Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Исследование процесса управления оборотным капиталом и разработка мер по эффективному использованию оборотных средств на примере ООО «ФРУТТРЕЙД»

Содержание:

Введение. 4

1 Сущность
и методы управления оборотным капиталом предприятия. 7

1.1
Источники формирования оборотного капитала и его сущность. 7

1.2 Методы управления
оборотным капиталом. 15

1.3 Политика управления
оборотным капиталом. 24

2 Анализ управления оборотным капиталом на примере ООО
«Фруттрейд». 26

2.1
Организационно-экономическая характеристика организации ООО «Фруттрейд». 26

2.2
Состояние и методы управления запасами, дебиторской задолженностью, денежными
активами и краткосрочными финансовыми вложениями. 31

2.3
Эффективность использования оборотного капитала организации    ООО
«Фруттрейд». 35

3
Рекомендации по совершенствованию системы управления оборотным капиталом ООО
«Фруттрейд». 41

3.1
Основные проблемы управления оборотным капиталом компании. 41

3.2
Основные направления повышения эффективности использования оборотных средств
ООО «Фруттрейд». 44

Заключение. 55

Список использованных источников. 57

Приложения. 60

Введение:

Актуальность
исследования обусловливается тем, что в рыночных условиях, в условиях
неопределенности и риска функционирования субъектов предпринимательской
деятельности важным является обеспечение организации оборотным капиталом.
Непрерывность процесса производственной и коммерческой деятельности требует
постоянного инвестирования средств в элементы оборотных активов для
осуществления расширенного воспроизведения. Отсутствие или избыток средств
приводит к разбалансировке движения материальных и финансовых ресурсов,
недофинансированию хозяйственной деятельности и к финансовым затруднениям в
организациях.

Различные кризисные явления, такие как инфляция, безработица и
тому прочее, побуждают многие предприятия изменять и совершенствовать свою
политику по отношению к оборотным средствам, а то есть искать новые источники
оборотных средств, изучать проблему эффективности и использования оборотного капитала.
Эффективное управление оборотным капиталом является актуальным, на том
основании, что это способствует минимизации риска дефицита денежных средств
организаций и, безусловно, приводит к увеличению доходов. Таким образом, именно
с помощью качественного управления денежными средствами, дебиторской
задолженностью и товарно-материальными запасами предприятие увеличивает норму
прибыли, ну и как уже упоминалось выше, сводит к минимуму коммерческие риски.

Главным ориентиром по эффективному использованию оборотного
капитала является получение максимальной прибыли при обеспечении достаточной
платежеспособности и устойчивости.

Предприятиям для поддержания бесперебойного выпуска товарной
продукции необходимо иметь оборотные средства, которые в свою очередь, зависят
от располагаемой определенной денежной суммы. Именно на эту сумму предприятие
закупает сырье, материалы, комплектующие изделия и так далее.

От эффективности
использования оборотного капитала зависит ликвидность организации, его
финансовая устойчивость, платежеспособность и рентабельность. И наоборот,
неэффективность использования этих средств в организациях вследствие
нерационального использования производственных средств; частичная реализация
готовой продукции; несбалансированность дебиторской задолженности по
кредиторской; неопределенность доли задолженности в оборотных активах
(значительная доля дебиторской задолженности в оборотных активах приводит к
риску невозврата денежных средств от дебиторов); несбалансированность денежных
средств на счетах в банке или в кассе п организации (большая сумма денежных
средств может обесцениться во время инфляции, а незначительная сумма средств
свидетельствует о низкой ликвидности и платежеспособности организации) в
конечном счете могут привести к уменьшению прибыли.

На сегодняшний день
проблема обеспечения организации оборотным капиталом является первоочередной,
учитывая их определяющую роль в процессе производственного или торгового
циклов.

Формирование и
использование оборотного капитала хозяйствующего субъекта сводится к
определению их оптимального размера и структуры, а также объемов и структуры
источников их финансирования, которое может осуществляться как за счет
собственных, так и за счет заемных средств. Решение подобных задач
осуществляется при помощи современных методов планирования, прогнозирования и
управления запасами. Так или иначе, в основе осознанного формирования оборотных
средств организации лежит изыскание компромисса между размером собственного
оборотного капитала и риском потери ликвидности.

Цель исследования –
выявить направления по повышению эффективности использования оборотного
капитала в ООО
«Фруттрейд».

Для
достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Заключение:

Проведенное исследование позволяет сделать
следующие основные выводы.

Оборотные
средства – это денежная сумма, которая предоставляется для формирования
оборотных производственных фондов и фондов обращения. Это две большие группы,
на которые делятся оборотные активы компании по своему функциональному
назначению.

Оборотные
средства присутствуют на всех стадиях процесса производства и обращения
продукции и во всех формах. Это обеспечивает бесперебойность и непрерывность
деятельности организации. На высокую результативность и слаженность в работе
влияют оптимальные размеры оборотных активов. Поэтому ключевая роль отдается
процессу нормирования оборотных средств. Именно он является основой применения
активов в текущей работе компании. Этот процесс заключается в разработке норм и
нормативов расходования оборотных средств, которые необходимы для формирования
постоянных минимальных резервов и непрерывной деятельности организации.

ООО
«Фруттрейд» занимается оптово-розничной продажей фруктов и овощей.

Оборотный капитал предприятия за 2018 год возрос на 8,36%,
когда как валюта баланса увеличилась на 10,59%. Наблюдается рост по всем
элементам оборотного капитала, а именно, возросли запасы на 3,8%, дебиторская
задолженность увеличилась на 362,5%, а денежные средства показали свой рост на
12,19%.

На
конец 2019 года оборотный капитал увеличился на 16,82%, за счет роста запасов
на 12,65%, увеличения дебиторской задолженности на 62,16%, а также повышения
денежных средств на 29,05%.

Если
сравнивать показатели с выручкой, то можно отметить, что компания демонстрирует
более быстрое повышение объема запасов по сравнению с объемом выручки. Это
значит, что качество политики управления формированием и использованием запасов
ООО «Фруттрейд» снизилась. Чрезмерные запасы приводят к отвлечению части
финансовых ресурсов, которые в противном случае могли бы быть направлены на
интенсификацию текущей деятельности.

Стоимость
дебиторской задолженности растет более быстрыми темпами по сравнению с объемом
сбыта, что приводит к необходимости привлечения дополнительных финансовых
ресурсов для обеспечения стабильной деятельности.

В
структуре оборотного капитала наибольшую долю занимают запасы (80,04%) на коне
2019 года. Удельный вес денежных средств в структуре оборотного капитала
составил 14,13%. На долю дебиторской задолженности приходится 5,83% всего
оборотного капитала.

Выделим основные проблемы предприятия ООО «Фруттрейд»:

1. Рост дебиторской задолженности.

2. Высокая доля неиспользуемых запасов на сладах.

3. В процессе анализа определено, что предприятие хранит высокий объем
денежных средств и эквивалентов на текущих счетах. Это значит, что можно
заработать дополнительную прибыль за счет перераспределения денежных средств и
размещения их в эффективных финансовых инструментах.

Снизить сумму
дебиторской задолженности, и при этом увеличить ее оборачиваемость, можно за
счет предоставления клиентам товарного кредитования, т.е. клиент приобретает
продукцию, а оплачивает ее позже, но с процентами. Для повышения эффективности
использования оборотных средств в ООО «Фруттрейд» предлагается оптимизировать
сумму запасов. Для выявления наличия на складах организации
неиспользуемых товарно-материальных ценностей следует проанализировать запасы
по времени их нахождения на складах на оп­ределенную дату. Согласно полученным данным, резерв экономии неиспользуемых
производственных запасов в ООО «Фруттрейд» составил 308 тыс. руб.

Фрагмент текста работы:

1 Сущность и методы
управления оборотным капиталом предприятия

1.1
Источники формирования оборотного капитала и его сущность

Оборотные средства
представляют собой многогранную и сложную экономическую категорию. В общем виде
под ними принято понимать средства, используемые хозяйствующим субъектом для
непрерывного осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности. При этом
оборотные средства не способны сохранять свою натуральную форму в процессе
производства продукции, поскольку они полностью потребляются в нем и всецело
переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции.

Анализ литературы показал, что ученые,
занимающиеся изучением вопросов управления активами организации, используют
разные подходы к определению оборотных средств. Совокупность подходов
представлена в таблице 1.

Таблица 1 — Подходы к определению сущности
оборотных средств [13, с. 1205]

Как видно из
таблицы 1, на практике практически наравне применяются как понятие оборотных
средств, так и понятие оборотных активов.

Многие
ученые-экономисты отождествляют понятие оборотный капитал с оборотными
средствами или оборотными активами.

Так, П.Ф. Парамонов
дает такое определение оборотным средствам: оборотными средствами (оборотным
капиталом) являются средства, которые авансированы в оборотные производственные
фонды, а также в фонды обращения для обеспечения непрерывности реализации продукции,
производства процесса и получения прибыли [26, с. 338].

Капитал является и
источником, и результатом деятельности организации, независимо от специфики
производственной деятельности — в этом и заключается двойственность природы
капитала.

Подобного мнения по
определению оборотных средств придерживается И.В. Герсонская, который считает,
что оборотными средствами является совокупность денежных средств хозяйствующего
субъекта, которые необходимы для создания и обеспечения кругооборота фондов
обращения и производственных оборотных фондов [11, с. 59].

По мнению И.А.
Малоголовец, оборотными средствами являются денежные средства, которые
находятся в распоряжении для формирования запасов материалов, сырья и прочих
материальных ценностей [22, с. 53].

Рассмотренное
определение не является целесообразным, учитывая, что материальные ценности
включают любые предметы, товары, имущество, продукцию, а также оборудование,
транспортные средства, которые участвуют в процессе производства длительное
время (более одного года), сохраняя при этом натуральную форму. Оборотные
средства авансируются в производство в течение одного операционного цикла, при
этом не более одного года.

С.В. Нефедова и
прочие считают, что оборотными средствами являются денежные ресурсы, вложенные
в фонды обращения и оборотные производственные фонды с целью обеспечения
реализации произведенной продукции и непрерывного производства, участвующих в
производственном процессе один раз и переносящих полностью стоимость на
себестоимость произведённой продукции [24, с. 57].

Однако такое
толкование оборотных средств не является точным, поскольку средства организации
авансируются, вкладываются в производство, а не переносят свою стоимость на
изготовленную продукцию (поскольку в процессе переноса они должны были
изнашиваться, а средства не изнашиваются, а вкладываются в процесс производства
с целью получения дополнительной прибыли).

В. В. Ковалев
считает, что оборотный капитал относится к мобильным активам организации,
которые являются денежными средствами или могут быть преобразованы в них в
течение года или одного производственного цикла [19, с. 136].

Если считать, что
мобильные активы — это оборотные активы, то представленное определение не
является правильным, поскольку отождествляет мобильные активы организации с
денежными средствами, хотя они представляют собой один из элементов этих
активов, но не являются ими.

Экономист Ю.А.
Панфилова приводит следующее определение: оборотные активы производственной
организации — группа мобильных активов с периодом использования до одного года,
непосредственно обслуживают операционную деятельность организации и вследствие
высокого уровня их ликвидности должны обеспечивать его платежеспособность по
текущим финансовым обязательствам [25, с. 66].

А.А. Шейкин
определяет оборотный капитал как совокупность имущественных ценностей
организации, обслуживающего хозяйственный процесс, и полностью используется в
течение одного операционного (производственно-коммерческого) цикла [35, с. 26].

Подобное
определение даёт и известный современный экономист И. А. Бланк: оборотные
(текущие) активы как совокупность имущественных ценностей организации,
обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляются в течение
одного операционного цикла [6, с. 39].

Последние два
определения имеют почти одинаковое содержание, однако определяют разные
понятия: оборотные активы — оборотный капитал.

По мнению Р.М.
Салихова, оборотный капитал — инвестиции фирмы в краткосрочные активы —
наличные, ликвидные ценные бумаги, товарно-материальные запасы и счета
дебиторских задолженностей [31, с. 1062].

Если рассматривать
оборотные активы и оборотные средства, необходимо подчеркнуть, что оборотные
активы — это более широкое понятие, поскольку включает как производственные
запасы, готовую продукцию, то есть предметы труда, так и денежные средства.

Таким образом,
анализируя различные определения оборотных средств учеными-экономистами,
необходимо выделить основные три подхода:

– средства, которые
авансируются в производственные оборотные фонды и фонды обращения — П.Ф.
Парамонов, И.В. Герсонская, С.В. Нефедова, Р. М. Михайленко, Р.М. Салихов, С.
Б. Барнгольц;

– совокупность
имущественных ценностей — И.А. Малоголовец, Ю.А. Панфилова, И.А. Бланк;

– активы, которые
превращаются в денежные средства (наличные) в течение одного года — В.В.
Ковалев, Зви Боди и Роберт Мертон.

Проанализировав
основные понятия сущности оборотных средств, оборотного капитала и оборотных
активов, необходимо различать эти три определения, учитывая, что оборотные
средства — это средства, направленные на финансирование производственного цикла
с целью получения дополнительной прибыли, а оборотный капитал объединяет в себе
как материальную вещественную, так и стоимостную форму капитала, при том, что
оборотные средства отражают только стоимостную форму. Сравнивая оборотные
активы с оборотными средствами, необходимо подчеркнуть, что оборотные активы —
это более широкое понятие, поскольку денежные средства являются одними из
элементов оборотных активов.

Оборотные средства
организации характеризуются особым составом и структурой. Под составом
оборотных средств понимается совокупность элементов, из которых они состоят.
Согласно укрупненной группировке оборотные средства состоят из производственных
оборотных фондов и фондов обращения.

Первые обслуживают
процесс производства, в их состав принято включать производственные запасы,
незавершенное производство, а также расходы, относимые на будущие периоды.
Вторые же связаны со сферой обращения и представлены денежными средствами на
расчетных счетах и в кассе организации, отгруженными, но не оплаченными
товарами, задолженностью дебиторов, готовой продукцией и финансовыми
вложениями.

К производственным
фондам относят: сырье, основные и дополнительные материалы; комплектующие
изделия; незавершенное производство; тара и упаковка; топливные и
энергетические ресурсы; спецодежда персонала; расходы будущих периодов и т.д.

Фонды обращения –
это денежные средства, которые используются в процессе сбыта произведенной
продукции. В их состав входят: готовые изделия на складе; отгруженные, но еще
не оплаченные покупателями товары; наличные и безналичные денежные средства.

Объемы оборотных
производственных фондов и фондов обращения зависят от типа отрасли, в которой
функционирует компания, продолжительности производственной стадии, уровня
специализации и кооперирования.

На практике
оборотные средства, кроме выделения на производственные фонды и фонды обращения
классифицируются и по другим признакам:

– по принципам
организации и планирования: нормируемые и ненормируемые оборотные средства;

– по степени
ликвидности: абсолютно ликвидные, быстро реализуемые активы, медленно
реализуемые активы;

– по степени риска
вложений капитала: минимальным риском вложений, с малым риском вложений, со
средним риском вложений, с высоким риском вложений;

– по источникам
формирования финансирования: собственные и заемные.

Таким образом,
системное исследование понятия оборотных средств подтвердило, что в
экономической литературе нет единого мнения относительно его определения.
Обобщение различных научных подходов к выяснению сущности оборотных средств
позволило раскрыть их экономическую природу. Оборотные средства — это средства,
которые направлены на финансирование производственного цикла для изготовления и
реализации вновь созданного продукта с целью получения дополнительного дохода.