Дипломная работа (бакалавр/специалист) на тему Анализ оборотных активов организации, источников их образования и эффективности использования.

Содержание:

Введение 3
1. Теоретические основы анализа оборотных активов предприятия 5
1.1. Понятие оборотных активов и их классификация 5
1.2. Бухгалтерский баланс как информационная база анализа оборотных активов 11
1.3. Методика анализа оборотных активов 14
2. Анализ оборотных активов и эффективности их использования в АО «РЗ РЭТ «ЛУЧ» 22
2.1. Производственно-экономическая характеристика предприятия 22
2.2. Анализ динамики и структуры оборотных активов предприятия 29
2.3. Оценка эффективности использования оборотных активов предприятия 35
3. Пути повышения эффективности использования оборотных активов АО «РЗ РЭТ «ЛУЧ» 40
3.1. Рекомендации по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия 40
3.2. Оценка эффективности предложенных рекомендаций 48
Заключение 59
Список литературы 62
Приложения 68

Введение:

Актуальность темы заключается в том, что проблема повышения эффективности использования оборотных средств на данный момент важная для любой организации. Неэффективное использование средств производства приводит к тому, что сокращаются объемы выпускаемой продукции и соответственно последующая ее реализация на рынке, что в свою очередь уменьшает прибыль, и ставит под вопрос рентабельность предприятия. Кроме того, при разумном использовании ресурсов снижается потребность в них, что ведет к экономии, то есть минимизации затрат, а это, в свою очередь, влияет на повышение уровня рентабельности. Исходя из вышеизложенного, очевидна актуальность темы исследования.
Бухгалтерская отчетность — это единая система данных о финансовом и имущественном положении организации. Информацию о хозяйственной жизни, выполняемой организацией за определенный период, предоставляют в соответствующие учетные регистры, данные из которых переносят в бухгалтерскую отчетность в организованном виде. Основа бухгалтерской отчетности — это обобщение данных бухгалтерского учета в виде разных графиков, таблиц и других принятых форм. Эти сведения также предоставляются руководителю организации, партнерам, клиентам, возможным инвесторам, контролирующим органам или другим лицам, согласно их правам. Составляется бухгалтерская отчетность по мере необходимости: в качестве итога хозяйственной деятельности за отчетный год или по требованию комиссии, руководства или проверяющей организации.
В экономической литературе теме анализа финансового состояния предприятия, в частности, анализа оборотных активов, посвящено много трудов отечественных и зарубежных ученых, которые сделали весомый вклад в разработку теоретических положений и методологических подходов к проблеме оценки финансового состояния предприятия. А именно: в России последние исследования по этим вопросам отражены в работах В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, А.С. Стояновой, Н.Н. Крейниной, С. Пановой, Е.А. Уткиной, В.Е. Черкасовой и других авторов, за рубежом — в трудах С.Ф. Покропивного, М.Я. Коробова, М. Л. Лапешко, А.М. Поддерегина, Н.В. Тарасенко и др.
Предмет исследования – эффективность использования и источники оборотных средств в деятельности промышленного предприятия.
Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность АО «РЗ РЭТ «ЛУЧ».
Исходя из всего вышесказанного, цель данной работы – разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия, а также улучшения структуры имущества предприятия.
Достижение данной цели предполагает рассмотрение, изучение и решение ряда следующих задач:
а) Изучить сущность и теоретические основы анализа оборотных средств предприятия.
б) Проанализировать динамику, структуру и эффективность использования оборотных средств АО «РЗ РЭТ «ЛУЧ».
в) Разработать рекомендации по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия.
В процессе выполнения работы использовались такие экономические методы анализа как: монографический, сравнения, статистический и другие.

Заключение:

Оборотные средства – это финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта, включающие денежные средства, имеющиеся у предприятия в его распоряжении, и размещенные в различных видах оборотного имущества. Финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии обмена, когда стоимость реализована.
Эффективное использование оборотных активов организаций подразумевает ускорение оборачиваемости оборотных активов, повышение рентабельности оборотных активов, повышение уровня обеспеченности собственными оборотными активами.
По итогам проведенного анализа финансового состояния АО «РЗ РЭТ «ЛУЧ» было выявлено следующее.
Анализ ликвидности баланса рассматриваемой организации, характеризуется отсутствием излишков (кроме группы А2-П2 и А3-П3), что негативно характеризует ликвидность баланса.
Показатели ликвидности организации не соответствуют нормативам (кроме некоторых показателей в 2015г. и 2017г.), а значит, предприятие работает с угрозой платежеспособности, так как обязательства недостаточно обеспечены активами организации.
Анализ типа финансовой устойчивости организации показал, что организация имеет недостаточно источников для финансирования запасов. Тип финансовой устойчивости можно признать кризисным.
Доходы организации в 2015-2017гг. превышают расходы, потому деятельность организации прибыльна. Стоит отметить, что прибыльность обеспечивается именно основной деятельностью, так как доходы и затраты прочей деятельности незначительны.
В целом чистая прибыль организации в 2016г. увеличилась почти в 2 раза, или на 58,7%. Основными факторами, повлиявшими на изменение чистой прибыли, были изменения в величине выручки и расходов по обычным видам деятельности. Валовая прибыль увеличилась на 3659 тыс. руб., что обусловлено большим ростом выручки, чем увеличилась себестоимость. Все прочие виды прибыли также увеличились из-за существенного роста доходов организации в сравнении с изменением расходов.
Чистая прибыль организации в 2017г. увеличилась почти в 14 раз. Основными факторами, повлиявшими на изменение чистой прибыли, были изменения в величине выручки и расходов по обычным видам деятельности. Валовая прибыль снизилась на 9147 тыс. руб., что обусловлено большим ростом себестоимости, чем увеличилась выручка. Все прочие виды прибыли увеличились из-за существенного роста доходов организации в сравнении с изменением расходов.
Показатели прибыльности (рентабельности) по некоторым видам рентабельности отрицательны в 2015г., что обусловлено убытками 2015г. За 2016г. все показатели рентабельности стали положительными, так как деятельность организации характеризуется прибыльностью, что позволяет сделать вывод об улучшении результатов деятельности организации в целом.
Показатели прибыльности (рентабельности) по многим видам рентабельности отрицательны в 2017г., что обусловлено убытками 2017г. За 2017г. почти все показатели рентабельности стали отрицательными, так как деятельность организации характеризуется убыточностью по валовой прибыли и прибыли от продаж, что позволяет сделать вывод об ухудшении результатов деятельности организации в целом.
Из проведенных расчетов можно сделать вывод, что деловая активность организации в 2016г. скорее ухудшилась, так коэффициенты оборачиваемости в большинстве своем снизилась, а периоды оборота, следовательно, увеличились. Такая динамика обусловлена ростом выручки меньшими темпами, чем изменились показатели активов и пассивов Баланса.
Деловая активность организации в 2017г. улучшилась, так коэффициенты оборачиваемости в большинстве своем повысились, а периоды оборота, следовательно, снизились. Такая динамика обусловлена ростом выручки большими темпами, чем изменились показатели активов и пассивов Баланса.
Большинство методик оценивает вероятность банкротства как существующую, а финансовое положение как неустойчивое, что обуславливает актуальность разработки рекомендаций по выводу организации из кризисного финансового состояния.
Предприятию рекомендовано улучшить управление запасами и дебиторской задолженностью.
В целом, предложенные рекомендации улучшат финансовое состояние предприятия, однако, более существенные изменения будут видны более, чем через год.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические основы анализа оборотных активов предприятия
1.1. Понятие оборотных активов и их классификация
Наряду с основными производственными фондами, которые материализованы в зданиях, машинах, оборудовании и других натурально-вещественных элементах, каждое коммерческое предприятие должно располагать определенной величиной денежных ресурсов — оборотных средств. В рыночной экономике оборотные средства часто называют оборотным капиталом, основные фонды — основным капиталом. Иначе говоря, оборотный капитал — это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных (текущих) активов предприятия. Таким образом, любое коммерческое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным функционирующим капиталом.
Оборотные активы – элемент ресурсного потенциала, контролируемый предприятием, и предназначенный для обеспечения непрерывного и планомерного процесса хозяйственной деятельности, потребляемый лишь однократно с целью обеспечения определенной экономической выгоды в будущем .
Чрезмерно большое их значение может привести к понижению значения доходности инвестированного капитала, а малые объемы могут свидетельствовать о недостатке ресурсов для производства продукции. Именно поэтому любому предприятию необходима эффективная политика по управлению и использованию оборотных активов .
Главное назначение оборотных средств — это обеспечение непрерывности и ритмичности процесса производства продукции путем приобретения предметов труда, вспомогательных материалов, топлива, оплаты потребляемой энергии всех видов, прочих услуг, в том числе и оплаты труда. При составлении баланса предприятия оборотные средства образуют текущие активы предприятия, характерной особенность которых является то, что они обращаются в течение одного производственного цикла, т.е. в относительно короткий срок (менее чем один год).
Оборотные производственные фонды материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.). Таким образом, подчеркнем, что к оборотным фондам относятся производственные запасы сырья, материалов, топлива, готовой продукции и незавершенного производства.
Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для проведения работ по разработке перспективных моделей изделий, материалов и технологических процессов их изготовления в ближайшей перспективе.
Процесс реализации готовой продукции и превращения ее в денежные средства требует некоторого периода времени, в течение которого продукция находится в пути к потребителю. В это время оформляется необходимая документация и производится оплата продукции. В целом данная часть средств производства предприятия носит название фондов обращения.
Фонды обращения — часть оборотных средств, авансированных предприятием для обслуживания процесса обращения. Эта часть оборотных средств непосредственно не участвует в процессе производства. Ее назначение состоит в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения.
Таким образом, в определенный момент времени одна часть материальных ресурсов предприятия (предметы труда) будет относиться к оборотным фондам, которые обслуживают сферу производства, другая (готовая продукция и часть денежных средств) — к фондам обращения. Оборотные фонды функционируют в пределах предприятия, фонды обращения — за его пределами.
Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции — ее реализацию — получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.
Элементами оборотных средств являются: сырье; основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты; хозяйственный инвентарь и другие МБП; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов; готовая продукция; отгруженные товары; денежные средства; дебиторы; прочие. В следующем пункте дипломной работы рассмотрим принципы организации оборотных средств предприятия для целей управления.
Оборотные средства классифицируются по различным признакам:
а) по видам оборотных средств;
б) от обслуживания двух сфер кругооборота средств;
в) с учетом особенностей планирования;
г) по источникам образования;
д) по степени ликвидности.
Они применяются с целью получения сырья, использованных материалов, а так же на хозяйственные потребности компании. Могут быть презентованы как денежная наличность в кассе, средства на расчетном, валютном и иных счетах в банке, значимыми бумагами. Можно выделить следующие группы оборотных средств:
а) Денежные средства.
б) Дебиторскую задолженность.
в) Товарно-материальные ценности.
В зависимости от обслуживания двух сфер кругооборота средств различают оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды включают:
а) производственные запасы;
б) полуфабрикаты;
в) незавершенное производство;
г) расходы будущих периодов .
Оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
Нормируемые оборотные средства – это виды материальных ценностей и затрат, которые необходимы для обеспечения бесперебойной работы предприятия (товарные запасы, производственные запасы, полуфабрикаты, не завершенное производство).
Ненормируемые оборотные средства — это средства, по которым не устанавливается норматив запаса (денежные средства на расчетном счете, объекты целевого кредитования; дебиторы, товары отгруженные и на ответственном хранении).
Оборотные ресурсы участвуют в кругообороте только лишь того предприятия, за каким они зафиксированы, в тот период как ссудные ресурсы имеют все шансы принимать участие в кругообороте многочисленных компаний в зависимости от их нужд. Они постоянно зафиксированы за предприятием в уставном фонде; компании имеют возможность самостоятельно их располагать, составлять план, применять .
Уровень финансового состояния предприятия находится в прямой зависимости от эффективности управления имеющимися оборотными активами. Одним из основных факторов увеличения эффективности финансово – хозяйственной деятельности организации и обеспечения ее платежеспособности является рациональный выбор наиболее благоприятной комплексной политики управления оборотными активами.
Выбор комплексной политики следует начать с определения целей управления оборотными активами, основной из которых является обеспечение непрерывного ритмичного производства посредством выявления и удовлетворения потребностей организации в тех или иных оборотных активах. Необходимо принять во внимание, что первостепенным вопросом является поиск компромисса между удержанием достаточного уровня рентабельности активов и обеспечением текущей платежеспособности организации. По степени соотношения риска и доходности на сегодняшний день определены четыре основных типа модели управления оборотными активами: агрессивная, консервативная, умеренная и идеальная. Для обоснованного выбора политики управления оборотными активами необходимо выявить особенности каждой модели, а также оценить воздействие той или иной модели управления на результаты финансовой деятельности организации.
Рассмотрим более подробно модели управления оборотными активами. Идеальная модель основана на взаимном соответствии текущих активов и текущих обязательств, то есть на совпадении текущих активов по своему размеру с краткосрочными обязательствами. Другими словами, в идеальной модели управления чистый оборотный капитал равен нулю. В реальных условиях данная модель практически не встречается, она является наиболее рискованной с точки зрения ликвидности.
В основе следующих трех моделей лежит предположение о том, что внеоборотные активы и текущие активы должны покрываться долгосрочными пассивами для обеспечения ликвидности.
Агрессивная модель управления оборотными активами основывается на том, что долгосрочные пассивы являются источниками покрытия внеоборотных активов, а также той минимальной части оборотных средств, которая необходима для осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации. В этом случае величина чистого оборотного капитала равна этой части оборотных средств. В реальных условиях деятельности организации невозможно ограничиться минимальным размером оборотных активов, поэтому агрессивная стратегия также является рискованной с точки зрения ликвидности.
В основе консервативной политики управления лежит предположение о том, что варьирующая часть текущих активов покрывается долгосрочными пассивами. В данном случае при отсутствии кредиторской задолженности полностью исключается риск потери ликвидности, чистый оборотный капитал равен по величине текущим активам. На практике консервативная модель не может существовать в чистом виде.
Умеренная модель управления оборотными активами предусматривает полное удовлетворение потребностей во всех видах оборотных средств для финансирования текущей деятельности и создание нормальных страховых запасов на случай наиболее типичных сбоев в процессе воспроизводства. Внеоборотные активы, основная часть оборотных активов покрываются долгосрочными пассивами. Величина чистого оборотного капитала равна сумме системной части текущих активов и половине их переменной части. Организация может иметь избыток текущих активов, что в свою очередь имеет отрицательное влияние на величину прибыли .
Исходя из всего вышесказанного, политика в отношении управления оборотным капиталом в первую очередь важна для обеспечения непрерывной и максимально эффективной текущей деятельности организации. В современных условиях наиболее оптимальной для управления оборотными активами можно определить умеренную модель. Данная модель позволяет поддерживать риск ликвидности на должном уровне, способствует эффективной деятельности, ритмичности и слаженности работы организации в целом, что позволяет определить место предприятия на современном рынке.