Содержание:

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СТРАХОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ
РИСКОВ ОРГАНИЗАЦИИ.. 5

1.1. Понятие и классификация финансовых рисков. 5

1.2. Способы оценки риска. 9

1.3. Страхование как метод управления финансовыми рисками. 11

2. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СТРАХОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
ОРГАНИЗАЦИИ.. 16

2.1. Общая характеристика и анализ основных показателей
ООО «Экострой». 16

2.2. Анализ финансовых рисков ООО «Экострой». 23

2.3. Предложения по эффективному управлению финансовыми
рисками ООО «Экострой». 28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 43

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 46

Введение:

В
современной России особенно важное значение приобретает активация финансовой
деятельности, поскольку без нее невозможно осуществить прогрессивные сдвиги в
экономике, повысить конкурентоспособность и в целом обеспечить устойчивое
социально-экономическое развитие государства.

Нынешние
методы финансовой деятельности, направленные как
правило, на решение локальных вопросов определения их эффективности без
создания единого механизма обеспечения надежности под влиянием мер
«риск-менеджмента». Нынешний
механизм регулирования финансовой деятельности пока не в полной мере отвечает
современным требованиям и не имеет необходимой методологической основы. 

Актуальность темы. Любая
компания (организация) несет риск потерь части прибыли при осуществлении своей
деятельности. Поэтому, чтобы эти потери были минимальными в организации
необходимо осуществлять процесс управления рисками.

А. М. Литовских говорит о
том, что на степень и величину риска реально воздействовать через финансовый
механизм, что осуществляется с помощью приемов стратегии и финансового
менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть
риск–менеджмент. В основе риск–менеджмента лежит организация работы по
определению и снижению степени риска.

Проблемы, связанные с
механизмом управления финансовыми рисками, являются предметом исследований
таких отечественных и зарубежных ученых, как М.С. Абрютина, М.И. Баканов, И.Т.
Балабанов, А.В. Грачев, А.Д. Шеремет  и
другие.

Теоретическое и
практическое исследование указанных проблем, имеющих важное общехозяйственные
значение, обуславливают актуальность выбранной темы, ее научную и практическую
ценность.

Актуальность
данной темы работы заключается в том, что страна наша находится в процессе
развития, для которого нужно применять привлечения средств из различных
источников: инвестиционные фонды, средства частных инвесторов и особенно
иностранные инвестиции. То есть
эффективность финансовой деятельности
занимает одно из первых мест в условиях развития нашего государства.

Целью работы
является анализ финансовых рисков
организации.

Цель работы предполагает решение
следующих задач:

—         
исследовать понятие и виды финансовых
рисков;

—         
изучить оценки рисков;

—         
рассмотреть страхование как метод
управления финансовыми рисками;

—         
дать общую характеристику ООО «Экострой»;

—         
осуществить анализ финансовых рисков ООО «Экострой»;

—         
осуществить разработку направлений по
снижению финансовых рисков ООО «Экострой».

Объект исследования — ООО
«Экострой».

Предмет исследования – управление
финансовыми рисками в процессе хозяйственной деятельности ООО
«Экострой».

Методологической основой
исследования послужили системный, маркетинговый, комплексный, инновационный
подходы. Были использованы методы анализа: аксиоматический
метод, метод формализации, гипотетический метод, абстрагирование и обще
логические методы, познавательный синтез, дедукция и аналогия.

Заключение:

Итак,
финансовый риск представляет собой неотъемлемый элемент предпринимательской
деятельности любого субъекта хозяйствования. Важной функцией инвестиционного
риска является развитие социально-экономического прогресса.

Актуальность
проблемы совершенствования управления финансовым риском обеспечивается высокой
объективной значимости, сложности, спецификой формирования и функционирования
отечественной экономики.

Важно
уметь эффективно управлять финансовым риском с помощью соответствующих
требований, методик и классификаций. Данные меры необходимы для того, чтобы
оптимизировать процесс принятия дальнейших управленческих решений, связанных с финансовыми
рисками, и найти пути их минимизации.

ООО
«Экострой» зарегистрировано по адресу 660052, г. Красноярск, ул. Затонская, д.
46В, офис 2, 660052. Директор организации ООО «Экострой» Нистор Федор
Федорович. Основным видом деятельности компании является строительство
инженерных коммуникаций для водоснабжения и водоотведения, газоснабжения.

В
ООО
«Экострой» коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами в 2017-2019 гг. был ниже
нормативного значения. Этот коэффициент можно рассчитать путем отношения
собственных оборотных средств компании к её общему объему оборотных средств. В
ходе анализа установлено, что в организации отсутствуют собственные средства
для финансирования её текущей деятельности.

Общая
рентабельность ООО «Экострой» в 2017-2019 гг. снизилась на 10,8% и составила в 2019
г. -8,8%, то есть в 2019 г. организация было нерентабельным. Общая
рентабельность рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке от реализации
продукции. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
организации в 2017-2019 гг. привело к росту продолжительности оборота
дебиторской задолженности компании на 7 дней. В итоге продолжительность оборота
дебиторской задолженности ООО «Экострой» в 2019 г. составила 58 дней.

Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности организации в 2017-2019 гг. имел
тенденцию к снижению. Так за этот период он снизился на 20,47 и составил в 2018
г. 20,46 оборотов в год. Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской
задолженности организации в 2016-2018 гг. привело к росту продолжительности её
оборота на 9 дней, продолжительность оборота которой составила в 2018 г. 18
дней.

Итак, можно сделать вывод о том, что ООО «Экострой» за 2017-2019
гг. имеет недостаточно хорошую перспективу почти по всем моделям
прогнозирования банкротства.

На основании показателей
моделей для данного организации прослеживаем высокий уровень вероятности
возникновения банкротства, но ситуация в 2019 году улучшается по сравнению с
2018 годом. При этом данные модели не полностью учитывают особенности
баланса организации и его потенциального состояния.

Недостатком
существующей системы управления рисками является отсутствие в отделе управления
ООО
«Экострой» отдела управления
рисками. Это существенно ухудшает работу, направленную на минимизацию рисков.

В
системе управления рисками ООО «Экострой» ведется база рисков корпоративного уровня, которая
содержит описание ключевых рисков организации, их владельцев, а также планы и
процедуры, необходимые для управления данными рисками. Проводится периодический
мониторинг актуальности и оценка эффективности и своевременности выполнения
запланированных мероприятий. Содержание базы определяется руководством и
утверждается генеральным директором управляющей организации.

Одним из основных методов
управления рисками, по нашему мнению, является анализ макроэкономических рисков
на начальном этапе инвестиционной деятельности, то есть, при разработке
инвестиционной политики ООО «Экострой».

Предложенный нами метод
формирования инвестиционной политики ООО «Экострой» позволяет выявить возможные
макроэкономические риски с помощью фундаментального анализа, проанализировать
макропрогнозы по развитию экономической ситуации в стране в целом и
инвестиционной среды в целом. После этого ООО «Экострой» оценивает
макроэкономические риски с помощью стресс-тестирования и обнаруживает величину
возможных убытков от наступления данных рисков. Это позволяет скорректировать
основную стратегию развития ООО «Экострой», сформировать резервы по возможным
убыткам и создать основу для формирования эффективной инвестиционной политики.
На основе полученных данных ООО «Экострой» определяет вид инвестиционной
политики, размер и структуру портфеля ценных бумаг и осуществляет выбор
объектов инвестиционных вложений на основе метода, который был предложен нами.

Внедрение
системы управления
финансовыми рисками в ближайшем
будущем позволит ООО «Экострой» обеспечить контроль над затратами, увеличить прибыль,
а значит, усилить финансовую устойчивость организации.

Эффект
от внедрения прогнозирования финансового состояния в области управления
финансовыми рисками ООО «Экострой»
равен 10166,2 тыс. руб.

Таким
образом, внедрение изменений в организационной структуре ООО
«Экострой» позволит включить
направление по антикризисному управлению в общую систему управления
финансовыми рисками в целом.

Организация может
застраховать своё имущество на ориентировочную сумму по усмотрению при условии,
что эта сумма не превышает действительную стоимость имущества предприятия. А
также может установить размер страховой суммы, соответствующий действительной
(рыночной) стоимости имущества, подтвердив его либо учётными документами, либо
экспертным заключением. Расчёт величины ущерба определяется независимой
экспертной организацией или по заключению эксперта страховой компании.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
СТРАХОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Понятие и классификация
финансовых рисков

Целесообразно отметить,
что любой субъект, осуществляющий предпринимательскую деятельность или
инвестиционную деятельность на рынке капитала, подвергается риску, поскольку
как организация, так и индивидуальный инвестор не имеют полной уверенности
относительно размера и периода возникновения будущих денежных потоков,
связанных с принятыми решениями.

Риск — это ситуация, в
которой существует вероятность достижения результатов больше или меньше
ожидаемых, и известно распределение вероятностей отклонений этих показателей от
их ожидаемых значений. Иначе говоря, вероятность того, что можно измерить. В
свою очередь, неопределенность — это ситуация, в которой распределение
вероятностей различия результатов их ожидаемых значений неизвестно и его нельзя
оценить. Иными словами, этот риск может измерить неопределенность [12, с. 34].

Во время исследования и
осмотра экономической литературы по данному вопросу можно увидеть, что каждый
автор приводит собственные классификационные признаки инвестиционного риска.
Рассмотрим классификации, которые можно встретить чаще всего: по видам; по
сфере проявления; по характеру проявления во времени; по степени
предсказуемости; по источникам возникновения и видам расходов и многие другие.

Риск в
предпринимательской деятельности, бизнесе имеет самостоятельное теоретическое и
прикладное значение.

Наличие
вероятности отклонения от цели является атрибутом финансового риска. Причем
количественная идентификация этой вероятности в условиях риска отличается от
условий неопределенности. Условия риска рассматриваются как совокупность
предстоящих альтернатив осуществления финансовой деятельности, где существует
объективная возможность количественно оценить вероятность достижения
результата, поставленной цели.

Поскольку инвесторы могут
вкладывать средства в различные проекты, то они учитывают тот факт, что прибыли
в будущем должны быть достаточно высокими, а риск неполучения средств на
последнем этапе жизненного цикла проекта должен быть низким. Уровень доходности
от вложения инвестиций должен быть таким, чтобы заставить инвестора вложить
средства, несмотря на существующий риск. То есть каждый инвестор в будущем
хочет получить премию за риск.

Существует множество
видов риска, вызванных различными факторами, или затрагивающих инвестиции
различного степени [18, с. 106].

Таким
образом, можно сказать о том, что финансовый риск связан с ожиданиями и
решениями субъектов, которые связаны с неопределенностью в будущем, также он
связан с альтернативами выбора, с определением вероятности финансовых
результатов, которые могут, как принести дополнительную прибыль, так и повлечь
за собой некоторый убыток.

Инфляционный риск
представляет собой систематический риск, который уменьшает реальную отдачу
из-за уменьшения покупательной способности доходов. Хотя инфляция отрицательно
влияет на большинство прибыльных инвестиций, однако, в некоторых случаях
инфляция все же может дать более высокую отдачу.

Риск изменения процентных
ставок снижает прибыльность и доходность из-за изменений в процентной ставке.
Процентный риск может повлиять на различные ценные бумаги по-разному. Цена
облигаций на вторичном рынке, например, изменяется обратно пропорционально
изменению процентных ставок: когда процентные ставки растут, то цена облигации
падает, и наоборот.

Бизнес-риск — это любой
риск, который может привести к снижению чистых активов организации, так и
чистой прибыли, что мог бы, в свою очередь, снизить доходность любой ценной
бумаги на его основе. Существуют бизнес-риски, влияющие на все компании,
например, риск сектора и бизнес-риски, влияющие только на конкретную компанию.
Например, более высокие ипотечные ставки могут увеличить бизнес-риск для
недвижимости или строительных компаний [15, с. 84].

Однако даже такие
подобные организации могут иметь совершенно разные риски, в зависимости от
качества управления и ресурсов, которые доступны для бизнеса.

Финансовый риск
заключается в том, что организация не сможет осуществлять платежи через
долговые нагрузки. Проценты и основные суммы должны быть оплачены собственными
средствами, а не заемными, что может привести к банкротству организации. Бизнес
с большим количеством долга, соответственно относительно прибыли, не имеет
большого резерва на непредвиденные расходы или имеет низкий уровень прибыли, и
может не сработать, если экономика испортится или если он столкнется с любым
другим фактором, снижает прибыль или увеличивает расходы.

Операционный риск
представляет собой риск того, что фирма не работает, как должна работать, или
не в состоянии предотвратить риск, возникающий в бизнесе, как правило, потому
что фирма не имеет достаточных внутренних сдержек и противовесов.

Налоговый риск
заключается в том, что налоговый орган меняет налоговые законы, которые будут
влиять на инвестиции отрицательно. Более высокие налоги на доходы от инвестиций
уменьшают реальную отдачу и могут снизить цены на инвестиции на вторичном рынке.
Более высокие налоги на бизнес снизят свою чистую прибыль, что, как правило,
ниже цены акций, и может снизить цены на облигации на вторичном рынке, если их
кредитный рейтинг ниже, вследствие снижения доходов.

Рыночный риск
представляет собой риск того, что рыночные условия могут отрицательно повлиять
на доходность инвестиций. Например, цены на ценные бумаги зависят от общего
спроса и предложения. Рыночный риск, как правило, зависит от экономических
условий, таких как инфляция, потребительские настроения, или доступность
кредита [12, с. 15].

Риск событий является
риском, который может повлиять на потенциальное возвращение инвестиций. В
целом, событийный риск — это риск, который влияет на компанию в целом и ее
ценные бумаги, например, проигрыш основного судебного процесса или скандал.

Риск изменения валютного
курса является риском того, что объем иностранных инвестиций имеет негативное
влияние изменений в валютном курсе.

Наконец, существует риск
ликвидности. Риск ликвидности означает, что инвестиции не могут быть быстро
проданы по разумной цене. Недвижимость, например, является неликвидной
инвестицией, поскольку ее продажу займет много времени, если она не продается
ниже рыночной стоимости.

Рыночная экономика
построена таким образом, что любые решения субъекта хозяйствования сопровождает
определенный риск. В большей степени данная особенность касается инвестиционных
решений, последствия принятия которых сказываются на деятельности организации в
течение достаточно длительного временного периода [8, с. 108].

Риски предпринимательской
деятельности принято объяснять интенсивностью использования производственного и
финансового рычагов. Если рискованность в инвестиционной деятельности несут
кредитные, процентные и валютные риски, а в сфере торговли — коммерческие, то в
производственной деятельности они дополняются техническими, маркетинговыми и
операционными.

За счет неопределенности
условий инвестиционной деятельности инвестиционный риск — это вероятность
возникновения расходов в виде дохода. Доходность и риск, как известно, являются
взаимосвязанными категориями. Существуют такие наиболее общие закономерности,
отражающие взаимосвязь между приемлемым риском и ожидаемой доходностью
деятельности инвестора: если взносы более рискованные, то доходность, как
правило, будет более высокая; при росте дохода уменьшается вероятность его
получения, в то время, как некий минимально гарантированный доход может быть
получен практически без риска.

Во многих компаниях
финансовый результат зависит от изменений цен на финансовых и товарных рынках.

Если в компании вся
прибыль в основном зависит от колебания валютных курсов, цен на сырье и
процентных ставок, это означает, что компания в значительной мере подвержена
финансовым рискам. Во многих компаниях важной составной частью финансового
риска является риск, связанный с изменениями процентных ставок. В случае роста
рыночных процентных ставок увеличиваются расходы на обслуживания этого вида
задолженности (долг в виде кредитных обязательств с переменной процентной
ставкой) [6, с. 301].

Если же компания имеет
кредиты с фиксированной процентной ставкой, то риск процентной ставки будет
следовать по падению рыночных процентных ставок. Процесс управления риском
процентной ставки учитывает важные стадии:

—     идентификация
риска;

—     управления
риском;

—     контроль;

—     оценка
эффективности управления рисками.