Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Инвестиционный потенциал национальной экономики и его региональные особенности на примере Тамбовской области

Содержание:

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы инвестиционного потенциала национальной экономики 6
1.1 Определение инвестиционного потенциала национальной экономики 6
1.2 Региональные особенности инвестиционного потенциала национальной экономики 16
1.3 История формирования и развития проблемы по анализу инвестиционного потенциала национальной экономики 21
Глава 2. Анализ инвестиционного потенциала (на примере Тамбовской области) 37
2.1 Анализ инвестиционного потенциала региона 37
2.2 Формы государственной поддержки инвестиционной деятельности в регионе 54
2.3 Эффективность реализации инвестиционных проектов в регионе 61
Глава 3. Перспективы развития инвестиционного потенциала региона 67
3.1 Перспективы развития инвестиционного потенциала региона 67
3.2 Риски развития инвестиционного потенциала региона 71
3.3 Предложенные мероприятия для повышения инвестиционного потенциала региона 74
Заключение 79
Библиографический список 82

Введение:

Формирование и реализация инвестиционного потенциала экономики — это процессы, которые существенно влияют на экономическое развитие страны и обеспечивают ускорение его темпов на долгосрочную перспективу, особенно если они имеют инновационный характер. Успешность реализации инвестиционного потенциала в стратегических сферах (где реализуются национальные приоритеты) положительно сказывается на макроэкономической стабильности и экономическому развитию страны.
Однако инвестиционные тренды, которые сложились в последние годы во многих странах мира, свидетельствуют о существовании проблем не только формирования инвестиционного потенциала, но и эффективности его использования на внутренних и внешних инвестиционных рынках.
Тенденции к снижению эффективности реализации инвестиционного потенциала, увеличение дефицита инвестиционных ресурсов у отечественных предприятий актуализируют исследование вопросов, связанных с оценкой инвестиционных процессов, с целью формирования достоверной информационной базы для управления инвестиционной деятельностью, а также прогнозирования темпов экономического развития на среднесрочную перспективу. Обеспечение надлежащего инвестиционного потенциала имеет важное значение для модернизации производства на инновационной основе.
Актуальность темы исследования инвестиционного потенциала национальной экономики обуславливается отсутствием у населения страны и её регионов чёткого понимая того, что инновационный потенциал не только способен обеспечить население новыми рабочими местами, но и повысить конкурентоспособность региона относительно других экономических субъектов.
Целью данного исследования является анализ инвестиционного потенциала национальной экономики и его региональных особенностей на примере Тамбовской области. Для этого, в работе была проведена оценка инвестиционного потенциала области. В процессе исследования были оценены различные факторы оценки инвестиционного потенциала региона, в целях, получить ряд показателей по Тамбовской области.
На основании при веденной цели квалификационной работы, приведем основные задачи:
— определить инвестиционный потенциал национальной экономики;
— привести региональные особенности инвестиционного потенциала национальной экономики;
— охарактеризовать историю формирования и развития проблемы по анализу инвестиционного потенциала национальной экономики;
— провести анализ инвестиционного потенциала региона;
— рассмотреть формы государственной поддержки инвестиционной деятельности в регионе;
— определить эффективность реализации инвестиционных проектов в регионе;
— определить перспективы развития инвестиционного потенциала региона;
— выявить риски развития инвестиционного потенциала региона;
— привести предложенные мероприятия для повышения инвестиционного потенциала региона.
Объектом исследования является инвестиционный потенциал национальной экономики на примере Тамбовской области.
Предметом исследования является инновационный потенциал Тамбовской области.
Методы исследования: анализ литературных источников и нормативных документов; анализ и обобщение экспериментального опыта; метод статистического анализа; эмпирические методы (наблюдение, анализ документов).
Методологическую и теоретическую основу данного исследования составляют научные статьи и публикации отечественных и зарубежных авторов, в которых рассматриваются вопросы теории и практики исследования инвестиционного потенциала национальной экономики. В частности, начиная с середины XX века, эта тема не раз поднималась в работах таких зарубежных ученых, как П. Друкера, А. Гарднера, М. Вебера, А. Чандлера, Д. Гибсона, Т. Коно, А. Минтберга, Р. Холла, А. Хоскини др. Среди отечественных специалистов по названной проблеме можно выделить А. Алавердова, А. Бандурина, В. Веснина, Г. Клейнера, И. Герчикова, М. Лапусты, О. Лебедева, О. Виханского, А. Шевченка и многих других. Каждый из них разрабатывал программу и методы анализа инвестиционного потенциала национальной экономики в рамках интересующей его предметной области исследования.
База и период исследования. В качестве базы были взяты показатели, характеризующие экономическое и инвестиционное развитие Тамбовской области и г. Тамбов. Период исследования включает 2013-2018 гг.
Проблема исследования заключается в недостатках оценки системы анализа инвестиционного потенциала национальной экономики, а также в необходимости поиска путей по оптимизации данного процесса.
Структура работы представлена введением; тремя взаимосвязанными главами, заключением, списком литературы, приложениями.

Заключение:

Таким образом, в ходе данного квалификационного исследования были рассмотрены следующие аспекты инвестиционного потенциала национальной экономики и его региональные особенности на примере Тамбовской области:
На основании обобщения приведенных показателей и определения термина «инвестиционный потенциал» по ресурсному подходу предлагается уточнить перечень показателей оценки инвестиционного потенциала, дополнив его такими, как: объем чистой прибыли, амортизации, инвестиционной недвижимости (сформированных в прошлых годах и текущем периоде) сумма временно привлеченных и заемных ресурсов для целей инвестирования; объем ресурсов от государственной поддержки (в частности, от налоговых льгот).
Исследование структуры инвестиционного потенциала регионов свидетельствует, что, с одной стороны, ключевым элементом в концепции формирования источников инвестиционных ресурсов является правительство, которое определяет амортизационную, денежно-кредитную, бюджетную, налоговую политику. С другой стороны, степень развития финансового, фондового инфраструктуры экономики страны существенно влияет на динамику инвестиций. Не менее существенным является и то, что между этими детерминантами существует рефлективная связь, то есть они взаимосвязаны, а направление воздействия может быть двусторонним, что свидетельствует о необходимости целостного подхода к направлению всего комплекса рычагов (государственных и рыночных, отраслевых и региональных) на формирование инвестиционного потенциала региона.
На сегодня не существует универсальной методики оценки инвестиционного потенциала регионов, которая позволила бы оценить большое количество факторов, влияющих на инвестиционную среду и учесть региональные особенности.
Возможным развитием исследований в области оценки инвестиционного потенциала регионов могут стать:
• построение эконометрической модели на основе обобщения динамики групп показателей методами факторного или кластерного анализа;
• построение модели динамики групп показателей на основе нейронных сетей.
В первом случае необходимо решить ряд проблем, которые уменьшают точность эконометрических исследований:
г) Решение проблемы постоянства модели (эконометрика оперирует постоянными моделями, в то же время экономическая ситуация постоянно меняется).
д) Выбор необходимого количества показателей, достаточных для определения функциональных связей между переменными.
е) Решение проблемы ложной регрессии, когда статическая модель показывает связь между переменными, которые между собой не связаны.
Определить проблемы, которые возникнут в процессе построения модели на основе нейронных сетей в настоящее время достаточно сложно в связи с тем, что на данный момент они, увы, еще не применялись для оценки динамики экономических процессов и пока трудно предвидеть возможные проблемы. В то же время данная методика успешно применяется при анализе динамических рядов на быстро меняющемся валютном рынке, что свидетельствует о высокой надежности метода в условиях наличия большого количества показателей, слабо коррелируют между собой.
По результатам расчёта интегрированного индекса наиболее привлекательными является Тамбовская область в целом. Это связано с тем, что по всем частным индексам область имела наилучшие показатели. Смотря на это можно утверждать, что инвестирование в Тамбовскую область окажутся эффективными. Вкладывание инвестиционных средства именно в область в целом приведут к увеличению инвестиционной привлекательности малого бизнеса. области, и региона в целом.
Отечественный процесс инвестирования национальной экономики, особенно ее реального сектора, требует существенных изменений, совершенствование, стимулирование и повышение эффективности инвестиционной деятельности.
Стоит отметить, что без государственного содействия развитию инвестиционной деятельности, как уже отмечалось выше, будет достаточно сложно обеспечить интенсивное развитие национальной экономики, социальной сферы и повышение благосостояния российского населения.
Был разработан проект по развитию инвестиционного потенциала Тамбовской области.
Так для развития инвестиционного потенциала Тамбовской области, рекомендуется осуществить следующие мероприятии:
— развитие инновационной инфраструктуры области (на примере создания особой экономической зоны);
— привлечение иностранных инвестиций.
Была произведена оценка эффективности управленческого решения, в целом данное решение можно считать эффективным в силу того, что средний балл составил 4,5.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы инвестиционного потенциала национальной экономики

1.1 Определение инвестиционного потенциала национальной экономики

В условиях существования различных экономических теорий инвестиционного процесса важной становится задача формирования единого подхода к определению и оценке инвестиционного потенциала. При этом, первым шагом должно стать правильное понимание сущности термина «инвестиционный потенциал», которое позволит существенно повысить точность, достоверность его оценки и увеличит эффективность и стабильность инвестиционной политики. В общем, категорию «инвестиционный потенциал» за составными элементами предлагаем рассматривать как совокупное взаимодействие двух понятий: «инвестиции» и «потенциал».
В научной литературе понятие «инвестиционный потенциал» начало активно использоваться лишь в конце 1970-х — начале 1980-х годов, поскольку именно в этот период исследования в этом научном направлении приобрели особое динамизма. В то же время до сих пор в экономической науке не сформирован единой общепризнанной мнения относительно определения сущности потенциала, его состав, а также соотношение этой экономической категории с другими.
Исследование лингвистического происхождения термина «потенциал» позволяет выяснить, что он латинские корни и толкуется как «мощь, сила». Латинский термин «potential» понимают, как «возможный в случае осуществления (существования, наличия) необходимых условий». В этимологическом словаре русского языка отмечается, что слово «потенциальный» заимствовано в XIX столетии с французского языка и дословно переводится как «способен» или «способен быть».
Также следует заметить, что в процессе исследования потенциала существенное значение имеет уровень применения (макро- или микроуровень), потенциально возможные источники, которые могут быть приведены в действие, качество используемых средств и технологий решения проблемы, взаимосвязи между ними, а особенно — цель, для которой эти средства объединены.
Сегодня ученые активно распространяют сферы исследований потенциалов различных сфер экономики и менеджмента. Особого внимания потенциала как предмета и объекта исследования уделяют в системе знаний менеджмента и изучают, позиционируют — экономический и ресурсный, инвестиционный и инновационный, интеллектуальный и информационный, социальный и культурный потенциалы. Такая заинтересованность в исследовании является связанным уникальной возможностью признать ключевые характеристики этой категории — синергетичность внутренней структуры, действие интеграционной функции, новейшие внутренние характеристики и коммуникации и др. Такая широта исследований формирует новые горизонты и форматы обработки уже изученных, но актуальных вопросов.
Особого внимания и актуальность приобретает исследование инвестиционного потенциала одновременно как:
— инвестиционной деятельности — базовая составляющая модели экономического роста и общественной трансформации;
— исследование содержания и направлений регулирующей деятельности государства, как основы трансформационных процессов, необходимо осуществлять с точки зрения их социальной целесообразности и эффективности и на этой основе определять параметры благоприятной инвестиционной среды для экономики, находящейся на стадии трансформации, имея в виду, что эти параметры является не только экономическими, но и социально-политическими, глобальными, цивилизационными, экологическими и др;
— источники инвестирования трансформационных процессов следует определять, пользуясь неоклассическими и альтернативными (в частности, институциональными) подходами, которые разнообразят характеристику параметров инвестиционной деятельности;
— принципы формирования теоретической экономической модели инвестиционного поведения общества в современной глобальной среде необходимо исходить из принципа приоритетности национальных интересов и применять комплексный подход к определению ее основных составляющих.
Инвестиционный потенциал характеризует способность экономики финансировать процессы, связанные с генерированием инноваций, созданием и модернизацией основных производственных фондов, нематериальных активов; развития образовательного, научного и информационного потенциала; восстановлением, поддержкой и приумножением национального богатства. Инвестиционный потенциал экономики исследуется с разными подходами. А. Щербатюк инвестиционный потенциал определяет, как комплекс инвестиционных ресурсов в сочетании с возможностями, средствами и условиями их привлечения и использования в инвестиционной деятельности национальной экономики .
И. Бережной инвестиционный потенциал рассматривается как запас имеющихся возможностей инвестиционных ресурсов определенного таксономического уровня, мощность потока которых по продуцированию инвестиционных доходов-рисков обусловлена возможностями институциональной среды обеспечить непрерывность и интенсивность протекания инвестиционного процесса .
Д. Дресвянников трактует этот термин как совокупную возможность собственных и привлеченных экономических ресурсов обеспечивать при наличии благоприятного инвестиционного климата инвестиционной деятельности с целью и масштабах, определенных экономической политикой страны и стратегией развития .
С Дидух определяет инвестиционный потенциал национальной экономики как способность реализовать совокупность инвестиционных возможностей по генерированию дополнительных потоков капитала благодаря мобилизации имеющихся ресурсов с целью повышения эффективности деятельности .
С Заика инвестиционным потенциалом признает совокупность скрытых инвестиционных ресурсов, источников, возможностей, средств, запасов, под влиянием внешних или внутренних факторов инвестиционной среды формируются и начинают взаимодействовать для решения поставленных стратегических задач в результате инвестиционной деятельности национальной экономики .
А. Жулавский, В. Гордиенко, А. Самофалова трактуют его как совокупность инвестиционных ресурсов в сочетании с возможностями, средствами и условиями их привлечения и использования в инвестиционной деятельности национальной экономики.
В. Гавриш, Л. Гулько, Т. Драганова отмечают, что формирование инвестиционного потенциала происходит в результате постепенного сознательного или бессознательного накопления инвестиционных возможностей, которые не могут быть реализованы национальной экономикой мгновенно. Инвестиционные возможности могут, в частности, быть созданы и использованы предприятием путем мобилизации внутренних инвестиционных ресурсов .
Вышеприведенные определения термина «инвестиционный потенциал» отражают ресурсный подход, поскольку за основу взято финансовые и другие ресурсы, имеющийся инструментарий управления ими для обеспечения инвестиционного процесса.
М. Черная, И. Жувагина, Д. Горицин предлагают другой подход, согласно которому инвестиционный потенциал — это комплексная система, представляющая совокупность отдельных подсистем (инвестиционно-финансовая и управленческая) .
Т. Шабатура отмечает, что формирование инвестиционного потенциала национальной экономики для всех участников инвестиционного процесса выступает качественным критерием оценки, рост которого свидетельствует об адекватности ведения экономической деятельности национальной экономики принципам социально ориентированной концепции, что, в свою очередь, способствует решению экономических проблем, возникающих между ними .
Эти определения отражают ресурсно-управленческий подход, поскольку национальный потенциал рассматривается как сложившаяся система, способная осуществлять инвестиционную деятельность и имеет инвестиционный потенциал для развития.
Следовательно, определение термина «инвестиционный потенциал экономики» должно базироваться на положениях затратного подхода. Согласно ему инвестиционный потенциал — это способность к финансовому обеспечению восходящего инвестиционного тренда путем накопления основного капитала и увеличение доходности и прибыльности от его генерирования в текущем и среднесрочном периодах.
Предоставим авторское определение категории инвестиционный потенциал с учетом одновременно управленческого и рыночного направления: инвестиционный потенциал — это имеющиеся ресурсы, которые могут быть привлечены к использованию в срок и с учетом интересов менеджмента в решении ключевых вопросов и качественных управленческих решений с целью развития национальной экономики.
Далее представим основные подходы к оценке инвестиционной привлекательности национальной экономики:
1) Оценка инвестиционной привлекательности национальной экономики, основанная на уровнях.
Таблица 1 – Уровневая оценка инвестиционной привлекательности национальной экономики
Критерии оценки
Микроуровень
1) оборачиваемость активов;
2) доходность капитала;
3) финансовая устойчивость;
4) ликвидность активов. 1) анализ экономической состоятельности эмитента ценных бумаг;
2) оценка риска и доходности акций в рыночном обороте. 1) оценка имущественного положения;
2) оценка финансовой устойчивости (платежеспособности);
3) оценка ликвидности активов;
4) оценка деловой активности;
5) рыночная активность.
Мезо уровень
1) производственный потенциал;
2) финансовый потенциал;
3) инвестиционный потенциал;
4) инфраструктура рынка, коммуникационная, коммерческая;
5) трудовой, образовательный потенциал;
6) налоговая система 1) количество приватизированных предприятий;
2) кредиторская задолженность;
3) доходы местных бюджетов;
4) валовые инвестиции в предприятия всех форм собственности;
5) объем промышленной продукции и другие 1) уровень общеэкономического развития региона;
2) уровень развития инвестиционной инфраструктуры региона;
3) демографическая характеристика региона;
4) уровень развития рыночных отношений и коммерческой инфраструктуры региона;
5) уровень криминогенных, экологических и других рисков.
Макроуровень
1) производственный потенциал отрасли;
2) финансовый результат деятельности предприятий отрасли;
3) инвестиционная активность предприятий отрасли;
4) трудовой потенциал предприятий отрасли 1) роль отрасли в экономике страны;
2) перспективность и эффективность развития отрасли;
3) уровень государственной поддержки отрасли;
4) определение специфики рынка 1) доходность отрасли (доходность активов, собственного капитала предприятий отрасли, реализованной продукции);
2) перспективность развития отрасли (весомость отрасли в экономике страны, количество занятых в отрасли, обеспеченность перспектив роста собственными финансовыми ресурсами, степень государственной поддержки развития отрасли, развитие научно-технической и сырьевой базы отрасли);
3) инвестиционные риски (уровень конкуренции в отрасли, уровень инфляционной устойчивости продукции отрасли, социальное напряжение отрасли).
Мега уровень
1) прозрачность и открытость информации;
2) бюджетирования;
3) долгосрочное планирование капиталовложений и финансовое планирование;
4) управление доходами и расходами;
5) управление долгом;
6) управление денежными средствами и ликвидностью;
7) прозрачность политико-управленческой системы;
8) управление внешними рисками 1) ведение бизнеса;
2) строительство;
3) доступ к электроэнергии;
4) регистрация собственности;
5) получение кредитов;
6) защита прав инвесторов;
7) налогообложения;
8) международная торговля;
9) выполнение контрактов;
10) степень платежеспособности;
11) наем рабочей силы. 1) предыстория и история эмитента;
2) промышленность / секторная тенденция;
3) национальная политическая и регулятивную среду;
4) качество управления, опыт, послужной список, и отношение к риску;
5) структура управления;
6) основные операционные и конкурентные позиции;
7) корпоративная стратегия и философия;
8) структура долга;
9) финансовое положение и источники ликвидности
Таким образом, установлено, что не существует единого подхода к оценке инвестиционной привлекательности национальной экономики.
2) Оценка инвестиционного потенциала также производится посредством рейтинговой оценки, которая присваивается той или иной национальной экономике, различными международными организациями, см. табл.2.
 
Таблица 2 – Оценка инвестиционной привлекательности национальной экономики международными организациями

Организация Основной рейтинг (индекс)
Институт развития менеджмента (IMD) Рейтинг конкурентоспособности
Фонд «The Heritage Foundation» и газета «The Wall Street Journal» Рейтинг по индексу экономической свободы
институт Като Рейтинг экономической свободы
Исследовательский центр Brookings Institution Рейтинг слабости развивающихся
Всемирный банк Рейтинг ведения бизнеса
Всемирный экономический форум в Давосе Индекс конкурентоспособности экономического роста
Программа развития человечества ООН Индекс вовлеченности стран в международную торговлю
Конференция ООН по торговле и развитию ЮНКТАД Индекс человеческого развития
Аудиторская фирма
PricewaterhouseCoopers Индекс торговли и развития
Центр антикоррупционных исследований
Transparency International Рейтинг стран по уровню сложности налоговой системы
Международный валютный фонд Индекс восприятия коррупции
ЮНЕСКО макроэкономические индикаторы
Европейский банк реконструкции и развития Индекс затрат на исследования и развитие

Информационной базой для таких рейтингов являются макроэкономические показатели и статистические данные, а также в ряде случаев показатели, рассчитываемые по специально разработанным методикам, которые обобщают наиболее значимые показатели и формируют итоговое значение, дает возможность сравнить данные по конкретной стране с данными других стран.
Таким образом, заметим, что срок инвестиционный потенциал, примененный к какому-то конкретному субъекту исследования, должен характеризовать не только имеющиеся ресурсы, но и :
— возможности и интегральные способности субъекта эффективно решать поставленные перед ним задачи; — рациональность использования для этого ресурсов;
— учет и согласование различных интересов;
— реализацию соответствующего функциональной нагрузки (экономического, управленческого, культурного и др.).
Одним из основных факторов, который способствует притоку инвестиций в регион является создание благоприятного инвестиционного климата, который наиболее точно характеризует инвестиционные процессы в регионах. Существует несколько определений, характеризующих инвестиционный климат, как объект исследований. Инвестиционный климат представляет совокупность характерных для каждой местности факторов, определяющих возможности компаний и формирует у них стимулы к осуществлению продуктивных инвестиций, созданию рабочих мест и расширения деятельности. При этом политика и действия органов государственного управления оказывает существенное влияние на инвестиционный климат, воздействуя на расходы, риски и ограничения конкуренции.
Главные участники инвестиционного процесса — это государство, компании и физические лица, причем, каждый из них может участвовать в инвестиционном процессе, как на стороне спроса, так и на стороне предложения. Протекание инвестиционных процессов, их характер, интенсивность и результативность, а также управление ими зависит только от инвестиционного климата, сформировавшегося в государстве, то есть от состояния правового, финансового, социально-экономического и общественно-политического сектора. В силу определенных причин, в том числе и недостаточно эффективного социально-экономического развития, в РФ необходимо развивать малое и среднее предпринимательство и активизировать инвестиционную деятельность.
Инвестиционная привлекательность является главным условием формирования инвестиционного климата. В современной науке довольно много внимания уделяется исследованию сущности инвестиционного потенциала, в общем, отечественные экономисты не имеют относительно, понимая сущности понятия «инвестиционная привлекательность » единой позиции и трактовки этой сложной экономической категории. В научных работах довольно часто видны попытки отдельных авторов приводить определения инвестиционного потенциала как соответствие предприятия основным целям инвесторов, которые заключаются в доходности, безрисковости и ликвидности инвестиций .
Таким образом, на основании обобщения приведенных показателей и определения термина «инвестиционный потенциал» по ресурсным подходом предлагается уточнить перечень показателей оценки инвестиционного потенциала, дополнив его такими, как: объем чистой прибыли, амортизации, инвестиционной недвижимости (сформированных в прошлых годах и текущем периоде) сумма временно привлеченных и заемных ресурсов для целей инвестирования; объем ресурсов от государственной поддержки (в частности, от налоговых льгот).