Часть дипломной работы на тему Оптимизация финансово-экономической деятельности ПАО «Газпром нефть»

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И НОРМАТИВНЫЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НЕФТЕГАЗОВОГО СЕКТОРА 7
1.1. Сущность, цель и задачи анализа финансового состояния предприятия нефтегазового сектора 7
1.2. Нормативная база для проведения анализа финансового состояния предприятий 17
1.3. Применение показателей финансового состояния в оценке эффективности финансовой деятельности предприятия нефтегазового сектора 23
ГЛАВА 2. ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» 33
2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «Газпром нефть» 33
2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности ПАО «Газпром нефть» 41
2.3. Предпосылки оптимизации финансово-экономической деятельности ПАО «Газпром нефть» 47
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» 54
3.1. Определение потенциальных направлений развития ПАО «Газпром нефть» 54
3.2. Выработка решений по оптимизации финансово-экономической деятельности ПАО «Газпром нефть» 58
3.3. Оценка эффективности предложений по оптимизации финансово-экономической деятельности ПАО «Газпром нефть» 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 73
ПРИЛОЖЕНИЯ 77

Введение:

Анализ показателей работы предприятия – это один из инструментов финансовой деятельности. Его цель – поиск недостатков в экономическом положении компании, их устранение, а также определение резервов для улучшения финансовых показателей. После нескольких лет мирового финансового кризиса актуальность финансового анализа предприятия не только не снизилась, но и наоборот – существенно выросла, так как теперь от финансового состояния компании зависит не только ее успех, а элементарное выживание в кризисных ситуациях. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется достаточно много внимания, как со стороны акционеров, желающих досконально знать всю финансовую составляющую своей компании, так и со стороны инвесторов, планирующих делать в нее инвестиционные вложения.
Для разрешения проблем устойчивости экономического положения фирмы должны формировать и внедрять механизмы анализа данной составляющей экономической работы фирмы. В центре методологических основ анализа финансовой устойчивости находится формирование инструментов, практическая реализация которых обеспечить рост уровня устойчивости компании. Применение на практике методологических основ осуществления аналитической работы компаниям нужно помимо решения повседневных задач нацелить пути поиска и мобилизации резервов компании и давать возможность роста уровня обоснованности принимаемых руководством решений в отношении финансов в рамках стратегического направления.
Решение задач обеспечения финансовой устойчивости требует нахождения источников финансовых ресурсов, их рационального распределения и использования в результате проведения анализа. Платёжеспособная компания имеет достоинства в привлечении ресурсов, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей.
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в период кризисных явлений в экономике России, которые происходят с 2015 г. и по настоящее время формирование условий для успешной работы компаний приобретает главное значение для поддержания на должном уровне способность расплачиваться по долгам. Поэтому задачей экономики России является поиск путей выхода из создавшегося положения, обусловленного введением санкционных мер и сокращением цен на энергоносители и др.
Целью работы является изучение финансового состояния, анализ экономических показателей и разработка рекомендации по оптимизации финансово-экономических показателей ПАО «Газпром нефть».
Сформулируем задачи исследования согласно поставленной цели:
 определить понятие и сущность финансового состояния, обозначить важность анализа финансового состояния;
 рассмотреть методику анализа финансового состояния;
 выявить основные тенденции и специфику развития нефтяного сектора России в 2018 – 2019 гг.;
 дать характеристику анализируемого предприятия – ПАО «Газпром нефть» и провести анализ основных экономических результатов его деятельности;
 разработать обоснованные предложения по оптимизации финансово-экономических показателей ПАО «Газпром нефть».
Объект исследования – ПАО «Газпром нефть». Предмет исследования финансово-хозяйственная деятельность и финансовые процессы, протекающие в ПАО «Газпром нефть».
Теоретической основой исследования явились труды зарубежных и отечественных экономистов по вопросам исследования финансового состояния, нормативно-законодательные акты, а также периодическая литература. Постижению и освоению техники анализа финансового состояния способствуют: обширная методическая база западных (Э. Хелферт, З. С. Блага, Л. А. Бернстайн, Ж. Ришар и др.) и российских (В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет, О. В. Ефимова и др.) ученых и специалистов; широкий диапазон специальных программных средств.
В качестве методологической основы исследования были использованы анализ и синтез, сравнение изучаемых показателей в динамике, балансовый и графический методы, группировка исследуемых финансовых показателей, индексы и средние величины и др. В работе применялись методы системного, сравнительного и логического анализа.
Информационная база финансового анализа включает в себя документы бухгалтерской и статистической отчетности ПАО «Газпром нефть». Основным источником информации для проведения финансового состояния служит финансовая отчетность: форма № 1 «Бухгалтерский баланс»; форма № 2 «Отчет о финансовых результатах»; пояснительная записка к бухгалтерскому балансу и другая аналитическая, бухгалтерская, статистическая документация, годовые отчеты ПАО «Газпром нефть», Стратегия устойчивого развития и другие документы, размещенные на официальном сайте компании.
Структура работы состоит из трех глав:
 первая глава – рассматривает понятие и содержание финансового состояния предприятия, цель финансового анализа, а также методику анализа финансового состояния;
 вторая глава включает организационно-экономическую характеристику ПАО «Газпром нефть», анализ основных финансово-экономических показателей его развития;
 третья глава содержит предложения по совершенствованию финансовой ситуации в анализируемом предприятии.

Заключение:

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И НОРМАТИВНЫЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НЕФТЕГАЗОВОГО СЕКТОРА

1.1. Сущность, цель и задачи анализа финансового состояния предприятия нефтегазового сектора

Значимость нефтегазовой отрасли для экономики определяется тем, что использование топливных ресурсов играет роль не только в обеспечении энергией совокупности промышленных предприятий любого государства мира, но и в обеспечении всех сфер человеческой жизнедеятельности. Важнейшим элементом топливно-энергетического комплекса России выступают предприятия нефтяного и газового сектора.
Нефтегазовая отрасль является обобщенным названием комплекса промышленных предприятий, занимающихся добычей, транспортировкой, переработкой и распределением конечного продукта переработки нефти и газа. Она является одной из мощнейших отраслей Российской Федерации, в значительной степени оказывающей влияние на формирование доходов бюджета и платежного баланса страны, обеспечивающей валютные поступления и поддержание курса национальной валюты.
Нефтегазовая отрасль оказывает значительное воздействие все сферы национальной экономики России.
В современных экономических условиях доходы нефтегазового характера являются основой для формирования бюджета и обеспечения функционирования многих отраслей экономики. Стоимость национальной валюты в большой степени зависит от мировых цен на нефть. Добываемые в РФ энергоресурсы углеродного характера дают возможность полного удовлетворения внутреннего спроса в топливе, обеспечения энергетической безопасности государства, а также обеспечивают внесение существенного вклада в развитие мирового энергосырьевого хозяйства. Российская Федерация обладает огромным углеводородным потенциалом. Нефтегазовая отрасль России входит в число ведущих в мире, в полной мере обеспечивает совокупность внутренних текущих и перспективных потребностей в нефти, природном газе, продукции их переработки.
Термин «финансовое состояние» характеризует способность компании обеспечивать свою деятельность с экономической точки зрения. Оно может быть устойчивым, когда предприятие владеет достаточными ресурсами, позволяющими ему не только покрывать текущие платежи, но и расширять свою деятельность. В менее благоприятной ситуации говорят о неустойчивом или даже кризисном положении.
В экономической литературе существуют различные подходы к определению понятия и сущности «финансовое состояние предприятия».
Так, по мнению А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина финансовое состояние предприятия представляет собой уровень размещения и использования средств предприятия. Оно обусловливается степенью выполнения финансового плана и уровнем собственных источников финансирования деятельности предприятия за счет генерирования прибыли и прочих источников, а также скоростью оборачиваемости производственных фондов и особенно оборотных средств предприятия.
По мнению данных исследователей, финансовое состояние предприятия характеризуется его платежеспособностью, т.е. способностью своевременно удовлетворять платежные требования контрагентов в соответствии с заключенными договорами на поставку товаров, сырья и материалов, а также способностью возвращать коммерчески банкам кредиты и уплачивать проценты по ним, расплачиваться с рабочими и служащими, а также выполнять обязательства перед бюджетом.
По мнению Г.В. Савицкой, с одной стороны, финансовое состояние предприятия характеризуется оценкой уровня его финансового состояния, которое определяется как экономическая категория, отражающая уровень собственного и заемного капитала в структуре бухгалтерского баланса предприятия и способность предприятия к самостоятельному развитию на данный момент времени. В процессе финансово-хозяйственной деятельности капитал предприятия совершает непрерывный кругооборот, в процессе которого происходит изменение структуры средств и источников их формирования, изменяется уровень потребности в обеспечении финансовыми ресурсами деятельности предприятия и, как следствие, изменяется уровень финансового состояния предприятия. При этом внешним проявлением финансового предприятия является уровень его платежеспособности.
Вместе с тем, Г.В. Савицкая рассматривает финансовое состояние предприятия с позиции устойчивости, неустойчивости (предкризисное состояние) и кризисного состояния, что является следствием результатов его хозяйственной деятельности. Следовательно, устойчивость финансового состояния не является случайной характеристикой, а представляет собой результат эффективного управления комплексом факторов, которые определяют результаты производственной, коммерческой деятельности предприятия.
С другой стороны, исследователь разграничивает категории «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Под финансовой устойчивостью предприятия она понимает способность предприятия к развитию, сохранению равновесия активов и пассивов в условиях изменения внутренней и внешней среды, которая гарантирует достаточный уровень платежеспособности и инвестиционной привлекательности в пределах допустимого уровня риска ведения хозяйственной деятельности.
Следовательно, Г.В. Савицкая подчеркивает, что категория «финансовая устойчивость» шире, чем категория «финансовое состояние предприятия».
К сторонникам второго подхода можно отнести М.С. Абрютину и А.В. Грачёва, В.В. Бочарова, В.Г. Артеменко и М.В. Беллендира, М.И. Баканова и А.Д. Шеремета, Ю.Б. Рубина и В.И. Солдаткина. Данный подход характеризуется взаимосвязью финансовой устойчивости предприятия и эффективностью формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. При этом внешним проявлением финансовой устойчивости они также считают платежеспособность предприятия.
Так, например, исследования М.С. Абрютину и А.В. Грачёва сводятся к определению сущности финансовой устойчивости как платежеспособности предприятия. Недостатком разработок данных авторов является отсутствие исследований взаимосвязи между его финансовым состоянием и финансовой устойчивостью предприятия. По их мнению, финансовое состояние предприятия определяется через надежно гарантированную платежеспособность, независимость от изменений рыночной конъюнктуры и поведения контрагентов.
В работах по исследованию финансовой устойчивости предприятия В.В. Бочаровым сужается перечень рассматриваемых вопросов. Финансовую устойчивость предприятия и его финансовое состояние он представляет как две независимые и самостоятельные категории, которые могут характеризовать финансовую деятельность предприятия. Анализ финансового состояния в его исследованиях сводится к проведению экспресс-анализа, базой которого является чтение, изучение структуры и динамики статей бухгалтерской отчетности и анализ стоимости имущества и средств, которые вложены в него. По мнению автора, при оценке финансовой устойчивости необходимо провести анализ уровня платежеспособности, степень ликвидности и обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.
В более узком смысле трактуется понятие «финансовое состояние предприятия» в исследованиях В.Г. Артеменко и М.В. Беллендира. Данные авторы рассматривают финансовую устойчивость предприятия как характеристику, которая свидетельствует о стабильности превышения величины доходов над величиной расходов, возможности свободного маневрирования наличными денежными средствами предприятия и эффективности их использовании, что обеспечивает процесс бесперебойного функционирования и реализацию продукции.
Вместе с тем в работах данных авторов отмечается, что финансовое состояние предприятия является результатом осуществления эффективной производственно-хозяйственной деятельности и является главным элементом общего уровня устойчивости предприятия. Это подтверждается тем, что финансовое состояние как основная характеристика общего уровня устойчивости предприятия характеризует наличие у предприятия финансовых ресурсов. Любое предприятие, которое осуществляет хозяйственную деятельность, взаимодействует с налоговыми органами, с внебюджетными фондами, контрагентами (поставщиками и потребителями).
В результате данных взаимодействий возникают обязательства, так как предприятие осуществляет платежи, покупает сырье и материалы, реализует товары, оказывает услуги и пр. В.Г. Артеменко и М.В. Беллендира приводят следующее доказательство правомерности данной трактовки категории «финансовое состояние предприятия»: проведение анализа финансовой устойчивости предприятия на определенную дату дает возможность выяснить, насколько эффективно предприятие управляет своими активами и пассивами в течение отчетного периода, который предшествует дате проведения оценки. Поэтому является важным, чтобы состояние активов и пассивов предприятия соответствовало уровню конъюнктуры рынка и удовлетворяло потребности развития предприятия, так как недостаточный уровень финансовой устойчивости может стать результатам неплатежеспособности предприятия и привести к отсутствию у него ликвидных средств, в которых предприятие нуждается для финансирования деятельности. Вместе с тем избыточная ликвидность препятствует развитию предприятия, так как происходит отягощение затрат предприятия излишним уровнем запасов и резервов.
В рамках данного подхода М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом определяются основные показатели уровня устойчивости финансового состояния предприятия: обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами; соответствие фактических запасов нормируемых оборотных средств установленному нормативу; обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств; иммобилизация оборотных средств; платежеспособность предприятия.
Таким образом, финансовое состояние предприятия оценивается по его платежеспособности и обеспеченности собственными оборотными средствами. При этом данные показатели характеризуются рядом недостатков. Они не позволяют оценить динамику финансового состояния предприятия, так как рассчитываются по бухгалтерскому балансу на определенную отчетную дату, следовательно, могут значительным образом изменяться в течение анализируемого периода.
Вместе с тем, отмеченные недостатки, не отменяют данное представление о финансовой устойчивости предприятия, так как оно до сих пор наблюдается в исследованиях современных экономистов.
Так, в работах Ю.Б. Рубина и В.И. Солдаткина утверждается, что соотношение величины оборотных средств, таких как материалы и запасы, и собственного и заемного капитала способствует определению уровня финансовой состояния предприятия. Уровень обеспечения материалов и запасов капиталом предприятия характеризует сущность устойчивости финансового состояния предприятия. В отличие от финансовой устойчивости, степень платежеспособности является внешней характеристикой финансового состояния предприятия. Сущность устойчивости финансового состояния, по мнению Ю.Б. Рубина и В.И. Солдаткина, отражается в абсолютных показателях финансовой устойчивости предприятия. Они выделяют обобщающий показатель финансовой устойчивости, который характеризует излишек или недостаток источников средств для финансирования потребности в материалах и запасах, который рассчитывается как разница величины источников средств и величины материалов и запасов предприятия. При этом имеется в виду степень обеспеченности предприятия различными формами капитала (собственным и заемным), так как достаточная величина суммы всех форм источников может гарантироваться равенством итога по активу и по пассиву баланса.
Представители третьего подхода, к которым следует отнести А.Н. Фоломьева, Г.Я. Ракитскую, М.А. Федотову и В.М. Родионову, не отделяют финансовую устойчивость от прочих составляющих экономической устойчивости предприятий.
Например, в исследованиях А.Н. Фоломьева экономическая устойчивость предприятия рассматривается в качестве научной категории, отражающей сущностные характеристики состояния системы финансового состояния предприятия, которая развивается в условиях усложняющихся экономических отношений в рыночной экономике. Финансовое состояние предприятия генерирует в себе определенную совокупность отличительных свойств данной системы и важнейших элементов её хозяйственной деятельности, в том числе структуры активов и пассивов, квалифицированного персонала и интеллектуального и инвестиционного потенциала. Данное понятие необходимо отнести к основным составным частям категориального аппарата теории экономических систем. Финансовое состояние определяется способностью к интегрированному воплощению в своей сущности значительной совокупности качеств финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Отражение данных взглядов можно обнаружить также в исследованиях Г.Я. Ракитской, М.А. Федотовой и В.М. Родионовой. Вместе с тем, они отмечают, что понятие «финансовая устойчивость» отражает наиболее распространенное и существенное экономическое явление в целом либо наиболее существенные его стороны и характерные черты, которые раскрывают внутреннюю природу данного экономического явления. Финансовое состояние как экономическая категория является объективной характеристикой, так как отражает явления и процессы экономической деятельности предприятия. Содержание экономической категорий кроется в экономических отношениях хозяйствующих субъектов.
Можно утверждать, что финансовое состояние предприятия – это реальная и потенциальная финансовая состоятельность предприятия и возможность обеспечить определенный уровень финансирования текущей деятельности. Количественно он измеряется системой показателей, на основании которых осуществляется его оценка .
Один из инструментов финансовой деятельности – это анализ показателей работы предприятия. Его цель – поиск недостатков в экономическом положении компании, их устранение, а также определение резервов для улучшения финансовых показателей.
Смысл финансового анализа состоит в точной оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности. Помимо внутреннего значения, финансовый анализ играет важную роль в поддержании высокой конкурентоспособности компании на рынке. Грамотное ведение аналитической деятельности позволяет предвидеть сложные ситуации и находить правильные алгоритмы действий в них.
В условиях рыночной экономики успешное развитие предприятия в большей мере зависит от его финансового состояния. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет ряд важнейших преимуществ перед своими конкурентами, представленными в той же отрасли и занимающимися той же деятельностью, в части получения кредитов, выбора контрагентов, а также привлечения инвестиций. Чем более финансово устойчиво предприятие, тем оно более независимо от изменения рыночной конъюнктуры, а, следовательно, имеет меньший риск оказаться на грани банкротства .
Поэтому стратегической целью каждого предприятия является стремление к обеспечению финансового состояния. Можно также отметить, что проблема финансового состояния предприятия является не только финансовой, но и общеэкономической проблемой, так как неустойчивое финансовое положение предприятий влечёт за собой сдерживание развития, а также снижение их платёжеспособности
Низкая финансовая устойчивость предприятия зачастую является основной причиной его низкой инвестиционной привлекательности. Финансовое состояние любого предприятия – это, в первую очередь, способность самостоятельно финансировать свою деятельность. Данная экономическая категория характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования предприятия, правильным их размещением и эффективным использованием, а также финансовыми взаимоотношениями с юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью .
На финансовое состояние предприятия оказывают влияние все виды деятельности, которыми занимается данное предприятие: производственная, финансово – хозяйственная, коммерческая. Положительно сказывается, прежде всего, бесперебойный выпуск и реализация качественной и конкурентоспособной продукции. Финансовая деятельность предприятия, прежде всего, должна обеспечивать систематическое поступление и эффективное использование финансовых ресурсов, соблюдение кредитной и расчётной дисциплины, достижение оптимального соотношения собственных и заёмных средств.
В рыночной экономике данный показатель отражает конечные результаты деятельности предприятия, которые, в конечном итоге, волнуют не только работников предприятия, но и собственников, акционеров, партнёров по экономической деятельности, государственные и налоговые органы.
Анализ финансового состояния проводится в направлениях, представленных на рисунке 1.

Рисунок 1 – Направления анализа финансового состояния предприятия

Конкретное направление анализа, составляющие его блоки, набор показателей определяются целями и опытом аналитика. На выбор методики анализа финансового состояния предприятия влияют цели и задачи, которые ставятся перед данным анализом .
Таким образом, основная цель анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранение недостатков в финансовой деятельности, а также нахождения резервов по улучшению финансового состояния предприятия и повышению его платёжеспособности.
К специфическим особенностям нефтегазовой отрасли в целом можно отнести преобладание компаний с вертикальной интеграцией, наличие высоких барьеров вхождения в отрасль, наличие большого удельного веса государственных компаний и компаний, имеющих значительную долю государственного капитала, наличие стандартизированной продукции и низкое влияние бренда на нее, наличие низкого уровня НИОКР в отрасли, наличие низкого финансового рычага у компаний отрасли. Также необходимо отметить, что нефтяная отрасль является одной из самых важных в формировании бюджета нашей страны.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И НОРМАТИВНЫЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НЕФТЕГАЗОВОГО СЕКТОРА

1.1. Сущность, цель и задачи анализа финансового состояния предприятия нефтегазового сектора

Значимость нефтегазовой отрасли для экономики определяется тем, что использование топливных ресурсов играет роль не только в обеспечении энергией совокупности промышленных предприятий любого государства мира, но и в обеспечении всех сфер человеческой жизнедеятельности. Важнейшим элементом топливно-энергетического комплекса России выступают предприятия нефтяного и газового сектора.
Нефтегазовая отрасль является обобщенным названием комплекса промышленных предприятий, занимающихся добычей, транспортировкой, переработкой и распределением конечного продукта переработки нефти и газа. Она является одной из мощнейших отраслей Российской Федерации, в значительной степени оказывающей влияние на формирование доходов бюджета и платежного баланса страны, обеспечивающей валютные поступления и поддержание курса национальной валюты.
Нефтегазовая отрасль оказывает значительное воздействие все сферы национальной экономики России.
В современных экономических условиях доходы нефтегазового характера являются основой для формирования бюджета и обеспечения функционирования многих отраслей экономики. Стоимость национальной валюты в большой степени зависит от мировых цен на нефть. Добываемые в РФ энергоресурсы углеродного характера дают возможность полного удовлетворения внутреннего спроса в топливе, обеспечения энергетической безопасности государства, а также обеспечивают внесение существенного вклада в развитие мирового энергосырьевого хозяйства. Российская Федерация обладает огромным углеводородным потенциалом. Нефтегазовая отрасль России входит в число ведущих в мире, в полной мере обеспечивает совокупность внутренних текущих и перспективных потребностей в нефти, природном газе, продукции их переработки.
Термин «финансовое состояние» характеризует способность компании обеспечивать свою деятельность с экономической точки зрения. Оно может быть устойчивым, когда предприятие владеет достаточными ресурсами, позволяющими ему не только покрывать текущие платежи, но и расширять свою деятельность. В менее благоприятной ситуации говорят о неустойчивом или даже кризисном положении.
В экономической литературе существуют различные подходы к определению понятия и сущности «финансовое состояние предприятия».
Так, по мнению А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина финансовое состояние предприятия представляет собой уровень размещения и использования средств предприятия. Оно обусловливается степенью выполнения финансового плана и уровнем собственных источников финансирования деятельности предприятия за счет генерирования прибыли и прочих источников, а также скоростью оборачиваемости производственных фондов и особенно оборотных средств предприятия.
По мнению данных исследователей, финансовое состояние предприятия характеризуется его платежеспособностью, т.е. способностью своевременно удовлетворять платежные требования контрагентов в соответствии с заключенными договорами на поставку товаров, сырья и материалов, а также способностью возвращать коммерчески банкам кредиты и уплачивать проценты по ним, расплачиваться с рабочими и служащими, а также выполнять обязательства перед бюджетом.
По мнению Г.В. Савицкой, с одной стороны, финансовое состояние предприятия характеризуется оценкой уровня его финансового состояния, которое определяется как экономическая категория, отражающая уровень собственного и заемного капитала в структуре бухгалтерского баланса предприятия и способность предприятия к самостоятельному развитию на данный момент времени. В процессе финансово-хозяйственной деятельности капитал предприятия совершает непрерывный кругооборот, в процессе которого происходит изменение структуры средств и источников их формирования, изменяется уровень потребности в обеспечении финансовыми ресурсами деятельности предприятия и, как следствие, изменяется уровень финансового состояния предприятия. При этом внешним проявлением финансового предприятия является уровень его платежеспособности.
Вместе с тем, Г.В. Савицкая рассматривает финансовое состояние предприятия с позиции устойчивости, неустойчивости (предкризисное состояние) и кризисного состояния, что является следствием результатов его хозяйственной деятельности. Следовательно, устойчивость финансового состояния не является случайной характеристикой, а представляет собой результат эффективного управления комплексом факторов, которые определяют результаты производственной, коммерческой деятельности предприятия.
С другой стороны, исследователь разграничивает категории «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Под финансовой устойчивостью предприятия она понимает способность предприятия к развитию, сохранению равновесия активов и пассивов в условиях изменения внутренней и внешней среды, которая гарантирует достаточный уровень платежеспособности и инвестиционной привлекательности в пределах допустимого уровня риска ведения хозяйственной деятельности.
Следовательно, Г.В. Савицкая подчеркивает, что категория «финансовая устойчивость» шире, чем категория «финансовое состояние предприятия».
К сторонникам второго подхода можно отнести М.С. Абрютину и А.В. Грачёва, В.В. Бочарова, В.Г. Артеменко и М.В. Беллендира, М.И. Баканова и А.Д. Шеремета, Ю.Б. Рубина и В.И. Солдаткина. Данный подход характеризуется взаимосвязью финансовой устойчивости предприятия и эффективностью формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. При этом внешним проявлением финансовой устойчивости они также считают платежеспособность предприятия.
Так, например, исследования М.С. Абрютину и А.В. Грачёва сводятся к определению сущности финансовой устойчивости как платежеспособности предприятия. Недостатком разработок данных авторов является отсутствие исследований взаимосвязи между его финансовым состоянием и финансовой устойчивостью предприятия. По их мнению, финансовое состояние предприятия определяется через надежно гарантированную платежеспособность, независимость от изменений рыночной конъюнктуры и поведения контрагентов.
В работах по исследованию финансовой устойчивости предприятия В.В. Бочаровым сужается перечень рассматриваемых вопросов. Финансовую устойчивость предприятия и его финансовое состояние он представляет как две независимые и самостоятельные категории, которые могут характеризовать финансовую деятельность предприятия. Анализ финансового состояния в его исследованиях сводится к проведению экспресс-анализа, базой которого является чтение, изучение структуры и динамики статей бухгалтерской отчетности и анализ стоимости имущества и средств, которые вложены в него. По мнению автора, при оценке финансовой устойчивости необходимо провести анализ уровня платежеспособности, степень ликвидности и обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.
В более узком смысле трактуется понятие «финансовое состояние предприятия» в исследованиях В.Г. Артеменко и М.В. Беллендира. Данные авторы рассматривают финансовую устойчивость предприятия как характеристику, которая свидетельствует о стабильности превышения величины доходов над величиной расходов, возможности свободного маневрирования наличными денежными средствами предприятия и эффективности их использовании, что обеспечивает процесс бесперебойного функционирования и реализацию продукции.
Вместе с тем в работах данных авторов отмечается, что финансовое состояние предприятия является результатом осуществления эффективной производственно-хозяйственной деятельности и является главным элементом общего уровня устойчивости предприятия. Это подтверждается тем, что финансовое состояние как основная характеристика общего уровня устойчивости предприятия характеризует наличие у предприятия финансовых ресурсов. Любое предприятие, которое осуществляет хозяйственную деятельность, взаимодействует с налоговыми органами, с внебюджетными фондами, контрагентами (поставщиками и потребителями).
В результате данных взаимодействий возникают обязательства, так как предприятие осуществляет платежи, покупает сырье и материалы, реализует товары, оказывает услуги и пр. В.Г. Артеменко и М.В. Беллендира приводят следующее доказательство правомерности данной трактовки категории «финансовое состояние предприятия»: проведение анализа финансовой устойчивости предприятия на определенную дату дает возможность выяснить, насколько эффективно предприятие управляет своими активами и пассивами в течение отчетного периода, который предшествует дате проведения оценки. Поэтому является важным, чтобы состояние активов и пассивов предприятия соответствовало уровню конъюнктуры рынка и удовлетворяло потребности развития предприятия, так как недостаточный уровень финансовой устойчивости может стать результатам неплатежеспособности предприятия и привести к отсутствию у него ликвидных средств, в которых предприятие нуждается для финансирования деятельности. Вместе с тем избыточная ликвидность препятствует развитию предприятия, так как происходит отягощение затрат предприятия излишним уровнем запасов и резервов.
В рамках данного подхода М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом определяются основные показатели уровня устойчивости финансового состояния предприятия: обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами; соответствие фактических запасов нормируемых оборотных средств установленному нормативу; обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств; иммобилизация оборотных средств; платежеспособность предприятия.
Таким образом, финансовое состояние предприятия оценивается по его платежеспособности и обеспеченности собственными оборотными средствами. При этом данные показатели характеризуются рядом недостатков. Они не позволяют оценить динамику финансового состояния предприятия, так как рассчитываются по бухгалтерскому балансу на определенную отчетную дату, следовательно, могут значительным образом изменяться в течение анализируемого периода.
Вместе с тем, отмеченные недостатки, не отменяют данное представление о финансовой устойчивости предприятия, так как оно до сих пор наблюдается в исследованиях современных экономистов.
Так, в работах Ю.Б. Рубина и В.И. Солдаткина утверждается, что соотношение величины оборотных средств, таких как материалы и запасы, и собственного и заемного капитала способствует определению уровня финансовой состояния предприятия. Уровень обеспечения материалов и запасов капиталом предприятия характеризует сущность устойчивости финансового состояния предприятия. В отличие от финансовой устойчивости, степень платежеспособности является внешней характеристикой финансового состояния предприятия. Сущность устойчивости финансового состояния, по мнению Ю.Б. Рубина и В.И. Солдаткина, отражается в абсолютных показателях финансовой устойчивости предприятия. Они выделяют обобщающий показатель финансовой устойчивости, который характеризует излишек или недостаток источников средств для финансирования потребности в материалах и запасах, который рассчитывается как разница величины источников средств и величины материалов и запасов предприятия. При этом имеется в виду степень обеспеченности предприятия различными формами капитала (собственным и заемным), так как достаточная величина суммы всех форм источников может гарантироваться равенством итога по активу и по пассиву баланса.
Представители третьего подхода, к которым следует отнести А.Н. Фоломьева, Г.Я. Ракитскую, М.А. Федотову и В.М. Родионову, не отделяют финансовую устойчивость от прочих составляющих экономической устойчивости предприятий.
Например, в исследованиях А.Н. Фоломьева экономическая устойчивость предприятия рассматривается в качестве научной категории, отражающей сущностные характеристики состояния системы финансового состояния предприятия, которая развивается в условиях усложняющихся экономических отношений в рыночной экономике. Финансовое состояние предприятия генерирует в себе определенную совокупность отличительных свойств данной системы и важнейших элементов её хозяйственной деятельности, в том числе структуры активов и пассивов, квалифицированного персонала и интеллектуального и инвестиционного потенциала. Данное понятие необходимо отнести к основным составным частям категориального аппарата теории экономических систем. Финансовое состояние определяется способностью к интегрированному воплощению в своей сущности значительной совокупности качеств финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Отражение данных взглядов можно обнаружить также в исследованиях Г.Я. Ракитской, М.А. Федотовой и В.М. Родионовой. Вместе с тем, они отмечают, что понятие «финансовая устойчивость» отражает наиболее распространенное и существенное экономическое явление в целом либо наиболее существенные его стороны и характерные черты, которые раскрывают внутреннюю природу данного экономического явления. Финансовое состояние как экономическая категория является объективной характеристикой, так как отражает явления и процессы экономической деятельности предприятия. Содержание экономической категорий кроется в экономических отношениях хозяйствующих субъектов.
Можно утверждать, что финансовое состояние предприятия – это реальная и потенциальная финансовая состоятельность предприятия и возможность обеспечить определенный уровень финансирования текущей деятельности. Количественно он измеряется системой показателей, на основании которых осуществляется его оценка .
Один из инструментов финансовой деятельности – это анализ показателей работы предприятия. Его цель – поиск недостатков в экономическом положении компании, их устранение, а также определение резервов для улучшения финансовых показателей.
Смысл финансового анализа состоит в точной оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности. Помимо внутреннего значения, финансовый анализ играет важную роль в поддержании высокой конкурентоспособности компании на рынке. Грамотное ведение аналитической деятельности позволяет предвидеть сложные ситуации и находить правильные алгоритмы действий в них.
В условиях рыночной экономики успешное развитие предприятия в большей мере зависит от его финансового состояния. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет ряд важнейших преимуществ перед своими конкурентами, представленными в той же отрасли и занимающимися той же деятельностью, в части получения кредитов, выбора контрагентов, а также привлечения инвестиций. Чем более финансово устойчиво предприятие, тем оно более независимо от изменения рыночной конъюнктуры, а, следовательно, имеет меньший риск оказаться на грани банкротства .
Поэтому стратегической целью каждого предприятия является стремление к обеспечению финансового состояния. Можно также отметить, что проблема финансового состояния предприятия является не только финансовой, но и общеэкономической проблемой, так как неустойчивое финансовое положение предприятий влечёт за собой сдерживание развития, а также снижение их платёжеспособности
Низкая финансовая устойчивость предприятия зачастую является основной причиной его низкой инвестиционной привлекательности. Финансовое состояние любого предприятия – это, в первую очередь, способность самостоятельно финансировать свою деятельность. Данная экономическая категория характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования предприятия, правильным их размещением и эффективным использованием, а также финансовыми взаимоотношениями с юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью .
На финансовое состояние предприятия оказывают влияние все виды деятельности, которыми занимается данное предприятие: производственная, финансово – хозяйственная, коммерческая. Положительно сказывается, прежде всего, бесперебойный выпуск и реализация качественной и конкурентоспособной продукции. Финансовая деятельность предприятия, прежде всего, должна обеспечивать систематическое поступление и эффективное использование финансовых ресурсов, соблюдение кредитной и расчётной дисциплины, достижение оптимального соотношения собственных и заёмных средств.
В рыночной экономике данный показатель отражает конечные результаты деятельности предприятия, которые, в конечном итоге, волнуют не только работников предприятия, но и собственников, акционеров, партнёров по экономической деятельности, государственные и налоговые органы.
Анализ финансового состояния проводится в направлениях, представленных на рисунке 1.

Рисунок 1 – Направления анализа финансового состояния предприятия

Конкретное направление анализа, составляющие его блоки, набор показателей определяются целями и опытом аналитика. На выбор методики анализа финансового состояния предприятия влияют цели и задачи, которые ставятся перед данным анализом .
Таким образом, основная цель анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранение недостатков в финансовой деятельности, а также нахождения резервов по улучшению финансового состояния предприятия и повышению его платёжеспособности.
К специфическим особенностям нефтегазовой отрасли в целом можно отнести преобладание компаний с вертикальной интеграцией, наличие высоких барьеров вхождения в отрасль, наличие большого удельного веса государственных компаний и компаний, имеющих значительную долю государственного капитала, наличие стандартизированной продукции и низкое влияние бренда на нее, наличие низкого уровня НИОКР в отрасли, наличие низкого финансового рычага у компаний отрасли. Также необходимо отметить, что нефтяная отрасль является одной из самых важных в формировании бюджета нашей страны.