Часть дипломной работы на тему Современные банковские продукты и технологии как инструменты привлечения инвестиций в инфраструктурные проекты

Заключение:

Инфраструктурные инвестиции — капитальные вложения в комплекс объектов, необходимых для функционирования отраслей материального производства и жилищных условий предприятия. Инфраструктура может быть разделена на социальную (больницы, дома культуры и спорта, школы, государственные учреждения и суды), транспорт (дороги, мосты, железные дороги, туннели, водные и воздушные порты), энергию (производство, передачу и распределение энергии и газа). ) и муниципальные (городское устройство, централизованные системы водоснабжения и канализации, очистные сооружения, очистка и утилизация отходов).
В процессе рыночной трансформации интересы участников инвестиционного процесса были разрозненными и противоречивыми. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестирования, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации), а также другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные и международные организации.
На данный момент отличительной чертой российской экономики является слабое развитие отношений между банковским сектором и реальным сектором экономики. Объем кредитов не соответствует потребностям народного хозяйства.
Важная роль инвестиций в инфраструктуру всегда находится в центре внимания, как дома, так и за рубежом. Инвестиции в инфраструктуру рассматриваются как наиболее эффективные драйверы экономического роста.
В международной практике реализации государственных проектов и программ широко используют такой инструмент финансирования, как выпуск ценных бумаг. Это позволяет принять решение не только проблему нехватки бюджетных средств путем диверсификации источников финансирования, но и способствует развитию фондового рынка и улучшению инвестиционного климата в стране. Несмотря на существующую в России потребность в диверсификации источников финансирования государственных программ, к сожалению, применение с этой целью ценных бумаг пока еще не получило распространения. В связи с этим возникает потребность в выяснении целесообразности и возможности имплементации зарубежного опыта использования инструментов фондового рынка для финансирования проектов, предусмотренных государственными и региональными программами развития.
Ключевым вопросом реализации государственных и региональных инфраструктурных проектов является надлежащее финансирование этих проектов.

Фрагмент текста работы:

2. Анализ и оценка рисков современных банковских продуктов и технологий для привлечения инвестиций в инфраструктурные проекты

2.1. Банковские продукты и технологии с участием коммерческих банков

Мировой опыт свидетельствует, что страны не в состоянии развивать свою экономику без привлечения и использования инвестиций. Аккумулируя частный, государственный или иностранный капитал, обеспечивая доступ к современным технологиям и менеджменту, инвестиции не только способствуют формированию национальных инвестиционных рынков, но и оживляют рынки товаров и услуг. Кроме того, инвестиции, как правило, способствуют мерам макроэкономической стабилизации и позволяют решать социальные проблемы трансформационного периода.
Инвестиции являются необходимым условием развития рыночной экономики. Именно инвестиции создают производственный потенциал на базе новейших достижений науки и техники, определяют конкурентные позиции субъектов хозяйствования стран на внутреннем и внешнем рынках. Крупнейшими инвесторами являются коммерческие банки. Стоит отметить, что «банковские инвестиции» является производной категорией от «инвестиций» и воплощают в себе существенные черты инвестиций вообще, однако имеют специфические видовые формы своего проявления .
В настоящее время нет единого подхода к определению понятия «банковские инвестиции». Сторонники узкого подхода придерживаются мнения, что банковские инвестиции связаны только с операциями с ценными бумагами. Так, например, А.В. Череп и А.Ф. Андросова дают такое определение банковских инвестиций — это вложения средств в ценные бумаги со сроком погашения свыше одного года, что своей целью имеют получение прибыли.
Другие же авторы считают целесообразным широкое толкование термина «банковские инвестиции». Под банковскими инвестициями обычно понимают все направления размещения ресурсов коммерческого банка, а также операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором — только его срочную составляющую .
Под банковскими инвестициями, прежде всего, понимают инвестиции, осуществляемые коммерческими банками как субъектами инвестиционной деятельности.
Если понимать инвестиции как вложения капитала с целью последующего его приумножения, то с точки зрения банка прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать коммерческому банку отказ от использования имеющихся финансовых ресурсов для вложения в другие альтернативные инструменты на финансовом рынке, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем инвестиционном периоде.
Банковские инвестиции опосредствуют процесс использования временно свободных денежных капиталов в виде финансирования (кредитования) капиталовложений или другой формы вложений в реальные активы инвестиционных товаров непосредственно для обслуживания процесса воспроизводства. Они характеризуются предложением денежных фондов со стороны банковской системы, которая является как продавцом, и спросом на эти фонды со стороны потенциальных участников инвестиционной деятельности как покупателей банковских инвестиций.
То есть, в условиях рыночного хозяйствования банки составляют основу финансовых системы страны, являясь основным каналом передачи денежных средств от тех, кто соблюдает их, к тем, кто их инвестирует. Потребность привлечения средств в экономику создает объективные предпосылки для активного привлечения банковских инвестиций на длительные сроки.
Инвестиционная деятельность банков — это практическая деятельность банковских учреждений по реализации различных форм инвестиций для получения дохода, социального эффекта, поддержания определенного уровня ликвидности и платежеспособности или других целей банка. Целью инвестиционной деятельности коммерческих банков является обеспечение себе сохранение средств, диверсификацию (распределение банковских активов между различными объектами вкладов с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него), доход и ликвидность.
К занятиям инвестиционной деятельностью банков побуждают следующие причины: расширение доходной и клиентской базы; банковское инвестирование способствует максимизации доходности, ликвидности и платежеспособности; высокая рискованность кредитных операций и стремление оптимизировать налогообложение банковских доходов. Инвестиционная деятельность обеспечивает банкам определенную гарантию доходности и выживания на рынке .
По мнению Б.Л. Луцива, есть два аспекта инвестиционной деятельности банков: первый — это собственно инвестиционная деятельность банка, направленная на увеличение доходов банка, а второй — инвестиционная деятельность относительно позиций развития экономики, направленная на обеспечение непрерывности процесса воспроизводства основных средств и, следовательно, — на процесс общественного воспроизведения в целом. Между этими двумя аспектами инвестиционной деятельности банков существуют соответствующие каналы взаимосвязей, что дает основания рассматривать эти аспекты как единое целое. Управление банковскими инвестициями означает:
 во-первых, устанавливать оптимальную временную и пространственную структуру, а также объемы банковских инвестиций;
 во-вторых, повышать эффективность банковской инвестиционной деятельности с целью уменьшения расходов и получения высоких результатов;
 в-третьих, разрабатывать новые банковские инвестиционные продукты, которые пользовались спросом и смогли бы обеспечить банку максимальную прибыль;
 в-четвертых, подбирать для банковской инвестиционной деятельности высококвалифицированный персонал и эффективно его использовать .