Дипломная работа (ВКР) — бакалавр, специалист на тему Анализ влияния внешней торговли на финансовый рынок Монголии

Содержание:

Введение 3

1. Теоретические основы внешней торговли 5

1.1. Понятие и характеристика внешней торговли 5

1.2. Особенности развития внешней торговли на современном этапе 9

1.3. Влияние внешней торговли на финансовый рынок 12

2. Динамика развития фондового рынка Монголии за период 2000-2020 20

2.1. Анализ социально-экономического положения Монголии 20

2.2. Анализ динамики фондового рынка Монголии 29

2.3. Проблемы развития фондового рынка Монголии 31

3. Анализ влияния внешней торговли на рынок ценных бумаг Монголии 35

3.1. Эконометрическое моделирование влияния внешней торговли на рынок ценных бумаг Монголии 35

3.2. Прогноз развития РЦБ Монголии на период 2021 — 2030 41

3.3. Перспективы развития рынка ценных бумаг Монголии 47

Заключение 52

Список использованной литературы 55

Введение:

Финансовый рынок играет важнейшую роль в современной экономике Монголии. Экономическая ситуация, сложившаяся в стране в последние годы, привела к тому, что фондовый рынок подвергся значительным изменениям, как и финансовый рынок. Наряду с этим глобализационные процессы привели к усилению зависимости реального сектора экономики от развития международных финансовых центров. Фондовый рынок Монголии получает массу денежных потоков от экспортной выручки, расширяется информационный обмен между экономическими агентами – субъектами фондового рынка. Вследствие указанных причин во много раз увеличилась вероятность осуществления спекулятивных операций на финансовых рынках.

Положительные факты, поступающие из внешней среды, способствуют росту цен на ценные бумаги, тогда как отрицательные новости способствуют снижению котировок. Аналогично существует взаимосвязь между реальным сектором экономики и показателями развития фондового рынка. В частности, развитие промышленности ведет к повышению котировок, тогда как девальвация национальной валюты способствует оттоку капитала с фондового рынка.

Централизация фондового рынка и изменение параметров его регулирования, произошедшие в 2013 году, не могли не повлиять на реальный сектор экономики Монголии. Вследствие чего, повысилась волатильность цен, реагирование рынка на экономические шоки стала более острой. Тогда как именно производство реального сектора экономики обуславливает экономический рост в стране.

В данном исследовании наряду с исследованием показателей современного состояния фондового рынка, сделана попытка определения влияния внешней торговли на финансовый рынок Монголии, а также роли фондового рынка как источника формирования финансовых ресурсов реального сектора экономики. Все вышеуказанные вопросы обуславливают актуальность выбранной темы исследования.

Цель выпускной квалификационной работы заключается в исследовании влияния внешней торговли на рынок ценных бумаг Монголии.

Для достижения поставленной в работе цели в процессе ее выполнения будет осуществляться планомерное решение задач, к которым относятся такие, как:

1. Раскрыть понятие и характеристику внешней торговли.

2. Выявить особенности развития внешней торговли на современном этапе, а также влияние внешней торговли на финансовый рынок.

3. Провести анализ социально-экономического положения Монголии.

4. Провести анализ динамики и выявить проблемы развития фондового рынка Монголии.

5. Провести эконометрическое моделирование влияния внешней торговли на рынок ценных бумаг Монголии.

6. Сформировать прогноз развития РЦБ Монголии на период 2021 – 2030 и выделить перспективы развития рынка ценных бумаг Монголии.

Объект исследования – финансовый рынок Монголии.

Предмет исследования – моделирование влияния внешней торговли на рынок ценных бумаг Монголии.

Теоретической основой исследования послужили труды ведущих отечественных и затугрежных авторов. Источниками информации для исследования стали материалы Всемирного банка.

Практическая значимость работы заключается в исследовании влияния внешней торговли на рынок ценных бумаг Монголии. При написании работы использовались такие методы исследования, как анализ (табличный, графический, коэффициентный), метод вертикального и динамика актива баланса, синтез, индукция и дедукция, метод наблюдений и сбора фактов.

Структура работы: введение, основная часть, состоящая из 3 глав с параграфами, заключение, список использованных источников.

Заключение:

Современная международная торговля постепенно утрачивает изначально присущие ей черты простой реализации на внешнем рынке определенного излишка продукции и все более сводится к заранее согласованным поставкам товаров между кооперирующимися предприятиями разных стран.

Фондовый рынок представляет собой сферу экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Его цель состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т. е. в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

В экономической литературе фондовый рынок рассматривается в качестве понятия «рынок ценных бумаг» или в узком определении финансового рынка. Некоторые авторы полагают, что фондовый рынок выступает как рынок долгосрочных ценных бумаг (акций и облигаций), предназначенных для финансирования инвестиций в основной капитал. В общих чертах роль фондового рынка в экономике заключается в мобилизации финансовых ресурсов, необходимых экономическим агентам: хозяйствующим субъектам в процессе производства товаров и услуг. Таким образом, фондовый рынок является основой материального производства и источником поступления финансовых ресурсов для этой сферы.

На протяжении многих веков Монголия была аграрной страной с ключевой отраслью – сельское хозяйство. В годы социалистического строительства темпы развития страны намного выросли. За эти годы основали промышленность, инфраструктуру, создали многоотраслевой аграрный сектор. Монголия вошла в число стран со средним уровнем доходов по показателю ВВП на душу населения.

Современная Монголия по социально экономическому развитию занимает передовое место в Центрально-Азиатском регионе. Основной критерий, определяющий это стремление, – уровень экономического развития. Еще в 2004 году в монгольской экономике зарегистрированы характерные для “азиатских тигров” темпы роста – 10,6%. Это увеличение было вызвано ростом мировых цен на медь и золота – основные экспортные товары нашей страны. В 2005 году добыча золота в нашей стране существенно увеличилась, а горнодобывающая отрасль все больше утверждается как наиболее перспективный сектор экономики страны. В 2018 году начался бурный экономический подъем, связанный с ростом добывающей отрасли, реализацией крупных проектов и экономический рост составил 17,3% и который в 2014 году замедлился, что заметно по многим показателям. Во второй половине 2020 года экономический рост достигал 11,7%, но сегодня он упал до 7,8 %, то есть ВВП упал до 3,9%, оптово-розничная торговля упала на 12,3%, что доказывает внутреннее ослабление. В иностранных инвестициях появилась дыра в размере 32,4%, плюс к этому уровень инфляции в первой половине 2014г. вырос до 14,9%.

Приграничный рынок Монголии и огромные запасы полезных ископаемых представляют собой потенциально прибыльные возможности для инвесторов, но макроэкономическая среда с высоким риском и отсутствие участия заинтересованных сторон во время нормотворчества требуют осторожности. Экономическая модель Монголии, заключающаяся в экспорте полезных ископаемых и импорте большинства других товаров, означает, что правительство устанавливает несколько барьеров для доступа к рынкам.

Инвесторы также сталкиваются с небольшими инвестиционными ограничениями в Монголии, в основном пользуясь неограниченным доступом на рынок.

Правительство Монголии запустило программу зоны свободной торговли в 2004 году. Две зоны свободной торговли расположены вдоль железной дороги: это северный приграничный город Монголии и Монголии Алтанбулаг и город Замын-Ууд на южной границе Монголии и Китая.

Обе зоны свободной торговли относительно бездействуют и требуют развития. Третья зона свободной торговли расположена в пункте ввоза Цагааннуур в далекой западной провинции Баян-Өлгий, граничащей с Россией. Официальные лица Монголии также предполагают, что в новом международном аэропорту Улан-Батора может быть зона свободной торговли.

Правительство Монголии не отслеживает, где заканчивается бенефициарное право собственности на данную инвестицию. Правительство регистрирует только то место, где компания заявляет о своем местонахождении. Посольству США в Монголии известны многочисленные случаи, когда иностранные организации, действующие в Монголии, инкорпорируются не в своих странах происхождения, а в третьих странах в целях снижения налогов.

Следовательно, хотя данные Монголии и МВФ, соответственно, предполагают, что большая часть инвестиций Монголии поступает из таких мест, как Нидерланды или Сингапур, большая часть инвестиций поступает из других юрисдикций, включая (но не ограничиваясь ими) США, Австралию, Канаду, Россию и КНР.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические основы внешней торговли

1.1. Понятие и характеристика внешней торговли

Внешняя торговля возникла в глубокой древности. В фор-мациях, основанных на натуральном хозяйстве, в международ-ный обмен поступала небольшая часть продуктов, главным об-разом предметы роскоши, пряности, некоторые виды мине-рального сырья. Для определения сущности внешней торговли, рассмотрим трактовки различных авторов относительно термина «внешняя торговля».

По мнению В.К. Ломакина, внешняя торговля — это торговля между странами, включающая вывоз (экспорт) и ввоз (импорт) товаров и услуг [6].

Как считает О.Н. Давыдов, внешняя торговля — это торговый оборот с затугрежными странами [14].

Внешняя торговля по определению Ю.А. Щербинина — это экспортно-импортные отношения между странами, в основе которых лежит международное разделение труда. Для большинства стран В.т., т.е. вывоз товаров и услуг, является главной составляющей внешнеэкономических связей, опосредующей и другие их проявления [7].

Принципиальное отличие внешней торговли от внутренней торговли заключается в том, что товар при экспорте покидает таможенную территорию страны экспорта, пересекает таможенные границы стран вывоза и ввоза и остается на таможенной территории страны ввоза.

Внешняя наиболее традиционная форма международных экономических отношений — внешняя (международная) торговля — торговля с другими странами. Ее классической формой выступает купля-продажа товаров в материально-вещественной форме, в результате которой между субъектами, имеющими разную государственную принадлежность, происходит товарообмен готовой продукцией. На практике внешняя торговля проявляется через осуществление внешнеторговых операций: экспортных (продажа товара с вывозом его за границу), импортных (приобретение товара с ввозом его из-за границы), реэкспортных (продажа с вывозом за границу ранее импортированного и не подвергнувшегося обработке товара) и реимпортных операций (приобретение с ввозом из-за границы ранее экспортированного и не подвергнувшегося там переработке товара).

Внешняя торговля оценивается с помощью базовых понятий экспорта, импорта и внешнеторгового оборота [3].

Экспорт – это количество товаров (в натуральном или стоимостном измерении), вывезенных из страны.

Импорт – это количество товаров (в натуральном или стоимостном измерении), ввезенных в страну из-за границы.

Внешнеторговый оборот представляет собой сумму экспорта и импорта страны.

Весьма важным понятием является баланс внешней торговли. Баланс внешней торговли = Экспорт — Импорт.

Таким образом, баланс внешней торговли может иметь положительную или отрицательную величину и редко сводится к нулю. Соответственно можно говорить о положительном или отрицательном сальдо торгового баланса страны. Отрицательное сальдо торгового баланса означает возникновение пассивного торгового баланса. И, наоборот, положительное сальдо характеризует активный торговый баланс страны.

Проблемы международной торговли интересовали ученых и политиков еще в те времена, когда иные направления экономической теории еще не были развиты.

Первой попыткой теоретического осмысления международной торговли и выработки рекомендаций в этой области явилась доктрина меркантилизма, господствовавшая в мануфактурный период, т.е. с XVI в. до середины XVIII в. когда международное разделение труда было преимущественно ограничено двусторонними и трехсторонними отношениями. Промышленность тогда еще не оторвалась от национальной почвы, и товары производились на экспорт из национального сырья [9].

Теория международной торговли Д. Рикардо, а ранее А. Смита была призвана доказать в противовес меркантилистам необходимость и целесообразность свободной внешней торговли. Смит объяснял существование международной торговля и ее выгодность различием в абсолютных издержках производства товаров в разных странах. Международное разделение труда и специализация считались целесообразными, поскольку в каждой стране существовали особые условия и ресурсы, обеспечивавшие ей преимущества по сравнению с другими странами: возможность производить определенные товары с меньшими издержками (или возможность производить в единицу времени большее количество товаров).