Дипломная работа (колледж/техникум) на тему Организация и оценка эффективности лизинговых операций( на примере АО Дикси)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 4
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА КАК СПОСОБА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 7
1.1. Сущность и особенности лизинговых операций 7
1.2. Объекты и субъекты лизинга 17
1.3. Организационно-экономический механизм лизинга при финансировании инвестиционной деятельности 26
2. АНАЛИЗ ЛИЗИНГА КАК СПОСОБА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «ДИКСИ» 30
2.1. Краткая характеристика деятельности АО «Дикси» 30
2.2. Анализ лизинговых операций при финансировании инвестиционного проекта АО «Дикси» 40
2.3. Оценка эффективности лизинговых сделок с применением статистических методов………………………………………………………………………………43
3. ПЕРСПЕКТИВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА В ФИНАНСИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИ 46
3.1. Обоснование эффективности использования лизинга в финансировании инвестиционного проекта в АО «ДИКСИ» 46
3.2. Экономическая эффективность предложенных мероприятий 50
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 54
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 58

Введение:

Актуальность темы исследования. Лизинг – это перспективный способ развития рыночной экономики в России, который порождает изучение проблем финансирования промышленных предприятий, а именно источников формирования их финансового капитала. Большинство предприятий для формирования финансового капитала использует внутренние источники, в частности чистая прибыль и амортизационные отчисления. Вместе с тем субъекты хозяйствования в настоящее время очень мало пользуются возможностями рынка. Лизинг как источник внешнего формирования финансового капитала позволяет удовлетворить современные финансовые потребности промышленных предприятий.
Актуальность перспективного продвижения лизинга в Российской Федерации, включая оформление нового лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, морально устаревшим состоянием большинства оборудования: значителен удельный вес неблагоприятного оборудования, низкий коэффициент полезного действия его использования, нет достаточной обеспеченности качественными запасными частями. На новом этапе развития отечественной экономики возникает потребность в модернизации предприятий, улучшении уровня их технического переоснащения, создание новых рабочих мест. Как вариант выхода из этих проблем может и должен стать лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и финансово-инвестиционных операций.
Одним из актуальных и распространенным в мире финансовых инструментов кредитования является лизинг. Лизинг способствует сокращению цикла проектно-конструкторских работ, освоению производства техники новых поколений и создает благоприятные условия для поддержания платежеспособного спроса на эту технику. Тем самым ускоряется внедрение в производство новинок, поддерживается научно-технический прогресс и укрепляется конкурентоспособность всех задействованных в лизинговых

Заключение:

На основании проведенного исследования получены следующие результаты:
Обобщая результаты проведенного анализа подходов к определению лизинга, сделан вывод что лизинг – это система экономических отношений, сочетающая в себе инвестиционные, арендные и торговые отношения, которые самостоятельно (вне системы отношений) не раскрывают сущности лизинга, то есть лизинг обладает некоторой специфической совокупностью черт, не свойственной прочим экономическим явлениям. Данные черты не только являются отличием лизинга от кредита, аренды, купли-продажи, инвестиционной деятельности по отдельности, но и выражают его специфику по отношению к ним всем одновременно.
Именно наличие совокупности данных характерных особенностей позволяет говорить о понятии лизинга, выражающем сущность данного экономического явления. По форме лизинговой сделки и количеством вовлеченных в нее участников можно выделить следующие виды лизинга: прямой, косвенный, обратный и лизинг поставщику.
В зависимости от характера лизинговых платежей выделяют: денежный, компенсационный, смешанный лизинг. По сектору рынка выделяют внутренний и внешний лизинг. В зависимости от местонахождения лизингодателя, лизингополучателя и поставщика (производителя) оборудования выделяют следующие разновидности лизинга: экспортный, импортный, транзитный. По типу лизингового имущества выделяют лизинг движимого имущества и лизинг недвижимости.
Относительно функционального назначения можно выделить производственный, коммерческий и потребительский лизинг.
Преимущество лизинга заключается в приобретение транспорта и оборудования на выгодных финансовых условиях. Также он отличается от традиционного кредитования тем, что он включает: кредитование и организацию транспортировки, техническое обслуживание, страхование объектов лизинга, монтаж, а также консультационные, информационные и координирующие услуги.
В Российской Федерации согласно ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» в редакции Закона от 29 января 2002 г. лизинг определен как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Нормативное регулирование лизинговой деятельности в России отвечает основным международным критериям, но из-за низкой популярности лизинга, развитие нормативной базы замедленно. Нормативная база в области лизинговых отношений создала условия для взаимовыгодных отношений между субъектами лизинга. На данном этапе значимую роль стал играть фактор оптимизации налогообложения, заключающийся в возможности начисления ускоренной амортизации и включении лизингового платежа лизингополучателем в себестоимость продукции.
Компания Дикси была основана в 1992 году, в Санкт-Петербурге. Первоначально усилия были направлены на организацию оптового и дистрибуционного бизнесов в Санкт-Петербурге. Компания была первым эксклюзивным дистрибьютором в России продукции таких международных корпораций, как Unilever, Henkel, Schwarzkopf, Wella.
С 1993 по 1997 год, Компания ежегодно увеличивала оборот на 50-80%.
К концу 1997г. оборот достиг 450 млн. долларов.
Первый розничный магазин ДИКСИ был открыт в 1999 году в Москве. В качестве бизнес-модели был выбран магазин-дискаунтер, формат которого наиболее востребован покупателями. В период с 1999 по 2005 год число магазинов увеличилось с 11 до 218, а ежегодные темпы роста выручки компании за этот период составили 47%.
Таким образом, в 2017-2019 гг. наблюдается изменение объёма выручки на 52322 млн. руб. или на 14,33%, при этом темп роста валовой прибыли составил 17,16% или же 13 423 млн. руб.
Также стоит отметить рост валовой маржи на 2,8%, что является положительным моментом, хотя читая прибыль организации в 2019 году составила -15368 млн. руб.
Капитальные вложения за данный период снизились почти в 2 раза – с 27275 млн. руб. до 13190 млн. руб.
Общая торговая площадь на начало 2019 года составила 1760978 кв. м, что на 6,13% превышает аналогичный показатель 2017 года.
В АО «ДИКСИ» в 2019 г. положительная динамика роста продаж обусловлена ростом новых магазинов, открытых в 2019 и 2017 гг., а также совокупным трафиком посетителей, увеличившимся в 2019 г. на 19,74%, в том числе на 13,91% в гипермаркетах и 70,94% в супермаркетах, несмотря на слабую экономическую ситуацию, такой приток посетителей стал ключевым фактором роста LFL продаж.
В работе сформулировано обоснование потребности АО «ДИКСИ» в привлечении долгосрочных источников кредитования для приобретения нового оборудования для запуска проекта производства систем PS мониторинга транспорта. Инвестиционные потребности АО «ДИКСИ» для реализации проекта составляют 20000 тыс. руб.
Анализ структуры лизингового портфеля позволяет сделать вывод, что наибольшую долю составляет приобретение в лизинг спецтехники в основном дорожной и строительной – 31,5% на конец года. Существенна доля автомобилей грузовых: 16,7% на конец периода, что ниже уровня базового года. За анализируемый период увеличилась доля приобретения легковых автомобилей, в основном для такси, с 8,1% до 14,1%.
Осуществление лизинговых сделок сопряжено с определенными рисками невозврата имущества. Для снижения этого риска АО «Дикси» использует различные формы обеспечения.
По результатам проведенного исследования установлено, что в случае приобретения оборудования в лизинг, ставка кредита соответствующая лизингу, значительно ниже применяемых на рынке кредитных ставок. Наиболее выгодным предложением, исходя из балльной оценки и критериев, является предложение ООО «МКБ-Лизинг».
АО «ДИКСИ» благодаря реализации намеченных мероприятий получит дополнительную валовую прибыль в сумме 208404 тыс. руб., что на 68,6% больше, чем в 2019 году. Расчет и анализ технико-экономических показателей реализации инвестиционного проекта с использованием лизингового метода финансирования позволил установить его экономическую эффективность, что свидетельствует о целесообразности его реализации в АО «ДИКСИ».
В дополнение к наивысшему количеству баллов сравнительно с остальными лизинговыми компаниями, ООО «МКБ-Лизинг» обеспечивает:
 мощную ресурсную поддержку крупного банка (ОАО «Московский кредитный банк», входит в Топ-20 банков России);
 отлаженные связи с ведущими поставщиками оборудования;
 открытый список предметов лизинга;
 минимальный авансовый платеж;
 минимальную ставку удорожания предмета лизинга;
 долгий срок финансирования;
 гибкий график платежей;
 минимальный комплект документов;
 высококвалифицированный опытный персонал;
 сопровождение сделки на всех ее этапах.

Фрагмент текста работы:

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА КАК СПОСОБА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Сущность и особенности лизинговых операций

Учитывая, что у современных исследователей и ученых не существует единого мнения относительно определение понятия «лизинг», рассмотрим наиболее распространенные в литературе подходы к пониманию его сущности.
При первом подходе понятие «лизинг» трактуют как комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определенную плату [41, с. 103].
При втором подходе лизинг рассматривают как имущественные отношения, при которых одна организация (пользователь) обращается к другой организации (лизинговой компании) с просьбой приобрести необходимое оборудование и передать его ей во временное пользование.
Некоторые автора определяет лизинг как вид инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых средств для приобретения в собственность у определенного продавца лизингодателем (арендодателем) оговоренного с конкретным лизингополучателем (арендатором) имущества и предоставления затем этого имущества данному арендатору во временное пользование за определенную плату. Есть мнение, что лизинговая деятельность – это предпринимательская деятельность с элементами финансовой, которая все-таки коренным образом отличается от коммерческого кредитования [34, с. 52].
По мнению Бахмарева Н.В. лизинг по форме организации ссуживаемой стоимости лизинг внешне схож с коммерческим кредитом, но между ними есть принципиальные отличия, и прежде всего – в отношении собственности.
Лизинг – вид финансовых услуг, форма кредитования при приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами. Лизинг является одним из видов инвестиционной деятельности. Он относится к основному механизму взаимодействия производственного и финансового капитала. Лизинг представляет собой аренду с последующим выкупом. Он явно имеет перспективу и нуждается в дальнейшем развитии на российском рынке [31, с. 55].
С целью формирования наиболее полной картины существующих в литературе подходах к экономическим аспектам лизинговых операций следует отметить, что кроме изложенных выше, наиболее распространенных подходов к определению лизинга, имеются и иные мнения, такие как:
– отождествление лизинга с особым способом купли-продажи средств производства;
– смешение лизинга с процессом управления чужим имуществом по поручению доверителя [26, с. 31].
Современный рынок лизинга наполнен многообразием форм лизинга, моделей лизинговых договоров и юридических норм, которые регулируют лизинговые операции.