Содержание:

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………………………….. 3

Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми
рисками коммерческих организаций………………………………………………………    5

1.1 Сущность и классификация финансовых рисков…………………………. 5

1.2 Процедуры и этапы управления финансовыми рисками…………………… 12

1.3 Методы оценки и прогнозирования финансовых рисков…………………… 16

Глава 2. Анализ финансовых рисков
коммерческой организации………….. 21

2.1 Организационно-экономическая
характеристика…………………………… 21

2.2 Анализ финансовых показателей
деятельности организации……………… 23

2.3 Оценка финансовых рисков
коммерческой организации…………………… 31

Глава 3 . Разработка мероприятий
по улучшению системы управления финансовыми рисками…………………………………………………………. 50

3.1 Обоснование рекомендаций и
управленческих мероприятий по совершенствованию системы управления финансовыми
рисками…………. .50

3.2 Оценка экономического эффекта
от предлагаемых мероприятий………… 59

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………    64

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………    67

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………    71

Введение:

Актуальность темы. Учитывая современную
макроэкономическую ситуацию, высокую изменчивость внешней финансовой среды,
можно отметить, что основным элементом обеспечения эффективности деятельности
коммерческой организации, является формирование системы управления финансовыми
рисками. Именно благодаря управлению осуществляется расчет необходимого объема,
источники формирование и привлечение финансовых ресурсов, определяются
оптимальные пути их дальнейшего использования и, в конечном счете, возрастает
уровень инвестиционной привлекательности организации.

В настоящее
время к основным факторам, приводящим к снижению эффективности деятельности
отечественных организаций, следует отнести: отсутствие оптимальной обоснованной
и актуальной системы управления финансовыми рисками, фрагментарная информация о
рыночной динамике и конъюнктуре, не полный учет возможностей основных
конкурентов, недостаточная подготовка руководящего звена.

Указанные факторы обусловливают необходимость
формирования системы управления финансовыми рисками в организации в современных
условиях развития экономики, сопровождающихся процессами трансформации внешней
финансовой среды, изменением ее ключевых задач и внутрикорпоративных целей
вследствие возникновения новых бизнес — проектов в рамках основных направлений
деятельности, а также переходом на новый этап жизненного цикла. Управление
финансовыми рисками организации играет огромную роль в обеспечении устойчивого
развития как отдельных организаций, так и общества в целом, поэтому вопросы
управления рисками коммерческой организации являются актуальными.

Целью исследования является разработка рекомендаций по
совершенствованию управления финансовыми рисками в коммерческой организации.

Для достижения поставленной цели в работе
сформулированы следующие задачи:

–
исследовать сущности и классификации финансовых рисков;

–
изучить процедуры и этапы управления финансовыми рисками;

–
исследовать методы оценки и прогнозирования финансовых рисков;

–
провести анализ финансовых показателей деятельности организации;

–
дать оценку финансовых рисков коммерческой организации;

–
обосновать рекомендации и управленческие мероприятия по совершенствованию
системы управления финансовыми рисками;

–
дать оценку экономического эффекта от предлагаемых мероприятий.

Объектом исследования выступает ПАО «Группа ЛСР».

Предметом исследования является совокупность методов и
инструментов по управлению финансовыми рисками организации.

Теоретическая
основа и методологическая база исследования. Теоретической и методологической основой исследования
послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, законодательные
и нормативно-правовые акты по рассматриваемой проблематике, обзоры
периодических изданий, данные официальных интернет-сайтов, статистические
данные.

В работе использованы методы теоретического и
эмпирического исследования, экономико-математического моделирования,
сравнительный анализ.

Информационная и эмпирическая база исследования
включает: статистическую и бухгалтерскую отчетность ПАО «Группа ЛСР»,
справочно-нормативные материалы, материалы научно-практических конференций,
монографические исследования, материалы по исследуемой проблематике,
опубликованные в научной литературе и периодической печати, информационные
ресурсы сети Internet.

Заключение:

На основании проведенного
исследования управления
финансовыми рисками в коммерческой организации на примере ПАО «Группа ЛСР»
можно сделать следующие выводы.

На теоретическом этапе исследования были решены задачи,
связанные с определением сущности финансовых рисков и подходов к их оценке в
деятельности современных организаций. Проведенный анализ научной литературы
показал, что финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков
и проявляются в основном на рынках финансовых ресурсов. Финансовые риски
существенно влияют на эффективность работы организации. При этом финансовые
риски поддаются не только учету, но и управлению. Для целей измерения риска
необходимо первоначально исследовать всевозможные риски, идентифицировать их и
классифицировать. В современных условиях развития экономики оценка и управление
финансовыми рисками хозяйствующего субъекта выступает в качестве важнейшего
условия сохранения и роста его конкурентоспособности на рынке, в связи с чем
приобретает особую теоретическую и практическую значимость. От эффективной
организации анализа и оценки финансовых рисков существенно зависит то,
насколько результативными будут выработанные решения и, прежде всего, сможет ли
конкретная организация реализовать превентивные меры по избеганию или
минимизации рисков. Проведение стратегического планирования взаимосвязано со
стратегическим анализом рисков. Анализ рисков является этапом стратегического
планирования и во многом обусловлен его спецификой.

В работе проведен анализ финансовой устойчивости ПАО «Группа
ЛСР». В современных условиях ведения хозяйства предприятие не сможет эффективно
функционировать без разработки и внедрения стратегии экономического развития.
Она определяет направление деятельности организации, формулирует миссию и цели,
обеспечивает эффективное использование имеющихся ресурсов. Если стратегический
план содержит технико-экономическое обоснование и программу деятельности
предприятия, то стратегия развития является действенным инструментом для
достижения поставленных целей в условиях нестабильности внешней среды.

Динамика финансовых результатов предприятия положительная.
Доля дебиторской задолженности не превышает 31,93% за последние два года.
Анализ показал, что рентабельность ПАО «Группа ЛСР» в 2018 году снизилась по
всем показателям, что свидетельствует об ухудшении финансового положения.

Анализ хозяйственной
деятельности показал, что ПАО «Группа ЛСР» является эффективным и успешным
предприятием на строительном рынке.

Годовая выручка за период 2018
гг. равнялась 16 593 313 тыс. руб. За весь рассматриваемый
период наблюдался значительный рост выручки,
на 4 671 217 тыс. руб., или на 39,2%. В 2019 г. у
ПАО «Группа ЛСР»
отмечаем снижение размера выручки на 1170662 тыс. руб., темп прироста составил
-7,1%. Себестоимость снижена на 70%. Снижение себестоимости увеличило размер
валовой прибыли в 2019 году на 2854764 тыс. руб. (темп прироста +26,71%).  

Мероприятия позволят увеличить
объемы продаж на 7-9%, что приведет к увеличению прибыли. Прогнозируем, что
после внедрения системы управления финансовыми рисками объем реализации услуг
составит 16964916 тыс.
руб. (объем реализации увеличится за счет привлечения новых клиентов), сумма
затрат составит 1867739 тыс.
руб. (затраты снизятся за счет поиска более дешевых рынков сырья и материалов).
Индекс рентабельности (доходности) составил 4,82%.

После внедрения системы
управления финансовыми рисками рентабельность по чистой прибыли ПАО «Группа ЛСР» увеличился
на 33,76%. Он вырос за счет увеличения собственных источников и уменьшения
кредиторской задолженности. Итак, проведение мероприятия по внедрению системы
управления финансовыми рисками экономически эффективно, так как благодаря ему,
увеличился коэффициент финансирования, что свидетельствует о снижении
финансовых рисков ПАО
«Группа ЛСР»..

В работе сформирована
система целевых показателей и выполнен их прогноз, который показал
целесообразность рекомендаций по совершенствованию управления финансовыми
рисками ПАО «Группа ЛСР».

По итогам третьей главы
работы были разработаны мероприятия, способствующие снижению финансовых
рисков   ПАО «Группа ЛСР».  Кроме того, в ПАО «Группа ЛСР»  повысится рентабельность активов организации,
на каждый рубль активов будет приходиться больше прибыли до налогообложения.
Увеличится степень покрытия краткосрочных пассивов текущими активами, на каждый
рубль краткосрочных обязательств будет приходиться больше текущих активов.
Составленный для  ПАО «Группа ЛСР»  план  снижения финансовых рисков    предприятия достаточно эффективен.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы
управления финансовыми рисками коммерческих организаций      

1.1 Сущность и классификация финансовых рисков        

В современных макроэкономических условиях благополучие
и эффективность деятельности хозяйствующих субъектов может быть достигнута за
счет формирования системы управления экономической безопасностью, включая
оценку и нейтрализацию финансовых рисков. Значимость данной составляющей
обусловливается тем, что финансовая безопасность затрагивает все основные
функциональные области деятельности любой организации.

Риск – возможность того, что наступит неблагоприятный исход. Управление
рисками – целенаправленная и последовательная деятельности компании по
увеличению её прибыли и капитализации при минимизации последствий рисков.

В научных кругах все же отсутствует единство в
подходах к определению понятия «финансовые риски».

Как считает И. П. Хоминич, И. В. Пещанской риск —
«экономическая категория, представляющая собой возможность совершения события,
которое может повлечь за собой три экономических результата: отрицательный
(ущерб, убыток), нулевой и положительный (выгода, прибыль)». Риск — «субъективно-объективная
категория. Субъективная сторона риска заключается в принятии определенных
стратегических решений и расчете вероятности их результата. Объективная сторона
риска — это качественно-количественное выражение возможных проявлений риска и
их последствий»[1].

Экономическая сущность природы риска состоит в его тесной взаимосвязи с
понятием дохода. Нахождение оптимального соотношения между риском и доходностью
является главной целью системы управления рисками. Хронология
исследований риска показана в Приложении 1.Таким образом, риск и доход представляют собой две
взаимосвязанные экономические категории.

 Рисунок 1
содержит основные подходы к его определению.