Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Процедура банкротства как направление решения проблемы финансового оздоровления компании.

Содержание:

Введение 3
1. Теоретические аспекты банкротства организации 6
1.1.Понятие и суть банкротства 6
1.2.Причины банкротства организации 10
1.3.Механизм банкротства организации 15
2. Оценка рисков банкротства ООО «Лабиринт» 24
2.1. Характеристика деятельности ООО «Лабиринт» 24
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Лабиринт» 27
2.3. Анализ вероятности банкротства организации 41
3. Разработка предложений и рекомендаций по улучшению финансового положения ООО «Лабиринт» 45
3.1. Пути повышения улучшению финансового положения ООО «Лабиринт» 45
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий 53
Заключение 58
Глоссарий 61
Список использованной литературы 62
Приложение А 67
Приложение Б 68
Приложение В 69
Приложение Г 70
Приложение Д 71
Приложение Ж 72
Приложение З 73

Введение:

Путь перехода России к рыночным отношениям сопровождался множественными преобразованиями всех государственных институтов. Все сферы государства потерпели колоссальные изменения, одним из которых был процесс разграничения полномочий исполнительной и представительной власти.
Институт банкротства относительно новый для российской системы правового регулирования. Изначально в мировой практике законодательство о несостоятельности (банкротстве) развивалось по двум принципиально разным направлениям: британская модель строилась на том, что банкротство есть способ возврата долгов кредиторам, который сопровождается ликвидацией предприятия-банкрота. По американской модели у банкротства противоположная цель — восстановить платежеспособность предприятия путем проведения реорганизационных процедур. В настоящее время в развитых странах с рыночной экономикой прослеживается тенденция сближения, соединения двух этих начал. То есть перед законодательством о банкротстве стоят две цели одновременно: удовлетворить требования кредиторов, по возможности восстанавливая платежеспособность должника.
Совершенствование рыночного механизма связано с обоснованием принятия управленческих, инвестиционных и финансовых решений на основе получения информации о финансовом состоянии и устойчивости развития организации. При этом мало внимания уделяется уделять диагностики возможности банкротства предприятия, с целью его предотвращения.
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что за последние годы законодательство о банкротстве претерпело целый ряд значительных изменений. Было принято несколько Федеральных законов, которые не только уточнили существующие нормы Федерального Закона «О несостоятельности (банкротстве)», но и внесли ряд новелл. Одним из направлений реформирования стал институт оспаривания сделок должника при несостоятельности (банкротстве). Его правовая сущность и значение всегда находились в центре научного внимания. Но, несмотря на значительный интерес со стороны исследователей практическая реализация конкурсного оспаривания сделок должника сталкивается с целым рядом не решенных проблем и противоречий, которые, безусловно, не способствуют стабильности экономического оборота. При этом некоторые проблемы не нашли своего должного освещения в научных работах, отдельные положения не разработаны в достаточной степени в теории, одни продолжают оставаться спорными, другие получили противоречивое толкование. Постоянное внимание законодателя к проблемам конкурсного оспаривания сделок подтверждает актуальность рассмотрения данного вопроса, а формирующаяся на базе нового законодательства правоприменительная практика представляет большой исследовательский интерес как в теоретических, так в практических аспектах.
Обозначенные проблемы делают необходимым проведение комплексного исследования аспектов правового регулирования конкурсного оспаривания сделок должника, их соотношение с общегражданскими нормами признания сделок недействительными и применения последствий недействительности таких сделок.
В условиях финансовой и политической нестабильности проблема предсказания банкротства предприятий приобретает особую актуальность. Данная тема широко освещается в работах отечественных и зарубежных экономистов, в частности, большое внимание теме преступлений в сфере банкротства уделено в работах таких исследователей, как А.Н. Ряховская, С.Е. Кован, Л.Н. Сазонова, Н. Н. Селезнева, Д.А. Сизенко, А. Д. Шеремет и многих других отечественных и зарубежных авторов.
Объектом исследования является процедура банкротства.
Предметом исследования является финансовое оздоровление предприятия.
Целью работы являются особенности процедура банкротства как направление решения проблемы финансового оздоровления компании.
Для достижения цели в работе были поставлены следующие задачи:
— дать определение понятию и сути банкротства;
— выявить причины банкротства предприятия;
— рассмотреть механизм банкротства предприятия;
— дать характеристику деятельности ООО «Лабиринт»;
— проанализировать финансовое состояние ООО «Лабиринт»;
— провести анализ вероятности банкротства организации;
— определить повышения улучшению финансового положения ООО «Лабиринт»;
— оценить экономическую эффективность предложенных мероприятий.
Гипотеза исследования заключается в том, что улучшению финансового положения ООО «Лабиринт» позволит предприятию избежать банкротства.
Основой настоящего исследования явилась общенаучная методология, которая предусматривает такие подходы к решению проблемы как системный, комплексный и процессный. Наряду с этим также применялись методы анализа и синтеза, единства логического анализа и диалектического развития; систематизация различных теорий, концепций, подходов; анализ результатов деятельности.
Практическая значимость ВКР заключается в разработке предложений и рекомендаций по улучшению финансового положения ООО «Лабиринт»
Структурно ВКР состоит из ведения, трех глав, заключения, глоссария, списка использованной литературы и приложений.

Заключение:

Под банкротством следует понимать признанная уполномоченным государственным органом неспособность должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей. Рассмотрение категории банкротства в структурном аспекте (макро- и микроуровень, а также «работы» данного понятия для конкретного предприятия) позволяет уделить большое внимание, в первую очередь, финансовой составляющей, которая характеризует степень его платежеспособности, а при ее окончательной потере входит в действие юридический аспект.
Основными причинами банкротства предприятия являются: недостаточность собственных средств и отказ кредитных организаций в выделении финансирования; низкий уровень оборотных активов и серьезные проблемы с качеством денежного потока; отсутствие эффективной системы бюджетирования и стратегического планирования. В результате менеджеры не имеют возможности составлять точные прогнозы в отношении будущих результатов хозяйственной деятельности, соответствующих статей расходов и доходов; жесткие условия конкуренции и ошибки при формировании цены на продукцию; ухудшение финансового состояния организации (неплатежеспособность, финансовая неустойчивость, низкая рентабельность) завершается ее банкротством.
Механизм принятия решения о введении оздоровительной или ликвидационной процедуры банкротства предприятия при его неплатежеспособности основан на таких факторах как величина денежных поступлений от основной деятельности; ликвидационная стоимость активов; наличие задолженности, обеспеченной залогом имущества, и степень покрытия долга стоимостью залога.
ООО «Лабиринт» работает на рынке в Московской области, реализует кофе, чай и другие напитки на вынос, а также кондитерские изделия. Возможности для развития предприятия: расширение рынка сбыта услуг за счет привлечения новых клиентов и удержания уже имеющихся через использование программ лояльности.
Рост объема товарооборота в компании обозначился в 2019 году в сравнении с 2017 годом в размере 77,8%, в то время как количеством в 71,7% наблюдалось увеличение себестоимости продукции и проданных товаров. Значит, увеличение валовой прибыли числится в 91,2%. Сравнивая с 2017 годом, наблюдается рост прибыли от реализации в 5 раз.
У предприятия не хватало в 2017-2019 гг. наиболее ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. В 2019 году недостаток активов немного уменьшился и составил 1566073,89 руб. Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на момент составления баланса. Но нехватка денежных средств возмещается их наличием во второй и третьей группах. Однако компенсирует только стоимостная величина из-за невозможности замены более ликвидных активов менее ликвидными в действительном платежном положении. Также в ходе анализа были выявлены следующие отрицательные факторы: оборотный капитал сформирован за счет заемных средств, недостаток собственных оборотных средств, высокие объемы свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития предприятия.
Проведённый анализ ликвидности ООО «Лабиринт» позволили сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии предприятия и высокой вероятности его банкротства. Главной причиной уменьшения ликвидности предприятия является рост себестоимости, связанный с инфляцией, поднятием коммунальных тарифов и закупочных цен. Путями повышения улучшению финансового положения ООО «Лабиринт» являются: создание резервов по сомнительным долгам; увеличение его прибыль посредством его продвижения в сети Интренет и социальных сетях; а также повышение лояльности клиентов.
В целях распространения информации о ООО «Лабиринт» предлагается использовать продвижение в социальных сетях, где предложено использовать агентов влияния, которые создадут положительный имидж кофейни и привлекут новых потенциальных клиентов.
Кофейни предложено зарегистрироваться свои страницы в социальных сетях, ориентированных на широкую аудиторию: ВКонтакет, Facebook. Страницы в социальных сетях должны содержать фотораздел, информацию об акциях и скидках, в том числе о новых бонусных картах. Информация должна поддерживаться в актуальном состоянии и постоянно обновляться. На странице необходимо обновлять информацию с положительными отзывами о посещении кофейни. Для повышения активности в социальных сетях следует использовать агентов влияния. Которые будут ненавязчиво рекомендовать посетителям страниц посетить кофейню и вкусно поесть.
Для повышения лояльности гостей предложено использовать бонусные карты трех уровней – желтого, зеленого и красного, скидки по которым будут 5%, 7% и 12%. Первая карта со скидкой 5% будет выдаваться всем посетителям кофейни, для того чтобы перевести их из категории случайных покупателей в категорию постоянных. Обмен карт будет происходить после 30 покупок. Для учета карт и покупок необходимо использование специального сканера и программного обеспечения. При получении карт, клиентам будет предложено заполнить небольшую анкету, указав мобильный телефон. Далее его можно использовать для рассылки SMS клиентам ООО «Лабиринт» с актуальной информацией об акциях, скидках. Для напоминания о кофейни предложено рассылать поздравления и специальных скидок клиентам в день рождения, праздники. Для повышения лояльности гостей предложено использовать скетч-карты и бонусные карты, которые позволяют гостям к кофейни получить скидки, подарки.
Внедрение предлагаемых мероприятий повлечен за собой увеличение расходов в 650, 44 тыс., что увеличит прибыль в 2 раза, то есть на 4642,5 тыс. руб., что позволит увеличить его прибыль на 4642,5 тыс. руб. или в 2 раза, а рентабельность на 41,45%. При этом риск банкротства предприятия значительно снизиться.
Другими словами, реализация предлагаемых мероприятий позволит предприятию повысить ликвидность, увеличить выручку, улучшить свой имидж, что свидетельствует о экономической эффективности и целесообразности внедрения таких мероприятий.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические аспекты банкротства организации

1.1.Понятие и суть банкротства

Анализ мирового опыта рыночных отношений показал, что они вызвали к жизни институт банкротства, смысл которого заключается в том, что он должен служить механизмом, обеспечивающим наиболее эффективный режим управления ресурсами на уровне отдельных хозяйствующих субъектов.
Слово «банкрот» заимствовано из немецкого языка, куда пришло из итальянского и представляет собой объединение слов «Бапко» (банк, конторка, стол менялы) и «гойо» (разбитый). Этимологический анализ позволяет предположить, что банкротство есть некое состояние банка (конторки, стола менялы), характеризующееся его повреждением, разрежённостью .
Сегодня банкротство — это не просто явление, т. е. «проявление чего-нибудь, событие, случай», а институт, «определенная организация общественной деятельности и социальных отношений, воплощающая в себе нормы экономической, политической, правовой, нравственной и т. п. жизни общества, а также социальные правила жизнедеятельности и поведения людей» .
Термин «банкротство» в последнее время весьма популярен. Однако в экономической литературе редко уточняется смысл, которым он наделен первоначально. Авторы пытаются объяснить значение банкротства, используя «горизонтальный подход», т. е. в зависимости от причины возникновения кризиса. С этой точки зрения выделяют банкротство бизнеса, банкротство собственника и банкротство производства .
Разноаспектность категории банкротства может проявиться с помощью «вертикального подхода»: категория имеет сложную двухуровневую структуру (Приложение А).
Первый, макроэкономический, уровень связан со структурной перестройкой экономики в целом. Динамизм экономических процессов как часть нормального функционирования рыночной экономики свидетельствует о периодическом повторении ситуации банкротства той или иной организации: банкротство устраняет нежизнеспособные элементы рынка, уступая место эффективно действующим субъектам. В этой плоскости банкротство рассматривается как процесс оздоровления экономики посредством перераспределения прав собственности между хозяйствующими субъектами. Финансовые трудности в целом и банкротство служат своего рода индикаторами «слабости», неэффективности предыдущего распределения прав собственности, сигнализируя о неспособности конкретного собственника оптимально выполнять свою функцию в экономической системе .
Процесс устранения такого собственника и замены его теми, кто может справиться с делом лучше, составляет «элемент закономерной эволюции рыночной экономики» .
Второй уровень, микроуровень, включает два толкования банкротства: финансовый и юридический, где банкротство выступает в разных формах и основывается на различных критериях. Юридический аспект банкротства лежит в основе законодательной и правоприменительной практики, связанной с проблемами несостоятельности. В этом случае критерием банкротства является признанная судом экономическая несостоятельность: отказ должника от уплаты долга вследствие отсутствия средств. С точки зрения финансового менеджмента, банкротство — это заключительный этап развития кризисной ситуации, сопровождающийся разбалансировкой финансовых потоков предприятия, полной потерей ликвидности и финансовой устойчивости. Основанием для того, чтобы считать предприятие банкротом, является фактическое состояние имущества.
Процесс развития кризисной ситуации на промышленном предприятии сопровождается постепенной потерей его платежеспособности или повышением степени неплатежеспособности. Последнее является комплексной характеристикой финансового состояния должника в момент развития кризиса. Если предприятие способно восстановить платежеспособность за счет собственных резервов, или неплатежеспособность носит временный характер, то должник переходит в новое качество — становится банкротом (в финансовом аспекте), или несостоятельным. Если же механизм финансового оздоровления, осуществляемый в рамках конкурсного производства, не оказал реальной помощи, то должник признается банкротом по решению хозяйственного суда (юридический аспект), что влечет его ликвидацию.
Важность юридического аспекта заключается в том, что с даты принятия заявления о признании должника-предприятия несостоятельным включается в действие весь экономико-правовой реабилитационный механизм, направленный на финансовое оздоровление кризисного субъекта хозяйствования. С этого момента банкротство начинает выступать не только в роли качественной характеристики финансового состояния предприятия, а в большей степени как форма инновации, способной повысить стоимость организации. Формы проявления банкротства представлены на рис. 1.1.

Рис. 1.1. Формы проявления категории банкротства

Из рис. 1.1 видно, что, во-первых, должна соблюдаться определенная последовательность «работы» категории банкротства для конкретного предприятия: финансовый аспект — юридический аспект. Иная очередность может означать, что хозяйствующий субъект на данном этапе не находится на стадии фактической несостоятельности (другими словами, это преднамеренное (ложное) банкротство). Такая ситуация нежелательна, потому что способна отрицательно отразиться на состоянии предприятия. Во-вторых, очевидно, что стадия, на которой банкротство выступает особым приемом антикризисного управления (стабилизационного), и является наиболее важной для действительно несостоятельного предприятия.
Итак, под банкротством следует понимать признанная уполномоченным государственным органом неспособность должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей. Рассмотрение категории банкротства в структурном аспекте (макро- и микроуровень, а также «работы» данного понятия для конкретного предприятия) позволяет уделить большое внимание, в первую очередь, финансовой составляющей, которая характеризует степень его платежеспособности, а при ее окончательной потере входит в действие юридический аспект.