Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Управление рисками инвестиционных проектов на примере организации ООО Созидатель г. Москва

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ КОМПАНИИ 5
1.1. Понятие инвестиционного риска 5
1.2. Виды инвестиционных рисков 6
1.3. Управление рисками инвестиционных проектов 10
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ НА ПРИМЕРЕ ООО «СОЗИДАТЕЛЬ» 19
2.1. Общая характеристика ООО «Созидатель» 19
2.2. Оценка финансового состояния ООО «Созидатель» 31
2.3. Оценка системы управления инвестиционными рисками ООО «Созидатель» 37
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ НА ПРИМЕРЕ ООО «СОЗИДАТЕЛЬ» 53
3.1. Разработка направлений по снижению рисков инвестиционного проекта ООО «Созидатель» 53
3.2. Экономическая эффективность предложенных мероприятий 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 71

Введение:

В современной России особенно важное значение приобретает активация инвестиционной деятельности, поскольку без нее невозможно осуществить прогрессивные сдвиги в экономике, повысить конкурентоспособность и в целом обеспечить устойчивое социально-экономическое развитие государства.
Проблемам инвестиционной политики организации посвящены исследования целого ряда известных отечественных и иностранных ученых-экономистов. Исследование по проблеме принятия инвестиционных решений основаны в середине ХХ века в трудах С.К. Майерса, Й.Ф. Маги, Г.А.Сика, В.Н. Беренса, П. Хавранек и других авторов. Отечественные и зарубежные ученые И.А. Бланк, И.Т. Балабанов, Т. Бень, И.В. Багрова, А.В.Ива, А.С. Галушко, А.Б. Идрисов, С.А. Москвин, В. П. Савчук, C.Я. Салыга, В.А. Ткаченко, Р.Б. Тян, В.
Нынешние методы инвестиционной деятельности, направленные, как правило, на решение локальных вопросов определения их эффективности без создания единого механизма обеспечения надежности под влиянием мер «риск-менеджмента». Нынешний механизм регулирования инвестиционной деятельности пока не в полной мере отвечает современным требованиям и не имеет необходимой методологической основы.
Разработка инвестиционных проектов требует учета многих факторов, поскольку внешние условия постоянно меняются. При оценке инвестиционного проекта необходимо дополнительно учесть еще тот риск, который связан с временной стоимостью денег, особенно при росте инфляции. Рентабельность инвестиций всегда должна быть выше индекса инфляции. От правильности и объективности такой оценки зависят сроки возврата вложенного капитала и перспективы развития организации. Инвестиции в реальные проекты — длительный по времени процесс. Поэтому проект должен быть тщательно оценено с максимальным учетом всех факторов.
Актуальность данной темы работы заключается в том, что страна наша находится в процессе развития, для которого нужно применять привлечения средств из различных источников: инвестиционные фонды, средства частных инвесторов и особенно иностранные инвестиции. То есть эффективность инвестиционной деятельности занимает одно из первых мест в условиях развития нашего государства.
Целью работы является анализ рисков инвестиционных проектов организации.
Цель работы предполагает решение следующих задач:
 исследовать понятие инвестиционного риска;
 изучить виды инвестиционных рисков;
 рассмотреть процесс управления рисками инвестиционных проектов;
 дать общую характеристику ООО «Созидатель»;
 осуществить оценку финансового состояния ООО «Созидатель»;
 провести оценку системы управления инвестиционными рисками ООО «Созидатель;
 осуществить разработку направлений по снижению рисков инвестиционного проекта ООО «Созидатель»;
 рассчитать экономическую эффективность предложенных мероприятий.
Объект исследования — ООО «Созидатель».
Предмет исследования — управление рисками в процессе реализации инвестиционных проектов ООО «Созидатель».
Методологической основой исследования послужили системный, маркетинговый, комплексный, инновационный подходы. Были использованы методы анализа: аксиоматический метод, метод формализации, гипотетический метод, абстрагирование и обще логические методы, познавательный синтез, дедукция и аналогия.

Заключение:

Нынешние методы инвестиционной деятельности, направленные, как правило, на решение локальных вопросов определения их эффективности без создания единого механизма обеспечения надежности под влиянием мер «риск-менеджмента». Нынешний механизм регулирования инвестиционной деятельности пока не в полной мере отвечает современным требованиям и не имеет необходимой методологической основы.
Разработка инвестиционных проектов требует учета многих факторов, поскольку внешние условия постоянно меняются. При оценке инвестиционного проекта необходимо дополнительно учесть еще тот риск, который связан с временной стоимостью денег, особенно при росте инфляции. Рентабельность инвестиций всегда должна быть выше индекса инфляции.
Итак, инвестиционный риск представляет собой неотъемлемый элемент предпринимательской деятельности любого субъекта хозяйствования. Важной функцией инвестиционного риска является развитие социально-экономического прогресса.
Актуальность проблемы совершенствования управления инвестиционным риском обеспечивается высокой объективной значимости, сложности, спецификой формирования и функционирования отечественной экономики.
Важно уметь эффективно управлять инвестиционным риском с помощью соответствующих требований, методик и классификаций. Данные меры необходимы для того, чтобы оптимизировать процесс принятия дальнейших управленческих решений, связанных с инвестиционными рисками, и найти пути их минимизации.
ООО «Созидатель» зарегистрировано 03 октября 2007 года по адресу 123007, г. Москва, ул. Розанова, 8, стр. 1. Компании был присвоен ОГРН 1077760879734 и выдан ИНН 7714713264. Основным видом деятельности является аренда и управление собственным или арендованным недвижимым имуществом.
Результаты проведенного PEST-анализа внешней среды ООО «Созидатель» дают основания сделать вывод о преимущественно отрицательном его влиянии на деятельность ООО «Созидатель» в современных условиях. К таким факторам можно отнести в большей степени политические и экономические факторы.
Наибольшее влияние на деятельность организации осуществляют экономические и политические факторы, такие как темп роста экономики, санкционная политика РФ. Рассмотрим факторы, влияющие на финансовое состояние ООО «Созидатель», и имеющие краткосрочную перспективу.
Рассмотрев возможности ООО «Созидатель», его слабые и сильные стороны, проведя анализ угроз, исходящих из внешней среды, можно определить стратегию организации, при этом опираясь на цели организации. Компании ООО «Созидатель», исходя из сложившейся ситуации, можно предложить следующие мероприятия:
 за счет прибыли провести разработку новых видов сервисных услуг, не зависящих от затрат на комплекс маркетинга;
 разработать новые виды продуктов, в т. ч. жизненно важных;
 расширить сеть сбыта, организовав экспансию на новые рынки.
В ООО «Созидатель» коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2017-2019 гг. был ниже нормативного значения. Этот коэффициент можно рассчитать путем отношения собственных оборотных средств компании к её общему объему оборотных средств. В ходе анализа установлено, что в организации отсутствуют собственные средства для финансирования её текущей деятельности.
Общая рентабельность ООО «Созидатель» в 2017-2019 гг. снизилась на 10,8% и составила в 2019 г. -8,8%, то есть в 2019 г. организация было нерентабельным. Общая рентабельность рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности организации в 2017-2019 гг. привело к росту продолжительности оборота дебиторской задолженности компании на 7 дней. В итоге продолжительность оборота дебиторской задолженности ООО «Созидатель» в 2019 г. составила 58 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности организации в 2017-2019 гг. имел тенденцию к снижению. Так за этот период он снизился на 20,47 и составил в 2018 г. 20,46 оборотов в год. Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности организации в 2016-2018 гг. привело к росту продолжительности её оборота на 9 дней, продолжительность оборота которой составила в 2018 г. 18 дней.
Итак, можно сделать вывод о том, что ООО «Созидатель» за 2017-2019 гг. имеет недостаточно хорошую перспективу почти по всем моделям прогнозирования банкротства.
На основании показателей моделей для данного организации прослеживаем высокий уровень вероятности возникновения банкротства, но ситуация в 2019 году улучшается по сравнению с 2018 годом. При этом данные модели не полностью учитывают особенности баланса организации и его потенциального состояния.
Основные принципы функционирования системы риск–менеджмента ООО «Созидатель»:
– комплексность и системный подход при осуществлении процедур управления рисками на основе учета системной взаимосвязи рисков, характера их взаимного влияния и возможных последствий их совокупного проявления;
– стратегическая направленность деятельности по управлению рисками на основе непосредственной взаимосвязи со стратегическими целями и направлениями развития ООО «Созидатель», предусмотренными стратегией развития ООО «Созидатель» до 2030 года, и интеграции процессов контроля над рисками с системой стратегического планирования;
– непрерывность процесса управления рисками на основе мониторинга и регулярного обновления информации, используемой в системе корпоративного риск–менеджмента;
– единство управления рисками на основе выработки согласованных и взаимоувязанных подходов к принятию управленческих решений по предотвращению или минимизации рисков на всех уровнях управления ООО «Созидатель»;
– внедрение процедур управления рисками во все функциональные области деятельности ООО «Созидатель»;
– обеспечение соответствующего распределения полномочий и ответственности при принятии управленческих решений.
Стоит отметить, что все показатели инвестиционной деятельности находятся на высоком уровне, но все же ниже нормативных значений. Исходя из расчетов, присвоим организации значения по каждому показателю.
Недостатком существующей системы управления рисками является отсутствие в отделе управления ООО «Созидатель» отдела управления рисками. Это существенно ухудшает работу, направленную на минимизацию рисков.
В системе управления рисками ООО «Созидатель» ведется база рисков корпоративного уровня, которая содержит описание ключевых рисков организации, их владельцев, а также планы и процедуры, необходимые для управления данными рисками. Проводится периодический мониторинг актуальности и оценка эффективности и своевременности выполнения запланированных мероприятий. 

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ КОМПАНИИ

1.1. Понятие инвестиционного риска

Целесообразно отметить, что любой субъект, осуществляющий предпринимательскую деятельность или инвестиционную деятельность на рынке капитала, подвергается риску, поскольку как организация, так и индивидуальный инвестор не имеют полной уверенности относительно размера и периода возникновения будущих денежных потоков, связанных с принятыми решениями.
Часто отождествляют эти два понятия, то есть риск и неопределенность.
Риск — это ситуация, в которой существует вероятность достижения результатов больше или меньше ожидаемых, и известно распределение вероятностей отклонений этих показателей от их ожидаемых значений. Иначе говоря, вероятность того, что можно измерить. В свою очередь, неопределенность — это ситуация, в которой распределение вероятностей различия результатов их ожидаемых значений неизвестно и его нельзя оценить. Иными словами, этот риск может измерить неопределенность .
Во время исследования и осмотра экономической литературы по данному вопросу можно увидеть, что каждый автор приводит собственные классификационные признаки инвестиционного риска. Рассмотрим классификации, которые можно встретить чаще всего: по видам; по сфере проявления; по характеру проявления во времени; по степени предсказуемости; по источникам возникновения и видам расходов и многие другие .
Риск в предпринимательской деятельности, бизнесе имеет самостоятельное теоретическое и прикладное значение.
Поскольку инвесторы могут вкладывать средства в различные проекты, то они учитывают тот факт, что прибыли в будущем должны быть достаточно высокими, а риск неполучения средств на последнем этапе жизненного цикла проекта должен быть низким. Уровень доходности от вложения инвестиций должен быть таким, чтобы заставить инвестора вложить средства, несмотря на существующий риск. То есть каждый инвестор в будущем хочет получить премию за риск .
Существует множество видов риска, вызванных различными факторами, или затрагивающих инвестиции различного степени. Некоторые факторы влияют на большинство инвестиций и называются системными рисками. Другие риски, такие как риски сектора, которые влияют только на конкретный сектор экономики. Некоторые риски являются специфическими для бизнеса или активов, и называются несистематическими рисками, или диверсифицированные риски, поскольку такие риски могут быть снижены путем диверсификации инвестиций .
Таким образом, можно сказать о том, что финансовый риск связан с ожиданиями и решениями субъектов, которые связаны с неопределенностью в будущем, также он связан с альтернативами выбора, с определением вероятности финансовых результатов, которые могут, как принести дополнительную прибыль, так и повлечь за собой некоторый убыток.

1.2. Виды инвестиционных рисков

Рассмотрим подробнее виды инвестиционных рисков.
Инфляционный риск представляет собой систематический риск, который уменьшает реальную отдачу из-за уменьшения покупательной способности доходов. Хотя инфляция отрицательно влияет на большинство прибыльных инвестиций, однако, в некоторых случаях инфляция все же может дать более высокую отдачу.