Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Операции коммерческого банка на фондовом рынке :роль и особенности проведения.

Содержание:

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы банковских операций на рынке ценных бумаг 5
1.1 Характеристика банковских операций на рынке ценных бумаг 5
1.2. Анализ российской и зарубежной практики операций банка на рынке ценных бумаг 12
1.3 Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг в РФ 14
Глава 2. Анализ деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг на примере ПАО «Сбербанк» 29
2.1. Анализ деятельности ПАО «Сбербанк России» 29
2.2. Особенности проведения и проблемы развития операций БАНКА с ценными бумагами (на примере ПАО «Сбербанк») 37
Глава 3. Развитие операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг на примере ПАО «Сбербанк» 44
3.1 Разработка мероприятий по усовершенствованию деятельности ПАО «Сбербанк» на рынке ценных бумаг 44
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий 55
Заключение 59
Список использованных источников и литературы 63

Введение:

Формирование нынешней российской экономики сопровождается изменением всех финансовых институтов.
Рост конкуренции среди финансовых посредников существенно ограничивает возможности банков в сфере прямого банковского кредитования и заставляет их искать другие доходные сферы деятельности, одной из которых является деятельность на рынке ценных бумаг, которая сегодня вызывает большой интерес как ученых, так и практиков. Это обусловлено тем, что операции банков с ценными бумагами дают возможность расширить спектр банковских продуктов, диверсифицировать источники доходов, укрепить конкурентные позиции на финансовом рынке.
В современных условиях банки заинтересованы в росте операций с ценными бумагами, что обусловлено высокой доходностью операций с ценными бумагами, а также сокращением объемов кредитной деятельности и снижением ее эффективности.
Банки начали внедрять в свою деятельность нетрадиционные виды услуг с ценными бумагами, в том числе консалтинг (консультирование), связанный с инвестированием капитала в фондовые инструменты (помощь клиентам по страхованию инвестиционных рисков, анализ и оценка их вложений в ценные бумаги, разработка для клиентов алгоритма действий при инвестировании).
Вопрос об определении места и роли банков на рынке ценных бумаг остаются дискуссионными. Часть ученых считает, что банки играют решающую роль в функционировании рынка ценных бумаг, другие подчеркивают значение банков как финансовых посредников и считают их равноправными участниками рынка ценных бумаг.
В то же время основные теоретические положения относительно форм, методов и инструментов, которые банки используют на рынке ценных бумаг, исследованы недостаточно. Особенно актуальным является вопрос привлечения банков к инвестиционным процессам через различные формы финансирования, обусловливает необходимость в расширении спектра операций банков на фондовом рынке как финансовых посредников. Детального исследования требует вопрос прогнозирования развития рынка ценных бумаг и оценки его влияния на стратегию и тактику поведения банков как инвесторов по управлению портфелем ценных бумаг.
Итак, актуальность, теоретическая и практическая значимость решения указанных проблем для развития деятельности банков на рынке ценных бумаг обусловили выбор темы дипломной работы, его цели и задачи.
Объектом исследования выступает ПАО «Сбербанк».
Предметом исследования в данной работе является деятельность банков как профессионального участника РЦБ.
Цель работы состоит в исследовании операций коммерческих банков с ценными бумагами, с целью выявления возможных путей их развития.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
 охарактеризовать банковские операции на рынке ценных бумаг;
 провести анализ российской и зарубежной практики операций банка на рынке ценных бумаг;
 изучить роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг;
 провести анализ операций банка с ценными бумагами;
 рассмотреть особенности проведения и проблемы развития операций банка с ценными бумагами;
 разработать мероприятия по усовершенствованию деятельности ПАО «Сбербанк» на рынке ценных бумаг;
 провести оценку эффективности предложенных мероприятий
Теоретическую основу работы составляют законодательные документы и нормативные акты Российской Федерации, Министерства Финансов, Центрального Банка РФ, а также труды по исследуемой теме отечественных и зарубежных ученых, периодические издания, доступные интернет-ресурсы.

Заключение:

Исследование современной практики осуществления банковских операций на фондовом рынке позволило сделать ряд выводов научно-теоретического и прикладного характера.
1. Рынок ценных бумаг, является стратегически важной отраслью экономики Российской Федерации, сегодня не в полной мере выполняет главное предназначение — создание финансового механизма для запуска инвестиций в промышленность, мобилизацию инвестиций и обеспечение трансформации накоплений в доступные для производства финансовые ресурсы. Российский рынок ценных бумаг, создав правильную форму, потерял сущность и прагматический смысл, и сегодня выполняет только роль своеобразного индикатора политических и экономических событий в стране. Отсутствие развитых финансовых рынков приводит к усложнению межотраслевого перелива капитала. При таких условиях финансирования инвестиций в реальный сектор через каналы рынка ценных бумаг и привлечения на эти цели не спекулятивных отечественных и иностранных капиталов должна стать важнейшим источником нового этапа промышленного подъема. Вместо рынке с огромным преимуществом государственных ценных бумаг должен появиться фондовый рынок экономического роста. Преодоление антиинвестицийного синдрома, характерного для взаимоотношений потенциальных инвесторов и производственной сферы, прежде всего зависит от развития законодательной базы рынка и формирования на этой основе эффективных инвестиционных институтов.
2. Важное место в процессе активизации рынка ценных бумаг принадлежит банковской системе Российской Федерации. Деятельность банковских учреждений неразрывно связана с ценными бумагами. Рынок ценных бумаг нужен банковским учреждениям для реализации фундаментальных функций, отличающих их от других финансовых институтов. Кроме того, банкам присущи еще ряд специфических черт, отличающих их от других субъектов рынка ценных бумаг, и позволяют расширять свое присутствие на нем. Главными особенностями банковских учреждений, которые повлияли на занятие ими ведущего места на фондовом рынке, является универсальность деятельности, круг осуществляемых операций с ценными бумагами, величина капитала, инвестируемого в ценные бумаги, деятельность на рынке государственных облигаций и др. В Российской Федерации потенциально можно достичь значительного роста эффективности деятельности коммерческого банка за счет совмещения его традиционной деятельности по операциям на рынке ценных бумаг. Повышение эффективности происходит благодаря: а) установлению более тесных взаимоотношений «банк-клиент» (лучшая взаимная информированность, более длительные отношения, большее доверие, широкий круг финансовых продуктов, предоставляемых клиенту, лучшее обслуживание его финансовых потребностей, снижение затрат на привлечение денежных ресурсов как банком, так и клиентом, лучше информационное посредничество между эмитентом и инвестором через глубокое изучение клиента и т.п.); б) экономии расходов в масштабе финансовых операций (расходы одной организации в процессе предоставления комплекса услуг является меньше расходы нескольких специализированных компаний, предоставляющих то же количество услуг).
3. Одним из основных направлений финансирования банковской деятельности является выпуск ценных бумаг. Отечественным банкам целесообразно применять организационно-информационную модель анализа операций с акциями собственной эмиссии, как средство формализации аналитической работы. Опыт иностранных компаний свидетельствует о том, что маркетинговое обеспечение эмиссионной деятельности банков способствует повышению привлекательности ценных бумаг для инвесторов, формирует объективную оценку финансовых инструментов, упрощает процесс мобилизации капитала, приводит к уменьшению последствий корпоративных конфликтов. Направлениям маркетинговой деятельности банков, осуществляющих эмиссионную деятельность и обеспечивают обращение ценных бумаг, должны быть: исследование потенциального спроса на ценные бумаги; информационно-аналитическая работа; изучение поведения инвесторов; мотивация поведения эмитентов и инвесторов; внедрение ценных бумаг на рынок; реализация ценных бумаг; продвижения ценных бумаг на рынок; коммуникационный влияние эмитента на инвестора; формирование общественного мнения.
4. Главной целью формирования инвестиционного портфеля банка является обеспечение реализации его инвестиционной стратегии путем отбора наиболее эффективных и безопасных финансовых инструментов. Исходя из поставленной главной цели, строится система конкретных задач формирования инвестиционного портфеля банка (ликвидность, прибыльность, минимизация рисков), учитывая выбранную стратегию и особенности реализации инвестиционной деятельности. Процесс формирования инвестиционного портфеля банка должен включать следующие этапы:
1) выбор портфельной стратегии и типа формирующего инвестиционного портфеля;
2) оценка и выбор инвестиционных качеств финансовых инструментов инвестирования по показателям уровня доходности, риска и взаимной ковариации;
3) отбор финансовых инструментов в формирующий инвестиционный портфель с учетом их влияния на параметры уровня доходности и риска портфеля;
4) оптимизация параметров портфеля, направленная на снижение уровня его риска при ожидаемом уровне доходности;
5) оценка основных параметров сформированного инвестиционного портфеля.
Залогом успешного формирования портфеля ценных бумаг банка является оценка финансовой надежности предприятия-эмитента. Методические подходы к определению финансовой надежности эмитентов облигаций должны основываться на публичной финансовой отчетности и должны включать три группы количественных и качественных показателей, которые охватывают все аспекты деятельности предприятия. Среди показателей анализа финансового состояния предприятия-эмитента целесообразно использовать коэффициенты: автономии и обеспеченности собственного оборотного капитала собственными средствами, критической и текущей ликвидности, рентабельности активов и продаж, оборачиваемости активов и дебиторской задолженности. При анализе обеспечения обязательств доходами эмитента использовать показатели: покрытие обязательств доходами, обеспеченности процентов, покрытие обслуживания обязательств, достаточности прибыли для выполнения обязательств, покрытие заемного капитала денежным потоком. Среди качественных показателей оценки финансовой надежности предприятия целесообразно учитывать размер деятельности предприятия-эмитента, качество обеспечения обязательств, кредитную историю, опыт предыдущих выпусков облигаций.
Данное исследование возможно продолжить в направлении развития инструментов стимулирования эмиссии коммерческими банками долевых и долговых ценных бумаг, инвестирования в ценные бумаги отечественных компаний. Также возможно провести углубленный анализ профессиональной деятельнос¬ти коммерческих банков на рынке ценных бумаг с использованием компаративного подхода.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы банковских операций на рынке ценных бумаг

1.1 Характеристика банковских операций на рынке ценных бумаг

К основным целям деятельности банков на рынке ценных бумаг можно отнести следующие:
 привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;
 получение дохода от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов, а также рост курсовой стоимости ценных бумаг;
 получение дохода от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;
 расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры путем участия в капиталах предприятий и организаций (путем участия в портфелях их ценных бумаг);
 доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые предоставляют такое право и собственником которых становится банк;
 поддержание необходимого запаса ликвидности.
Все банковские операции с ценными бумагами можно разделить на следующие группы:
 эмиссионные;
 инвестиционные;
 посреднические;
 операции, связанные с деятельностью банка как инфраструктурного (профессионального) участника рынка ценных бумаг (комиссионные).
Эмиссионная деятельность банка заключается в выпуске собственных ценных бумаг.
Эмиссия — это первый выпуск ценных бумаг и их размещение на рынке капитала. Операции банков по выпуску ценных бумаг называются эмиссионными.
Банки используют эмиссию ценных бумаг как с целью привлечения средств для формирования и пополнения уставного капитала, то есть формирование собственного капитала, так и с целью временного привлечения ресурсов для проведения активных операций, то есть формирование обязательств банка.
За счет выпуска простых и привилегированных акций происходит создание капитала банков — акционерных обществ.
Владельцы простых акций участвуют в управлении банком и разделяют с ним все его доходы, убытки и риски. Если банк не зарабатывает прибыли, владельцы простых акций не получают дивидендов, им ничего не гарантируется и в случае ликвидации банка. Простые акции свободно покупаются и продаются на вторичном рынке ценных бумаг.
Выпуск простых акций позволяет банку получить дополнительные средства в бессрочное пользование, увеличить капитал банка, что позволяет наращивать объем активных операций. Если прибыль отсутствует или небольшой, то банк может не выплачивать дивиденды акционерам.
Привилегированные акции дают право их владельцам на получение фиксированного размера дивидендов, который не зависит от полученного банком прибыли. Владельцы привилегированных акций, как правило, не принимают участия в управлении банком.