Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Управление денежными потоками организации

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1. Сущность денежного потока и его виды 5
1.2. Информационная база анализа денежных потоков предприятия 8
1.3. Методические аспекты управления денежными потоками на предприятии 10
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ АО «ЭНЕРГОРЕМОНТ» 17
2.1. Организационно-экономическая характеристика АО «Энергоремонт» 17
2.2. Анализ финансового состояния АО «Энергоремонт» 22
2.3. Оценка состава и структуры динамики денежных потоков АО «Энергоремонт» 27
3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ АО «ЭНЕРГОРЕМОНТ» 36
3.1. Рекомендации по оптимизации денежных потоков АО «Энергоремонт» 36
3.2. Оценка эффективности предложенных рекомендаций 47
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 53
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 57
ПРИЛОЖЕНИЯ 61

Введение:

Вопрос эффективности управления денежными средствами предприятия является достаточно актуальным, поскольку их величина свидетельствует о состоянии самого предприятия и является основой для его самофинансирования, влияет на платежеспособность и ликвидность.
Качественно организовав управление денежными потоками, предприятие может максимизировать свою прибыль – управление денежными потоками является своеобразным инструментом достижения целей деятельности предприятия. Кроме того, денежные средства дают качественную характеристику оборотных средств в целом, так как определяют ликвидность предприятия, то есть возможности его рассчитываться по обязательствам вовремя и полностью. Наличие достаточной суммы денежных средств предприятия и более конкурентоспособным и инвестиционной привлекательным, поскольку снижает риски как самого предприятия, так и его инвесторов в условиях обновления или расширения.
Целью исследования является разработка рекомендаций по улучшению управления денежными потоками предприятия.
Цель обусловила постановку и решение следующих задач:
 охарактеризовать теоретико-методологические основы управления денежными потоками предприятия;
 дать краткую характеристику АО «Энергоремонт»;
 дать оценку динамики и структуры денежных потоков предприятия;
 провести анализ финансового состояния в оценке денежных потоков предприятия;
 предложить пути оптимизации денежных средств и управления денежными потоками;
 предложить направления улучшения планирования финансовых потоков и оценить их эффективность.
Объект исследования – АО «Энергоремонт».
Предмет исследования – процесс управления денежными потоками предприятия.
Теоретическую базу исследования составили учебно-методические пособия по управлению финансами предприятия, экономическому анализу, труды известных теоретиков и практиков в части исследования денежных средств и их потоков, статьи из периодических изданий, интернет–ресурсы.
В проведенном исследовании использовались методы обобщения, систематизации, экономического анализа, математическо-статистического и ретроспективного анализа.
Степень изученности проблемы исследования. Отдельные вопросы управления денежными потоками рассмотрены в работах И.А. Бланка, С.Н. Губкевича, Т.В. Кириченко, В.Д. Погребицкой, М.В. Романовского, Т.В. Тимофеевой, Е.М. Сорокиной и других ученых.

Заключение:

Анализ денежных потоков проводится на основании таких форм отчетности, как Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах и Отчет о движении денежных средств.
Информация о движении денежных средств полезна для пользователей финансовой отчетности, позволяет оценить способность организации генерировать денежные средства и их эквиваленты, а также для оценки потребностей в денежных средствах. От этих оценок зависит экономические решения, принимаемые данными пользователями. Другими словами, анализируя отчет о движении денежных средств организации, вы можете ответить на главный вопрос: почему коммерческая организация имеет проблемы с ликвидностью.
Основным видом деятельности АО «Энергоремонт» являются: производство электромонтажных работ, ремонт электрического оборудования, а также аренда и управление собственным недвижимым имуществом — производственными и бытовыми помещениями (производственно- складской комплекс).
Предприятие характеризуется ростом валюты баланса на 2536 тыс. руб. в 2017г. и на 5468 тыс. руб. в 2018г., а также снижением выручки на 3763 тыс. руб. в 2017г. и ее ростом в 2018г. на 3062 тыс. руб., что обусловлено снижением спроса на услуги предприятия в 2017г. и его увеличением в 2018г.
Чистая прибыль характеризуется убытком, который увеличился на 396 тыс. руб. в 2017г., так как расходы предприятия превышают его доходы. В 2018г. произошло существенное улучшение ситуации и прибыль увеличилась на 42953 тыс. руб. Численность персонала не изменилась, а основные средства снизились на 346 тыс. руб. в 2017г. и на 328 тыс. руб. в 2018г., что обусловлено их износом.
Финансовое положение характеризуется неустойчивостью, так как наблюдается рост отрицательной величины собственных оборотных средств в 2017г. При этом, в 2018г. ситуация существенно улучшилась, что обусловлено ростом нераспределенной прибыли и увеличением собственных оборотных средств на 43252 тыс. руб. Удельный вес собственного капитала отрицательный, как и его величина, что обусловлено существенной величиной нераспределенного убытка и финансированием предприятия полностью за счет заемного капитала.
По итогам проведенного анализа финансовое состояние оценивается как недостаточно хорошее, так как наблюдается недостаточная финансовая устойчивость и высокая вероятность банкротства. Финансовое состояние в 2017г. ухудшилось, так как у предприятия снизилась обеспеченность запасов СОС, увеличилась отрицательная величина СОС, деятельность стала убыточной. В 2018г. динамика показателей улучшилась из-за прибыльной деятельности предприятия, однако, финансовое состояние все еще остается плохим и требующим улучшения.
Поступления по всем видам деятельности в 2017г. снизились на 8158 тыс. руб., или на 25,1%. При этом платежи снизились на 6468 тыс. руб., или на 20,4%. В итоге чистые денежные средства снизились в 2017г. на 1690 тыс. руб., или в 3 раза. Также можно отметить, что денежные потоки предприятия представлены только текущей деятельностью, финансовой и инвестиционной деятельности у предприятия нет. В структуре денежного потока преобладают прочие поступления. Что касается расходов, то они примерно в равной степени разделены между оплатой услуг поставщиков, оплатой труда и налоговыми отчислениями.
В 2018г. поступления по всем видам деятельности снизились на 19655 тыс. руб., или на 80,7%. При этом платежи снизились на 20444 тыс. руб., или на 81,1%. В итоге чистые денежные средства увеличились в 2018г. на 789 тыс. руб., но сальдо осталось отрицательным из-за превышения платежей над поступлениями. Также можно отметить, что денежные потоки предприятия представлены в основном текущей деятельностью, финансовой деятельности у предприятия нет, а по инвестиционной деятельности наблюдается небольшой приток средств в сумме 34 тыс. руб. за проданные основные средства. В структуре денежного потока преобладают прочие поступления. Что касается расходов, то они представлены в основном налоговыми отчислениями.
В 2017-2018гг. снизился среднедневной расход денежных средств. Обеспеченность денежными средствами предприятия увеличилась с 12 дней до 30 дней, а интервал самофинансирования увеличился со 139 дней до 1256 дней.
Рентабельность денежного потока существенно снизилась. Динамика обусловлена снижением положительного денежного потока у предприятия, ростом убытков.
Оценка управления денежными потоками выявила, что анализ денежных потоков не проводится. Потому рекомендуется внедрить данную процедуру для улучшения управления денежными потоками предприятия.
Анализ системы управления денежными потоками показал качественное управление ими, однако, изучение организации анализа денежных потоков выявило, что денежные потоки не планируются.
Потому предприятию рекомендуется улучшить управление денежными потоками через организацию системы их планирования. Также рекомендовано провести модернизацию складских помещений и ужесточить кредитную политику, а свободные средства направлять на финансовые вложения, что позволит увеличить выручку, прочие доходы и прибыль предприятия.
Нормальный остаток денежных средств на расчетном счете, который необходимо постоянно поддерживать предприятию, составляет 1358 тыс. руб., максимально допустимое отклонение остатка составляет 3875 тыс. руб., минимально допустимое – 100 тыс. руб.
По итогам прогноза поступлений и платежей получено, что отрицательное сальдо денежного потока снизится и в прогнозе сальдо составит 3502 тыс. руб. В структуре денежного потока будут преобладать прочие поступления и прочие платежи.
Также можно отметить, что прогнозные денежные потоки предприятия будут представлены не только текущей деятельностью, но и финансовой и инвестиционной.
В прогнозном периоде у предприятия увеличится среднедневной расход денежных средств. Обеспеченность денежными средствами предприятия не изменится, а интервал самофинансирования снизится с 1256 дней до 1056 дней.
Оценивая результаты анализа ликвидности баланса рассматриваемой организации, можно отметить существенное улучшение ликвидности баланса, нормативные соотношения не соблюдаются только по группе А2-П2.
Анализируя показатели ликвидности предприятия, отметим, что коэффициенты соответствуют нормативам, а значит, предприятие работает без угрозы платежеспособности.
Запасы предприятия обеспечены источниками их финансирования, потому финансовая устойчивость признается абсолютной.
По модели Иркутской ГЭА вероятность банкротства оценивается как минимальная.

Фрагмент текста работы:

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сущность денежного потока и его виды
Координация деятельности коммерческой организации, которая обеспечивает целевую направленность и ритм ее работы, осуществляется путем формирования определенной системы управления.
Анализ лежит в основе принятия любого управленческого решения, что подтверждает его важность в процессе управления. Финансовый анализ, как элемент экономического анализа, ориентирован на анализ финансового состояния предприятия по таким показателям, как ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность, финансовая устойчивость, угроза финансовых рисков и несостоятельности.
Одним из конкретных объектов финансового анализа коммерческой организации являются денежные потоки .
В таблице 1 представлены наиболее встречаемые определения денежных потоков предприятий.

Приведенная классификация дает возможности более полно и целенаправленно осуществлять планирование, учет и анализ денежных потоков предприятия, независимо от сферы его деятельности .
Итак, разница между поступлением денежных средств и их выбытием представляет собой финансовый результат, формируемый денежными потоками.
Данный результат целесообразно называть «чистым результатом движения денежных средств» или «чистым результатом денежных потоков». Он может быть в виде «прироста» или «снижения» денежной наличности (прироста либо снижения свободных платежных ресурсов).