Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Совершенствования управления капиталом предприятия (на примере ПАО ЗЖБИиК)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ 5

1.1. Экономическая сущность и содержание категорий капитала 5
1.2. Классификация видов капитала 8
1.3. Методика экономического анализа капитала организации 16

2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ПАО ЗЖБИИК 20

2.1. Краткая характеристика организации ПАО ЗЖБИиК 20
2.2. Финансовое состояние ПАО ЗЖБИиК 21
2.3. Анализ состояния движения и использования капитала в ПАО ЗЖБИиК 30

3. ПЕРСПЕКТИВА РАЗВИТИЯ ПАО ЗЖБИИК 35

3.1. Пути повышения эффективности использования капитала в ПАО ЗЖБИиК 35
3.2. Экономическое обоснование предложений и прогноз финансовой устойчивости в ПАО ЗЖБИиК 42

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 53

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 58

ПРИЛОЖЕНИЯ 61  

Введение:

Управление капиталом предприятия должно строиться таким образом, чтобы организация могла осуществлять производственную деятельность, получать прибыль, достаточную для выполнения своих обязательств перед бюджетом, кредиторами, партнерами и поставщиками, для обновления и расширения своей деятельности.
Другими словами, управление капиталом должно обеспечить устойчивое финансовое положение организации, ее ликвидность и рентабельность. И определяющим исходным моментом здесь является рациональность формирования и оптимизации капитала, что особенно важно в современных условиях развития экономики.
Таким образом, необходимость исследования процессов оптимизации капитала предприятия, обусловлено, в первую очередь, основными принципами, связанными с проблемами обеспечения эффективной деятельности и достижения динамического равновесия с внешней средой, поиском путей выживания организаций при условиях развития рынка и интеграционных процессов, новых факторов их успеха в конкурентной среде.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы объясняется тем что, определение объема капитала в разрезе его потребности в организации, оптимизация использования капитала, разработка механизмов формирования и эффективного их использования, поиск методов и моделей современной оценки формирования и рационального использования указанных ресурсов.
Целью данной выпускной квалификационной работы является исследования системы управления капиталом организации (на примере ПАО ЗЖБИиК).
Для достижения данной цели в ходе работы необходимо выполнить следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические аспекты собственным капиталом предприятия.
2. Провести анализ управления капиталом ПАО ЗЖБИиК.
3. Разработать рекомендации по совершенствованию управления капиталом в ПАО ЗЖБИиК.
Объектом исследования является ПАО ЗЖБИиК.
Предмет исследования — капитал предприятия.
Информационную базу исследования составили законодательные акты РФ, научная литература, освещающая современные тенденции оценки использования капитала организации, устав и финансовая отчетность ПАО ЗЖБИиК.
Вопросы финансовых отношений, финансовых ресурсов в целом и капитала организации в частности, исследовались в работах многих ведущих ученых — экономистов. Значительный вклад в решение этой проблемы внесли: Бурмисторва Л.М., Васильева Л.С., Купчина Л.А., Левчаев П.А., Леонтьев В.Е., Покроский Н.Ю., Ткачева А.В. и другие. Тем не менее, большинство ученых отождествляют капитал организации с их источниками формирования, включая в их состав прибыль, амортизационные отчисления и т.п.
Вместе с тем, в отечественной теории и практике недостаточно развиты теоретико-методические подходы в решении задач повышения эффективности оптимизации и рационального использования капитала.
Информационную базу исследования составили законодательные акты РФ, научная литература, освещающая современные тенденции оценки использования капитала организации, устав и финансовая отчетность компании.
  

Заключение:

Определение подходящего сочетания собственного и заёмного капитала является одним из наиболее важных стратегических решений. Нерациональный подход к построению структуры капитала отражается на судьбе любого бизнеса. Поэтому для максимизации стоимости компании необходимо предпринимать финансово осознанные решения. В статье будет освещен ряд критических вопросов в области построения рациональной структуры капитала.
В результате многочисленных попыток максимизировать стоимость фирмы, сформировались различные теории структуры капитала, которые объясняют различия тех или иных структур капитала в зависимости от разных регионов, стран и этапов развития бизнеса. Структуру капитала формируют различные компоненты, которые отражаются в бухгалтерском балансе.
Заёмный капитал является важнейшим элементом в структуре капитала, поскольку он позволяет обеспечить финансирование различных капитальных затрат. Получение заёмных средств представляет собой любое соглашение между кредитором и заёмщиком — векселя, сертификаты, облигации, долговые обязательства, лизинг и т.д.
Основная характеристика долгового финансирования заключается в том, что организация-заёмщик должна погасить свои обязательства, которые составляю сумму основного долга и проценты за пользование кредитными средствами, в строго установленные сроки. Процентная ставка, которая должна быть выплачена по займу, вместе с графиком погашения излагаются в договоре между кредитором и заемщик.
Главным недостатком заёмных средств является риск невыплаты по обязательствам. Если организация не выполняет свои обязательства, изложенные в договоре, её кредитный рейтинг снижается. Это приводит к ещё большему ухудшению финансового положения компании, поскольку снижение кредитного рейтинга компании влечет за собой снижение инвестиционной привлекательности компании и как следствие — снижение притока денежных средств от инвесторов.
Долг может быть как краткосрочным, так и долгосрочным. Краткосрочные обязательства представляют собой средства, необходимые для финансирования операционной деятельности фирмы, такие кредиты обычно обходятся дороже для организации, поскольку процентные ставки по ним значительно выше, чем у долгосрочных займов. Долгосрочное финансирование обычно приобретается с целью долгосрочного или крупного инвестирования каких-то проектов компании.
Очевидное преимущество собственного капитала перед заёмным — это отсутствие каких-либо обязательств при инвестировании денежных средств. Собственный капитал можно разделить на внутренний и привлечённый. К внутреннему капиталу относят нераспределённую прибыль, которая является частью распределяемых резервов фирмы. При подведении итогов каждого отчётного периода руководство определяет, какую сумму из нераспределённой прибыли необходимо отдать на выплату дивидендов акционерам компании. Оставшуюся часть нераспределённой прибыли и относят к внутренним резервам организации. Таким образом, нераспределенная прибыль представляет собой сумму, которая реинвестируется обратно в организацию, и дивиденды, которые в дальнейшем выплачиваются акционерам.
ПАО «ЗЖБИиК» — это производство обширной номенклатуры строительных материалов: фундаментные блоки, подушки, плиты пустотного настила, сваи, элементы подпорных стенок, лотки проходных тоннелей и перекрытия к ним, колонны, ригели, кольца, бордюрный камень, тротуарная плитка, вентиляционные блоки, малые архитектурные формы, нетиповая продукция и многое другое.
ПАО «ЗЖБИиК» гарантирует высокое качество производимых материалов с соблюдением ГОСТов. Завод оборудован современным европейским бетоносмесительным оборудованием. В производстве используется сырье, прошедшее тщательный входной контроль качества в лабораториях.
Завод железобетонных изделий постоянно расширяет свою сферу деятельности, имеется собственное арматурное производство (арматурные сетки, закладные детали, гнутые изделия), столярный цех (изготовление окон и дверей). В составе группы предприятий ПАО «ЗЖБИиК» санитарно-промышленная лаборатория оказывает услуги по проведению спецоценки условий труда, а так же производит измерения химических и физических факторов рабочей среды, жилых и общественных зданий.
Величина собственных источников финансирования предприятия в 2018 г. увеличивается на 70373 тыс.руб. или на 30,062%., а 2019 году по сравнению с 2018 годом увеличилась на 11977 тыс. руб., или на 3,934 % Данный рост связан с увеличением нераспределенной прибыли ПАО ЗЖБИиК на 60373 тыс.руб. или на 30,558%. , и 60373 тыс.руб., или 4,643 %, в 2019 году.
Также собственными источниками финансирования деятельности ПАО ЗЖБИиК выступают уставный капитал, резервный капитал, величина которых не меняет за весь период исследования деятельности предприятия.
Рост собственных средств ПАО ЗЖБИиК в 2018 г. произошел не только за счет наращивания нераспределенной прибыли. Капитализация прибыли явилась основным факторов увеличения собственного капитала ПАО ЗЖБИиК, ее влияние за весь анализируемый период составило положительное значение в сумме 10 379 тыс.руб., оставшаяся часть прибыли использовалась на выплату дивидендов собственникам.
Среди источников финансирования деятельности ПАО ЗЖБИиК в 2019 г. сложилась оптимальная структура: 74,4 % деятельности компании финансировалось за счет собственного капитала, 25,6 % — долгосрочных кредитов и займов и 12,4 % — за счет краткосрочных обязательств.
Следует отметить преобладающий удельный вес собственных источников ПАО ЗЖБИиК — всего в 2019 г. 70,4 % имущества образовано за счет данного источника финансирования. Это означает высокий уровень финансовой устойчивости в 2019 г.
Таким образом, с учетом выявленных проблем, имеет смысл реализовать ряд мероприятий, направленных на совершенствование управления капиталом предприятия ПАО ЗЖБИИК, а именно:
1) Необходимо построение финансовой структуры организации, т.е. выделения зон управленческой ответственности по всей вертикали процессного менеджмента организации.
Формирование финансовой структуры предприятия осуществляется с учетом специфики бизнес-процессов, реализация которых сопровождается расходами и доходами. Структурирование центра ответственности самого верхнего уровня во главе с директором предполагает делегирование прав и ответственности за финансовый результат деятельности предприятия.
Структурные подразделения среднего уровня рассматриваются как центры процессной ответственности (ЦПО). Руководителю ЦПО делегированы определенные права и ответственность за эффективность вверенного ему бизнес-процесса, поэтому он имеет полномочия самостоятельно варьировать свою деятельность так, чтобы изменять показатели результативности бизнес-процесса в пределах стратегических целей предприятия.

Фрагмент текста работы:

 br />1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Экономическая сущность и содержание категорий капитала

В теории экономической науки, как правило, приводится много трактовок понятия «капитал предприятия». В исследуемых роботах выделяют функциональные особенности капитала, его вещественные признаки, влияние на формирование финансово-экономических результатов деятельности предприятия [2, с. 142].
На практике исследованию теоретических особенностей формирования и функционирования капитала предприятия уделяли внимание много отечественных и зарубежных авторов.
Начинать теоретический обзор трактований понятия «капитал предприятия», необходимо, на наш взгляд, с этапа зарождения экономической мысли. Первыми учеными, в работах которых появляется вспоминание о капитале была школа меркантилистов. Основными ее представителями можно назвать У.Стаффорд, Г. Сантус, Г.Скаруффи [3, с. 125].
Анализируя конкретное частное хозяйство, представители школы меркантилистов определяли капитал, как конкретную сумму денежных средств, используя которую возможно получение дополнительного дохода. Согласно данному подходу, капитал понимается как деньги или богатство.
Анализ капитала представителями школы меркантилизма сводился к анализу его в сфере обращения и представление в денежной форме, в виде золота или другого металла.
Дмитриева И. М. говорит о том, что собственным капиталом следует называть совокупность имущества, прав и денежных средств, необходимых организации для осуществления уставной деятельности, покрытия убытков, создания новых видов имущества [4, с. 185].