Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему «Мировой кредитный рынок, его структура и основные инструменты»

Содержание:

Введение 3
Глава I. Структура мирового кредитного рынка 7
1.1. Понятие и структура мирового рынка ссудного капитала 7
1.2. Основные участники мирового кредитного рынка 13
1.3. Современные тенденции развития международного межбанковского кредитного рынка 21
Глава II. Анализ деятельности ПАО «МКБ» на межбанковском кредитном рынке 31
2.1 Общая характеристика организации 31
2.2 Анализ финансовой деятельности ПАО «МКБ» 34
2.3. Характеристика деятельности ПАО «МКБ» на межбанковском кредитном рынке 41
Глава III. Перспективы деятельности ПАО «МКБ» на межбанковском кредитном рынке 57
3.1. Риски, связанные с осуществлением операций на межбанковском кредитном рынке 57
3.2. Пути преодоления обозначенных рисков 69
Заключение 79
Список литературы 83

Введение:

Кредитный рынок и в частности банковская система является ядром финансового рынка, которое играет очень большую роль в привлечении депозитов и выдачи кредитов заемщикам, без чего не был бы возможным быстрое экономическое развитие. Именно кредит является главным источником финансирования предпринимательской деятельности и инвестиционно-инновационного развития экономики. В посткризисный период кредитования приобретает особую актуальность для экономики России, поскольку ее развитие происходит в достаточно сложных условиях и требует значительных объемов кредитных ресурсов для выхода хотя бы на докризисный уровень.
Существует существенная корреляция между экономическим ростом и развитием рынка, измеренная на основе нескольких факторов, таких как коэффициент резервирования, реальная процентная ставка, ликвидность (М2 / ВВП), кредиты выданные на территории России и привлеченные депозиты. Эта связь между экономическим ростом и развитием кредитного рынка не выражен явно, поскольку есть ряд экзогенных факторов, которые также влияют на экономическое развитие. Также, нет четко определенных критериев оценки развития финансового рынка, а любые существующие оценки не являются легкодоступными.
Стоит отметить, что именно неэффективность кредитного рынка, в частности его наибольшей составляющей — банковского сектора, часто признают одной из самых основных причин финансового кризиса на рынках, которые только зарождаются. Таким образом, финансовые кризисы в странах юго-восточной Азии, Чешской Республике, Турции, Аргентине были вызваны провалами в работе банковской системы, как ключевого финансового института, который выполняет функции в качестве посредника. Эффективное их выполнение является существенным в экономиках, где фондовый рынок еще не очень хорошо развит. Потому что тогда именно кредитный рынок играет очень важную роль в инвестировании и предоставлении кредитов для торговли, в свою очередь поддерживает низкую цену капиталов. Важным для устойчивого экономического роста является кредитование реальной экономики и эффективное распределения доступных ресурсов. Как финансовый посредник эффективный кредитный рынок должен оптимально распределять свои сбережения между конкурирующими за инвестиции компаниями. Таким образом, кредитный рынок кредитует самые прибыльные компании, чем самым регулирует поток капитала, максимизируя прибыль; при этом выгоду также получают и депозитные вкладчики. Сохранение и инвестиции связаны друг с другом за счет посредничества кредитного рынка, финансовых корпораций, таких институциональных инвесторов, как пенсионный фонд и паевой инвестиционный фонд.
В идеале, если фондовый рынок хорошо развит, то он в качестве финансового посредника является более эффективным, поскольку в этом случае между инвестором и заемщиком не существует реального посредника. Однако, на практике на всех финансовых рынках только зарождаются, в том числе и на российском, в качестве финансовых посредников доминируют банки.
Более того, условия для их технически эффективного финансового посредничества обеспечить нелегко. Создание среды эффективного финансового посредничества в значительной мере связано с образованием институтов, производящих какую-то ценность в процессе такого посредничества. Также, существенными для эффективного функционирования финансовой системы являются законы, которые направлены на упрощение финансового посредничества. Ключевым является обеспечение государством выполнения контрактных обязательств по стороны заемщика, действенность законов о праве собственности и предоставление правдивой информации о платежеспособности. В противном случае, кредитный рынок открывает много возможностей для мошенничества.
В англоязычной литературе встречаются статьи, в которых анализируется банковский сектор, однако каждый банк рассматривается отдельно и оценивается его эффективность. Например, в своей работе S. Caner и V. Kontorovich используют параметрический подход к оценке технической эффективности некоторых российских банков. В другой работе L. Novickyte и J. Drozdz непараметрических методов DEA оценивают эффективность функционирования Литовского банковского сектора на примере нескольких крупнейших банков. Однако, во всех этих статьях банковская система не рассматривается как одна сущность. В своей статье Ngo Thanh предпринял попытку оценить эффективность Вьетнамского банковского сектора, как механизма, как одной системы.
Что касается российской литературы, существует ряд статей, направленных на исследование институциональной структуры кредитного механизма, некоторые из них пытаются разработать методологию оценки эффективности кредитного рынка Российской Федерации. Так, Т.К. Гоманова замечает в своей диссертации, состояние банковской сферы не всегда соответствует уровню развития кредитного рынка, концентрируя свое внимание на выявлении ключевых факторов влияния на кредитный рынок, анализируя его независимо от банковской системы. Также, Т.В. Гениберг разработал свою методологию оценки эффективности функционирования кредитного механизма и определения проблемных мест. Однако, в большинстве таких статей отсутствуют реальные эксперименты, вычисления и оценки на основе статистических данных, а присутствуют только теоретические основы, авторские мнения и рекомендации.
Цель выпускной квалификационной работы – провести анализ мирового кредитного рынка, его структуры и основных элементов.
Задачи исследования:
— раскрыть понятие и структуру мирового рынка ссудного капитала;
— изучить основных участников мирового кредитного рынка;
— определить современные тенденции развития международного межбанковского кредитного рынка .

Заключение:

Современный мировой финансовый рынок представляет собой ту сферу рыночных отношений, где исследуются процессы международной миграции денежно-финансовых активов между отдельными странами. Его развитие сопровождалось с развитием одной из главных форм международных экономических отношений – внешней торговли.
На современном этапе развитие банковской системы должно строиться с учетом влияния факторов внешней среды на функционирование финансовых институтов. Повышение финансовой устойчивости и достижение ликвидности имеет большое влияние на развитие коммерческих банков, как в условиях кризиса. Регулирование экономики основывается на выполнении некоторых условий. Одним из этих условий является достижение устойчивости функционирования банковских учреждений страны, а также поддержание финансовой стабильности банковского сектора. Банковская система РФ выражается в виде взаимосвязанных элементов, которые находятся в тесном взаимодействии между собой.
В современных условиях исследование кредитных рынков является одним из наиболее актуальных проблем в условиях кризиса финансовой системы. Банковская система – организованная совокупность банковских организаций, функционирующих во взаимодействии и взаимосвязи друг с другом. Деятельность банковских организаций преимущественно связана с обеспечением роста экономики страны и приумножением благосостояния граждан. Деятельность банков – характерный показатель состояния финансовой системы, уровня расчетных операций, движения денежных потоков, а также устойчивости финансового рынка.
В настоящее время, в условиях развитых товарных и финансовых рынков, структура кредитных рынков сильно усложняется. Появление новых видов финансовых организаций, новых кредитных инструментов и методов обслуживания клиентов – особенность современного мирового развития. Банковские организации кредитуют хозяйственные субъекты, выступая посредником в перераспределении капитала и существенно повышая общую производственную эффективность, способствуя росту производительности труда.
Сегодня функционирование банковского кредитного рынка в РФ является одним из главных внутренних стимулов для экономического развития. Но стоит заметить, что за последние три года кредитный рынок России отличается новыми тенденциями: банки выдают кредиты на более крупные суммы, при значительном уменьшении общего числа выданных кредитов.
Введение западных санкций способствовало поиску и становлению оптимальных форм институционального устройства кредитной системы, эффективно работающего механизма на кредитном рынке, новых методов обслуживания коммерческих структур. Создание устойчивой, гибкой и эффективной кредитной инфраструктуры является важнейшей задачей экономической политики в нашей стране.
Кредитный рынок по причине санкций, высокой инфляции, значительно обесценившейся национальной валюты и прочих негативных моментов в течение 2014-2018 гг. не показывал признаков роста. Все перечисленные факторы естественным образом отразились на гражданах России в виде повышения цен и уменьшения реально располагаемых доходов.
Инфраструктура российской банковской системы еще недостаточно устоялась и находится в состоянии неравновесия между использованием административных рычагов и сил кредитного рынка. Для современного этапа преобразований в российской экономике характерно недостаточное развитие рыночных институтов, информационного и правового обеспечения, также характерна слабая интеграция в промышленности, недоступность кредитов по уровню ставок и по срокам кредитования для предприятий реального сектора, продолжающаяся утечка капитала из России, высокая инфляция.
Необходимость формирования рациональной экономической структуры требует значительных преобразований, которые должны быть направлены на поддержку приоритетных производств, укрепление институционального фундамента, поддержку систем жизнеобеспечения граждан, широкое внедрение инновационных технологий в кредитную сферу, а также на развитие финансового сектора. При этом важно закрепить положительные тенденции посредством концентрации ресурсов и поддержки на государственном уровне структурных преобразований.
Структурная и региональная несбалансированность также являются негативными чертами кредитного рынка в условиях мировой финансовой неопределенности. Ненадежность, непрозрачность, слабая координация звеньев кредитной системы, отсутствие единого хранилища данных и участие в теневом бизнесе – все это также является недостатками российского кредитного рынка.
Таким образом, дальнейшее развитие национальной экономики в условиях финансовой нестабильности будет определяться объединением усилий главных участников социальных, экономических и политических процессов – государства, бизнеса и общества.
Во второй главе ВКР проведен финансово-экономический анализ ПАО «Московский кредитный банк» и анализ кредитной политики банка.
Кредитная политика ПАО «Московский кредитный банк» преследует решение следующих важных задач:
— оценить риск-аппетит банка с учетом всех возможностей и текущих тенденций рынка;
— анализ и выявление целевых сегментов кредитования;
— оценка кредитных рисков внутри корпоративного сегмента относительно сегментов рынка, в которых они работают;
— оценить действие инструментов в области ценообразования, сегментирования, разработки продуктов и аллокация средств, для достижения лучшей позиции на рынке;
-разработка методик взаимодействия внутренних подразделений для улучшение и продвижение разработанных кредитных продуктов;
— определение механики отслеживания показателей кредитного риска и методики их устранения;
— описание техники продаж всех существующих кредитных продуктов, а также дополняющих и сопровождающих банковских инструментов.
ПАО «МКБ» осуществляет межбанковские кредитные и конверсионные операции, операции обратного РЕПО, операции торгового и структурного финансирования операции на фондовом рынке, платежи по корреспондентскому счету в режиме овердрафта в рамках установленных лимитов.
Лимит устанавливается Коллегиальным органом ПАО «МКБ» на основании результатов анализа финансовой отчетности, кредитной истории и репутации кредитной организации контрагента.
Кредитный портфель Банка в 2018 году сократился на 12% со 102 млрд. руб. до 90,7 млрд. руб. Сокращение кредитного портфеля было вызвано уменьшением объёмов кредитования вследствие ужесточения политики в области принятия и управления кредитными рисками в условиях нестабильной экономической ситуации в стране, снижения потребительского спроса и реальных доходов населения.
В третьей главе проведен анализ деятельности ПАО «МКБ» на международном финансовом рынке, а также определены основные риски деятельности банка на российском межбанковском рынке и пути их нейтрализации.

Фрагмент текста работы:

Глава I. Структура мирового кредитного рынка
1.1. Понятие и структура мирового рынка ссудного капитала
Мировой финансовый рынок собой крайне сложен и непредсказуем. Его формирование можно отнести ко 2-ой половине XIX века, когда мировая экономика стала функционировать как единая целостная система. Интернационализация национальных экономик вызвала необходимость создания мирового финансового рынка.
Появление и развитие мировых финансов объяснимо тем, что государственные и межгосударственные организации играют ключевую роль в составлении свода правил для работы мирового финансового рынка. Управление и регулирование финансовых и валютных несоответствий организуют Международный Валютный Фонд (МВФ), группа Всемирного Банка (ВБ), региональные банки и форум стран G-20 .
Совершенствование высоких технологий, внедрение Интернета и on-line платёжных систем обеспечили быстрый межстрановый рост миграции капитала.
Быстрые слияния и поглощения в финансовой сфере ускорила процесс централизации и концентрации банковских капиталов.
Распад мирового социалистического лагеря привёл к образованию новых суверенных государств, готовых интегрироваться в глобальную финансовую систему. После финансового кризиса в Азии в 1997-1998 годах, настала необходимость проведения либерализации мирового финансового рынка. Для решения выхода из азиатского кризиса МВФ выделил из своих запасов значительные кредитные финансовые средства.
В те годы формальное решение вопроса обеспечения финансовой стабилизации оказалось достаточным для мирового сообщества.
Либерализация способствовала структурным переменам на финансовых рынках. Были выпущены ставшие предметом внешней торговли структурированные финансовые продукты. Из глобальных, валютные потоки превратились в обособленные – автономные. Рост удельного веса финансовых ресурсов в общей доле спекулятивных операций, а также операций по хеджированию рисков заметно уменьшило интерес нефинансовых компаний в повышении производительности своего труда, поиске hi-tech, долгосрочном стратегическом планировании и т.д. это было выгодно им от того, что спекулятивные операции давали им быстрые прибыли и без производственного процесса. Так, доля получаемой прибыли американскими ТНК накануне второй мировой войны составили 10 %, в 1970 году – 20 %, а сегодня примерно от 50 до 70 % .
Чрезмерная финансиализация создала предпосылки кризиса в мировой экономической системе. Основные из них приведены ниже:
— рост масштаба и сложности финансовых операций на мировом финансовом рынке;
— излишнее использование заёмных средств экономическими агентами;
— умеренная денежно-кредитная политика;
— большая доступность финансовых средств;
— производство структурированных финансовых продуктов;
— производство инновационных финансовых продуктов;
— рост зависимости субъектов рынка друг от друга;
— недостаточность правил регулирования движения капитала;
— образование больших дисбалансов в структуре потребления и сбережения финансовых активов.
Таким образом, мировой финансовый рынок можно охарактеризовать как форму движения мировых финансов в рамках как международных финансовых отношений, так и всей мировой финансовой системы.
Структура мирового финансового рынка выглядит следующим образом.

Рисунок 1.1. Структура мирового финансового рынка
Международный кредитный рынок характеризует движение ссудных капиталов между странами. Именно он дал импульс развитию мирового фондового и инвестиционного рынков.
На международном валютном рынке осуществляются валютные операции.
Международный рынок инвестиций контролирует международное движение капитала в форме прямых и портфельных иностранных инвестиций.
Международный рынок страхования страхует возможные риски от ущерба финансовых и экономических кризисов, форс-мажорных обстоятельств.
Международный фондовый рынок широко представлен фондовыми биржами, торгующими ценными бумагами – акциями, облигациями, депозитными сертификатами и т.д.
Мировой финансовый рынок формировался при жёстких обстоятельствах одновременной концентрации, транснационализации и специализации производства, ускоренного развития ИКТ, векторизации