Часть дипломной работы на тему Методы и инструменты финансового менеджмента в международных компаниях

Содержание:

Глава 3. Совершенствование системы финансового менеджмента ООО «Пи Ай Телеконтент» 3

3.1. Предложения по оптимизации структуры капитала ООО «Пи Ай Телеконтент» 3

3.2. Рекомендации по улучшению системы управления финансами в ООО «Пи Ай Телеконтент» 7

3.3. Оценка эффективности предложенных мероприятий 21

Заключение 30

Заключение:

В ходе исследования были предложены следующие основные мероприятия по стабилизации финансового положения международной компании:

1. ООО «Пи Ай Телеконтент» целесообразно провести оптимизацию структуры капитала. Как показало исследование в компании всю чистую прибыль за 2021 год распределили между учредителями, выплачивая дивиденды. Это оставило компанию с меньшим капиталом для обеспечения необходимого уровня финансовой устойчивости, платежеспособности. В этом случае следует пересмотреть политику распределения чистой прибыли. А именно: предлагается не менее 20% прибыли реинвестировать, а 50% чистой прибыл направлять на увеличение нераспределенной прибыли. Это позволит улучшить денежные потоки по финансовой деятельности, помимо этого, компания сможет увеличить долю собственного капитала, что сократит финансовые риски и увеличит финансовую независимость.

2. Для того, чтобы улучшить процесс финансового планирования в компании ООО «Пи Ай Телеконтент» предлагается формировать финансовые планы по месяцам, разработать матрицу ответственности.

3. Заменить используемые автоматизированную программу по составлению финансовых планов и управлению денежными потоками на новую, адаптированную под международные компании.

4. Разработать систему стимулирования ответственных за исполнение финансового плана.

5. В ООО «Пи Ай Телеконтент» целесообразно выработать эффективную стратегию управления дебиторской задолженности в целях улучшения финансовых показателей и достижения контрольных целей в финансовом плане. Для этого необходимо:

– автоматизировать работу с задолженностями;

– разработать регламенты по взысканию дебиторской задолженности;

– внедрить финансовые инструменты по управлению дебиторской задолженностью, например, использовать факторинга.

6. ООО «Пи Ай Телеконтент» целесообразно пересмотреть финансовую структуру компании. Центры ответственности должны быть выделены по принципу функциональной однородности и регулируемости доходов и расходов.

7. Внедрить отдел контроллинга, который будет контролировать выполнение планов, а также оперативно инициировать пересмотри финансовых планов, в случае каких-либо изменений в макросреде.

Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий показал, что их внедрение позволит увеличить выручку, что приведёт к росту чистой прибыли на 196,6%. Приток денежных средств по инвестиционной деятельности будет с каждым годом увеличиваться и превышать сумму оттока. Это позволит получить чистую прибыль и собственный капитал. Рентабельность продаж возрастет на 10,32% и составит 13,58%. Возрастет доля собственного капитала в структуре баланса.

Фрагмент текста работы:

Глава 3. Совершенствование системы финансового менеджмента ООО «Пи Ай Телеконтент»

3.1. Предложения по оптимизации структуры капитала ООО «Пи Ай Телеконтент»

В первую очередь организации ООО «Пи Ай Телеконтент» целесообразно провести оптимизацию структуры капитала. Проведенный анализ показал, что собственный капитал в структуре пассива баланса составляет лишь 3,1%. Это указывает на высокую зависимость компании от кредиторов. При этом, важно отметить, что чистая прибыль за 2021 год возросла на 11 238 тыс. руб., когда как собственный капитал сократился на 5 195 тыс. руб.

Руководство компании всю чистую прибыль за 2021 год распределило между учредителями, выплачивая дивиденды. Это оставляет компанию с меньшим капиталом для обеспечения необходимого уровня финансовой устойчивости, платежеспособности. В этом случае следует пересмотреть политику распределения чистой прибыли.

От жизненного цикла компании зависит доля прибыли, направляемая на воспроизводство. В частности, растущий бизнес требует больших инвестиций за счет собственного капитала и получаемой прибыли. Ключевым фактором управления ростом компании является норма реинвестирования прибыли при условии, что акционеры являются остаточными претендентами на прибыль. Реинвестирование прибыли зависит от дивидендной политики компании. Чем компания крупнее и развитее, тем в большей степени акционеры являются не остаточными претендентами на прибыль, а ее основными потребителями.

В связи с этим предлагается не менее 20% прибыли реинвестировать, а 50% чистой прибыл направлять на увеличение нераспределенной прибыли. Это позволит улучшить денежные потоки по финансовой деятельности, помимо этого, компания сможет увеличить долю собственного капитала, что сократит финансовые риски и увеличит финансовую независимость.

В отношениях, связанных с распределением чистой прибыли, возникает конфликт между субъектами процесса. Противоречивые интересы собственников в вопросе распределения прибыли представим на рисунке 1.

Рис. 1. Противоречивые интересы собственников в вопросе распределения прибыли

С помощью реинвестирование организация сможет решить проблемы кассовых разрывов.

Для практического внедрения такого мероприятия необходимо выполнить следующие шаги:

1. Менеджер должен составить доклад, в котором говорится о важности и целесообразности данного мероприятия. Обязательно нужно описать какие преимущества и какую выгоду получат собственники.

2. Менеджер выступает с докладом перед советом директоров, собственниками. На данном этапе важно убедить собственников в важности данного мероприятия, в том, что реинвестирование приведет к росту собственного капитала, увеличению финансовой независимости и сокращению кассовых разрывов.

3. На следующем этапе собственники должны провести голосование. При положительном результате, менеджмент компании выполняет соответствующую техническую работу в этой сфере (распределяет деньги на счете на покупку запасов, предоставление коммерческих (товарных) кредитов клиентам и т. д. То есть, направляет деньги в деятельность компании).

Собственники получают денежные средства в виде дивидендов, поэтому реинвестирование чистой прибыли в деятельность приведет к получению большего дохода, соответственно, и дивиденды будут выше. Данный момент финансовый управляющий должен осветить в своем аналитическом докладе.

На рисунке 2 представим процесс реинвестирования прибыли и возможные сценарии его влияния на денежные потоки компании и финансовый результат.

Предлагаемое мероприятие приведет к тому, что компания получит положительный денежный поток по инвестиционной деятельности, а соответственно, улучшатся показатели эффективности своей деятельности.

Компания, получив чистую прибыль, впоследствии полностью инвестирует ее в свою деятельность. Это окажет влияние на рост собственного капитала, а точнее нераспределенной прибыли. Это приводит к двум сценариям. Во-первых, привлеченный акционерный капитал может заменить некоторые другие источники финансирования, такие как займы или получение дорогостоящего товарного кредита от поставщиков. Таким образом, либо снижаются финансовые затраты на обслуживание долга, либо снижается стоимость сырья и материалов, полученных на условиях отсрочки платежа.

Во втором сценарии предполагается, что обязательства компании не изменятся, а дополнительные суммы финансирования будут направлены на проведение интенсификации основной деятельности, а также на расширение фонда финансовых инвестиций, что принесет дополнительный доход.