Дипломная работа (ВКР) — бакалавр, специалист на тему Анализ финансового состояния предприятия

Содержание:

Введение. 4

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА.. 6

1.1 Сущность финансового
состояния  экономического субъекта. 6

1.2 Информационная база проведения
анализа  финансового состояния
экономического субъекта. 10

1.3 Методика  анализа финансового состояния на основе
использования бухгалтерской отчетности экономического субъекта. 16

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА  (НА ПРИМЕРЕ 
ПАО «МАГНИТ») 23

2.1 Краткая экономическая
характеристика хозяйственной деятельности ПАО «Магнит». 23

2.2 Анализ имущества и источников его
формирования ПАО «Магнит». 26

2.3Анализ ликвидности баланса,
платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «Магнит». 30

2.4 Анализ финансовых результатов,
оборачиваемости и рентабельности хозяйственной деятельности ПАО «Магнит». 36

3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО
«МАГНИТ». 41

3.1 Разработка мероприятий по
улучшению финансового состояния ПАО «Магнит»  41

3.2 Оценка эффективности мероприятий
по улучшению финансового состояния ПАО «Магнит». 53

Заключение. 65

Список использованных  источников. 72

Приложение А.. 77

Введение:

В настоящее время все большее число экономических
субъектов  осознают необходимость
перспективного и эффективного управления финансовой деятельностью на основе
различных изменений условий внешней финансовой среды. Анализ финансового
состояния  экономического субъекта — это
неотъемлемая часть управления, основной  процесс в организации. Он играет важную роль в
реализации основных задач, помогает создать эффективные формы управления
производством, повысить эффективность производства, конкурентоспособности
продукции и услуг. С помощью анализа обосновываются планы и управленческие
решения, выявляются резервы повышения эффективности производства и оцениваются
результаты деятельности экономического субъекта.

Состояние финансово-хозяйственной деятельности экономического
субъекта является его важнейшей характеристикой, определяющей
конкурентоспособность экономического субъекта, его потенциал в деловом
сотрудничестве, характеризующей, в какой степени гарантированы экономические
интересы самого экономического субъекта и его партнеров по финансовым и другим
отношениям. Именно поэтому для эффективного и успешного развития экономического
субъекта в обязательном порядке проводится такой анализ.

Целями бакалаврской  
работы являются проведение подробного анализа финансового состояния  экономического субъекта  и выявление проблем  его улучшения.

Исходя из цели, сформулированы следующие задачи:

— изучить теоретические
основы анализа  финансового состояния
экономического субъекта; — провести 
анализ финансового состояния 
экономического субъекта  (на
примере  ПАО «Магнит») — разработать  
основные направления улучшения финансового состояния ПАО «Магнит»

Объектом исследования является финансовое состояние ПАО
«Магнит».

Предметом исследования являются проблемы финансового
состояния предприятия, причины финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности экономического субъекта.

Методы исследования: горизонтальный и вертикальный
финансовый анализ бухгалтерской отчетности, анализ финансовых коэффициентов, трендовый
анализ, анализ источников и научной литературы.

Для выполнения
бакалаврской работы были использованы труды различных ученых-экономистов: Любушина
Н.П.,  Смирновой Е.В., Ворониной М.В.,
Когденко В.Г. и других. В их работах
рассмотрены основные понятия, используемые в данной работе: финансовое
состояние предприятия; система показателей, характеризующих финансовое
состояние предприятия; анализ финансовой отчетности и т.д.

В первой главе раскрываются теоретические основы  анализа финансового состояния экономического
субъекта. Во второй главе проведен анализ финансового состояния торгового
предприятия. В третьей главе  разработаны мероприятия по улучшению
финансового состояния ПАО «Магнит», дана оценка эффективности мероприятий по
улучшению финансового состояния экономического субъекта.

Заключение:

В процессе
исследований, проведенных в работе можно сделать следующие выводы.

Анализ
финансового состояния хозяйствующего субъекта был проведен на примере сети
магазинов ПАО «Магнит» по следующим направлениям: анализа
имущества экономического субъекта, источников его формирования  и показателей финансовой устойчивости,
ликвидности,  результативности и
эффективности хозяйственной деятельности.

Анализ
структуры баланса ПАО «Магнит» показал, что структура не оптимальна, так как
удельный вес внеоборотных активов намного превышает удельный вес оборотных
активов, что делает структуру менее 
мобильной и  может отрицательно
сказаться на оборачиваемости оборотных средств.

В структуре внеоборотных активов к концу 2020г.
наибольший удельный вес составляют основные средства — 35,6% и активы в форме
права пользования — 32,63%., т.е. арендуемое имущество предприятия.

Собственных источников финансирования и долгосрочных
пассивов не хватает для покрытия внеоборотных активов, соответственно величина
собственных оборотных средств имеет отрицательное значение и на начало, и на
конец исследуемого периода. Это является свидетельством низкой ликвидности,
финансовой устойчивости и платежеспособности. Финансовое положение экономического
субъекта кризисное. Рассмотрение
динамики оборотных активов  в разрезе
элементов дает основание сделать вывод о том, что их структура не является
оптимальной.  К концу 2020г. в основном
структура  оборотных активов состоит из
запасов (около 23%).  Быстрореализуемые и
абсолютно ликвидные активы имеют в структуре текущих активов  очень низкий 
удельный вес (торговая и прочая дебиторская задолженность, авансы
выданные,  денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения).

Таким
образом,  структура  имущества  
ПАО «Магнит» состоит преимущественно из медленно реализуемых и
труднореализуемых активов и является причиной сложившегося на ПАО «Магнит»
низкого уровня  ликвидности и
платежеспособности.

Стратегия
финансирования оборотных активов ПАО «Магнит» является весьма рискованной, так
как в общем объеме финансирования оборотных активов высокую долю составляет
заемный капитал  (80,65% на конец
2020г.).

Однако
необходимо отметить, что в структуре заемного капитала большая доля принадлежит
дешевым  долгосрочным обязательствам
(50,59%), и меньшая краткосрочным обязательствам (30,07%). Из них на дорогие
краткосрочные кредиты и займы приходится всего лишь 1,95%, а на кредиторскую
задолженность и авансы полученные, которые можно использовать в качестве
устойчивых пассивов (источников финансирования текущей деятельности
предприятия) —   17,14%.

Таким
образом, ПАО «Магнит» преследует кредитную политику удешевления заемных
источников финансирования, увеличивая долю долгосрочных обязательств и снижая
долю краткосрочных кредитов и займов. Однако уровень собственных средств
остается крайне низким -19,35%.

Деятельность
ПАО «Магнит» характеризуется низким уровнем финансовой устойчивости и
самофинансирования. Экономический субъект 
за весь анализируемый период имеет недостаточную степень
платежеспособности, о чем свидетельствует 
низкий уровень  коэффициентов
ликвидности и невыполнение условия абсолютной ликвидности баланса.

Необходимо
отметить, что базой устойчивого финансово — экономического роста организации и
наращивания собственных средств  в течении
длительного времени является получаемая прибыль экономического субъекта.

Анализ хозяйственной
деятельности ПАО «Магнит» показал, что за исследуемый период наблюдался рост
выручки от реализации на 14%, прибыли от продаж — на 63 %,
прибыли до налогообложения – в  2,39
раза, а чистой  прибыли —  в 3,45 раза. Таким образом, не смотря
на развивающийся экономический кризис в стране и ухудшение делового климата под
воздействием пандемии, а также нарастание проблем финансовой устойчивости и
платежеспособности,   у ПАО «Магнит» в
2020г. наблюдается существенный  рост
финансовых результатов хозяйственной деятельности.

Однако  если обратить внимание на относительные
показатели эффективности хозяйственной деятельности экономического субъекта, то
необходимо отметить  очень
низкий уровень показателей рентабельности. К примеру, рентабельность
производства продукции и продаж не превышает 2 %, что говорит о высоком уровне
затрат в хозяйственной деятельности ПАО «Магнит».

Таким
образом,  при оптимизации финансового
состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению
прибыльности деятельности и росту показателей рентабельности ПАО «Магнит».

Для
повышения ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО
«Магнит», можно предложить следующие конкретные мероприятия (табл.10):

— рост
собственных источников за счет роста нераспределенной прибыли,  оптимизация 
дивидендной политики, направленной на выделение нераспределенной прибыли
в счет развития хозяйственной деятельности. Планируется рост нераспределенной прибыли на 130 145 000 тыс. руб. или на
118,89 %;

-рост
уставного капитала  на 5126017 тыс. руб.за счет дополнительных вложений собственниками и
дополнительной эмиссии акций для новых акционеров; то есть  по закрытой или открытой подписке, что
возможно  для акционерных обществ. Кроме
того планируется, что данная операция будет сопровождаться ростом   собственного капитала ПАО «Магнит»  за счет роста эмиссионного
дохода – на 125,87%;

Фрагмент текста работы:

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА 1.1
Сущность финансового состояния экономического субъекта Финансовое состояние экономического
субъекта характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс
формирования и использования его финансовых средств. Финансовое состояние
проявляется в платежеспособности экономического субъекта, в способности вовремя
удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в
соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать
заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Финансовое
состояние является также важнейшей характеристикой деловой активности и надежности
экономического субъекта. Оно определяет конкурентоспособность экономического
субъекта, его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом реализации
экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности [5,с.67].

Финансовое состояние экономического
субъекта – это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия
всех элементов системы финансовых отношений экономического субъекта,
определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и
характеризуется системой моделей, методов и показателей, которые отражают
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Финансовое
положение экономического
субъекта, пожалуй, является ключевым параметром инвестиционной
привлекательности, так как иллюстрирует состояние и результаты деятельности экономического субъекта
в реальных рыночных условиях, без субъективизма оценщика, слухов и
дезинформации со стороны средств массовой информации. Это обусловлено тем, что
финансовое положение экономического
субъекта оценивается на основании бухгалтерской отчетности, которая
является стандартизированной и установленной законом.

Финансовое состояние экономического
субъекта непосредственно зависит от результатов его производственной,
коммерческой, финансовой деятельности. Прежде всего, укреплению финансового
состояния способствует беспрерывный выпуск и реализация рентабельной продукции.

На
рисунке 1 продемонстрированы основные субъекты-пользователи результатов
финансового состояния предприятия. Под субъектами в данном случае понимаются
пользователи оценки, либо лица, для которых такая оценка проводится. Рисунок
1–Группы пользователей результатов оценки финансового состояния предприятия

Источник:[12, с. 22]. Внешними
субъекты являются по отношению к хозяйствованию экономического субъекта. Таких субъектов
может интересовать деятельность экономического субъекта и сам экономический субъект, но прямого отношения
они к нему не имеют. Внутренние же субъекты – это прямые или косвенные
участники хозяйствования компании, которые знают объект оценки изнутри.

Как
правило, внутренние субъекты обладают более точной оценкой финансового
состояния экономического
субъекта, так как могут знать то, что недоступно для внешних субъектов.
Такой закрытой для внешнего пользователя информацией может быть внутренняя
документация, планирующиеся, но еще не анонсированные публично изменения в
компании и прочее, что может корректировать оценку.

Кредиторам
оценка финансового состояния требуется в первую очередь с целью понимания
вероятности невозвращения к ним ссуженного капитала, а также платы за
предоставление кредита. Также из оценки кредитор может сделать вывод, на какой
срок лучше предоставлять кредит экономическому субъекту, а также спроектировать наиболее
приемлемый график платежей, подходящий кредитору и возможный для потенциального
должника [12,с. 23]. Таким образом, кредиторы в основном оценивают свои риски и
надежность экономического
субъекта.

Контрагентов
в оценке финансового состояния экономического субъекта интересует примерно то же самое, что и
кредиторов. Они хотят, чтобы экономический субъект была в состоянии вовремя рассчитываться
или отгружать товары, оказывать услуги. Пристальнее всего будет оцениваться
платежеспособность экономического
субъекта.

Контролирующие
органы – это в основном государственные службы, осуществляющие надзор и контроль
деятельности экономического
субъекта. Их главный интерес в оценке инвестиционной привлекательности состоит
в том, чтобы деятельность компании осуществлялась в соответствии с законом. И
если в оценке будут обнаружены правонарушения, органы смогут на это
отреагировать в установленном порядке.