Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Банкротство компании, сущность, проблемы, меры предупреждения

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКРОТСТВА КОМПАНИЙ 7
1.1 Понятие, сущность и признаки банкроства компаний 7
1.2 Зарубежный и отечественный опыт диагностирования и предупреждения банкротства 13
1.3 Процедура банкротства, способы и методы предупреждения банкротства компании 17
2 ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ООО «КОМПАНИЯ ПОРТАЛ-ЮГ» 25
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Компания Портал-Юг» 25
2.2 Анализ финансового состояния компании 31
2.3 Диагностика вероятности банкротства компании 43
3 РАЗРАБОТКА ПОЛИТИКИ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ООО «КОМПАНИЯ ПОРТАЛ-ЮГ» 46
3.1 Разработка стратегических направлений по выходу из кризисной ситуации 46
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий 52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 56
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 58
ПРИЛОЖЕНИЯ 62

Введение:

Актуальность исследования обусловливается тем, что одной из наиболее актуальных проблем рыночной экономики остается проблема неплатежеспособности хозяйствующих субъектов, ведущая к банкротству. Причиной банкротства российских организаций в период общего кризиса являются неблагоприятные макроэкономические условия. Однако это связано не только с общей ситуацией в стране, но и слабостью финансового управления в компаниях.
Несмотря на проведение большого количества экономических исследований в области антикризисного управления, в отечественной практике сохраняется представление о необходимости антикризисных мер только в чрезвычайных ситуациях, при явной угрозе банкротства, что существенно усложняет оздоровление компании. Между тем эффективность управления организацией в значительной степени определяется предупреждением развития кризисных явлений и процессов, что требует проведения своевременной и достоверной диагностики несостоятельности (банкротства). Такая диагностика позволяет не только выявить причины кризисного состояния компании, но и возможности их устранения для предотвращения банкротства.
В настоящий момент времени одной из особенностей развития международных отношений является глобализация, проявление которой в большей степени касается экономических процессов, происходящих как в государствах, так и в отдельных организациях. Свободная торговля и свободное движение капиталов, упрощенное движение технологий между государствами и компаниями лишний раз доказывают эту значительную роль интеграции в экономике. Одновременно с этим существует ряд отрицательных последствий этого явления, главным из которых принято считать мировой финансовых кризис, продемонстрировавший, что даже лучшие транснациональные компании вынуждены постоянно следить за своим финансовым состоянием, на которое могут оказывать влияние и колебание валют, стоимость на энергоносители, и экономические санкции. Это особенно актуально для российского корпоративного сектора, так как в России в период изменения экономических отношений свойственна высокая степень неопределенности и вследствие этого существенно повышается риск банкротства. Поддержание российскими компаниями своей финансовой устойчивости важно, прежде всего, для собственников, менеджеров и потенциальных инвесторов, а также для банков-кредиторов и для государства с позиции аккумуляции налогов и сборов. Финансовая устойчивость определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования. Одним из эффективных инструментов анализа финансовой устойчивости организаций на данный момент служат модели прогнозирования банкротства. Задачей диагностики банкротства является своевременное выявление потенциальной опасности и поиск способов ее устранения.
Наиболее известными и значимыми среди зарубежных моделей прогнозирования банкротства являются модели: Э. Альтмана, Р. Таффлера, Г. Тишоу, У. Бивера, Ж. Коннана, М. Гольдера, Г. Стрингейта, Д. Фулмера, Р. Лиса, А. Стрикленда, Дж. Ольсона. Необходимо отметить, что зарубежные модели вероятности наступления банкротства предприятия во многих случаях не соответствуют российским стандартам бухгалтерского учета. Следовательно, данное несоответствие не позволяет принять объективное и обоснованное решение по финансовому состоянию субъекта.
Многие из зарубежных специалистов достаточно подробно осветили в своих моделях причины возникновения кризиса, виды кризисов и этапы формирования антикризисной стратегии. Данным вопросам посвятили свои работы А. Томпсон, Ж. Ришар, З. Хелферт, Р. Холт.
Среди отечественных моделей наибольшее распространение получили модели: О.П. Зайцевой, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, Г.В. Федоровой, Л.Т. Гиляровской, А.А. Вехоревой, В.В. Витрянского, С. Зинценко, Н. Лившица, В. Лопача, О. Никитина, Давыдовой-Беликовой и т.д. Данные специалисты сделали упор в своих трудах на методику проведения анализа количественных и качественных показателей, которые оказывают влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
В отечественной практике прогнозирования угрозы наступления кризиса многими специалистами применяются методические рекомендации, разработанные в соответствии с Федеральным законом. Данный нормативный документ определил отечественную систему показателей для оценки неплатежеспособности организаций. Но, несмотря на большое количество различных моделей оценки степени риска банкротства, в современной экономической науке нет единого формализованного подхода, каждая модель опирается на свою группу показателей и нормативных значений.
Если говорить о применении российских моделей в целях прогнозирования финансовой несостоятельности, то их применение, так же как и зарубежных моделей, связано с их несоответствием современным условиям российской экономики. Самым существенным недостатком российских моделей является то, что большинство из них не позволяют спрогнозировать риск несостоятельности с наибольшей точностью. Это связано с тем, что точность расчетов вероятности наступления банкротства зависит от исходной информации.
Кроме того, если сравнивать зарубежные и российские модели банкротства, основным существенным расхождением являются подходы к расчету показателей финансовой устойчивости и платежеспособности деятельности. Несмотря на всю важность и актуальность рассматриваемого вопроса, в научной и методической экономической литературе все еще не выработано общего системного подхода к анализу вероятности наступления банкротства предприятия. Так, недостаточно разработаны методологические принципы и универсальная модель для анализа и прогнозирования вероятности наступления банкротства. В связи с вышеизложенным, повышается актуальность исследований, посвященных вопросам анализа вероятности банкротства с учетом особенностей хозяйствования субъектов рыночной экономики.
Целью работы – разработать рекомендации по предупреждению банкротства и повышению финансового состояния организации.
Для достижения поставленной цели при написании работы необходимо выполнить следующие задачи:
– изучить теоретические аспекты банкротства компаний;
– дать организационно-экономическую характеристику ООО «Компания Портал-Юг»;
– дать оценку вероятности банкротства ООО «Компания Портал-Юг»»;
– разработать политику финансового оздоровления предприятия.
Объектом исследования является ООО «Компания Портал-Юг».
Предмет исследования – модели прогнозирования и методы преждупреждения банкротства.
Методами исследования выступают методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ; трендовый анализ; анализ относительных показателей; сравнительный анализ; факторный анализ, а также методы оценки вероятности банкротства предприятия.

Заключение:

Проведенное исследование позволяет сделать следующие основные выводы.
Несостоятельностью (банкротством) является документально подтвержденная неспособность субъекта хозяйственной деятельности провести расчеты по своим долговым обязательствам и осуществлять финансирование текущей основной деятельности по причине отсутствия средств.
Неравномерное развитие предприятий, которому сопутствует определенные факторы, ведет к снижению продуктивности компании, а впоследствии и к ее полному разорению. В целях снижения вероятности негативного развития событий проводится предварительная оценка вероятности банкротства предприятия. Главной целью проведения диагностики вероятности несостоятельности юридического лица становится выявление возможных причин для возникновения кризисных моментов в развитии компании и подбор эффективных решений, направленных на минимизацию влияния последствий.
В первую очередь в ходе диагностирования банкротства проводится анализ финансового состояния, а затем проводится оценка вероятности банкротства по зарубежным и отечественным методикам.
Основным видом деятельности ООО «Компания Портал-Юг» является поставка лицензионного программного обеспечения, аппаратного обеспечения и автоматизация бизнеса на базе платформы 1С.
В течение периода анализа сумма выручки ООО «Компания Портал-Юг» возросла на 86,08%, что свидетельствует об устойчивом рыночным положении, способности побеждать в жесткой конкурентной борьбе.
О повышении эффективности хозяйственных процессов на предприятии свидетельствует выручка, растущая более быстрыми темпами (186,08% от начального значения), чем себестоимость (176,03% от значения 2016 г.). Важно поддерживать текущую динамику, что позволит достигать более ощутимого финансового результата ООО «Компания Портал-Юг».
На конец 2018 г. активы сформированы на 0,08% из внеоборотных и 99,92% оборотных. Ощутимую часть активов в балансе предприятия на конец 2018 г. составляла дебиторская задолженность (доля равна 98,52%).
На конец 2018 г. источники финансирования ООО «Компания Портал-Юг» состояли из краткосрочных обязательств на 54,65% и из привлеченного у собственников капитала на 45,35%. Существенную часть источников финансирования активов предприятия составляют собственные, что снижает зависимость от внешних кредиторов. Кроме этого, предприятие выглядит более надежным заемщиком, так как интересы банка или других партнеров предприятия защищены в случае банкротства.
На текущий момент структура активов и пассивов ООО «Компания Портал-Юг» не является сбалансированной, ведь для обеспечения своевременного погашения обязательств в течение ближайшего месяца необходимо привлечь дополнительные 16 715 тыс. руб. наиболее ликвидных активов. Для этого можно воспользоваться такими инструментами как кредит для пополнения оборотного капитала, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. В более длительной перспективе ситуация является приемлемой.
В работе было предложено внедрить системную политику управления отсрочкой платежа клиентов. Для этого всех клиентов необходимо разделить на несколько групп, после чего каждой из групп предложить свои индивидуальные условия получения права на отсрочку. В главе было отмечено, что на эти средства будет начисляться определенный процент, а в случае своевременного погашения обязательств по погашению отсрочки платежа, начисленные проценты сгорают. Это позволит сократить объем дебиторской задолженности, а высвобожденные средства можно направить на финансовые вложения, которые в свою очередь позволят увеличить прибыль.

Фрагмент текста работы:

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКРОТСТВА КОМПАНИЙ

1.1 Понятие, сущность и признаки банкроства компаний

Несостоятельностью (банкротством) является документально подтвержденная неспособность субъекта хозяйственной деятельности провести расчеты по своим долговым обязательствам и осуществлять финансирование текущей основной деятельности по причине отсутствия средств.
Происхождение термина «банкрот» корнями уходит в итальянское право и означает убегающих должников. Термин «bancus» дословно означает «лавка», «rotto» -закрывать, ломать [16].
Федеральный Закон №476-ФЗ (о банкротстве), регламентирует порядок действий в случаях невозможности самостоятельного погашения долгов по кредитам индивидуальными предпринимателями и обычными гражданами России.
Банкротство ключевой термин рыночной экономики. Сегодня оно помогает выгодно распорядиться средствами и избежать катастрофических последствий.
Современная практика выделяет следующие виды несостоятельности (банкротства) предприятий [20]:
1. Реальное банкротство. Определяется полной неспособностью субъекта деятельности восстановить в перспективном периоде собственную финансовую устойчивость и платежеспособность, что связано с реальными потерями капитала, что использовало предприятие. Неисправимый уровень потерь капитала делает невозможным эффективность хозяйственной деятельности в следующем периоде, и такое предприятие сразу признается банкротом юридически.
2. Скрытое банкротство. Это умышленное скрытие факта финансовой несостоятельности путем представления недостоверных сведений, если это нанесло материальный ущерб кредиторам, наказывается лишением свободы на срок до 2 лет или штрафными санкциями до 300 минимальных размеров заработной платы с лишением права заниматься определенной деятельностью в течение 5 лет.