Заключение:

Проведенное исследование показало, что помимо годового бюджетного цикла и многолетнего плана капитальных вложений, руководству предприя-тий необходимо определить долгосрочные финансовые тенденции. Долго-срочное финансовое планирование включает в себя прогнозирование дохо-дов, расходов и ключевых факторов, которые оказывают финансовое влия-ние на организацию. Понимание долгосрочных тенденций и потенциальных факторов риска, которые могут повлиять на общую финансовую устойчи-вость, позволяет финансовому специалисту активно решать эти проблемы. Прохождение процесса долгосрочного финансового планирования позволяет лицам, принимающим решения, сосредоточиться на долгосрочных целях, поощряет стратегическое мышление и повышает общую осведомленность о финансовой грамотности в организации. Долгосрочное финансовое плани-рование создает приверженность и мотивацию, чтобы служить руководством для принятия решений.

Долгосрочное финансовое планирование относится к стратегическому планированию, разработке финансовой политики, планированию капиталь-ных вложений и составлению бюджета, но оно по своей сути отличается, как показано в таблице ниже. Каждый процесс выполняет различную комбина-цию целей планирования. Таким образом, долгосрочное финансовое плани-рование наиболее ценно, когда оно сопровождается этими другими процес-сами планирования и часто сообщается вместе.

Когда организация полностью использует долгосрочное финансовое планирование, оно может иметь много преимуществ, включая:

 создание долгосрочной перспективы в других процессах плани-рования, таких как бюджетирование, планирование капитала и прогнозиро-вание доходов;

 помощь в диагностике потенциальных рисков и причин финансо-вого кризиса;

 стимулирование «масштабного мышления»;

 предоставление инструмента для оценки долгосрочного соответ-ствия финансовой политике;

 принятие упреждающих мер для смягчения прогнозируемого фи-нансового кризиса;

 определение параметров для принятия решений;

 информирование резидентов и других заинтересованных сторон, включая рейтинговые агентства и инвесторов в облигации, о долгосрочном финансовом положении.

В работе были рассмотрены теоретические аспекты, экономическая сущность и классификация денежных потоков, изучены этапы и методы ана-лиза денежного потока, выявлены задачи и инструменты управления денеж-ными потоками, выявлены теоретические подходы к оптимизации денежных потоков.

В рамках работы был проанализирован денежный поток ООО «РЖД». В настоящей диссертации исследована организационная структура компании с описанием основных функций ее структурных подразделений. Проведен анализ финансово–хозяйственной деятельности компании за последние 3 го-да (динамика активов, пассивов, структура активов, пассивов, факторный анализ финансово–хозяйственной деятельности).

Результаты показали, что ООО «РЖД» способно создавать положи-тельные потоки, достаточные для покрытия необходимых расходов, соответ-ственно, компания способна создавать денежные резервы (чистый денежный поток).

Кроме того, выявлено, что ООО «РЖД» не имеет существенных про-блем с регулированием движения денежных средств на предприятии. Однако высокое значение коэффициента достаточности чистого денежного потока для текущей деятельности по самофинансированию означает низкий уровень инвестиционной активности предприятия.

Не вкладывая деньги, ООО «РЖД» упускает возможность получать дополнительный доход и, соответственно, чистую прибыль. Так, ООО «РЖД» было предложено перевести часть денежного потока с текущей дея-тельности на инвестиционную деятельность.

Наконец, в целях оптимизации существующего денежного потока ком-пании было предложено создать подразделение, осуществляющее внутрен-ний контроль за всей финансовой деятельностью предприятия, включая кон-троль денежных потоков, поскольку в настоящее время такой единицы нет, в то время как объемы деятельности компании достаточно значительны.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты финансовой политики организации

1.1. Долгосрочная финансовая политика организации: содержание, цели и задачи.

Финансовая политика относится к решениям, выбору или правилам, связанным с финансовой системой организации, такой как платежная систе-ма, система заимствования, система кредитования и т.д. [12]. Политика раз-работана таким образом, чтобы обеспечить финансовую стабильность, повы-сить эффективность рынка и повысить ценность фирмы для ее заинтересо-ванных сторон [8].

Хорошо продуманная финансовая политика важна для роста органи-зации в долгосрочной перспективе [3]. Бизнес может показать хороший рост и увеличить свою прибыльность, если финансовые аспекты поддерживаются прозрачным образом. Хорошее управление финансовыми показателями и финансовой политикой обеспечивает более высокую отдачу от вложенного капитала. Каждая организация определяет свою финансовую политику в за-висимости от своей функциональности, требований, пригодности и среды, в которой она функционирует [25].

Например, организация, ищущая долгосрочное финансирование, мо-жет обратиться за финансированием в форме акционерного капитала или привилегированных акций, долговых обязательств и т. д. [12] Для удовле-творения краткосрочных финансовых потребностей, таких как оборотный капитал, организация может занимать средства в форме банковских креди-тов, факторной дебиторской задолженности, коммерческих бумаг и т.д. [18] Аналогичным образом, мгновенная потребность в средствах может быть до-стигнута за счет торгового кредита, выдающихся возможностей и т.д.

Стоимость долгосрочного финансирования всегда выше, чем кратко-срочного. Однако риск при краткосрочном финансировании всегда выше. Финансовая политика организации определяет тип заимствования, который должен выбрать бизнес.