Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Налоговое регулирование инвестиционной деятельности организаций: проблемы и пути решений.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 2
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ НАЛОГОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 4
1.1 Понятие и особенности инвестиционной деятельности как объекта налогового регулирования 4
1.2 Действующие инструменты и методы государственного воздействия на инвестиционную деятельность 19
1.3 Зарубежная практика налогового стимулирования инвестиционной деятельности организаций и возможность ее применения в Российской Федерации 26
ГЛАВА 2. ДЕЙСТВУЮЩИЙ МЕХАНИЗМ НАЛОГОВОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 34
2.1 Налоговые инструменты современной налоговой системы Российской Федерации стимулирующие инвестиционную активность 34
2.2 Роль налогового стимулирования инвестиционной деятельности организаций как условие обеспечения устойчивого развития экономики 46
2.3 Проблемы и направления совершенствования налогового регулирования инвестиционной деятельности 54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 61
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 63

Введение:

Актуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность, направленная на рост экономики, является структурообразующим звеном в восстановлении производственного потенциала РФ. В 2010-2018 гг. объемы инвестиций практически не покрывали износа основного капитала, что свидетельствует о разрушении производственной базы экономического роста национальной экономики. В регулировании инвестиций важную роль играет налоговая система. Несмотря на то, что в РФ отдельные ставки прямых налогов, связанных с реализацией инвестиционных проектов, находящихся на уровне ниже, чем во многих странах , представители бизнеса считают высокое налоговое бремя одним из главных анти стимулов осуществления инвестиций в национальную экономику. Такое противоречие обусловлено неоднозначностью подходов к трактовке понятия «налоговая нагрузка на инвестиции» и его оценки.
Между тем углубленного исследования требуют вопросы оценки налоговой нагрузки на инвестиции и формирование соответствующего инструментария, который бы учитывал особенности налоговой системы РФ и обеспечивал корректность международных сравнений. Учитывая это, тема исследования является актуальной, имеет важное теоретическое и практическое значение.
Целью исследования является углубление теоретико-методологических основ налогообложения доходов от инвестиций и методических положений оценки налоговой нагрузки на инвестиции, а также обоснование приоритетных направлений развития системы налогообложения в части стимулирования инвестиций в основной капитал.
Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих задач:
— исследовать теоретические аспекты понятия и особенностей инвестиционной деятельности как объекта налогового регулирования;
— описать действующие инструменты и методы государственного воздействия на инвестиционную деятельность;
— обобщить зарубежную практику налогового стимулирования инвестиционной деятельности;
— охарактеризовать налоговые инструменты современной налоговой системы РФ;
— изучить роль налогового стимулирования инвестиционной деятельности;
— описать проблемы и предложить направления совершенствования налогового регулирования инвестиционной деятельности.
Объектом исследования являются экономические отношения, формирующие налоговую нагрузку на инвестиции.
Предмет исследования — теоретико-методические и практические основы оценки налоговой нагрузки на инвестиции.
Методы исследования. Методологической основой исследования являются теоретические положения экономической науки о налогообложении в целом и налоговой нагрузки в частности.

Заключение:

В работе предложено решение научно-практической задачи по оценке налогового регулирования инвестиций.
По итогам проведенного исследования разработаны предложения по совершенствованию налогового стимулирования инвестиций. Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы.
1. В обеспечении условий устойчивого экономического роста важную роль играет налогообложение, которое влияет на решение экономических субъектов об осуществлении инвестиций в основной капитал. Обобщение исследований различных аспектов влияния налогов на процессы инвестирования позволило выяснить, что доходность инвестированного капитала является базовым показателем для анализа детерминант инвестиционной деятельности, к которым в частности относят налоговую нагрузку. Влияние налогов на инвестиции реализуется через налогообложение доходов, полученных от реализации инвестиционных проектов.
2. Современные теоретические и эмпирические исследования влияния налогов на инвестиционные процессы базируются на применении инструментария маржинального анализа, позволяющего определить объемы средств, которые должны быть инвестированы для получения дохода определенного размера. При таком подходе оценка влияния налогов на инвестиции основывается на показателе нормы доходности инвестированного капитала, на которую рассчитывают инвесторы или кредиторы. Налогообложение доходов от реализации инвестиционных проектов формирует налоговую нагрузку на инвестиции и меняет норму доходности инвестированного капитала. При этом норма доходности капитала, инвестированного в реальный сектор экономики, учитывая разную стоимость финансирования инвестиций из различных источников (проценты по кредитам, дивиденды по акциям), зависит от выбора источников их финансирования и альтернативной доходности инвестированного капитала. Согласно положениям современных инвестиционных теорий, на доходность влияет также риск инвестирования: чем больше он, тем выше должна быть норма доходности инвестированного капитала.
3. Обобщение главных подходов к оценке налоговой нагрузки указывает на то, что большинство из них строятся на ex-post анализе, то есть состоят в отнесении объемов налогов, уплаченных экономическими субъектами, в соответствующие налоговых баз или источников оплаты.
Между тем оценка налоговой нагрузки на инвестиции в основной капитал должна определять влияние условий налогообложения и рисков инвестирования не только на фактическую, но и на ожидаемую доходность будущих инвестиционных проектов. Поэтому для оценки налоговой нагрузки на инвестиции предложено применять показатели эффективных налоговых ставок (маржинальной и средней), которые показывают влияние налогов на доход, который может быть получен инвестором при определенному риску.
Применение таких налоговых ставок обеспечивает корректность международных сравнений налоговой нагрузки на инвестиции и позволяет определять конкурентный уровень доходности инвестиционных проектов.
4. В отличие от привлечения акционерного капитала, которое предусматривает выплату дивидендов и уплату соответствующих налогов, использование банковского кредита дает право на вычет уплаченных процентов из налоговой базы налога на прибыль предприятий. Итак, инвестиции, финансируемые за счет банковского кредита, характеризуются низкой налоговой нагрузкой по сравнению с инвестициями в основной капитал, финансируемых за счет акционерного капитала. Но в условиях ограниченности доступа инвесторов к банковскому кредиту такие преимущества банковского финансирования инвестиционных проектов практически теряются.

Фрагмент текста работы:

В нынешних условиях развития и становления экономики государства наиболее проблемным и важным встает вопрос поиска современных источников наращивания и формирования темпов ее восходящей динамики в связи с определенной ограниченностью внутренних ресурсов и постоянным повышенным уровня рисков для внешних и внутренних инвесторов.
В то же время инвестиции в нынешних условиях развития мирового хозяйства играют все более определяющую роль среди факторов, способных обеспечить выработку концептуально нового уровня результатов хозяйствования и образовывать добавленную стоимость, источники финансовых ресурсов и дополнительные прибыли.
Поэтому, говоря об инвестициях, можно предположить, что они выступают неотъемлемым элементом каждой экономической системы. Значение инвестиций трудно переоценить, ведь они направлены не только на поддержание экономических показателей на определенном, уже достигнутом уровне — достаточно часто их используют с целью расширения хозяйственных связей, содействие позитивным изменениям, увеличение количества рабочих мест, формирование нового уклада экономики и тому подобное.
Безусловно, привлечение иностранных инвестиций положительно влияет на государственную экономику, а поиск оптимальных механизмов государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций, должно быть одним из главных ориентиров управленческой системы нашего государства.
Ведь недостаточное инвестирование приводит к упадку основного капитала, потери конкурентоспособности национальной экономики, увеличение себестоимости продукции и спада производства. Открытость и свободный доступ к рынкам сформировали возможность инвестирования в различные сферы экономики внутренними и внешними инвесторами. К тому времени относительно новое для России понятие неоднозначно трактовалось отечественными учеными. Часто такие различия обусловлено акцентом на определенных характеристиках и особенностях инвестиций, которым предоставляется ключевой роли, при этом отдельные весомые характеристики могут не упоминаться, что автоматически отводит их на второстепенный план.
Итак, среди ученых всего мира, которые занимаются исследованием инвестиций и инвестиционной деятельности, не существует единого взгляда относительно определения понятия «инвестиции». В переводе с латыни термин «инвестиции» (от лат. Invest) означает «вкладывать». Рассматривая это понятие в более широком смысле, можно определить его как вложение капитала с целью его дальнейшего увеличения. Внедрение правового механизма регулирования инвестиционной деятельности с помощью действующей системы законодательных актов позволило создать на нормативно-правовом уровне четкое определение понятия «инвестиции».
Инвестиции — являются долгосрочными капиталовложениями в предпринимательскую деятельность с целью получения соответствующей прибыли. Та сторона, которая имеет определенный капитал и вкладывает его в ту или иную коммерцию, является инвестором, в то время как сам процесс вложения капитала — является инвестированием.
Инвестиции — это необходимые для производства затраты, которые определяют стоимость товаров. Представленные в денежном выражении инвестиции распределяются на основной и оборотный капиталы и возмещаются в цене товара. В современной экономической теории инвестиции трактуются в основном как набор благ, ценностей, вкладываемые в предпринимательскую деятельность с целью получения дохода или социального эффекта в будущем.