Дипломная работа (ВКР) — бакалавр, специалист на тему Денежные потоки в системе управления финансами организаций на примере ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ 5

1.1 Сущность, классификация и формирование денежных потоков организации 5

1.2 Методы анализа денежных потоков организации 9

1.3 Нормативно-правовое регулирование денежных потоков 12

1.4 Управление денежными потоками организации 16

2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ЛУКОЙЛ-КОМИ») 20

2.1 Общая характеристика ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» 20

2.2 Общий анализ финансового состояния ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» 22

2.3 Анализ денежных потоков ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» 35

2.4 Регрессионный анализ денежных потоков ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» 43

3 ПУТИ ПО УЛУЧШЕНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ООО «ЛУКОЙЛ-КОМИ» 49

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 68

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 71

ПРИЛОЖЕНИЯ 78

Введение:

В условиях нестабильности внешней среды, высокой конкуренции и научно-технологических изменений возникает необходимость повышения эффективности управления денежными потоками. Как показывает практика, финансово-экономическое состояние предприятия в большей степени зависит не от размера прибыли, а возможности предприятия своевременно погашать свои обязательства, то есть от ликвидности активов. Ликвидность активов зависит от реального денежного оборота предприятия, который содержит поступление и отток денежных средств. Поэтому эффективность хозяйственной деятельности, стойкое финансовое состояние могут быть достигнуты только при достаточном и согласованном контроле за движением оборотного капитала, денежных средств, изменением денежных потоков и формированием прибыли предприятия.

Качество и эффективность проведения анализа и оценки денежных потоков всегда является востребованным. От интерпретации полученных результатов зависит построение как перспективных прогнозов деятельности субъектов ведения хозяйства, так и идентификация причин, которые повлияли на негативные результаты деятельности. Тема денежных потоков в системе управления финансами организаций не теряет свою актуальность при нынешних условиях ведения хозяйства российских предприятий и находит свое определяющее место в научных исследованиях.

Тема оценки и анализа денежных потоков организации является актуальной в современной научной литературе. Достаточно много внимания уделено проблемам анализа денежных потоков, этапам его проведения, методам влияния на оценку денежных потоков. Этому направлению исследования уделено внимание таких ученыхкак И.А Бланк, И.Д.Кузнецова, И.Т. Балабанов, В.В. Бочаров, А.Г. Грязнова, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, Л.П. Павлова, Е.М. Сорокина, А.Д. Шеремет, Е.И. Шохин,В и др.

Цель исследования – выработка направлений оптимизации денежных потоков на примере ООО «ЛУКОЙЛ-Коми».

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

‒ изучить сущность, классификация и формирование денежных потоков организации;

‒ рассмотреть методику анализа денежных потоков организации;

‒ изучить нормативно-правовое регулирование денежных потоков;

‒ исследовать управление денежными потоками организации;

‒ дать характеристику ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»;

‒ проанализировать финансовое состояние ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»;

‒ провести анализ денежных потоков ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» прямым и косвенным методом;

‒ провести регрессионный анализ денежных потоков ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»;

‒ предложить мероприятия по улучшению управления денежными потоками ООО «ЛУКОЙЛ-Коми».

Объектом исследования выступает ООО «ЛУКОЙЛ-Коми», предметом процесс формирования и использования денежных средств организации.

Теоретической базой исследования послужила нормативно-правовая база и учебно-методическая литература в области анализа финансовой отчетности и управления денежными потоками.

Методическая база исследования: анализ нормативных и литературных источников, сравнительный анализ показателей финансовой отчетности, прогнозирование. В работе использованы методы исследования, такие как теоретические: абстрагирование, классификация, обобщение, сравнительный анализ, синтез (объединение), изучение и анализ литературы, изучение и анализ документации; научные методы: наблюдение; расчеты, моделирование, описание и др.

Заключение:

На основании проведенного в работе исследования можно сделать следующие выводы.

Денежные средства — это категория активов, которая обеспечивает организации наибольшую степень ликвидности. Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций сопровождается движением денежных средств – их поступлением или расходованием. Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых ее хозяйственной деятельностью.

Проведенный анализ литературных источников показал, что на сегодняшний момент отсутствует единственный комплексный подход относительно разработки разных типов классификации денежных потоков, ученые выделяют достаточно много классификационных признаков, которые повторяют уже существующие. Поэтому выделены и систематизированы денежные потоки за соответствующими группами, дополнено 6 классификационными признаками, за которыми необходимо группировать денежные потоки: 1) по субъектам; 2) по видам экономической деятельности; 3) по сегментам; 4) по уровню управления; 5) в зависимости от масштабов деятельности; 6) согласно каналам движения денежных потоков. Следовательно, использование определенных теоретических принципов классификации денежных потоков в экономике способствует формированию общего воображения о сущности денежных потоков и обеспечивает ввод комплексного подхода к управлению денежными потоками в национальной экономике.

ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» зарегистрировано 12 апреля 2001 года. Сегодня предприятие — крупнейший недропользователь Северо-Запада России. Общество владеет 88 лицензиями на пользование недрами, разрабатывает 61 месторождение в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции, охватывающей два субъекта Российской Федерации: Республику Коми и Ненецкий автономный округ.

Предприятие ведет свою деятельность на территории девяти муниципальных образований этих двух субъектов: городских округов «Усинск» и «Ухта», муниципальных районов «Печора», «Сосногорск», «Вуктыл», «Ижемский», «Усть-Цилемский», «Троицко-Печорский» РК и «Заполярный район» НАО.

По объемам добычи нефти ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» занимает второе место среди нефтегазодобывающих предприятий Компании. В 2013 году добыча «черного золота» составила 13,986 млн тонн. В планах – до конца 2014 года добыть не менее 15,8 млн тонн нефти.

Сегодня на предприятии трудятся более 6,8 тысячи человек, при этом 87% работников – это жители Республики Коми и Ненецкого автономного округа. Принимать в свои ряды в первую очередь местных специалистов – принципиальная позиция ООО «ЛУКОЙЛ-Коми».

Главный офис предприятия находится в городе Усинске.

Прибыль от прочих операций за год составила 19 964 481 тыс. руб., что на 38 281 904 тыс. руб. больше, чем сальдо прочих дохдов-расходов за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 44,4% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Денежные потоки текущих операций ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» в 2020 году составляли 25 551 329 тыс. руб., в 2021 году 104 274 671 тыс. руб., что на 78 723 342 тыс. руб. больше, темп прироста составил 308,10%. Поступления денежных потоков ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» от текущих операций увеличились за счет: поступлении от продажи продукции, товаров, работ и услуг в сумме 98 382 209, увеличение составило + 75 976 602 тыс. руб., темп прироста составил 339,10%. Расходы в 2021 году составили 331 551 891 тыс. руб., что на 157 516 508 тыс. руб. больше чем в 2020 году, или на 90,51,07%.

Денежные потоки инвестиционных операций ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» в 2020 году составляли 45 675 130 тыс. руб., в 2021 году 246 554 670 тыс. руб., что на 200 879 540 тыс. руб. больше, темп прироста составил 439,8%. Расходы в 2021 году составили 114 678 977 тыс. руб., что на 36 404 729 тыс. руб. больше чем в 2020 году, или на 46,51%. Сальдо денежных потоков ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» от инвестиционных операций в 2021 году положительное и составило 131 875 693 тыс. руб.

Денежные потоки финансовых операций ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» в 2020 году составляли 264 016 792 тыс. руб., в 2021 году 152 199 091 тыс. руб., что на 111 817 701 тыс. руб. меньше, темп изменения составил 57,65%, т.е. темп прироста составил 57,65-100 = -42,35%. Поступления денежных потоков ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» от финансовых операций снизились за счет: снижения поступлений в сумме 111 817 125 тыс.руб.. Расходы в 2021 году составили 56 797 320 тыс. руб., что на 26 136 357 тыс. руб. меньше чем в 2020 году, или на 31,51%. Сальдо денежных потоков ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» от финансовых операций в 2021 году положительное и составило 244 тыс. руб.

Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода 2021 года составил 1 382 тыс. руб., что на 57 тыс.руб. меньше чем в 2020 году, или на 4,7%

Для повышения качества проектов по разведке и добыче предложен проект — увеличение объемов бурения позволяет поддерживать и даже увеличивать добычу и на зрелых месторождениях.

Объем инвестиций составит 51248 тыс.руб. Срок реализации проекта – 10 лет. Планируемая выручка за 3 года – 91615 тыс.руб., чистая прибыль – 48095 тыс.руб. Наиболее эффективным является реализация проекта за счет собственных средств в размере 70% и заемных средств на уровне 30% в т.ч. лизинг: NPV=34 719 тыс.руб. PI=2,0003 руб./руб. PP=4 года 6 месяца, TT=3 года 4 месяца, IRR=33,57%

В условиях мирового экономического кризиса строительный сектор российской экономики испытывает серьезные трудности, в частности, ограничен доступ к кредитным ресурсам даже крупных компаний. Практически всем предприятиям в условиях санкций приходится теперь рассчитывать исключительно на собственные средства, которых в основном недостаточно для реализации новых и окончания действующих проектов, не говоря о тех компаниях, которые вели строительство исключительно на заемные средства.

Тем не менее перспективные инвестиционные проекты продолжают существовать на рынке, и использование корректной методики их оценки по-прежнему актуально. При этом необходимо, разумеется, вносить поправки в значения текущих показателей по стоимости кредитных ресурсов, курсу валют, ставке дисконтирования и другим показателям, модернизировать общий подход к формированию источников финансирования проекта.

На основе предложеннных мероприятий денежные потоки от инвестиционной деятельности увеличатся, что благоприяно скажется на финансовой деятельности ООО «ЛУКОЙЛ-Коми». Увеличение движения денежных средств от инвестиционной деятельности имеет большое значение, поскольку оно показывает, какие расходы были произведены с целью приобретения ресурсов, предназначенных для генерирования будущих доходов и потоков денежных средств. За этапом первоначального инвестирования капитала, то есть оттока денежных средств, следуют длительные поступления, то есть приток денежных средств, что положительно скажется на увеличинии финансовых результатах ООО «ЛУКОЙЛ-Коми».

Фрагмент текста работы:

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Сущность, классификация и формирование денежных потоков организации

Деятельность любого предприятия связана с разными формами платежей, расчетов, регистрацией расходов за финансово-хозяйственными операциями и результатами в денежной форме, то есть с функционированием денежных потоков за всеми видами деятельности. От рационального и эффективного формирования в управлении денежными потоками зависят результаты деятельности предприятия, стабильности его финансового состояния. Денежные потоки предприятия во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток, является важнейшим самостоятельным объектом исследования. Под управленческим учетом денежных потоков следует понимать процесс сбора, накопления, обрабатывания, систематизации и передачи информации внутренним пользователям о состоянии и движении денежных потоков в процессе хозяйственной деятельности предприятия для осуществления их анализа, оптимизации, прогнозирования, планирования и контроля для принятием управленческих решений с целью повышения качества использования денежных ресурсов [14, с. 29].

Движение денежных потоков по их сущности, форме и функции, создает беспрестанный и бесперебойный процесс функционирования любого предприятия. Так как денежные потоки базируются на определении роли денег с их функциями и денежных отношений, то очевидной предпосылкой является их управляемое направление относительно управления денежными потоками хозяйства. Управлению денежными потоками уделяется большое внимание и целенаправленность, выходя из поставленной цели, задач и стратегического развития хозяйствующего субъекта в разрезе видов его деятельности [15, с. 71].

Ковалев В.В. отмечает то, что «Денежный поток — это поступление и выбытие денежных средств и их эквивалентов в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятий» [13, с. 25]. Мы разделяем мнение Л.М. Коваленка и считаем необходимым во время определения сущности денежного потока учитывать наличие производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Макарьева В.И. определяет «денежный поток как базовый источник для погашения ссуд и способ оценки кредитоспособности предприятия» [17, с. 36]. Мельник М.В., считает, что для «расчета денежного потока предприятия следует использовать такие финансовые показатели, как: выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг); кредиторская задолженность; другие текущие обязательства» [18, с. 51].

Управляемость денежных потоков должны обеспечивать информационные системы хозяйства, которые направлены на разграничение входных и исходных денежных потоков и обеспечение их синхронизации по классификационным признакам.

Роль и место денежного потока в системе финансов предприятий отображают авторы, которые проводят анализ двух современных подходов к его сущности [10, с. 6]. В первом случае денежный поток приравнивается к остатку денежных средств. Во втором случае — под ним понимают движение денежных средств. По результатам анализа исследователи определяют денежный поток как распределен во времени приход и расход платежей предприятия, то есть движение за счетами денежных средств предприятия [7, с.118]. Такой подход является оправданным, поскольку денежные средства предприятия учитываются на счетах «Касса» и «Счета в банках», где по дебету отображается поступление средств, а по кредиту — их расход. В целом, утверждение исследователей подчеркивает сущность именно денежного потока, который, учитывая требования стандартов, обеспечивает движение наличности и средств на счетах.

И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов отмечают, что понятия «денежный поток» и «финансовый поток» отождествляются, «Финансовые потоки выделяются как специфическая разновидность денежных. Они придерживаются позиции, за которой финансовые потоки являются разновидностью денежных. Под денежными потоками ученые понимают поступление и расходование денежных средств и их эквивалентов, которые приводят к изменению стоимостной структуры имущества субъекта ведения хозяйства за составом и источниками формирования. Точка зрения исследователей отображает взаимосвязь, которая существует между отмеченными видами потоков» [5, с. 51]. Денежные потоки реализуются исключительно как «движение денежных средств от операционной, финансовой, инвестиционной деятельности» [16, с. 57] .

Для обеспечения эффективности управления денежными потоками необходимо их структурировать. Структуризация денежных потоков — это формирование упорядоченной совокупности денежных потоков в соответствии с установленным критерием (или группы критериев) и определением их базовых функционально-организационных особенностей.

Структуризация дает возможность обеспечить нивелировку влияния особенностей отдельных денежных потоков на процесс управления за счет формирования объекта управления на основе целевой выборки денежных потоков, а также упрощения и уменьшения объемов информационной базы принятия управленческих финансовых решений за счет использования результирующих показателей (как общих, так и частичных). Поэтому для качественного управления денежными потоками в экономике и принятия управленческих решений необходимо выделить основные классификационные признаки денежных потоков [6, с. 40].