Дипломная работа (колледж/техникум) на тему Финансовая устойчивость и платежеспособность как критерии оценки финансового состояния предприятия на примере ООО Эльдорадо

Содержание:

Введение 3
1 Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации как критериев оценки финансового состояния 6
1.1. Экономическая сущность и понятие платежеспособности и финансовой устойчивости 6
1.2 Методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости 15
2 Анализ эффективности управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью ООО «Эльдорадо» 28
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации 28
2.2 Анализ платежеспособности организации 30
2.3 Анализ финансовой устойчивости и рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости 36
Заключение 43
Список использованной литературы 47
Приложения 52

Введение:

В условиях экономической нестабильности актуализируется проблема роста платежеспособности российских предприятий, решение которой возможно путем своевременной и комплексной оценки платежеспособности и выявления на основе полученной информации оптимальных направлений по повышению достигнутого уровня.
Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости является одним их ключевых элементов анализа финансового состояния предприятия, позволяющая определить возможность погашения текущих обязательств платежными средствами.
К ключевым характеристикам платежеспособности относятся: достаточный уровень наиболее ликвидных активов для обеспечения текущих расчетов и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Результаты исследований в области финансового анализа вообще и определения финансовой устойчивости, ее оценки, анализа и поиска путей укрепления, в частности отражены в работах следующих отечественных и зарубежных ученых: М.С. Абрютина, Е. Альтман, И.А. Бланк, М.И. Баканов, Ван Хорн, В.В. Ковалев, Л.А. Костырко, Е.В. Негашев, В.Ф. Палий, Р.С. Сайфулин, Е.С. Стоянова, Р. Тоффлер, А. Д. Шеремет и др.
Актуальность темы исследования заключается в том, что финансовая устойчивость и платежеспособность является одной из важнейших характеристик, определяющих эффективность финансового управления предприятием с позиции долгосрочной перспективы.
Обеспечение финансовой устойчивости предприятия является стратегическим направлением ее менеджмента, задачей которого является сохранение платежеспособности и создание условий для нормального функционирования предприятия посредством осуществления контроля за постоянным превышением доходов над расходами. Основной проблемой финансового менеджмента является выбор оптимального источника финансирования и правильное соотнесение выгод и рисков от приобретаемых возможностей и сопутствующих им обязательств
Целью работы является проведение анализа финансовой устойчивости и разработка мер по улучшению финансовой устойчивости на основе проведенного в работе анализа.
В связи с поставленной целью были выставлены задачи:
 раскрыть экономическую сущность и понятие платежеспособности и финансовой устойчивости;
 рассмотреть методику анализа платежеспособности и финансовой устойчивости;
 охарактеризовать деятельность организации;
 провести анализ платежеспособности организации
 провести анализ финансовой устойчивости и разработать рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости.
Объектом в данной работе выступило ООО «Эльдорадо».
Предмет исследования – финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия и ее анализ.
В данной работе применялись методы анализа: сравнения, индукции, дедукции, графический, синтеза и другие.
Информационными источниками было нормативное законодательство, учебники по финансовому анализу, статьи периодических изданий, а также бухгалтерская отчетность предприятия.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы исследования, выдвинута цель и поставлены задачи исследования, а также отражены методы исследования, информационная база исследования.
В первой главе раскрыто понятие и сущность финансовой устойчивости и платежеспособности, как одной из важнейших характеристик финансового состояния организации, а также приведена методика проведения анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия по данным финансовой отчетности.
Во второй главе дана организационно-экономическая характеристика деятельности исследуемого предприятия, а также проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности, сделаны выводы по результатам проведенного анализа.
Также в данной главе, на основании проведенного анализа, были разработаны рекомендации по улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности.
В заключении написаны выводы по результатам проведенного исследования.

Заключение:

Согласно экономической теории, ликвидность в широком смысле — это способность любого объекта рыночных отношений при определенных условиях явно или неявно выполнять функции денег, то есть переходить из своей потенциальной покупательной силы в реальную.
В настоящее время существует большое количество трактовок дефиниций «платежеспособность» и «ликвидность» организации, при этом единый подход к определению их содержания отсутствует. Анализ ликвидности баланса проводится на основе характе¬ристики ликвидности активов, которая определяется временем, необходимым для превращения имущества в денежные средства.
В обычном порядке трансформация в деньги происходит в результате кругооборота хозяйственной деятельности. Ликвидность баланса — это соотношение между обязательст¬вами предприятия с разными сроками погашения и его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения соответствующих обязательств.
Ликвидность баланса характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.
Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. При проведении анализа ликвидности также проводят анализ платежеспособности организации.
В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.
Объектом исследования явилось ООО «Эльдорадо». Предприятие осуществляет розничную торговлю техникой. Во второй главе данной работы была дана организационно-экономическая характеристика ООО «Эльдорадо», проведен анализ ликвидности и платежеспособности, а также финансовой устойчивости.
По данным проведенного в данной работе анализа наблюдается увеличение выручки от продаж в 2017г на 13073 тыс. руб. (на 27,82%). В 2017г было увеличение себестоимости на 7962 тыс. руб. или на 18,33.
Тот факт, что темпы роста затрат не превышают темпы роста выручки от продаж в 2017 г. является положительным для работы предприятия. И в связи с этим фактом в 2017 г. увеличилась прибыль от продаж на 5111 тыс. руб. (более чем в 2 раза) и снизились затраты на 1 руб. продаж.
В 2017г затраты на 1 руб. реализованной продукции снизились на 0,07 руб. В связи с тем, что в 2017 году прибыль от продаж увеличилась на 5111 тыс. руб. увеличилась и рентабельность продаж на 6,86%. На конец 2017г увеличилась производительность труда на 217,88 руб. за счет увеличения выручки от продаж.
Это говорит об эффективности использования трудовых ресурсов и управления доходами предприятия.
Баланс на начало и конец периода не был ликвидным. На протяжении 2015-2017гг не выполнялось первое условие ликвидности бухгалтерского баланса, что говорит о недостаточной обеспеченности предприятия собственными оборотными активами.
Так, в 2016-2017гг условия ликвидности баланса не соблюдались, поэтому баланс был не ликвидным.
Наибольший удельный вес приходится на трудно реализуемые активы, а наименьший – на наиболее ликвидные активы.
Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что в 2016г. организация не могла покрыть свои обязательства, в 2017г. организация могла покрыть только 2,2% своих обязательств.
Нормальное ограничение данного показателя КАЛ > 0,2 — 0,5 – т.е. предприятие не достигает нормативного показателя в 2016-2017гг.
Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик, поэтому в ООО «Эльдорадо» к концу анализируемого периода состояние платежеспособности незначительно улучшилось.
Увеличение показателя критической ликвидности произошло за счет большего роста свободных денежных средств, над ростом краткосрочных обязательств.
Полученное значение показателя в 2016г. позволяет сделать вывод, что 0% краткосрочных обязательств могут быть покрыты без реализации материальных запасов в 2016г и 2,2% в 2017г.
Нормальное ограничение принято ККЛ> 1, т.е. предприятие не достигает нормативного значения показателя в 2016-2017гг. Значение данного коэффициента будет интересовать банк, кредитующий организацию.
В исследуемой организации значение коэффициента текущей ликвидности меняется в течение анализируемого периода от 0,719 до 3,180.
На начало анализируемого периода коэффициент не имеет нормативного значения, что негативно для предприятия. Но на конец анализируемого периода данный показатель был выше нормативного.
Дебиторская задолженность отсутствует, поэтому кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую. Коэффициент соотношения не соблюдается в 2016-2017гг.
Однако, есть положительная ситуация в том, что период оплаты по обязательствам предприятия подходит позже, чем рассчитываются дебиторы, а значит угроза банкротства снизилась.
Финансовое состояние организации в 2016-2017гг является полностью не устойчивым, так как в ходе анализа установлено не достаточное количество собственных источников формирования запасов, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов.
В 2017г наблюдается увеличение коэффициента обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств на 0,27, а также коэффициент автономии увеличился на 0,27.
Коэффициент реальной стоимости имущества снизился на 0,01. Уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств, соотношения мобильных и иммобилизованных средств составил 0,46, что на 0,93 меньше показателя предыдущего периода.
Коэффициент маневренности, долгосрочного привлечения заемных средств составил 0.
Чтобы улучшить ситуацию, были разработаны рекомендации по улучшению финансовой устойчивости и ликвидности. Так, было предложено перевести краткосрочные обязательства в долгосрочные, снижать уровень запасов на складе предприятия.

Фрагмент текста работы:

1 Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации как критериев оценки финансового состояния
1.1. Экономическая сущность и понятие платежеспособности и финансовой устойчивости

В условиях современной рыночной экономики руководству предприятия необходимо реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия для того, чтобы обеспечивать его эффективную деятельность; быть способным полностью отвечать по своим обязательствам; иметь хорошие перспективы получения прибыли; знать, по каким направлениям следует проводить работу, направленную на улучшение показателей финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия представляет собой комплекс экономических показателей, которые способны отражать и характеризовать состояние капитала организации в процессе кругооборота его финансово-хозяйственной деятельности .
Также данные показатели раскрывают в полной мере способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на определенный момент времени. Финансовое состояние предприятия представляет собой комплекс
экономических показателей, которые характеризуют реальную и потенциальную финансовую конкурентоспособность фирмы .
Главной целью полноценного анализа финансового состояния предприятия является выявление и разработка любых возможностей улучшения качества эффективного функционирования предприятия, с помощью грамотной финансовой политики.
Основной характеристикой финансовой конкурентоспособности фирмы, использования ее финансовых ресурсов и капитала на практике, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами (контрагентами) является финансовое состояние предприятия.
В первостепенном понимании финансовый анализ является методом прогнозирования и оценки финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
Финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта может быть различным и пребывать в нескольких формах. Оно делится на устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное.
Устойчивое состояние предприятия обуславливает его способность: полностью и в срок погашать свои обязательства; финансировать свою деятельность на расширенной основе; без серьезных для себя последствий переносить непредвиденные обстоятельства и поддерживать свою платежеспособность на оптимальном уровне. При отсутствии всех вышеперечисленных качеств с большой долей вероятности можно судить о неустойчивости финансового состояния предприятия.
Для того чтобы обеспечить устойчивое и положительное финансовое состояние, руководство предприятия должно не только обладать конструктивной структурой капитала, но и в обязательном порядке должно сформировать движение денежных ресурсов таким образом, чтобы достичь регулярного увеличения и превышения доходов над расходами . Такого превышения важно достигнуть с целью создания необходимых условий для сохранения платежеспособности и рентабельности предприятия.
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, главным образом, способность хозяйствующего субъекта прибыльно функционировать и при этом развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в переменной внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах минимального уровня риска .
По результатам производственной, коммерческой и финансовой деятельности, от которых напрямую зависит финансовое состояние предприятия, можно судить о его устойчивости и стабильности.
Благоприятное влияние на финансовое положения организации в большой мере оказывает успешное выполнение производственных и финансовых планов . Если же по каким-либо причинам происходит недовыполнение плана по производству и продвижению продукции на рынок, то происходит повышение себестоимости, соответственно, уменьшение выручки и суммы прибыли, и, как следствие, ухудшение уровня финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Из вышесказанного следует, что устойчивое финансовое состояние предприятия – это результат грамотного и профессионального управления всем комплексом факторов, которые способны непосредственно влиять на результаты хозяйственной деятельности предприятия.
В свою очередь, устойчивое финансовое положение способно оказывать положительное влияние на продуктивное выполнение производственных планов и способствует обеспечению нужд производства требующимися ресурсами.
Следовательно, финансовая деятельность как неотъемлемая часть хозяйственной деятельности предприятия, должна быть сконструирована таким образом, чтобы предприятие могло иметь возможность обеспечивать установленные планом поступления и расходование финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение оптимальных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование
Понятие «платежеспособность» является одним из наиболее используемых в практике экономических отношений. Оценка платежеспособности влияет на принятие разных финансово-экономических решений.
Обращаясь к взаимосвязи понятий «ликвидность» и «платежеспособность», можно сказать, что ликвидность является средством поддержания платежеспособности, т. е. ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предусматривает постоянную тождественность между его активами и обязательствами одновременно по общей сумме, сроками преобразования активов в деньги и сроками погашения обязательств.
Таким образом, понятие платежеспособности является более широким. Оно включает в себя возможность кредитной организации выполнить свои обязательства в любой рыночной ситуации, тогда как ликвидность банка подразумевает выполнение обязательств в соответствии с контрактными сроками.
Показатели ликвидности и платежеспособности взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия.
Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик деятельно¬сти предприятия в условиях рыночной экономики.
Чем выше уровень финансовой устойчивости, тем более за¬щищенным считается предприятие от воздействия как внешних, так и внутренних угроз.
Финансовая устойчивость предприятия выступает как итоговая характеристика фи¬нансового состояния предприятия. Рассмотрим подходы ученых к определению понятия финансовая устойчивость, которые представлены в Приложении 1.
Исходя из данных Приложения 1, можно выделить 3 подхода к определению финансовой устойчиво¬сти: финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния, как финансовая спо¬собность, как финансовая система.
Таким образом, финансовая устойчивость — это экономическая категория, один из индикаторов стабильного и эффективного развития предприятия, его финансовой без¬опасности, обеспечивающая достижение экономического и социального эффекта.
Понятия финансовой устойчивости и платежеспособности близки, но не являются тождественными. Финансовая устойчивость отражает состояние предприятия в долго¬срочной перспективе, структуру имущества (капитала) предприятия в целом, выражает комплексно и производственный, и финансовый потенциал рассматриваемого субъекта предпринимательства. Платежеспособность характеризует способность предприятия пога¬сить свои платежные обязательства своевременно в текущий момент времени и за счет имущества в денежной форме. Предприятие, обладая достаточным уровнем финансовой устойчивости в перспективе, может в определенный период времени оказаться неплате-жеспособным. Также предприятие, которое обладает на текущий момент платежеспособ¬ностью, может обладать низким уровнем финансовой устойчивости.
Согласно другому подходу к понятиям финансовой устойчивости, финансового состоя¬ния и платежеспособности, платежеспособность рассматривается как внешнее проявление финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость как внутренняя сторона, которая обеспечивает стабильную платежеспособность в длительной перспективе.
«Финансовая устойчивость бизнеса — главный компонент экономической безопасно¬сти на предприятии, общей его устойчивости, характерный индикатор стабильно образу¬ющегося превышения доходов и расходов» .
В рыночных условиях предприятию необходимо значительное внимание уделять его финансовой устойчивости. Управление финансовой устойчивостью предприятия должно рассматриваться как целенаправленное воздействие на финансовое состояние предприятия в определенном направлении для достижения его целей при наименьших затратах. Финансовая устойчивость является важнейшим индикатором финансового состояния предприятия, а также его финансово-экономической безопасности и общей устойчивости. Необходимо различать такие экономические категории, как финансовая устойчивость, платежеспособность и финансовое состояние, поскольку некорректная трактовка этих понятий может привести к ошибкам в анализе и управлении финансовой деятельностью субъекта хозяйствования .
Чтобы обеспечить стабильное успешное функционирование предприятия управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение основных направлений укрепления финансовой устойчивости развития необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента . Финансовая устойчивость является результатом сбалансированной и продуманной финансовой политики.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно иметь гибкую структуру капитала, и организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.
Эффективное управление внутренними факторами деятельности предприятия для повышения финансовой устойчивости должно предусматривать: оптимизацию состава и структуры активов предприятия, ускорение их оборачиваемости; эффективное размещение собственных финансовых ресурсов и мобилизацию привлеченного капитала; обеспечение самофинансирования за счет прибыли, систематизацию налоговых платежей эффективную амортизационную политику; своевременную ликвидацию задолженностей предприятия.
Создание благоприятной внешней среды для повышения финансовой устойчивости предприятий следует осуществлять по направлениям: формирование многоукладной экономики; предоставление правовому обеспечению большей динамичности, качества и социально -экономической результативности; усовершенствование системы налогообложения, ценовой политики, кредитной системы .
Исходя из вышесказанного, можно наметить несколько этапов повышения финансовой устойчивости предприятия.
Первоочередным этапом улучшения финансового состояния предприятия является постоянный и систематический анализ показателей его деятельности . На основе анализа формируется план управленческих решений, стратегия и тактика развития предприятия, осуществляется контроль за выполнением управленческих решений. Анализ финансового состояния способствует выявлению резервов повышения эффективности производства. Анализ финансового состояния предприятия — это своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности предприятия и поиск на этой основе резервов укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности .
Управление структурой капитала является следующим направлением улучшения финансового состояния предприятия и укрепления его финансовой устойчивости, так как представляет собой процесс соотношения оптимизации собственных и заемных финансовых средств, используемых в процессе хозяйственной деятельности. Она оказывает активное влияние на уровень рентабельности организации, определяет значения коэффициентов финансовой устойчивости и, в конечном счете, формирует необходимое соотношение доходности и риска в процессе развития предприятия.
Эффективность данного направления зависит от проводимых на предприятии инвестиционной и дивидендной политик: первая направлена на повышение инвестиционной привлекательности предприятия и приток необходимых ресурсов, а вторая является гарантом финансовой устойчивости и ориентиром для привлечения инвесторов .
Инвестиционная политика, как составная часть финансового механизма устойчивости, состоит в выборе и реализации эффективных форм инвестирования, обеспечивающих достижение стратегических целей предприятия. Она определяется инвестиционным климатом и динамикой развития рынка инвестиций .
Одним из направлений улучшения финансовой устойчивости предприятия является сокращение излишков материальных и товарных запасов. Это самый простой способ улучшения финансовой устойчивости предприятия в краткосрочном периоде Важным и современным направлением укрепления финансовой устойчивости предприятия является инновационное развитие бизнеса, трансформация его логистической системы и платежных взаимоотношений.
Финансовое состояние предприятия не может быть устойчивым, если оно не получает прибыли в размерах, обеспечивающих необходимый прирост финансовых ресурсов, направленных на укрепление материально¬-технической базы предприятия и их социальной сферы .
Следующим этапом улучшения финансового состояния предприятия посредством укрепления его финансовой устойчивости является рефинансирования дебиторской задолженности — это форма реструктуризации активов, состоящий в превращении дебиторской задолженности в другие ликвидные формы оборотных активов: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Фактором, негативно влияющим на финансовую устойчивость предприятия, является высокий уровень неоправданной дебиторской задолженности. Погашение такой задолженности является важным резервом восстановления платежеспособности предприятия. Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности являются: факторинг, учет векселей,
форфейтинг. Кроме вышеперечисленных к мерам рефинансирования дебиторской задолженности относится комплекс процедур принудительного взыскания задолженности, в том числе по решению хозяйственного суда. Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. В том случае, если на предприятии заморожена сумма в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может ощутить дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочек налоговых платежей, отчислений в социальные фонды, задолженности по заработной плате, росту сумм штрафов, пеней, неустоек, потерю деловой репутации фирмы и, в конечном счете, к утрате финансовой устойчивости.
Таким образом, управление дебиторской и кредиторской задолженностями не только улучшит их качество и структуру, но и положительно скажется на финансовой устойчивости предприятия.
Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость является важным условием стабильного положения предприятия на рынке товаров и услуг. Мониторинг перечисленных направлений ее укрепления позволит сделать процесс развития предприятия успешным, т.е. прибыльным и рентабельным .